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8-K - FORM 8-K - GATX CORPd472397d8k.htm
EX-99.1 - PRESS RELEASE DATED JANUARY 24, 2013 - GATX CORPd472397dex991.htm

Exhibit 99.2

GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended March 31, 2011

(In Millions)

 

     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Portfolio
Management
    Other     GATX
Consolidated
 

Revenues

            

Lease revenue

   $ 170.7      $ 38.7      $ 1.0      $ 11.0      $ —        $ 221.4   

Marine operating revenue

     —          —          11.1        3.5        —          14.6   

Other revenue

     11.7        1.5        —          0.2        —          13.4   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     182.4        40.2        12.1        14.7        —          249.4   

Expenses

            

Maintenance expense

     55.2        13.9        0.4        —          —          69.5   

Marine operating expense

     —          —          8.9        2.3        —          11.2   

Depreciation

     40.0        7.9        —          4.4        —          52.3   

Operating lease expense

     34.4        —          —          0.3        (0.1     34.6   

Other operating expense

     5.7        1.0        —          1.4        0.2        8.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     135.3        22.8        9.3        8.4        0.1        175.9   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     13.6        (0.1     —          1.3        —          14.8   

Interest expense, net

     (26.5     (6.2     (2.0     (7.1     (1.1     (42.9

Other

     (1.4     0.6        —          0.2        0.3        (0.3

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     0.8        6.3        —          10.0        —          17.1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 33.6      $ 18.0      $ 0.8      $ 10.7        $(0.9)      $ 62.2   

Selling, general and administrative

               36.4   

Income taxes (including $4.4 million related to affiliates’ earnings)

  

        5.9   
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 19.9   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 19.8      $ 34.1      $ 5.2      $ 36.4      $ 0.7      $ 96.2   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 7.5      $ 0.1      $ —        $ 0.2      $ —        $ 7.8   

Residual Sharing Income

     —          —          —          1.1        —          1.1   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     6.1        0.4        —          —          —          6.5   

Asset impairments

     —          (0.6     —          —          —          (0.6
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 13.6      $ (0.1   $ —        $ 1.3      $ —        $ 14.8   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

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GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended June 30, 2011

(In Millions)

 

     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Portfolio
Management
    Other     GATX
Consolidated
 

Revenues

            

Lease revenue

   $ 170.1      $ 41.2      $ 1.1      $ 11.6      $ —        $ 224.0   

Marine operating revenue

     —          —          56.6        3.1        —          59.7   

Other revenue

     11.1        1.9        —          0.1        —          13.1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     181.2        43.1        57.7        14.8        —          296.8   

Expenses

            

Maintenance expense

     52.2        13.9        5.1        —          —          71.2   

Marine operating expense

     —          —          39.2        2.3        —          41.5   

Depreciation

     40.3        8.6        3.9        4.5        —          57.3   

Operating lease expense

     33.0        —          —          0.4        (0.1     33.3   

Other operating expense

     5.0        1.4        —          1.0        0.1        7.5   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     130.5        23.9        48.2        8.2        —          210.8   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     12.7        (0.4     1.1        1.2        —          14.6   

Interest expense, net

     (26.2     (6.4     (2.0     (7.3     (1.2     (43.1

Other

     (1.7     0.5        —          1.6        0.2        0.6   

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     1.3        7.0        —          6.7        —          15.0   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 36.8      $ 19.9      $ 8.6      $ 8.8        $(1.0)      $ 73.1   

Selling, general and administrative

               37.4   

Income taxes (including $3.3 million related to affiliates’ earnings)

  

        9.3   
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 26.4   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 70.7      $ 31.7      $ 7.4      $ 52.9      $ 1.2      $ 163.9   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 6.6      $ —        $ 1.1      $ —        $ —        $ 7.7   

Residual Sharing Income

     0.2        0.4        —          1.1        —          1.7   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     6.6        (0.2     —          —          —          6.4   

Asset impairments

     (0.7     (0.6     —          0.1        —          (1.2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 12.7      $ (0.4   $ 1.1      $ 1.2      $ —        $ 14.6   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

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GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended September 30, 2011

(In Millions)

 

     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Portfolio
Management
    Other     GATX
Consolidated
 

Revenues

            

Lease revenue

   $ 170.7      $ 41.4      $ 1.0      $ 11.3      $ —        $ 224.4   

Marine operating revenue

     —          —          70.3        3.5        —          73.8   

Other revenue

     14.1        2.1        —          0.8        —          17.0   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     184.8        43.5        71.3        15.6        —          315.2   

Expenses

            

Maintenance expense

     50.7        11.5        6.7        —          —          68.9   

Marine operating expense

     —          —          50.5        2.8        —          53.3   

Depreciation

     40.9        8.7        3.7        4.4        —          57.7   

Operating lease expense

     31.4        —          —          0.3        —          31.7   

Other operating expense

     4.1        0.8        —          1.0        0.1        6.0   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     127.1        21.0        60.9        8.5        0.1        217.6   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     13.5        0.2        —          8.1        —          21.8   

Interest expense, net

     (24.3     (6.5     (1.9     (7.4     (0.8     (40.9

Other

     (0.8     2.7        —          (0.1     0.1        1.9   

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     0.8        (2.8     —          3.8        —          1.8   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 46.9      $ 16.1      $ 8.5      $ 11.5      $ (0.8   $ 82.2   

Selling, general and administrative

               38.5   

Income taxes (including $3.7 million of net benefits related to affiliates’ earnings)

  

      10.8   
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 32.9   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 106.9      $ 26.9      $ 3.3      $ 62.1      $ 0.8      $ 200.0   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 7.6      $ 0.1      $ —        $ 7.0      $ —        $ 14.7   

Residual Sharing Income

     —          0.2        —          1.1        —          1.3   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     5.9        0.6        —          —          —          6.5   

Asset impairments

     —          (0.7     —          —          —          (0.7
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 13.5      $ 0.2      $ —        $ 8.1      $ —        $ 21.8   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

Page 3


GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended March 31, 2012

(In Millions)

 

     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Portfolio
Management
    Other     GATX
Consolidated
 

Revenues

            

Lease revenue

   $ 174.6      $ 40.0      $ 1.1      $ 9.8      $ —        $ 225.5   

Marine operating revenue

     —          —          10.7        6.8        —          17.5   

Other revenue

     11.8        0.9        —          0.8        —          13.5   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     186.4        40.9        11.8        17.4        —          256.5   

Expenses

            

Maintenance expense

     48.0        12.5        0.4        —          —          60.9   

Marine operating expense

     —          —          7.7        5.8        —          13.5   

Depreciation

     41.7        8.6        —          5.4        —          55.7   

Operating lease expense

     31.4        —          —          0.1        (0.1     31.4   

Other operating expense

     4.4        1.1        (0.2     (1.6     —          3.7   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     125.5        22.2        7.9        9.7        (0.1     165.2   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     16.0        0.9        —          11.1        —          28.0   

Interest expense, net

     (25.8     (6.4     (1.8     (7.2     (1.4     (42.6

Other

     (1.9     (1.8     —          2.9        0.2        (0.6

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     1.5        (3.5     —          7.5        —          5.5   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 50.7      $ 7.9      $ 2.1      $ 22.0      $ (1.1   $ 81.6   

Selling, general and administrative

               38.1   

Income taxes (including $2.4 million related to affiliates’ earnings)

  

        13.2   
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 30.3   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 98.9      $ 44.8      $ 5.9      $ 3.1      $ 1.0      $ 153.7   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 10.4      $ —        $ —        $ 7.8      $ —        $ 18.2   

Residual Sharing Income

     0.4        —          —          3.0        —          3.4   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     5.2        1.2        —          —          —          6.4   

Asset impairments

     —          (0.3     —          0.3        —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 16.0      $ 0.9      $ —        $ 11.1      $ —        $ 28.0   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

Page 4


GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended June 30, 2012

(In Millions)

 

                       Portfolio           GATX  
     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Management     Other     Consolidated  

Revenues

            

Lease revenue

   $ 176.6      $ 39.0      $ 1.0      $ 9.0      $ —        $ 225.6   

Marine operating revenue

     —          —          76.2        6.9        —          83.1   

Other revenue

     12.1        1.6        —          0.7        —          14.4   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     188.7        40.6        77.2        16.6        —          323.1   

Expenses

            

Maintenance expense

     48.8        12.3        6.7        —          —          67.8   

Marine operating expense

     —          —          49.6        5.6        —          55.2   

Depreciation

     41.8        8.6        3.9        5.2        —          59.5   

Operating lease expense

     31.3        —          1.2        0.1        (0.1     32.5   

Other operating expense

     4.0        1.8        (0.1     0.6        —          6.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     125.9        22.7        61.3        11.5        (0.1     221.3   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     14.5        1.2        —          2.6        —          18.3   

Interest expense, net

     (25.9     (6.5     (1.9     (6.5     (0.8     (41.6

Other

     (0.2     0.3        —          0.2        0.2        0.5   

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     2.0        (16.5     —          13.2        —          (1.3
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 53.2      $ (3.6   $ 14.0      $ 14.6      $ (0.5   $ 77.7   

Selling, general and administrative

               38.9   

Income taxes (including $2.1 million related to affiliates’ earnings)

  

        15.3   
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 23.5   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 137.7      $ 39.2      $ 5.5      $ 53.4      $ 2.3      $ 238.1   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 11.4      $ —        $ —        $ 1.5      $ —        $ 12.9   

Residual Sharing Income

     1.0        —          —          1.1        —          2.1   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     3.3        1.4        —          —          —          4.7   

Asset impairments

     (1.2     (0.2     —          —          —          (1.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 14.5      $ 1.2      $ —        $ 2.6      $ —        $ 18.3   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

Page 5


GATX CORPORATION AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA (UNAUDITED)

Three Months Ended September 30, 2012

(In Millions)

 

                       Portfolio           GATX  
     Rail N.A.     Rail Int’l     ASC     Management     Other     Consolidated  

Revenues

            

Lease revenue

   $ 180.7      $ 40.1      $ 1.1      $ 9.6      $ —        $ 231.5   

Marine operating revenue

     —          —          79.1        6.4        —          85.5   

Other revenue

     12.7        1.4        —          0.8        —          14.9   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Revenues

     193.4        41.5        80.2        16.8        —          331.9   

Expenses

            

Maintenance expense

     51.3        9.8        7.7        —          —          68.8   

Marine operating expense

     —          —          51.3        5.2        —          56.5   

Depreciation

     42.2        8.9        4.0        5.6        —          60.7   

Operating lease expense

     31.4        —          1.3        —          —          32.7   

Other operating expense

     5.2        1.1        —          0.3        —          6.6   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Expenses

     130.1        19.8        64.3        11.1        —          225.3   

Other Income (Expense)

            

Net gain on asset dispositions

     9.2        1.0        —          1.1        —          11.3   

Interest expense, net

     (26.3     (6.1     (1.8     (6.9     (1.8     (42.9

Other

     (1.8     (1.8     (0.9     0.3        0.3        (3.9

Share of affiliates’ earnings (pre-tax)

     1.2        3.1        —          14.8        —          19.1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Segment profit (loss)

   $ 45.6      $ 17.9      $ 13.2      $ 15.0      $ (1.5   $ 90.2   

Selling, general and administrative

               38.6   

Income tax benefit (including $0.5 million of net benefits related to affiliates’ earnings)

  

      (2.2
            

 

 

 

Net Income

  

      $ 53.8   

Selected Data:

            

Investment Volume

   $ 81.9      $ 41.4      $ 0.3      $ 6.3      $ 1.7      $ 131.6   

Net Gain on Asset Dispositions:

            

Asset Remarketing Income:

            

Disposition Gains on Owned Assets

   $ 6.3      $ —        $ —        $ —        $ —        $ 6.3   

Residual Sharing Income

     0.3        —          —          1.1        —          1.4   

Non-remarketing Disposition Gains (a)

     2.6        1.3        —          —          —          3.9   

Asset impairments

     —          (0.3     —          —          —          (0.3
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Net Gain on Asset Dispositions

   $ 9.2      $ 1.0      $ —        $ 1.1      $ —        $ 11.3   

 

(a) Includes Scrapping Gains

 

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