CESSION DE BRANCHE DE FONDS DE

COMMERCE

BUSINESS UNIT TRANSFER AGREEMENT

D’AUTRE PART  

Ci-après dénommées individuellement  

« Partie »,  

et collectivement les « Parties »  

Hereinafter individually referred to as the

« Party »,

and collectively referred to as the « Parties »

1       OBJET

1       OBJECT

2       DESIGNATION

2       DESIGNATION

•    la clientèle et l’achalandage y attachés ; outre la clientèle, la Cession porte également sur les contrats de distribution listés en Annexe 1;

•    the clients/goodwill attached to the Business Unit; the Transfer also comprises the distribution agreements listed in Appendix 1;

•    le stock de marchandises décrit suivant inventaire contradictoire dressé entre les Parties annexé aux présentes (Annexe 2) ; et

•    Inventory drawn up by the Parties as specified in Appendix 2 hereinafter; and

•    les créances clients, ainsi qu’elles sont précisées et annexées aux présentes (Annexe 3).

•    Accounts receivable, as specified in Appendix 3 hereinafter.

•    Les passifs dont la liste figure en Annexe 4 des présentes, étant précisé que le Cédant reste solidaire du paiement desdits passifs en cas de défaillance du Cessionnaire.

•    The liabilities as listed in Appendix 4 herein after, being acknowledge that the Seller remains in solidarity regarding said liabilities, in case of failure of the Buyer.

•    le mobilier, matériels et installations utilisés par le Cédant pour l’exploitation de la Branche du fonds de commerce ;

•    the furniture, material and all fixtures used by the Seller in the conduct of the Business Unit;

•    le droit au bail des locaux où est exploitée la Branche du fonds de commerce ;

•    the rights associated with the lease of the premises where the Business Unit is operated ;

•    le nom commercial HOYA ;

•    the tradename HOYA ;

lesdits éléments étant attachés à l’activité de vente de lasers dentaires poursuivie par le Cédant dans les locaux sis à Miniparc du Verger, 1 rue Terre Neuve les Ulis, 91966 COURTABOEUF Cedex.

these assets being attached to the dental lasers sales activity operated by the Seller in Miniparc du Verger, 1 rue Terre Neuve les Ulis, 91966 COURTABOEUF Cedex.

•    Exercice du 01/04/2009 au 31/03/2010 : 1.798.548,43 euros hors taxes ;

•    Exercice du 01/04/2010 au 31/03/2011: 1.962.345,22 euros hors taxes ;

•    Du 01/04/2011 au 27/06/2011: 277.546,62 euros hors taxes ;

•    Fiscal year from 04/01/2009 to 03/31/2010 Euros 1,798,548.43 before tax ;

•    Fiscal year from 04/01/2010 to 03/31/2011: 1,962,345.22 Euros before tax, ;

•    From 04/01/2011 to 06/27/2011 [: 277,546.62 Euros before tax, ;

•    Exercice du 01/04/2009 au 31/03/2010 : 122.812,90 euros toutes taxes comprises ;

•    Exercice du 01/04/2010 au 31/03/2011 : 75.395,95 euros toutes taxes comprises;

•    Du 01/04/2011 au 27/06/2011: (19.982,68) euros toutes taxes comprises;

•    Fiscal year from 04/01/2009 to 03/31/2010: 122.812,53 Euros all taxes included ;

•    Fiscal year from 4/01/2010 to 03/31/2011: 75,395.95 Euros all taxes included ;

•    From 4/01/2011 to 06/27/2011 : (19,982.68) Euros all taxes included ;

3.1.4  Situation générale de la Branche du fonds de commerce

3.1.4  General standing of the Business Unit

•    qu’il est régulièrement inscrit au Registre du commerce et des sociétés pour l’exploitation de la Branche du fonds de commerce, tel qu’il est indiqué ci-dessus ;

•    that the company is duly incorporated at the register of companies for operating the Business Unit as above mentioned ;

•    qu’il n’est pas en état de cessation de paiement et ne fait pas l’objet d’une procédure de sauvegarde, redressement ou de liquidation judiciaire ;

•    that the company is not in default of payment and that it is not subject to bankruptcy, liquidation or similar;

•    qu’il n’est pas susceptible d’être poursuivi pour profits illicites ;

•    that it could not be pursued for illegal profits;

•    qu’il a la libre disposition et la pleine propriété de la Branche du fonds de commerce et de tous éléments qui la composent, dont aucun n’est saisi, confisqué ou susceptible de l’être ;

•    that the company has the Business Unit at its free disposal, that it has the full ownership of the Business Unit and all the assets composing it, of which none is seized, confiscated or could be;

•    que toutes les activités présentement exercées dans la Branche du fonds de commerce sont exploitées depuis plus de trois ans ;

•    that all activities currently exercised within the Business Unit have been operated for more than three years;

•    qu’il n’existe aucun contrat avec un fournisseur ayant pour objet une obligation d’achat de marchandises ou d’approvisionnement à quelque titre que ce soit ;

•    that no agreement was entered into with a supplier which purpose is an obligation to buy or supply goods for any reason whatsoever;

•    qu’il n’existe aucune interdiction administrative, judiciaire ou autre, tendant à paralyser totalement ou partiellement l’exploitation de la Branche du fonds de commerce ou sa cession ;

•    that there is no administrative, judicial or other prohibition paralysing totally or in part the operating of the Business Unit or its transfer;

•   que la Branche d’activité n’est frappée d’aucune mesure d’expropriation pouvant mettre obstacle à sa cession régulière, ni d’aucune mesure administrative ou décision judiciaire pouvant nuire ou diminuer l’activité commerciale ;

•   that the Business Unit is not subject to any expropriation order that could obstruct the transfer, not to any administrative order or judicial ruling that could harm or diminish the commercial activity;

•   qu’il n’existe aucune instance judiciaire, prud’homale ou autre, tant en demande qu’en défense, concernant la Branche d’activité ;

•   that there is not lawsuit, in labor law or others, in demand or defense, regarding the Business Unit;

•   qu’il n’a été conclu aucune convention de portée générale ou particulière dérogeant aux dispositions de la convention collective applicable au statut du personnel qui n’aurait pas été portée à la connaissance du Cessionnaire ; que les régimes de retraite et de prévoyance auxquels est affilié le personnel sont ceux communiqués dès avant ce jour au Cessionnaire ;

•   that no general or specific agreement was entered into extending the employees’ rights resulting from the applicable collective bargaining agreement and that the Buyer was not informed of; that the employees’ medical insurance and pension schemes are those previously communicated to the Buyer;

•   qu’il n’a consenti aucune promesse de cession portant sur la Branche d’activité, ni conféré un quelconque droit réel ou personnel à un tiers sur la Branche du fonds de commerce ;

•   that it has taken no commitment to sell the Business Unit, nor granted any property or personal right on the Business Unit to a third party;

•   qu’enfin, rien ne s’oppose à la cession projetée ;

•   that nothing prevents the transfer contemplated;

•   qu’il n’y a pas lieu de procéder à une déclaration préalable de cession conformément aux articles L. 214-1 et R. 214-4 du Code de l’Urbanisme, auprès de la commune où est exploitée la Branche d’activité cédée, puis qu’il n’existe pas de droit de préemption en l’espèce.

•   that lastly, it is not necessary to file a notification prior to transfer (“declaration préalable de cession”) with the district (“commune”) in which the sold Business Unit is run, pursuant and in accordance with article L.214-1 and R. 214-4 et seq. of the French city planning laws and regulations (“Code de l’urbanisme”) because in this case there is no preemptive right.

3.1.5    Employés attachés à la Branche du fonds de commerce

3.1.5    Employees attached to the Business Unit

•    Mme Lynda McGinn, née le 13 juillet 1972, de nationalité française, résidant 10, rue de la Pleïade – 91340 Ollainville, Coordinatrice Marketing & Vente, statut cadre,

•    Ms. Lynda McGinn, born July 13, 1972, French, living at 10, rue de la Pleïade – 91340 Ollainville, Marketing & Sales Coordinator, manager status (“statut cadre”)

•    M Nasser Anniba, né le 16 février 1959, de nationalité française, résidant 1, rue Duvergier – 75019 Paris, Responsable commercial France-Suisse pour les lasers MedLite, statut cadre,

•    Mr. Nasser Anniba, born February 16, 1959, French, living at 1, rue Duvergier – 75019 Paris, Commercial Manager France-Switzerland for MedLite lasers, manager status (“statut cadre”)

•    Mme Claire Verbeke, née le 12 novembre 1977, de nationalité française, résidant Résidence Le Moulin St Martin – 14 rue de l’Yvette – 91160 Longjumeau, Technicien de service après-vente, statut cadre.

•    Ms. Claire Verbeke, born November 12, 1977, French, living at Résidence Le Moulin St Martin – 14 rue de l’Yvette – 91160 Longjumeau, after sales services technician, manager status (“statut cadre”).

3.2    Déclarations du Cessionnaire

3.2    Statements of the Buyer

•    qu’il n’existe de son chef aucun obstacle, ni aucune restriction, d’ordre légal ou contractuel, à l’acquisition de la Branche d’activité et qu’il n’est pas en infraction avec les dispositions relatives à l’assainissement des professions commerciales et industrielles ;

•    that from his side there is no legal or contractual obstacle or restriction to the acquisition of the Business Unit and that it is not in breach of the provisions regarding commercial law;

•    connaître les conditions d’exploitation de la Branche du fonds de commerce pour les avoir examinées en vue de l’acquisition de la Branche d’activité ; et notamment, le Cessionnaire déclare expressément avoir, préalablement à la signature des présentes, examiné la comptabilité ;

•    being acquainted with the operating conditions of the Business Unit for having examined them in preparation for the acquisition of the Business Unit; the Buyer notably expressly declares having examined the accounting before signing the present agreement;

•    avoir eu accès à un certain nombre de documents, dont les contrats de travail des trois salariés transférés dont la liste figure en annexe des présentes, (les documents revus sont marqués d’une croix) (Annexe 6) ;

•    having had access to certain documents, notably the employment contracts of the three transferred employees which list is attached to the present agreement (the reviewed documents are marked with a cross) (Appendix 6);

•    avoir visé tous les livres de comptabilité du Cédant hors la présence des rédacteurs des présentes et avoir reçu le relevé des chiffres d’affaires mensuels réalisés par le Cédant depuis le début de l’exercice en cours jusqu’au 27/ 06/2011.

•    having reviewed the Seller’s account books out of presence of the drafters of the present agreement and having received from the Seller the statement regarding the monthly turnovers made by the Seller since the beginning of the current fiscal year until the 06/ 27 /2011.

4       PROPRIETE – JOUISSANCE

4       OWNERSHIP – POSSESSION

5       CHARGES ET CONDITIONS

5       OBLIGATIONS AND CONDITIONS

5.1      En ce qui concerne le Cessionnaire

5.1      Regarding the Buyer

5.1.1  Il prendra la Branche d’activité telle que décrite à l’article 2 ci-dessus, dans l’état où elle se trouve, sans pouvoir prétendre à aucune indémnité ni diminution du prix ci-après fixé pour quelque cause que ce soit, sous réserve des déclarations faites par le Cédant sur l’état de la Branche du fonds de commerce.

5.1.1  It will acquire the Business Unit as described in article 2 hereunder, in its current condition, without being able to request any indemnification or decrease in the purchase price defined hereinafter, subject to the statements made by the Seller regarding the current condition of the Business Unit.

5.1.2  Il acquittera, à compter du jour de son entrée en jouissance, les impôts,

5.1.2  From the date of its entry into possession, it will pay the taxes, contributions, costs and expenses of

contributions, taxes et charges de toute nature auxquels la Branche du fonds de commerce cédée peut et pourra être assujettie, quand bien même ces contributions et taxes seraient encore au nom du Cédant, de manière que le Cédant ne soit jamais inquiété ni recherché à ce sujet.

any kind the sold Business Unit can or will be subject to, even if said taxes and contributions are still addressed to the Seller so that the Seller will never be worried nor sued for.

5.1.3  Il remboursera au Cédant sa participation prorata temporis à compter de l’entrée en jouissance dans les divers dépôts, frais et charges payés par le Cédant.

5.1.3  It will reimburse to the Seller his contribution to the registrations, costs and expenses prorata temporis as of the date of its entry into possession.

5.1.4  Il continuera jusqu’à expiration de leur terme les assurances contre l’incendie, les accidents, les bris de glaces et tous les risques quel qu’ils soient, contractées par le Cédant relativement au stock de marchandises de la Branche d’activité cédée, sauf la faculté que lui reconnaît l’article L. 121-10 du Code des assurances de les résilier en temps et en heure.

5.1.4  It will proceed until their expiration term with the insurances covering fire, accident, broken glass and any risk whatsoever, that have been entered into by the Seller regarding the stock of the sold Business Unit, except for the possibility granted by article L.121-10 of the French Insurance Code (“Code des assurances”) to terminate them.

           Il paiera les primes et cotisations afférentes à ces assurances à compter du jour de son entrée en jouissance, de manière que le Cédant ne puisse jamais être inquiété ni recherché à ce sujet.

           It will pay the premiums and contributions regarding these insurances as of the date of its entry into possession, so that the Seller will never be worried nor sued for.

5.1.5  Il prendra à sa charge, conformément à l’article L. 1224-1 du Code du travail, toutes les obligations contractées envers les trois employés attachés à la Branche d’activité cédée, mentionnés à l’article 3.1.5 du présent contrat.

5.1.5  In accordance with article L. 1224-1 of the French Labor Code (“Code du travail”), it will take in charge all obligations entered into towards the three employees attached to the sold Business Unit, listed in article 3.1.5 of the present agreement.

5.1.6  Il règlera les frais, droits, taxes et honoraires consécutifs à la Cession, en dehors des frais et honoraires de séquestre, répartition, mainlevées

5.1.6  It will pay all costs, taxes and fees relating to the Transfer besides the costs and fees relating to impoundment, distribution of the sales price, withdrawal of registrations,

d’inscriptions, consignations et radiation et des frais et honoraires du Conseil du Cédant qui demeureront à sa charge.

deposit and radiation and the costs and fees of the Seller’s counsel that it will support.

5.2      En ce qui concerne le Cédant

5.2      Regarding the Seller

5.2.1  Le Cédant garantit dans les termes des articles 1644 et 1645 du Code civil l’exactitude des énonciations concernant l’origine de propriété, les charges éventuelles grevant la Branche du fonds de commerce, les chiffres d’affaires et résultats commerciaux, étant précisé que le Cédant et le Cessionnaire déclarent avoir examiné les livres de comptabilité se référant aux trois derniers exercices.

5.2.1  In accordance with the provisions of article 1644 and 1645 of the French Civil Code (“Code civil”) the Seller guarantees the accuracy of his statements regarding the origin of ownership, the possible securities that burden the Business Unit, the turnovers and commercial results, it being specified that the Seller and Buyer declare having examined the account books referring to the last three fiscal years.

5.2.2  Il tiendra à la disposition du Cessionnaire, pendant trois années à compter du jour de l’entrée en jouissance, tous les livres de comptabilité relatifs à l’exploitation des trois derniers exercices ; tels, au surplus, que ces livres sont relatés dans l’inventaire spécial dressé ce jour et annexé aux présentes (Annexe 7).

5.2.2  It will leave all account books relating to the Business Unit of the last three fiscal years at the Buyer’s disposal during three years as of the date of its entry into possession; such as these books are listed in the special inventory drawn up this day and attached to the present agreement (Appendix 7).

5.2.3  Il remettra au Cessionnaire, lors de la signature des présentes, un document mentionnant ses chiffres d’affaires mensuels pour les trois derniers exercices comptables.

5.2.3  On the date of signature of the present agreement it will deliver to the Buyer a document mentioning the monthly turnovers for the last three fiscal years.

5.2.4  Il supportera tous impôts, contributions, taxes et charges de toute nature concernant la Branche d’activité cédée se rattachant à la période antérieure à la date d’entrée en jouissance du Cessionnaire.

5.2.4  It will pay all taxes, contributions, costs and expenses of any kind relating to the sold Business Unit referring to the time period previous to the Buyer’s date of entry into possession.

5.2.5  Il règlera les frais et honoraires de séquestre du prix et supportera tous

5.2.5  It will pay all costs and fees relating to the impounded price and will pay all costs and fees relating to a possible

frais et honoraires de répartition éventuelle, mainlevées, radiations et consignations ainsi que les frais et honoraires de son avocat.

distribution of the sales price, withdrawals, deregistrations, deposits, as well as the costs and fees of his counsel.

6       PRIX

6       PRICE

6.1    La Cession intervient moyennant le prix de 466.103,16 euros hors tous droits et taxes, s’appliquant:

6.1    The transfer price amounts to 466,103.16 Euros before any fees or taxes, relating to:

•    aux éléments incorporels pour la somme de 100.000 euros ;

•    au stock de marchandises pour la somme de 218.800,64 euros.

•    comptes clients pour la somme de 147.302,52 euros.

•    the intangible assets (clients) for an amount of 100,000 Euros ;

•    the tangible assets (inventory) for an amount of 218,800.64 Euros;

•    accounts receivable for an amount of 147,302.52 Euros.

6.2    Paiement du prix

6.2    Payment of the price

7       CONSTITUTION DE SEQUESTRE

7       IMPOUNDMENT

8       ENGAGEMENT

8       COVENANT

9       DATE DE LA VENTE

9       TRANSFER DATE

10     FORMALITES DE LA CESSION

10     TRANSFER FORMALITIES

11     DECHARGE

11     RELEASE

•    avoir arrêté et convenu exclusivement entre elles le prix, ainsi que les charges et conditions de la Cession ;

•    having fixed and mutually agreed on the price, as well as on the conditions of the Transfer;

•    donner décharge pure et simple entière et définitive aux rédacteurs de l’acte, reconnaissant que l’acte a été établi et dressé sur leurs déclarations.

•    to fully and definitively release the drafters of the document, recognizing that the document has been established and drafted upon their declarations.

12     FRAIS – DROITS ET HONORAIRES

12     COSTS - FEES

13     ENREGISTREMENT

13     REGISTRATION

14     ELECTION DE DOMICILE

14     ADDRESS DESIGNATION

15     AFFIRMATION DE SINCERITE

15     SINCERITY STATEMENT

16     ANNEXES

16     APPENDIXES

Annexe 1 : Liste des contrats de distribution

Annexe 2 : Liste des stocks de marchandises / Inventaire

Annexe 3 : Créances clients

Annexe 4 : liste des passifs transférés

Annexe 5 : Etat des Inscriptions

Annexe 6 : Liste des documents revus par le Cessionnaire dans la Data Room

Annexe 7 : L’inventaire spécial des livres de comptabilité

Fait à   Paris                

Le   June 27, 2011    

En 6 exemplaires

  /s/ TIMOTHY S. GEHLMANN

Pour le Cédant

M. Timothy S. Gehlmann

  /s/ MICHAEL R. DAVIN            

Pour le Cessionnaire

M. Michael R. Davin

  /s/ XAVIER HUGON                

Pour le séquestre

M. Xavier Hugon

Appendix 1: List of the distribution agreements

Appendix 2: List of goods stocks / Inventory

Appendix 3: Account receivables

Appendix 4: list of the liabilities transferred

Appendix 5: Statement on the registrations

Appendix 6: List of documents reviewed by the Buyer in the data room

Appendix 7: Special inventory of the account books

In   Paris                

On   June 27, 2011    

In 6 originals

  /s/ TIMOTHY S. GEHLMANN

Seller

M. Timothy S. Gehlmann

  /s/ MICHAEL R. DAVIN        

Buyer

M. Michael R. Davin

  /s/ XAVIER HUGON            

Receiver

M. Xavier Hugon