RealPage, Inc. - FORM 8-K - EX-99.2 - February 10, 2021

Attached files

file filename
EX-99.1 - EX-99.1 - RealPage, Inc.d130844dex991.htm
8-K - 8-K - RealPage, Inc.d130844d8k.htm

Exhibit 99.2

RealPage, Inc.

IR Fact Sheet (as of February 10, 2021)

Please read in conjunction with the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, as well as the “Explanation of Non-GAAP Financial Measures.”

 

    Q1 2018     Q2 2018     Q3 2018     Q4 2018     FY 2018     Q1 2019     Q2 2019     Q3 2019     Q4 2019     FY 2019     Q1 2020     Q2 2020     Q3 2020     Q4 2020     FY 2020  

Revenue ($000s)

                              

Total GAAP Revenue

   $ 201,301     $ 216,252     $ 224,953     $ 226,974     $ 869,480     $ 234,306     $ 243,861     $ 255,202     $ 254,767     $ 988,136     $ 276,673     $ 285,607     $ 298,149     $ 298,055     $ 1,158,484  

Growth %

     32 %      34 %      33 %      21 %      30 %      16 %      13 %      13 %      12 %      14 %      18 %      17 %      17 %      17 %      17 % 

Acquisition-related deferred revenue

     313       103       418       1,056       1,890       224       157       38       449       868       400       425       388       289       1,502  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Non-GAAP Revenue

   $ 201,614     $ 216,355     $ 225,371     $ 228,030     $ 871,370     $ 234,530     $ 244,018     $ 255,240     $ 255,216     $ 989,004     $ 277,073     $ 286,032     $ 298,537     $ 298,344     $ 1,159,986  

Growth %

     31 %      33 %      33 %      21 %      29 %      16 %      13 %      13 %      12 %      13 %      18 %      17 %      17 %      17 %      17 % 

GAAP On Demand Revenue

   $ 193,300     $ 206,945     $ 215,413     $ 218,051     $ 833,709     $ 226,519     $ 235,185     $ 245,637     $ 246,235     $ 953,576     $ 268,471     $ 278,559     $ 290,239     $ 288,569     $ 1,125,838  

Growth %

     32 %      34 %      33 %      21 %      30 %      17 %      14 %      14 %      13 %      14 %      19 %      18 %      18 %      17 %      18 % 

Acquisition-related deferred revenue

     313       103       418       1,056       1,890       224       157       38       449       868       400       425       388       289       1,502  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-GAAP On Demand Revenue

   $ 193,613     $ 207,048     $ 215,831     $ 219,107     $ 835,599     $ 226,743     $ 235,342     $ 245,675     $ 246,684     $ 954,444     $ 268,871     $ 278,984     $ 290,627     $ 288,858     $ 1,127,340  

Growth %

     32 %      33 %      33 %      21 %      29 %      17 %      14 %      14 %      13 %      14 %      19 %      19 %      18 %      17 %      18 % 

Professional and Other

   $ 8,001     $ 9,307     $ 9,540     $ 8,923     $ 35,771     $ 7,787     $ 8,676     $ 9,565     $ 8,532     $ 34,560     $ 8,202     $ 7,048     $ 7,910     $ 9,486     $ 32,646  

Expenses ($000s)

                              

Cost of Revenue

                              

GAAP View

   $ 72,837     $ 81,942     $ 85,540     $ 88,063     $ 328,382     $ 90,194     $ 95,708     $ 98,783     $ 101,027     $ 385,712     $ 108,910     $ 110,713     $ 111,497     $ 111,845     $ 442,965  

Stock-based expense

   $ (835 )      (1,168 )      (1,146 )      (1,254 )      (4,403 )      (1,331 )      (1,447 )      (1,425 )      (1,401 )      (5,604 )      (2,010 )      (2,257 )      (1,754 )      (1,916 )      (7,937 ) 

Organizational realignment

     —         —         —         —         —         —         —         (125 )      (16 )      (141 )      (198 )      (255 )      —         —         (453 ) 

Asset impairment

     —         —         —         —         —         —         —         —         (1,618 )      (1,618 )      —         —         —         —         —    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-GAAP View

   $ 72,002     $ 80,774     $ 84,394     $ 86,809     $ 323,979     $ 88,863     $ 94,261     $ 97,233     $ 97,992     $ 378,349     $ 106,702     $ 108,201     $ 109,743     $ 109,929     $ 434,575  

Depreciation

     (2,934 )      (3,099 )      (2,991 )      (3,048 )      (12,072 )      (3,671 )      (4,017 )      (4,007 )      (3,970 )      (15,665 )      (3,780 )      (3,830 )      (4,003 )      (4,155 )      (15,768 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted EBITDA View

   $ 69,068     $ 77,675     $ 81,403     $ 83,761     $ 311,907     $ 85,192     $ 90,244     $ 93,226     $ 94,022     $ 362,684     $ 102,922     $ 104,371     $ 105,740     $ 105,774     $ 418,807  

Product Development

                              

GAAP View

   $ 29,040     $ 30,771     $ 28,942     $ 29,772     $ 118,525     $ 29,897     $ 28,151     $ 27,866     $ 26,308     $ 112,222     $ 31,548     $ 31,433     $ 34,066     $ 36,614     $ 133,661  

Stock-based expense

     (2,163 )      (2,645 )      (2,520 )      (2,595 )      (9,923 )      (2,480 )      (2,016 )      (1,948 )      (1,715 )      (8,159 )      (1,937 )      (1,629 )      (2,893 )      (2,757 )      (9,216 ) 

Organizational realignment

     —         —         —         —         —         —         —         (316 )      (84 )      (400 )      (233 )      (465 )      —         —         (698 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-GAAP View

   $ 26,877     $ 28,126     $ 26,422     $ 27,177     $ 108,602     $ 27,417     $ 26,135     $ 25,602     $ 24,509     $ 103,663     $ 29,378     $ 29,339     $ 31,173     $ 33,857     $ 123,747  

Depreciation

     (1,338 )      (1,557 )      (1,381 )      (1,391 )      (5,667 )      (1,651 )      (1,632 )      (1,540 )      (1,527 )      (6,350 )      (1,512 )      (1,566 )      (1,731 )      (1,836 )      (6,645 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted EBITDA View

   $ 25,539     $ 26,569     $ 25,041     $ 25,786     $ 102,935     $ 25,766     $ 24,503     $ 24,062     $ 22,982     $ 97,313     $ 27,866     $ 27,773     $ 29,442     $ 32,021     $ 117,102  

Sales & Marketing

                              

GAAP View

   $ 37,680     $ 40,664     $ 43,179     $ 45,084     $ 166,607     $ 44,823     $ 49,120     $ 51,906     $ 48,113     $ 193,962     $ 54,657     $ 49,424     $ 55,563     $ 58,837     $ 218,481  

Stock-based expense

     (3,541 )      (4,470 )      (4,242 )      (4,320 )      (16,573 )      (5,350 )      (6,383 )      (6,358 )      (5,887 )      (23,978 )      (5,888 )      (2,296 )      (5,658 )      (7,066 )      (20,908 ) 

Organizational realignment

     —         —         —         —         —         —         —         (108 )      (62 )      (170 )      (611 )      (278 )      —         —         (889 ) 

Asset impairment

     —         —         —         (2,720 )      (2,720 )      —         —         —         (363 )      (363 )      —         —         —         (1,028 )      (1,028 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-GAAP View

   $ 34,139     $ 36,194     $ 38,937     $ 38,044     $ 147,314     $ 39,473     $ 42,737     $ 45,440     $ 41,801     $ 169,451     $ 48,158     $ 46,850     $ 49,905     $ 50,743     $ 195,656  

Depreciation

     (1,228 )      (1,366 )      (1,069 )      (1,289 )      (4,952 )      (1,506 )      (1,566 )      (1,573 )      (1,572 )      (6,217 )      (1,619 )      (1,670 )      (1,869 )      (2,001 )      (7,159 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted EBITDA View

   $ 32,911     $ 34,828     $ 37,868     $ 36,755     $ 142,362     $ 37,967     $ 41,171     $ 43,867     $ 40,229     $ 163,234     $ 46,539     $ 45,180     $ 48,036     $ 48,742     $ 188,497  

General & Administrative

                              

GAAP View

   $ 27,090     $ 28,444     $ 30,036     $ 32,638     $ 118,208     $ 28,143     $ 28,310     $ 31,249     $ 35,354     $ 123,056     $ 40,528     $ 42,399     $ 37,909     $ 36,772     $ 157,608  

Stock-based expense

     (3,779 )      (5,412 )      (5,571 )      (4,980 )      (19,742 )      (5,752 )      (6,019 )      (6,767 )      (6,284 )      (24,822 )      (6,366 )      (6,149 )      (5,512 )      (3,186 )      (21,213 ) 

Asset impairment and gain (loss) on disposal of assets

     (942 )      (156 )      (341 )      (574 )      (2,013 )      (286 )      17       10       (296 )      (555 )      (12 )      —         —         —         (12 ) 

Loss due to cyber incident, net of recoveries

     —         —         —         (4,952 )      (4,952 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    

Acquisition-related income (expense)

     (1,007 )      (1,168 )      (519 )      257       (2,437 )      (29 )      (376 )      (755 )      (3,594 )      (4,754 )      (3,724 )      (3,137 )      (1,682 )      (1,185 )      (9,728 ) 

Organizational realignment

     —         —         —         —         —         —         —         (135 )      (687 )      (822 )      (169 )      (222 )      —         —         (391 ) 

Regulatory and legal matters

     —         —         (78 )      —         (78 )      —         (352 )      (215 )      (898 )      (1,465 )      (359 )      (2,150 )      —         (3,460 )      (5,969 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-GAAP View

   $ 21,362     $ 21,708     $ 23,527     $ 22,389     $ 88,986     $ 22,076     $ 21,580     $ 23,387     $ 23,595     $ 90,638     $ 29,898     $ 30,741     $ 30,715     $ 28,941     $ 120,295  

Depreciation

     (1,376 )      (1,484 )      (1,504 )      (1,423 )      (5,787 )      (1,646 )      (1,499 )      (1,388 )      (1,424 )      (5,957 )      (1,460 )      (1,500 )      (1,602 )      (1,643 )      (6,205 ) 

Other (income) expense

     (51 )      (66 )      (58 )      (34 )      (209 )      (1 )      (212 )      (27 )      (354 )      (594 )      (170 )      (437 )      38       (417 )      (986 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted EBITDA View

   $ 19,935     $ 20,158     $ 21,965     $ 20,932     $ 82,990     $ 20,429     $ 19,869     $ 21,972     $ 21,817     $ 84,087     $ 28,268     $ 28,804     $ 29,151     $ 26,881     $ 113,104  

 

Page 1 of 3

RealPage, Inc.

IR Fact Sheet (as of February 10, 2021)

Please read in conjunction with the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, as well as the “Explanation of Non-GAAP Financial Measures.”

 

    Q1 2018     Q2 2018     Q3 2018     Q4 2018     FY 2018     Q1 2019     Q2 2019     Q3 2019     Q4 2019     FY 2019     Q1 2020     Q2 2020     Q3 2020     Q4 2020     FY 2020  

Profitability ($000s)

                              

GAAP Net Income (Loss)

   $ 10,901     $ 8,479     $ 9,073     $ 6,272     $ 34,725     $ 11,272     $ 15,063     $ 11,704     $ 20,169     $ 58,208     $ 5,605     $ 11,301     $ 16,341     $ 13,067     $ 46,314  

Acquisition-related deferred revenue

     313       103       418       1,056       1,890       224       157       38       449       868       400       425       388       289       1,502  

Depreciation, asset impairment, and loss on disposal of assets

     7,818       7,662       9,286       10,445       35,211       8,760       8,697       8,498       10,769       36,724       8,383       8,566       9,205       10,663       36,817  

Amortization of product technologies and intangible assets

     16,384       17,623       18,684       19,017       71,708       19,350       20,302       20,759       20,353       80,764       25,191       25,778       25,442       26,591       103,002  

Loss due to cyber incident, net of recoveries

     —         —         —         4,952       4,952       —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    

Gain on change in fair value of equity investment

     —         —         —         —         —         (2,600 )      —         —         —         (2,600 )      —         —         —         —         —    

Acquisition-related expense (income)

     1,007       1,168       519       (257 )      2,437       29       376       755       3,594       4,754       3,724       3,137       1,682       1,185       9,728  

Regulatory and legal matters

     —         —         78       —         78       —         352       215       898       1,465       359       2,150       —         3,460       5,969  

Interest expense, net

     7,721       8,584       6,874       6,780       29,959       8,581       8,241       8,791       9,443       35,056       12,905       13,129       13,267       13,145       52,446  

Income tax (benefit) expense

     (301 )      (189 )      683       (618 )      (425 )      4,647       (822 )      4,171       (5,646 )      2,350       (2,501 )      1,867       4,026       1,601       4,993  

Organizational realignment

     —         —         —         —         —         —         —         684       849       1,533       1,211       1,220       —         —         2,431  

Stock-based expense

     10,318       13,695       13,479       13,149       50,641       14,913       15,865       16,498       15,287       62,563       16,201       12,331       15,817       14,925       59,274  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted EBITDA

   $ 54,161     $ 57,125     $ 59,094     $ 60,796     $ 231,176     $ 65,176     $ 68,231     $ 72,113     $ 76,165     $  281,685     $ 71,478     $ 79,904     $ 86,168     $ 84,926     $ 322,476  

Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000s)

                              

Property Management

   $ 45,319     $ 46,522     $ 47,307     $ 47,826     $  186,974     $ 49,914     $ 51,006     $ 52,591     $ 52,633     $ 206,144     $ 62,433     $ 60,245     $ 63,602     $ 64,116     $ 250,396  

% of Total

     24 %      22 %      22 %      22 %      22 %      22 %      22 %      21 %      21 %      22 %      23 %      22 %      22 %      22 %      22 % 

Growth %

     12 %      12 %      12 %      11 %      12 %      10 %      10 %      11 %      10 %      10 %      25 %      18 %      21 %      22 %      21 % 

Resident Services

   $ 77,175     $ 85,329     $ 94,084     $ 93,865     $ 350,453     $ 96,804     $  101,209     $  110,315     $  112,747     $ 421,075     $  119,086     $  129,167     $  135,694     $  136,800     $ 520,747  

% of Total

     40 %      41 %      44 %      43 %      42 %      43 %      43 %      45 %      46 %      44 %      44 %      46 %      47 %      47 %      46 % 

Growth %

     27 %      32 %      33 %      24 %      29 %      25 %      19 %      17 %      20 %      20 %      23 %      28 %      23 %      21 %      24 % 

Leasing and Marketing

   $ 39,434     $ 42,845     $ 42,198     $ 42,882     $ 167,359     $ 44,401     $ 46,899     $ 45,761     $ 42,792     $ 179,853     $ 46,790     $ 47,846     $ 49,945     $ 46,114     $ 190,695  

% of Total

     20 %      21 %      19 %      19 %      20 %      19 %      20 %      19 %      17 %      19 %      18 %      17 %      17 %      16 %      17 % 

Growth %

     42 %      46 %      44 %      14 %      35 %      13 %      9 %      8 %      0 %      7 %      5 %      2 %      9 %      8 %      6 % 

Asset Optimization

   $ 31,685     $ 32,352     $ 32,242     $ 34,534     $ 130,813     $ 35,624     $ 36,228     $ 37,008     $ 38,512     $ 147,372     $ 40,562     $ 41,726     $ 41,386     $ 41,828     $ 165,502  

% of Total

     16 %      16 %      15 %      16 %      16 %      16 %      15 %      15 %      16 %      15 %      15 %      15 %      14 %      14 %      15 % 

Growth %

     78 %      61 %      59 %      42 %      59 %      12 %      12 %      15 %      12 %      13 %      14 %      15 %      12 %      9 %      12 % 

Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000s)

                              

Subscription

   $  169,687     $  179,082     $  189,458     $  196,799     $ 735,026     $  201,943     $ 207,209     $ 218,536     $ 222,988     $ 850,676     $ 240,589     $ 249,444     $ 258,507     $ 258,604     $  1,007,144  

% of Total

     88 %      86 %      88 %      90 %      88 %      89 %      88 %      89 %      90 %      89 %      89 %      89 %      89 %      90 %      89 % 

Growth %

     26 %      27 %      24 %      24 %      25 %      19 %      16 %      15 %      13 %      16 %      19 %      20 %      18 %      16 %      18 % 

Transactional

   $ 23,926     $ 27,966     $ 26,373     $ 22,308     $ 100,573     $ 24,800     $ 28,133     $ 27,139     $ 23,696     $ 103,768     $ 28,282     $ 29,540     $ 32,120     $ 30,254     $ 120,196  

% of Total

     12 %      14 %      12 %      10 %      12 %      11 %      12 %      11 %      10 %      11 %      11 %      11 %      11 %      10 %      11 % 

Growth %

     90 %      97 %      172 %      2 %      72 %      4 %      1 %      3 %      6 %      3 %      14 %      5 %      18 %      28 %      16 % 

 

Page 2 of 3

RealPage, Inc.

IR Fact Sheet (as of February 10, 2021)

Please read in conjunction with the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, as well as the “Explanation of Non-GAAP Financial Measures.”

 

    Q1 2018     Q2 2018     Q3 2018     Q4 2018     FY 2018     Q1 2019     Q2 2019     Q3 2019     Q4 2019     FY 2019     Q1 2020     Q2 2020     Q3 2020     Q4 2020     FY 2020  

Annual Client Value ($000s) (1)

                              

Non-GAAP On Demand Annual Client Value

   $  779,446     $ 837,897     $ 886,747     $ 876,637       $ 912,060     $ 942,436     $ 990,800     $ 1,039,588       $ 1,085,034     $ 1,118,074     $ 1,176,751     $ 1,161,648    

Growth %

     31 %      29 %      25 %      17 %        17 %      12 %      12 %      19 %        19 %      19 %      19 %      12 %   

Enterprise

   $ 283,623     $ 289,188     $ 308,310     $ 297,786       $ 307,130     $ 312,650     $ 344,305     $ 348,477       $ 350,115     $ 352,109     $ 366,484     $ 373,294    

Growth %

     37 %      25 %      19 %      9 %        8 %      8 %      12 %      17 %        14 %      13 %      6 %      7 %   

Corporate

   $ 248,052     $ 267,557     $ 288,407     $ 300,322       $ 309,545     $ 315,602     $ 322,506     $ 328,197       $ 327,570     $ 342,107     $ 365,609     $ 348,556    

Growth %

     29 %      25 %      29 %      29 %        25 %      18 %      12 %      9 %        6 %      8 %      13 %      6 %   

SMB

   $ 247,771     $ 281,153     $ 290,030     $ 278,529       $ 295,386     $ 314,184     $ 323,989     $ 362,913       $ 407,349     $ 423,858     $ 444,657     $ 439,798    

Growth %

     26 %      38 %      29 %      14 %        19 %      12 %      12 %      30 %        38 %      35 %      37 %      21 %   

Unit Trend (000s)

                              

On Demand Units - Ending

     13,173       15,531       16,073       16,219         16,401       16,505       16,779       18,475         18,808       18,880       19,502       19,709    

Average Unit Renewal Rate

                              

Average Renewal Rate (trailing 8 quarters)

     96.2 %      96.4 %      96.6 %      96.9 %        97.1 %      97.3 %      97.3 %      97.1 %        96.9 %      96.7 %      96.6 %      96.5 %   

RPU

                              

Non-GAAP On Demand RPU (whole $)

   $ 59.17     $ 53.95     $ 55.17     $ 54.05       $ 55.61     $ 57.10     $ 59.05     $ 56.27       $ 57.69     $ 59.22     $ 60.34     $ 58.94    

Non-GAAP on Demand RPU excluding HOA (whole $)

   $ 59.17     $ 60.23     $ 61.83     $ 60.42       $ 62.00     $ 64.26     $ 66.12     $ 62.81       $ 64.42     $ 65.87     $ 67.15     $ 65.54    

Top ACV / RPU

                              

Top 100 ACV ($000s)

   $ 319,642     $ 336,943     $ 359,144     $ 366,111       $ 370,092     $ 378,566     $ 399,613     $ 405,617       $ 412,794     $ 415,474     $ 429,459     $ 452,129    

Top 100 ACV RPU

   $ 85.64     $ 69.48     $ 68.61     $ 68.24       $ 68.96     $ 70.71     $ 70.38     $ 71.85       $ 71.86     $ 73.88     $ 76.41     $ 79.80    

Top 50 RPU Clients RPU

   $ 201.45     $ 212.30     $ 222.23     $ 225.31       $ 230.29     $ 228.00     $ 247.16     $ 242.35       $ 243.78     $ 244.21     $ 248.00     $ 248.68    

Headcount

                              

Total Ending RP Headcount

     5,664       5,958       6,149       6,267         6,330       6,539       6,736       7,085         7,287       7,433       7,499       7,583    

Total International Headcount (included above)

     2,454       2,558       2,618       2,686         2,773       2,925       3,110       3,195         3,312       3,435       3,501       3,528    

% International Headcount

     43 %      43 %      43 %      43 %        44 %      45 %      46 %      45 %        45 %      46 %      47 %      47 %   

Industry Data (2)

                              

Occupancy

     95.0 %      95.4 %      95.8 %      95.4 %        95.2 %      95.9 %      96.3 %      95.8 %        95.6 %      95.3 %      95.7 %      95.6 %   

Resident Retention at Lease Expiration

     52.7 %      52.3 %      52.1 %      51.9 %        53.9 %      53.5 %      53.0 %      52.4 %        54.6 %      57.3 %      53.5 %      51.6 %   

Annual Change in Effective Rents

     2.6 %      2.5 %      3.0 %      3.3 %        3.3 %      3.1 %      3.0 %      2.9 %        2.9 %      -0.2 %      -1.3 %      -1.1 %   

Ongoing Construction (thousands of units)

     569       578       582       595         622       633       649       665         673       653       592       583    

Annual Completions (TTM) (thousands of units)

     310       307       298       290         278       275       275       282         294       302       324       344    

 

(1)

Enterprise segment includes those customers with greater than 20,000 units under management, Corporate includes those customers with between 5,000 and 20,000 units under management, and SMB those customers with less than 5,000 units under management and HOA

(2)

Based on RealPage data research. Numbers can fluctuate based on data revisions/reclassifications as well as shifts in construction start or finish dates.

 

Page 3 of 3

RealPage, Inc. Reports