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| file | filename |
|---|---|
| 8-K - 8-K - PLANTRONICS INC /CA/ | may24regulationfddisclosure.htm |
POLYCOM, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION - GAAP (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 290.1 | $ | 287.8 | $ | 289.6 | $ | 255.4 | $ | 279.6 | $ | 269.8 | $ | 301.8 | $ | 291.6 | ||||||||||||||||
GAAP Gross profit | $ | 163.8 | $ | 161.3 | $ | 156.5 | $ | 139.4 | $ | 159.7 | $ | 150.9 | $ | 175.5 | $ | 160.7 | ||||||||||||||||
Gross profit % | 56.5 | % | 56.0 | % | 54.0 | % | 54.6 | % | 57.1 | % | 55.9 | % | 58.2 | % | 55.1 | % | ||||||||||||||||
GAAP Operating income (loss) | $ | 7.2 | $ | (1.4 | ) | $ | (165.9 | ) | $ | 31.8 | $ | 37.9 | $ | 25.3 | $ | 57.9 | $ | (26.3 | ) | |||||||||||||
Operating income % | 2.5 | % | (0.5 | )% | (57.3 | )% | 12.5 | % | 13.6 | % | 9.4 | % | 19.2 | % | (9.0 | )% | ||||||||||||||||
GAAP Net income (loss) | $ | 3.3 | $ | (10.0 | ) | $ | (186.8 | ) | $ | 7.7 | $ | 15.1 | $ | (30.5 | ) | $ | 34.4 | $ | (99.0 | ) | ||||||||||||
% of net revenue | 1.1 | % | (3.5 | )% | (64.5 | )% | 3.0 | % | 5.4 | % | (11.3 | )% | 11.4 | % | (34.0 | )% | ||||||||||||||||
POLYCOM, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION - NON-GAAP (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 290.1 | $ | 287.8 | $ | 289.6 | $ | 255.4 | $ | 279.6 | $ | 269.8 | $ | 301.8 | $ | 291.6 | ||||||||||||||||
Non-GAAP Gross profit | $ | 165.9 | $ | 165.1 | $ | 166.5 | $ | 139.4 | $ | 159.7 | $ | 150.9 | $ | 175.5 | $ | 160.7 | ||||||||||||||||
Gross profit % | 57.2 | % | 57.4 | % | 57.5 | % | 54.6 | % | 57.1 | % | 55.9 | % | 58.2 | % | 55.1 | % | ||||||||||||||||
Non-GAAP Operating income | $ | 32.8 | $ | 36.4 | $ | 39.0 | $ | 19.5 | $ | 45.7 | $ | 35.9 | $ | 62.8 | $ | 38.7 | ||||||||||||||||
Operating income % | 11.3 | % | 12.6 | % | 13.5 | % | 7.6 | % | 16.3 | % | 13.3 | % | 20.8 | % | 13.3 | % | ||||||||||||||||
Non-GAAP Net income (loss) | $ | 25.6 | $ | 29.3 | $ | 30.8 | $ | (3.3 | ) | $ | 21.0 | $ | (14.5 | ) | $ | 23.4 | $ | 11.4 | ||||||||||||||
% of net revenue | 8.8 | % | 10.2 | % | 10.6 | % | (1.3 | )% | 7.5 | % | (5.4 | )% | 7.8 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||
1
POLYCOM, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATION OF SELECTED QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 290.1 | $ | 287.8 | $ | 289.6 | $ | 255.4 | $ | 279.6 | $ | 269.8 | $ | 301.8 | $ | 291.6 | ||||||||||||||||
GAAP Gross profit | $ | 163.8 | $ | 161.3 | $ | 156.5 | $ | 139.4 | $ | 159.7 | $ | 150.9 | $ | 175.5 | $ | 160.7 | ||||||||||||||||
Stock-based compensation | 2.0 | 3.7 | 10.0 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of purchased intangibles | 0.1 | 0.1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Gross profit | $ | 165.9 | $ | 165.1 | $ | 166.5 | $ | 139.4 | $ | 159.7 | $ | 150.9 | $ | 175.5 | $ | 160.7 | ||||||||||||||||
GAAP Operating income (loss) | $ | 7.2 | $ | (1.4 | ) | $ | (165.9 | ) | $ | 31.8 | $ | 37.9 | $ | 25.3 | $ | 57.9 | $ | (26.3 | ) | |||||||||||||
Stock-based compensation | 11.6 | 21.8 | 62.4 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of purchased intangibles | 2.3 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 0.7 | 56.0 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 7.5 | 6.0 | 1.1 | 11.8 | 1.7 | 3.5 | 0.8 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction-related costs | 4.2 | 7.9 | 137.5 | (27.8 | ) | 1.5 | 1.3 | 0.5 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||
Non-recurring legal-related and other matters | — | — | 1.9 | 1.7 | 2.6 | 3.8 | 2.9 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Operating income | $ | 32.8 | $ | 36.4 | $ | 39.0 | $ | 19.5 | $ | 45.7 | $ | 35.9 | $ | 62.8 | $ | 38.7 | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3.3 | $ | (10.0 | ) | $ | (186.8 | ) | $ | 7.7 | $ | 15.1 | $ | (30.5 | ) | $ | 34.4 | $ | (99.0 | ) | ||||||||||||
Amortization of purchased intangibles | 2.3 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 0.7 | 56.0 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 7.5 | 6.0 | 1.1 | 11.8 | 1.7 | 3.5 | 0.8 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction-related costs | 4.2 | 7.9 | 137.5 | (27.8 | ) | 1.5 | 1.3 | 0.5 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 11.6 | 21.8 | 62.4 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Income tax effect of non-GAAP exclusions | (3.3 | ) | 1.5 | 11.7 | 1.3 | (1.9 | ) | 5.4 | (15.9 | ) | 45.4 | |||||||||||||||||||||
Non-recurring legal-related and other matters | — | — | 2.9 | 1.7 | 2.6 | 3.8 | 2.9 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Net income (loss) | $ | 25.6 | $ | 29.3 | $ | 30.8 | $ | (3.3 | ) | $ | 21.0 | $ | (14.5 | ) | $ | 23.4 | $ | 11.4 | ||||||||||||||
POLYCOM, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF GAAP NET INCOME (LOSS) TO ADJUSTED EBITDA (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3.3 | $ | (10.0 | ) | $ | (186.8 | ) | $ | 7.7 | $ | 15.1 | $ | (30.5 | ) | $ | 34.4 | $ | (99.0 | ) | ||||||||||||
Net Interest expense | 1.6 | 1.7 | 1.6 | 22.9 | 20.1 | 19.5 | 19.4 | 19.6 | ||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 3.1 | 8.9 | 19.1 | 0.8 | 3.4 | 1.7 | (10.0 | ) | 48.3 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation & Amortization | 15.3 | 14.9 | 14.3 | 13.8 | 13.3 | 12.6 | 10.7 | 65.6 | ||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net | (0.8 | ) | (2.0 | ) | 0.2 | 0.3 | (0.7 | ) | 34.5 | 14.1 | 4.9 | |||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 11.6 | 21.8 | 62.4 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 7.5 | 6.0 | 1.1 | 11.8 | 1.7 | 3.5 | 0.8 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction-related costs | 4.2 | 7.9 | 137.5 | (27.8 | ) | 1.5 | 1.3 | 0.5 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||
Non-recurring legal-related and other matters | — | — | 1.9 | 1.7 | 2.6 | 3.8 | 2.9 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Non-cash Charges: Excess/Obsolete Inventory | 2.3 | 3.2 | 3.4 | 2.7 | 3.2 | 3.7 | 3.3 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Cash Charges: Loss on Disposal of property/equipment | — | 0.2 | — | 0.1 | 0.2 | 0.8 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Gains/losses from extraordinary and non-recurring items | — | — | — | — | 0.7 | — | (0.1 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 48.1 | $ | 52.6 | $ | 54.7 | $ | 34.0 | $ | 61.1 | $ | 50.9 | $ | 76.0 | $ | 54.6 | ||||||||||||||||
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