CONOCOPHILLIPS - FORM 8-K - EX-99.2 - EXHIBIT 99.2 - April 26, 2018

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8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPSa51794810.htm
Exhibit 99.2
 

   
First-Quarter 2018 Detailed Supplemental Information
  
                                                             
                                                             
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions, Except as Indicated
                                                            
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                            
                                                             
Revenues and Other Income
                                                            
Sales and other operating revenues
    
7,518
      
6,781
      
6,688
      
8,119
      
29,106
      
8,798
                        
8,798
  
Equity in earnings of affiliates
    
200
      
178
      
196
      
198
      
772
      
208
                              
208
  
Gain on dispositions
    
22
      
1,876
      
246
      
33
      
2,177
      
7
                              
7
  
Other income (loss)
    
31
      
47
      
65
      
386
      
529
      
(52
)
                            
(52
)
Total Revenues and Other Income
    
7,771
      
8,882
      
7,195
      
8,736
      
32,584
      
8,961
                              
8,961
  
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                                
Purchased commodities
    
3,192
      
2,922
      
2,926
      
3,435
      
12,475
      
3,714
                              
3,714
  
Production and operating expenses*
    
1,291
      
1,325
      
1,222
      
1,324
      
5,162
      
1,171
                              
1,171
  
Selling, general and administrative expenses*
    
97
      
95
      
110
      
125
      
427
      
99
                              
99
  
Exploration expenses*
    
550
      
97
      
73
      
214
      
934
      
95
                              
95
  
Depreciation, depletion and amortization
    
1,979
      
1,625
      
1,608
      
1,633
      
6,845
      
1,412
                              
1,412
  
Impairments
    
175
      
6,294
      
6
      
126
      
6,601
      
12
                              
12
  
Taxes other than income taxes
    
231
      
198
      
175
      
205
      
809
      
183
                              
183
  
Accretion on discounted liabilities
    
95
      
92
      
89
      
86
      
362
      
88
                              
88
  
Interest and debt expense
    
315
      
306
      
251
      
226
      
1,098
      
184
                              
184
  
Foreign currency transaction losses
    
10
      
13
      
5
      
7
      
35
      
30
                              
30
  
Other expense*
    
68
      
276
      
77
      
30
      
451
      
197
                              
197
  
Total Costs and Expenses
    
8,003
      
13,243
      
6,542
      
7,411
      
35,199
      
7,185
                              
7,185
  
Income (loss) before income taxes
    
(232
)
    
(4,361
)
    
653
      
1,325
      
(2,615
)
    
1,776
                              
1,776
  
Income tax provision (benefit)
    
(831
)
    
(935
)
    
217
      
(273
)
    
(1,822
)
    
876
                              
876
  
Net Income (Loss)
    
599
      
(3,426
)
    
436
      
1,598
      
(793
)
    
900
                              
900
  
Less: net income attributable to noncontrolling interests
    
(13
)
    
(14
)
    
(16
)
    
(19
)
    
(62
)
    
(12
)
                            
(12
)
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
    
586
      
(3,440
)
    
420
      
1,579
      
(855
)
    
888
                              
888
  
                                                                                 
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
                                                                          
Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                                
Basic
    
0.47
      
(2.78
)
    
0.35
      
1.32
      
(0.70
)
    
0.75
                              
0.75
  
Diluted
    
0.47
      
(2.78
)
    
0.34
      
1.32
      
(0.70
)
    
0.75
                              
0.75
  
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)**
                                                                          
Basic
    
1,243,280
      
1,236,831
      
1,212,454
      
1,192,243
      
1,221,038
      
1,179,792
                              
1,179,792
  
Diluted
    
1,248,722
      
1,236,831
      
1,215,341
      
1,198,276
      
1,221,038
      
1,186,454
                              
1,186,454
  
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
                                                          
**Ending Common Shares Outstanding is 1,170,066 as of Mar. 31, 2018, compared with 1,177,107 as of Dec. 31, 2017.
                  
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
6
      
215
      
159
      
396
      
776
      
654
                              
654
  
                                                                                 
Lower 48
    
(562
)
    
(4,013
)
    
(148
)
    
(102
)
    
(4,825
)
    
398
                              
398
  
                                                                                 
Canada
    
(87
)
    
1,846
      
243
      
(55
)
    
1,947
      
(105
)
                            
(105
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
533
      
276
      
303
      
607
      
1,719
      
771
                              
771
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
392
      
(2,052
)
    
452
      
524
      
(684
)
    
653
                              
653
  
                                                                                 
Other International
    
(68
)
    
(11
)
    
(15
)
    
282
      
188
      
(10
)
                            
(10
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(446
)
    
(622
)
    
(341
)
    
(327
)
    
(1,736
)
    
(585
)
                            
(585
)
                                                                                 
Consolidated
    
(232
)
    
(4,361
)
    
653
      
1,325
      
(2,615
)
    
1,776
                              
1,776
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska*
    
295.2
%
    
7.4
%
    
35.3
%
    
-195.8
%
    
-88.7
%
    
19.9
%
                            
19.9
%
                                                                                 
Lower 48
    
35.5
%
    
36.8
%
    
34.8
%
    
710.1
%
    
50.9
%
    
22.6
%
                            
22.6
%
                                                                                 
Canada
    
1193.9
%
    
25.2
%
    
-14.8
%
    
21.9
%
    
-31.7
%
    
38.4
%
                            
38.4
%
                                                                                 
Europe and North Africa
    
67.8
%
    
55.5
%
    
72.0
%
    
71.2
%
    
67.8
%
    
68.3
%
                            
68.3
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
36.6
%
    
-5.2
%
    
8.9
%
    
11.9
%
    
-51.4
%
    
27.6
%
                            
27.6
%
                                                                                 
Other International
    
29.6
%
    
14.2
%
    
-27.3
%
    
13.7
%
    
11.3
%
    
-336.7
%
                            
-336.7
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
22.0
%
    
31.8
%
    
4.2
%
    
-217.2
%
    
-23.0
%
    
7.5
%
                            
7.5
%
                                                                                 
Consolidated
    
359.0
%
    
21.4
%
    
33.2
%
    
-20.5
%
    
69.7
%
    
49.3
%
                            
49.3
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
    
111.9
%
    
32.2
%
    
56.6
%
    
-142.9
%
    
-32.5
%
    
22.4
%
                            
22.4
%
 
 
1 of 8
 
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
EARNINGS BY SEGMENT
                                                            
                                                             
Alaska
    
(11
)
    
199
      
103
      
1,175
      
1,466
      
524
                        
524
  
                                                                               
Lower 48
    
(362
)
    
(2,536
)
    
(97
)
    
624
      
(2,371
)
    
308
                            
308
  
                                                                                 
Canada
    
948
      
1,379
      
280
      
(43
)
    
2,564
      
(65
)
                            
(65
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
171
      
123
      
85
      
174
      
553
      
245
                              
245
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
236
      
(2,172
)
    
396
      
442
      
(1,098
)
    
461
                              
461
  
                                                                                 
Other International
    
(48
)
    
(9
)
    
(20
)
    
244
      
167
      
(44
)
                            
(44
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(348
)
    
(424
)
    
(327
)
    
(1,037
)
    
(2,136
)
    
(541
)
                            
(541
)
                                                                                 
Consolidated
    
586
      
(3,440
)
    
420
      
1,579
      
(855
)
    
888
                              
888
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
(110
)
    
32
      
-
      
892
      
814
      
79
                              
79
  
                                                                                 
Lower 48
    
(33
)
    
(2,464
)
    
(40
)
    
610
      
(1,927
)
    
(8
)
                            
(8
)
                                                                                 
Canada
    
977
      
1,366
      
304
      
(5
)
    
2,642
      
-
                              
-
  
                                                                                 
Europe and North Africa
    
-
      
41
      
-
      
12
      
53
      
-
                              
-
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
-
      
(2,384
)
    
83
      
74
      
(2,227
)
    
-
                              
-
  
                                                                                 
Other International
    
(28
)
    
-
      
-
      
275
      
247
      
(34
)
                            
(34
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(43
)
    
(209
)
    
(125
)
    
(819
)
    
(1,196
)
    
(285
)
                            
(285
)
                                                                                 
Consolidated
    
763
      
(3,618
)
    
222
      
1,039
      
(1,594
)
    
(248
)
                            
(248
)
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
99
      
167
      
103
      
283
      
652
      
445
                              
445
  
                                                                                 
Lower 48
    
(329
)
    
(72
)
    
(57
)
    
14
      
(444
)
    
316
                              
316
  
                                                                                 
Canada
    
(29
)
    
13
      
(24
)
    
(38
)
    
(78
)
    
(65
)
                            
(65
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
171
      
82
      
85
      
162
      
500
      
245
                              
245
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
236
      
212
      
313
      
368
      
1,129
      
461
                              
461
  
                                                                                 
Other International
    
(20
)
    
(9
)
    
(20
)
    
(31
)
    
(80
)
    
(10
)
                            
(10
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(305
)
    
(215
)
    
(202
)
    
(218
)
    
(940
)
    
(256
)
                            
(256
)
                                                                                 
Consolidated
    
(177
)
    
178
      
198
      
540
      
739
      
1,136
                              
1,136
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
44.9
%
    
22.3
%
    
35.3
%
    
28.8
%
    
31.5
%
    
19.5
%
                            
19.5
%
                                                                                 
Lower 48
    
35.5
%
    
37.9
%
    
39.2
%
    
28.3
%
    
36.6
%
    
22.5
%
                            
22.5
%
                                                                                 
Canada
    
50.9
%
    
-83.2
%
    
34.7
%
    
31.0
%
    
46.0
%
    
38.4
%
                            
38.4
%
                                                                                 
Europe and North Africa
    
67.8
%
    
70.4
%
    
72.0
%
    
71.7
%
    
70.3
%
    
68.3
%
                            
68.3
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
36.6
%
    
31.9
%
    
27.2
%
    
26.0
%
    
29.9
%
    
27.6
%
                            
27.6
%
                                                                                 
Other International
    
20.4
%
    
14.2
%
    
-27.3
%
    
16.9
%
    
9.9
%
    
0.7
%
                            
0.7
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
21.1
%
    
39.2
%
    
22.7
%
    
30.4
%
    
28.5
%
    
13.8
%
                            
13.8
%
                                                                                 
Consolidated
    
232.5
%
    
45.2
%
    
57.7
%
    
49.5
%
    
61.6
%
    
41.8
%
                            
41.8
%
 
 
2 of 8
 
   
2017
    
2018
  
$ Millions
  
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                            
                                                             
Alaska
                                                            
Impairments
    
(174
)
    
-
      
-
      
-
      
(174
)
    
-
                        
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
101
                              
101
  
Subtotal before income taxes
    
(174
)
    
-
      
-
      
-
      
(174
)
    
101
                              
101
  
Income tax provision (benefit)1
    
(64
)
    
(32
)
    
-
      
(892
)
    
(988
)
    
22
                              
22
  
Total
    
(110
)
    
32
      
-
      
892
      
814
      
79
                              
79
  
                                                                                 
Lower 48
                                                                                
Restructuring
    
-
      
(15
)
    
(3
)
    
1
      
(17
)
    
-
                              
-
  
Impairments
    
(51
)
    
(3,882
)
    
(2
)
    
(122
)
    
(4,057
)
    
(10
)
                            
(10
)
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
(50
)
    
-
      
(50
)
    
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
(51
)
    
(3,897
)
    
(55
)
    
(121
)
    
(4,124
)
    
(10
)
                            
(10
)
Income tax provision (benefit)1
    
(18
)
    
(1,433
)
    
(15
)
    
(731
)
    
(2,197
)
    
(2
)
                            
(2
)
Total
    
(33
)
    
(2,464
)
    
(40
)
    
610
      
(1,927
)
    
(8
)
                            
(8
)
                                                                                 
Canada
                                                                                
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
1,855
      
281
      
-
      
2,136
      
-
                              
-
  
Impairments
    
-
      
(18
)
    
-
      
-
      
(18
)
    
-
                              
-
  
Restructuring
    
(27
)
    
1
      
-
      
-
      
(26
)
    
-
                              
-
  
    Subtotal before income taxes
    
(27
)
    
1,838
      
281
      
-
      
2,092
      
-
                              
-
  
Income tax provision (benefit)2
    
(1,004
)
    
472
      
(23
)
    
5
      
(550
)
    
-
                              
-
  
Total
    
977
      
1,366
      
304
      
(5
)
    
2,642
      
-
                              
-
  
                                                                                 
Europe and North Africa
                                                                                
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
33
      
33
      
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
-
      
-
      
33
      
33
      
-
                              
-
  
Income tax provision (benefit)3
    
-
      
(41
)
    
-
      
21
      
(20
)
    
-
                              
-
  
Total
    
-
      
41
      
-
      
12
      
53
      
-
                              
-
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
                                                                                
Impairments
    
-
      
(2,384
)
    
-
      
-
      
(2,384
)
    
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
(2,384
)
    
-
      
-
      
(2,384
)
    
-
                              
-
  
Income tax provision (benefit)4
    
-
      
-
      
(83
)
    
(74
)
    
(157
)
    
-
                              
-
  
Total
    
-
      
(2,384
)
    
83
      
74
      
(2,227
)
    
-
                              
-
  
                                                                                 
Other International
                                                                                
Pending claims and settlements
    
-
      
-
      
-
      
320
      
320
      
-
                              
-
  
Rig termination
    
(43
)
    
-
      
-
      
-
      
(43
)
    
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
(43
)
    
-
      
-
      
320
      
277
      
-
                              
-
  
Income tax provision (benefit)5
    
(15
)
    
-
      
-
      
45
      
30
      
34
                              
34
  
Total
    
(28
)
    
-
      
-
      
275
      
247
      
(34
)
                            
(34
)
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                                
Pension settlement expense
    
(60
)
    
(36
)
    
(20
)
    
(14
)
    
(130
)
    
-
                              
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
2
      
(9
)
    
17
      
10
      
34
                              
34
  
Premiums on early debt retirement
    
-
      
(234
)
    
(51
)
    
(17
)
    
(302
)
    
(206
)
                            
(206
)
Unrealized loss on CVE equity
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(116
)
                            
(116
)
Subtotal before income taxes
    
(60
)
    
(268
)
    
(80
)
    
(14
)
    
(422
)
    
(288
)
                            
(288
)
Income tax provision (benefit)4
    
(17
)
    
(59
)
    
45
      
805
      
774
      
(3
)
                            
(3
)
Total
    
(43
)
    
(209
)
    
(125
)
    
(819
)
    
(1,196
)
    
(285
)
                            
(285
)
                                                                                 
Total Company
    
763
      
(3,618
)
    
222
      
1,039
      
(1,594
)
    
(248
)
                            
(248
)
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2017 in Lower 48 and Alaska; pending claims and settlements in 2Q 2017 in Alaska; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
  
2Includes tax adjustment related to Canadian disposition in 1Q 2017; tax benefit related to our prior decision to exit Nova Scotia deepwater exploration in 3Q 2017; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
  
3Includes pending claims and settlements in 2Q 2017; 4Q 2017 deferred tax adjustment in U.K.; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
          
4Includes pending claims and settlements in 3Q 2017 and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
                                                  
5Includes 4Q 2017 U.S. Tax Reform and 1Q 2018 Nigeria tax settlement.
                                                          
 
 
3 of 8
 
   
2017
  
2018
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
CASH FLOW INFORMATION
                                                            
                                                             
Cash Flows from Operating Activities
                                                            
Net income (loss)
    
599
      
(3,426
)
    
436
      
1,598
      
(793
)
    
900
                        
900
  
Depreciation, depletion and amortization
    
1,979
      
1,625
      
1,608
      
1,633
      
6,845
      
1,412
                              
1,412
  
Impairments
    
175
      
6,294
      
6
      
126
      
6,601
      
12
                              
12
  
Dry hole costs and leasehold impairments
    
406
      
22
      
7
      
131
      
566
      
20
                              
20
  
Accretion on discounted liabilities
    
95
      
92
      
89
      
86
      
362
      
88
                              
88
  
Deferred taxes
    
(1,314
)
    
(1,234
)
    
(222
)
    
(911
)
    
(3,681
)
    
65
                              
65
  
Undistributed equity earnings
    
(43
)
    
(78
)
    
(72
)
    
(39
)
    
(232
)
    
(34
)
                            
(34
)
Gain on dispositions
    
(22
)
    
(1,876
)
    
(246
)
    
(33
)
    
(2,177
)
    
(7
)
                            
(7
)
Other
    
(47
)
    
222
      
(542
)
    
(62
)
    
(429
)
    
29
                              
29
  
Net working capital changes
    
(38
)
    
110
      
(9
)
    
(48
)
    
15
      
(86
)
                            
(86
)
Net Cash Provided by Operating Activities
    
1,790
      
1,751
      
1,055
      
2,481
      
7,077
      
2,399
                              
2,399
  
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                                
Capital expenditures and investments
    
(966
)
    
(1,020
)
    
(1,088
)
    
(1,517
)
    
(4,591
)
    
(1,535
)
                            
(1,535
)
Working capital changes associated with investing activities
    
(26
)
    
(87
)
    
95
      
150
      
132
      
28
                              
28
  
Proceeds from asset dispositions
    
35
      
10,707
      
2,998
      
120
      
13,860
      
169
                              
169
  
Net sales (purchases) of short-term investments
    
(203
)
    
(2,450
)
    
70
      
793
      
(1,790
)
    
1,593
                              
1,593
  
Long-term collections from (advances to)
                                                                                
related parties and other investments
    
186
      
47
      
(67
)
    
(15
)
    
151
      
(333
)
                            
(333
)
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
    
(974
)
    
7,197
      
2,008
      
(469
)
    
7,762
      
(78
)
                            
(78
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                                
Repayment of debt
    
(839
)
    
(3,240
)
    
(2,515
)
    
(1,282
)
    
(7,876
)
    
(2,888
)
                            
(2,888
)
Issuance of company common stock
    
(46
)
    
(17
)
    
(2
)
    
2
      
(63
)
    
(18
)
                            
(18
)
Repurchase of company common stock
    
(112
)
    
(963
)
    
(970
)
    
(955
)
    
(3,000
)
    
(500
)
                            
(500
)
Dividends paid
    
(331
)
    
(331
)
    
(324
)
    
(319
)
    
(1,305
)
    
(338
)
                            
(338
)
Other
    
(16
)
    
(48
)
    
(16
)
    
(32
)
    
(112
)
    
(32
)
                            
(32
)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
    
(1,344
)
    
(4,599
)
    
(3,827
)
    
(2,586
)
    
(12,356
)
    
(3,776
)
                            
(3,776
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
    
27
      
76
      
141
      
(12
)
    
232
      
125
                              
125
  
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
    
(501
)
    
4,425
      
(623
)
    
(586
)
    
2,715
      
(1,330
)
                            
(1,330
)
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period*
    
3,610
      
3,109
      
7,534
      
6,911
      
3,610
      
6,536
                              
6,536
  
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
    
3,109
      
7,534
      
6,911
      
6,325
      
6,325
      
5,206
                              
5,206
  
*2018 Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period has been restated to include $211MM of restricted cash.
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
228
      
229
      
179
      
179
      
815
      
263
                              
263
  
                                                                               
Lower 48
    
343
      
383
      
508
      
902
      
2,136
      
751
                              
751
  
                                                                                 
Canada
    
62
      
85
      
33
      
22
      
202
      
173
                              
173
  
                                                                                 
Europe and North Africa
    
200
      
212
      
245
      
215
      
872
      
216
                              
216
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
109
      
93
      
114
      
166
      
482
      
99
                              
99
  
                                                                                 
Other International
    
5
      
5
      
7
      
4
      
21
      
1
                              
1
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
19
      
13
      
2
      
29
      
63
      
32
                              
32
  
Total Capital Expenditures and Investments
    
966
      
1,020
      
1,088
      
1,517
      
4,591
      
1,535
                              
1,535
  
 
 
4 of 8
 
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
TOTAL SEGMENTS
                                                            
                                                             
                                                             
Production
                                                            
Total (MBOED)
    
1,593
      
1,437
      
1,226
      
1,256
      
1,377
      
1,269
                          
1,269
  
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
588
      
576
      
568
      
608
      
585
      
621
                              
621
  
Equity affiliates
    
13
      
14
      
14
      
14
      
14
      
15
                              
15
  
Total
    
601
      
590
      
582
      
622
      
599
      
636
                              
636
  
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
    
36
      
28
      
11
      
13
      
22
      
15
                              
15
  
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
127
      
119
      
87
      
84
      
104
      
88
                              
88
  
Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
5
      
7
      
8
                              
8
  
Total
    
134
      
127
      
95
      
89
      
111
      
96
                              
96
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
52
      
52
      
63
      
67
      
59
      
66
                              
66
  
Equity affiliates
    
171
      
85
      
-
      
-
      
63
      
-
                              
-
  
Total
    
223
      
137
      
63
      
67
      
122
      
66
                              
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
Consolidated operations
    
2,874
      
2,484
      
1,878
      
1,833
      
2,263
      
1,775
                              
1,775
  
Equity affiliates
    
935
      
1,015
      
1,040
      
1,035
      
1,007
      
1,053
                              
1,053
  
Total
    
3,809
      
3,499
      
2,918
      
2,868
      
3,270
      
2,828
                              
2,828
  
                                                                                 
Industry Prices
                                                                                
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
WTI
    
51.83
      
48.24
      
48.16
      
55.35
      
50.90
      
62.88
                              
62.88
  
WCS
    
37.25
      
37.12
      
38.22
      
43.08
      
38.92
      
38.60
                              
38.60
  
Brent dated
    
53.78
      
49.83
      
52.09
      
61.39
      
54.27
      
66.76
                              
66.76
  
JCC ($/BBL)
    
47.21
      
54.95
      
53.16
      
49.87
      
51.30
      
58.62
                              
58.62
  
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                                
Henry Hub first of month
    
3.32
      
3.19
      
2.99
      
2.93
      
3.11
      
3.01
                              
3.01
  
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                                
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
50.86
      
48.11
      
49.31
      
58.95
      
51.89
      
65.47
                              
65.47
  
Equity affiliates
    
55.58
      
50.55
      
52.29
      
60.52
      
54.76
      
66.50
                              
66.50
  
Total
    
50.97
      
48.16
      
49.39
      
58.99
      
51.96
      
65.49
                              
65.49
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
23.81
      
19.97
      
22.50
      
32.08
      
24.21
      
26.68
                              
26.68
  
Equity affiliates
    
43.20
      
34.49
      
35.94
      
44.06
      
38.74
      
43.99
                              
43.99
  
Total
    
24.87
      
20.99
      
23.82
      
32.79
      
25.22
      
28.37
                              
28.37
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
15.63
      
19.28
      
24.19
      
25.20
      
21.43
      
14.06
                              
14.06
  
Equity affiliates
    
23.63
      
24.19
      
-
      
-
      
23.83
      
-
                              
-
  
Total
    
21.56
      
22.42
      
24.19
      
25.20
      
22.66
      
14.06
                              
14.06
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
Consolidated operations
    
3.78
      
3.64
      
3.88
      
4.80
      
3.97
      
5.18
                              
5.18
  
Equity affiliates
    
4.00
      
4.29
      
4.51
      
4.25
      
4.27
      
5.04
                              
5.04
  
Total
    
3.84
      
3.83
      
4.11
      
4.59
      
4.07
      
5.13
                              
5.13
  
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                                
Dry holes
    
343
      
14
      
(3
)
    
76
      
430
      
15
                              
15
  
Leasehold impairment
    
63
      
8
      
10
      
55
      
136
      
5
                              
5
  
Total noncash expenses
    
406
      
22
      
7
      
131
      
566
      
20
                              
20
  
Other (G&A, G&G and lease rentals)*
    
144
      
75
      
66
      
83
      
368
      
75
                              
75
  
Total exploration expenses*
    
550
      
97
      
73
      
214
      
934
      
95
                              
95
  
                                                                                 
U.S. exploration expenses*
    
427
      
43
      
38
      
152
      
660
      
66
                              
66
  
International exploration expenses*
    
123
      
54
      
35
      
62
      
274
      
29
                              
29
  
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
                                                          
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                                
  Alaska
    
234
      
216
      
188
      
208
      
846
      
185
                              
185
  
  Lower 48
    
819
      
666
      
612
      
627
      
2,724
      
498
                              
498
  
  Canada
    
196
      
70
      
84
      
89
      
439
      
91
                              
91
  
  Europe and North Africa
    
346
      
318
      
317
      
286
      
1,267
      
285
                              
285
  
  Asia Pacific and Middle East
    
350
      
321
      
374
      
390
      
1,435
      
327
                              
327
  
  Other International
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
                              
-
  
  Corporate and Other
    
34
      
34
      
33
      
33
      
134
      
26
                              
26
  
Total DD&A
    
1,979
      
1,625
      
1,608
      
1,633
      
6,845
      
1,412
                              
1,412
  
 
 
5 of 8
 
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
PRODUCTION
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil (MBD)
                                                            
Alaska
    
175
      
169
      
154
      
173
      
167
      
174
                        
174
  
Lower 48
    
176
      
179
      
175
      
191
      
180
      
197
                        
197
  
Canada
    
6
      
3
      
1
      
2
      
3
      
2
                              
2
  
Norway
    
103
      
99
      
95
      
90
      
97
      
89
                              
89
  
United Kingdom
    
28
      
26
      
23
      
24
      
25
      
29
                              
29
  
Libya
    
9
      
11
      
23
      
34
      
20
      
40
                              
40
  
Europe and North Africa
    
140
      
136
      
141
      
148
      
142
      
158
                              
158
  
Australia/Timor-Leste
    
7
      
6
      
6
      
6
      
6
      
4
                              
4
  
China
    
41
      
38
      
37
      
35
      
38
      
37
                              
37
  
Indonesia
    
2
      
2
      
2
      
2
      
2
      
2
                              
2
  
Malaysia
    
41
      
43
      
52
      
51
      
47
      
47
                              
47
  
Equity affiliates
    
13
      
14
      
14
      
14
      
14
      
15
                              
15
  
    AP/ME
    
104
      
103
      
111
      
108
      
107
      
105
                              
105
  
Total
    
601
      
590
      
582
      
622
      
599
      
636
                              
636
  
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
Alaska
    
15
      
14
      
11
      
15
      
14
      
16
                              
16
  
Lower 48
    
75
      
79
      
64
      
58
      
69
      
60
                              
60
  
Canada
    
23
      
13
      
1
      
-
      
9
      
-
                              
-
  
Norway
    
4
      
4
      
4
      
4
      
4
      
4
                              
4
  
United Kingdom
    
5
      
5
      
3
      
3
      
4
      
4
                              
4
  
Europe and North Africa
    
9
      
9
      
7
      
7
      
8
      
8
                              
8
  
Australia/Timor-Leste
    
5
      
4
      
4
      
4
      
4
      
4
                              
4
  
Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
5
      
7
      
8
                              
8
  
    AP/ME
    
12
      
12
      
12
      
9
      
11
      
12
                              
12
  
Total
    
134
      
127
      
95
      
89
      
111
      
96
                              
96
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
52
      
52
      
63
      
67
      
59
      
66
                              
66
  
Equity affiliates
    
171
      
85
      
-
      
-
      
63
      
-
                              
-
  
Total
    
223
      
137
      
63
      
67
      
122
      
66
                              
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
Alaska
    
7
      
7
      
5
      
7
      
7
      
7
                              
7
  
Lower 48
    
1,116
      
1,142
      
765
      
576
      
898
      
568
                              
568
  
Canada
    
488
      
247
      
10
      
12
      
187
      
13
                              
13
  
Norway
    
213
      
188
      
193
      
206
      
200
      
208
                              
208
  
United Kingdom
    
328
      
284
      
209
      
284
      
276
      
309
                              
309
  
Libya
    
3
      
4
      
6
      
20
      
8
      
31
                              
31
  
Europe and North Africa
    
544
      
476
      
408
      
510
      
484
      
548
                              
548
  
Australia/Timor-Leste
    
284
      
260
      
241
      
286
      
267
      
295
                              
295
  
Indonesia
    
327
      
276
      
323
      
305
      
308
      
307
                              
307
  
Malaysia
    
108
      
76
      
126
      
137
      
112
      
37
                              
37
  
Equity affiliates
    
935
      
1,015
      
1,040
      
1,035
      
1,007
      
1,053
                              
1,053
  
    AP/ME
    
1,654
      
1,627
      
1,730
      
1,763
      
1,694
      
1,692
                              
1,692
  
Total
    
3,809
      
3,499
      
2,918
      
2,868
      
3,270
      
2,828
                              
2,828
  
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                                
Alaska
    
191
      
184
      
166
      
189
      
182
      
191
                              
191
  
Lower 48
    
437
      
448
      
366
      
345
      
399
      
352
                              
352
  
Consolidated operations
    
162
      
109
      
67
      
71
      
102
      
70
                              
70
  
Equity affiliates
    
171
      
85
      
-
      
-
      
63
      
-
                              
-
  
Canada
    
333
      
194
      
67
      
71
      
165
      
70
                              
70
  
Norway
    
143
      
134
      
131
      
128
      
134
      
128
                              
128
  
United Kingdom
    
88
      
78
      
61
      
75
      
75
      
85
                              
85
  
Libya
    
9
      
12
      
24
      
37
      
21
      
45
                              
45
  
Europe and North Africa
    
240
      
224
      
216
      
240
      
230
      
258
                              
258
  
Australia/Timor-Leste
    
59
      
53
      
50
      
58
      
55
      
57
                              
57
  
China
    
41
      
38
      
37
      
35
      
38
      
37
                              
37
  
Indonesia
    
57
      
48
      
56
      
52
      
53
      
53
                              
53
  
Malaysia
    
59
      
56
      
73
      
74
      
66
      
53
                              
53
  
Equity affiliates
    
176
      
192
      
195
      
192
      
189
      
198
                              
198
  
    AP/ME
    
392
      
387
      
411
      
411
      
401
      
398
                              
398
  
Total
    
1,593
      
1,437
      
1,226
      
1,256
      
1,377
      
1,269
                              
1,269
  
 
 
6 of 8
 
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil ($/BBL)
                                                            
Consolidated operations
                                                            
Alaska
    
52.09
      
49.95
      
50.53
      
60.68
      
53.33
      
68.31
                        
68.31
  
Lower 48
    
45.89
      
43.38
      
45.29
      
54.27
      
47.36
      
61.99
                            
61.99
  
Canada
    
43.82
      
43.35
      
-
      
-
      
43.69
      
-
                              
-
  
Norway
    
54.14
      
51.19
      
51.94
      
62.28
      
54.61
      
65.84
                              
65.84
  
United Kingdom
    
50.09
      
51.72
      
46.88
      
57.63
      
51.85
      
64.27
                              
64.27
  
Libya
    
52.98
      
48.77
      
51.00
      
60.82
      
55.11
      
65.90
                              
65.90
  
Europe and North Africa
    
53.34
      
50.98
      
51.05
      
61.04
      
54.21
      
65.57
                              
65.57
  
Australia/Timor-Leste
    
53.85
      
49.43
      
50.35
      
63.35
      
54.10
      
70.71
                              
70.71
  
China
    
50.31
      
46.00
      
49.09
      
58.07
      
50.91
      
62.49
                              
62.49
  
Indonesia
    
42.45
      
37.44
      
38.89
      
75.00
      
47.09
      
58.60
                              
58.60
  
Malaysia
    
58.13
      
52.64
      
54.66
      
64.54
      
57.59
      
70.42
                              
70.42
  
    AP/ME
    
53.74
      
49.28
      
52.06
      
62.09
      
54.38
      
67.07
                              
67.07
  
Total consolidated operations
    
50.86
      
48.11
      
49.31
      
58.95
      
51.89
      
65.47
                              
65.47
  
Equity affiliates
    
55.58
      
50.55
      
52.29
      
60.52
      
54.76
      
66.50
                              
66.50
  
Total
    
50.97
      
48.16
      
49.39
      
58.99
      
51.96
      
65.49
                              
65.49
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
                                                                                
Lower 48
    
22.07
      
18.99
      
20.72
      
28.41
      
22.20
      
24.57
                              
24.57
  
Canada
    
21.32
      
20.96
      
-
      
-
      
21.51
      
-
                              
-
  
Norway
    
31.77
      
24.24
      
28.86
      
40.56
      
34.14
      
32.58
                              
32.58
  
United Kingdom
    
30.32
      
25.32
      
33.07
      
43.60
      
33.98
      
33.43
                              
33.43
  
Europe and North Africa
    
31.21
      
24.88
      
31.16
      
41.74
      
34.07
      
32.98
                              
32.98
  
Australia/Timor-Leste
    
42.96
      
34.54
      
35.74
      
49.26
      
41.37
      
44.36
                              
44.36
  
    AP/ME
    
42.96
      
34.54
      
35.74
      
49.26
      
41.37
      
44.36
                              
44.36
  
Total consolidated operations
    
23.81
      
19.97
      
22.50
      
32.08
      
24.21
      
26.68
                              
26.68
  
Equity affiliates
    
43.20
      
34.49
      
35.94
      
44.06
      
38.74
      
43.99
                              
43.99
  
Total
    
24.87
      
20.99
      
23.82
      
32.79
      
25.22
      
28.37
                              
28.37
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
15.63
      
19.28
      
24.19
      
25.20
      
21.43
      
14.06
                              
14.06
  
Equity affiliates
    
23.63
      
24.19
      
-
      
-
      
23.83
      
-
                              
-
  
Total
    
21.56
      
22.42
      
24.19
      
25.20
      
22.66
      
14.06
                              
14.06
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
Consolidated operations
                                                                                
Alaska
    
3.53
      
1.43
      
4.55
      
2.59
      
2.72
      
2.51
                              
2.51
  
Lower 48
    
2.83
      
2.72
      
2.63
      
2.68
      
2.73
      
2.76
                              
2.76
  
Canada
    
1.95
      
2.00
      
-
      
-
      
1.93
      
-
                              
-
  
Norway
    
5.52
      
4.87
      
5.00
      
6.59
      
5.54
      
7.32
                              
7.32
  
United Kingdom
    
6.07
      
4.99
      
5.20
      
6.89
      
5.84
      
7.58
                              
7.58
  
Libya
    
-
      
-
      
0.09
      
3.68
      
3.53
      
5.62
                              
5.62
  
Europe and North Africa
    
5.86
      
4.95
      
5.09
      
6.65
      
5.70
      
7.38
                              
7.38
  
Australia/Timor-Leste*
    
0.57
      
0.77
      
0.64
      
0.61
      
0.65
      
0.62
                              
0.62
  
Indonesia
    
6.52
      
6.34
      
5.81
      
6.38
      
6.26
      
6.61
                              
6.61
  
Malaysia
    
2.82
      
3.07
      
3.30
      
3.16
      
3.10
      
2.78
                              
2.78
  
    AP/ME
    
4.96
      
5.05
      
4.63
      
5.27
      
4.98
      
5.57
                              
5.57
  
Total consolidated operations
    
3.78
      
3.64
      
3.88
      
4.80
      
3.97
      
5.18
                              
5.18
  
Equity affiliates
    
4.00
      
4.29
      
4.51
      
4.25
      
4.27
      
5.04
                              
5.04
  
Total
    
3.84
      
3.83
      
4.11
      
4.59
      
4.07
      
5.13
                              
5.13
  
*Excludes transfers to Darwin LNG plant.
                                                                                
 
 
7 of 8
 
   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
CORPORATE AND OTHER
                                                            
                                                             
                                                             
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) 
     (348 )       (424 )       (327 )       (1,037 )       (2,136 )       (541 )                               (541 ) 
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                                
Net interest expense
    
(253
)
    
(174
)
    
(176
)
    
(136
)
    
(739
)
    
(160
)
                            
(160
)
Corporate G&A expenses*
    
(51
)
    
(39
)
    
(42
)
    
(61
)
    
(193
)
    
(50
)
                            
(50
)
Technology**
    
9
      
-
      
20
      
(9
)
    
20
      
(10
)
                            
(10
)
Other*
    
(53
)
    
(211
)
    
(129
)
    
(831
)
    
(1,224
)
    
(321
)
                            
(321
)
Total
    
(348
)
    
(424
)
    
(327
)
    
(1,037
)
    
(2,136
)
    
(541
)
                            
(541
)
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
                                                          
**Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
          
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                                
Interest expense
    
(340
)
    
(336
)
    
(282
)
    
(259
)
    
(1,217
)
    
(221
)
                            
(221
)
Capitalized interest
    
25
      
30
      
31
      
33
      
119
      
37
                              
37
  
Interest revenue
    
11
      
17
      
29
      
43
      
100
      
22
                              
22
  
Total
    
(304
)
    
(289
)
    
(222
)
    
(183
)
    
(998
)
    
(162
)
                            
(162
)
                                                                                 
Debt
                                                                                
Total debt ($ Millions)
    
26,435
      
23,468
      
21,004
      
19,703
      
19,703
      
17,046
                              
17,046
  
Debt-to-capital ratio (%)
    
43
%
    
43
%
    
41
%
    
39
%
    
39
%
    
36
%
                            
36
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
    
35,601
      
30,499
      
30,712
      
30,801
      
30,801
      
30,718
                              
30,718
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
 
REFERENCE
  
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day
 
 
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