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|---|---|
| 8-K - 8-K - Mondelez International, Inc. | d547624d8k.htm |
Exhibit 99.1
U.S. GAAP to Non-GAAP Reconciliations
In addition to reporting our U.S. GAAP operating results, we have historically reported non-GAAP financial information. Refer also to our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Report on Form 10-K for the periods presented for additional information on our GAAP to non-GAAP adjustments.
Schedule 1.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Twelve Months Ended December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 25,896 | $ | 10,065 | 38.9 | % | $ | 3,506 | 13.5 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (31 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 25,896 | $ | 10,034 | 38.7 | % | $ | 3,462 | 13.4 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 61 | 777 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 3 | |||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 109 | |||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (209 | ) | ||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | 62 | 84 | |||||||||||||||||
| CEO transition remuneration |
— | — | 14 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(270 | ) | (79 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 2 | 31 | |||||||||||||||||
| Net gain on divestitures |
— | — | (186 | ) | ||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 96 | 96 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | 1 | (1 | ) | ||||||||||||||||
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 25,626 | $ | 10,177 | 39.7 | % | $ | 4,119 | 16.1 | % | ||||||||||
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| Currency |
(40 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 10,137 | $ | 4,116 | ||||||||||||||||
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| For the Twelve Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 25,923 | $ | 10,128 | 39.1 | % | $ | 2,569 | 9.9 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (24 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 25,923 | $ | 10,104 | 39.0 | % | $ | 2,554 | 9.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 91 | 1,072 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 7 | |||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (15 | ) | ||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 137 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(653 | ) | (198 | ) | (153 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 8 | 86 | |||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 94 | 94 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 25,270 | $ | 10,098 | 40.0 | % | $ | 3,773 | 14.9 | % | ||||||||||
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| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
(0.7 | )% | 35.6 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
0.8 | % | 9.2 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
0.4 | % | 9.1 | % | ||||||||||||||||
Schedule 1.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,966 | $ | 2,664 | 38.2 | % | $ | 844 | 12.1 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (11 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 6,966 | $ | 2,653 | 38.1 | % | $ | 830 | 11.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 22 | 192 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (8 | ) | ||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | 20 | 30 | |||||||||||||||||
| CEO transition remuneration |
— | — | 14 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(6 | ) | (3 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | (1 | ) | 9 | ||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 27 | 27 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,960 | $ | 2,718 | 39.1 | % | $ | 1,091 | 15.7 | % | ||||||||||
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|||||||||||||||||||
| Currency |
(88 | ) | (50 | ) | ||||||||||||||||
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 2,630 | $ | 1,041 | ||||||||||||||||
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| For the Three Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,770 | $ | 2,589 | 38.2 | % | $ | 507 | 7.5 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,770 | $ | 2,585 | 38.2 | % | $ | 505 | 7.5 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 8 | 319 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 107 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(192 | ) | (60 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 2 | |||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 45 | 45 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,578 | $ | 2,577 | 39.2 | % | $ | 922 | 14.0 | % | ||||||||||
|
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|
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| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
2.6 | % | 64.4 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
5.5 | % | 18.3 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
2.1 | % | 12.9 | % | ||||||||||||||||
Schedule 1.3
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,530 | $ | 2,552 | 39.1 | % | $ | 1,181 | 18.1 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (3 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,530 | $ | 2,549 | 39.0 | % | $ | 1,171 | 17.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 18 | 175 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 71 | |||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (155 | ) | ||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | 39 | 47 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(18 | ) | (4 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (187 | ) | ||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | (28 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||
| Rounding |
— | — | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,512 | $ | 2,574 | 39.5 | % | $ | 1,089 | 16.7 | % | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Currency |
(34 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||||
|
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 2,540 | $ | 1,067 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||
| For the Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,396 | $ | 2,488 | 38.9 | % | $ | 702 | 11.0 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (9 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,396 | $ | 2,479 | 38.8 | % | $ | 698 | 10.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 50 | 297 | |||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (7 | ) | ||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 4 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(161 | ) | (48 | ) | (39 | ) | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 12 | 12 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,235 | $ | 2,493 | 40.0 | % | $ | 964 | 15.5 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
2.8 | % | 67.8 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
3.2 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
1.9 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||||
Schedule 1.4
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended June 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 5,986 | $ | 2,324 | 38.8 | % | $ | 641 | 10.7 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (10 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 5,986 | $ | 2,314 | 38.7 | % | $ | 636 | 10.6 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 12 | 199 | |||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 38 | |||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | 4 | 7 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(110 | ) | (37 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 4 | |||||||||||||||||
| Loss on divestiture |
— | — | 3 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 46 | 46 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | 1 | 1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 5,876 | $ | 2,340 | 39.8 | % | $ | 906 | 15.4 | % | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Currency |
48 | 61 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 2,388 | $ | 967 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,302 | $ | 2,516 | 39.9 | % | $ | 638 | 10.1 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (6 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,302 | $ | 2,510 | 39.8 | % | $ | 637 | 10.1 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 6 | 219 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 3 | |||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (6 | ) | ||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 12 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(153 | ) | (45 | ) | (31 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 8 | 84 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | (17 | ) | (17 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,149 | $ | 2,462 | 40.0 | % | $ | 902 | 14.7 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
(7.8 | )% | (0.2 | )% | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
(5.0 | )% | 0.4 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
(3.0 | )% | 7.2 | % | ||||||||||||||||
Schedule 1.5
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended March 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,414 | $ | 2,525 | 39.4 | % | $ | 840 | 13.1 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (7 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,414 | $ | 2,518 | 39.3 | % | $ | 825 | 12.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 9 | 211 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (46 | ) | ||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(136 | ) | (35 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 2 | 19 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 51 | 51 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,278 | $ | 2,545 | 40.5 | % | $ | 1,033 | 16.5 | % | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Currency |
34 | 8 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 2,579 | $ | 1,041 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 6,455 | $ | 2,535 | 39.3 | % | $ | 722 | 11.2 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (5 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 6,455 | $ | 2,530 | 39.2 | % | $ | 714 | 11.1 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 27 | 237 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 3 | |||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 14 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (1 | ) | ||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(147 | ) | (45 | ) | (35 | ) | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 54 | 54 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 6,308 | $ | 2,566 | 40.7 | % | $ | 985 | 15.6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
(0.5 | )% | 15.5 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
(0.8 | )% | 4.9 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
0.5 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||
Schedule 1.6
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Gross Profit / Operating Income
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Twelve Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 25,923 | $ | 10,128 | 39.1 | % | $ | 2,569 | 9.9 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (24 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 25,923 | $ | 10,104 | 39.0 | % | $ | 2,554 | 9.9 | % | ||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 91 | 1,072 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | 7 | |||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (15 | ) | ||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 137 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(653 | ) | (198 | ) | (153 | ) | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 8 | 86 | |||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (9 | ) | ||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | 94 | 94 | |||||||||||||||||
| Rounding |
— | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 25,270 | $ | 10,098 | 40.0 | % | $ | 3,773 | 14.9 | % | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Currency |
412 | 160 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 10,510 | $ | 3,933 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2015 | ||||||||||||||||||||
| Net Revenues |
Gross Profit |
Gross Profit Margin |
Operating Income |
Operating Income Margin |
||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 29,636 | $ | 11,512 | 38.8 | % | $ | 8,897 | 30.0 | % | ||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | 3 | 57 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 29,636 | $ | 11,515 | 38.9 | % | $ | 8,954 | 30.2 | % | ||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | (1 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
— | 42 | 994 | |||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 1 | 9 | |||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
— | — | 11 | |||||||||||||||||
| Loss on deconsolidation of Venezuela |
— | — | 778 | |||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 71 | |||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | 4 | 278 | |||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(695 | ) | (226 | ) | (182 | ) | ||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(1,217 | ) | (354 | ) | (281 | ) | ||||||||||||||
| Historical coffee business |
(1,627 | ) | (684 | ) | (357 | ) | ||||||||||||||
| Gain on the JDE coffee business transactions |
— | — | (6,809 | ) | ||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | (13 | ) | ||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | 8 | |||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | — | (51 | ) | ||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | (56 | ) | (56 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 26,097 | $ | 10,241 | 39.2 | % | $ | 3,350 | 12.8 | % | ||||||||||
|
|
|
|
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| Gross Profit |
Operating Income |
|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
(12.3 | )% | (71.5 | )% | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
(1.4 | )% | 12.6 | % | ||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
2.6 | % | 17.4 | % | ||||||||||||||||
Schedule 2.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Twelve Months Ended December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 3,566 | $ | 5,739 | $ | 9,794 | $ | 6,797 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,896 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | (133 | ) | (137 | ) | — | — | — | — | — | (270 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 3,566 | $ | 5,606 | $ | 9,657 | $ | 6,797 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,626 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 565 | $ | 516 | $ | 1,680 | $ | 1,120 | $ | (96 | ) | $ | (287 | ) | $ | (178 | ) | $ | 186 | $ | 3,506 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
(1 | ) | (2 | ) | (70 | ) | 24 | — | 5 | — | — | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 564 | $ | 514 | $ | 1,610 | $ | 1,144 | $ | (96 | ) | $ | (282 | ) | $ | (178 | ) | $ | 186 | $ | 3,462 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
136 | 183 | 263 | 142 | — | 53 | — | — | 777 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 3 | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
5 | 52 | 11 | 41 | — | — | — | — | 109 | |||||||||||||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
(153 | ) | — | (49 | ) | (7 | ) | — | — | — | — | (209 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
1 | 2 | 15 | 61 | — | 5 | — | — | 84 | |||||||||||||||||||||||||||
| CEO transition remuneration |
— | — | — | — | — | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (27 | ) | (34 | ) | — | — | — | — | — | (61 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 3 | 21 | — | — | 7 | — | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net gain on divestitures |
— | — | — | — | — | — | — | (186 | ) | (186 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 96 | — | — | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 553 | $ | 730 | $ | 1,837 | $ | 1,381 | $ | — | $ | (204 | ) | $ | (178 | ) | $ | — | $ | 4,119 | ||||||||||||||||
| Currency |
(20 | ) | 44 | (22 | ) | (4 | ) | — | (2 | ) | 1 | — | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 533 | $ | 774 | $ | 1,815 | $ | 1,377 | $ | — | $ | (206 | ) | $ | (177 | ) | $ | — | $ | 4,116 | ||||||||||||||||
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| % Change - Revised (GAAP) |
107.4 | % | 1.8 | % | 34.4 | % | 1.4 | % | n/m | 1.7 | % | (1.1 | )% | n/m | 35.6 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
26.5 | % | 12.8 | % | 12.6 | % | (4.5 | )% | n/m | 4.2 | % | (1.1 | )% | n/m | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
22.0 | % | 19.6 | % | 11.2 | % | (4.8 | )% | n/m | 3.3 | % | (0.6 | )% | n/m | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
15.8 | % | 9.0 | % | 16.4 | % | 16.8 | % | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
7.8 | pp | 0.3 | pp | 4.1 | pp | 0.6 | pp | 3.5 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
15.5 | % | 13.0 | % | 19.0 | % | 20.3 | % | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
2.6 | pp | 1.4 | pp | 1.6 | pp | (0.5 | )pp | 1.2 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 3,392 | $ | 5,816 | $ | 9,755 | $ | 6,960 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,923 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(8 | ) | (261 | ) | (371 | ) | (13 | ) | — | — | — | — | (653 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 3,384 | $ | 5,555 | $ | 9,384 | $ | 6,947 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,270 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 271 | $ | 506 | $ | 1,267 | $ | 1,078 | $ | (94 | ) | $ | (291 | ) | $ | (176 | ) | $ | 8 | $ | 2,569 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
1 | (1 | ) | (69 | ) | 50 | — | 4 | — | — | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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| Revised (GAAP) |
$ | 272 | $ | 505 | $ | 1,198 | $ | 1,128 | $ | (94 | ) | $ | (287 | ) | $ | (176 | ) | $ | 8 | $ | 2,554 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
165 | 144 | 398 | 294 | — | 71 | — | — | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 7 | — | — | — | — | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (8 | ) | (7 | ) | — | — | — | — | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
2 | 45 | 50 | 39 | — | 1 | — | — | 137 | |||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (3 | ) | — | — | 1 | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(2 | ) | (54 | ) | (89 | ) | (8 | ) | — | — | — | — | (153 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 86 | — | — | — | — | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 94 | — | — | — | 94 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 437 | $ | 647 | $ | 1,632 | $ | 1,446 | $ | — | $ | (213 | ) | $ | (176 | ) | $ | — | $ | 3,773 | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
8.0 | % | 8.7 | % | 12.3 | % | 16.2 | % | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
12.9 | % | 11.6 | % | 17.4 | % | 20.8 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Schedule 2.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 900 | $ | 1,449 | $ | 2,816 | $ | 1,801 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,966 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | (4 | ) | (2 | ) | — | — | — | — | — | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 900 | $ | 1,445 | $ | 2,814 | $ | 1,801 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,960 | ||||||||||||||||||
|
|
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| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 96 | $ | 91 | $ | 522 | $ | 296 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | $ | (45 | ) | $ | 2 | $ | 844 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
(1 | ) | (1 | ) | (19 | ) | 6 | — | 1 | — | — | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 95 | $ | 90 | $ | 503 | $ | 302 | $ | (27 | ) | $ | (90 | ) | $ | (45 | ) | $ | 2 | $ | 830 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
32 | 47 | 65 | 33 | — | 15 | — | — | 192 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (1 | ) | (7 | ) | — | — | — | — | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | — | 4 | 23 | — | 3 | — | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
| CEO transition remuneration |
— | — | — | — | — | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | — | (1 | ) | — | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | (2 | ) | 2 | — | — | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 27 | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 127 | $ | 136 | $ | 572 | $ | 351 | $ | — | $ | (50 | ) | $ | (45 | ) | $ | — | $ | 1,091 | ||||||||||||||||
| Currency |
2 | — | (50 | ) | (3 | ) | — | — | 1 | — | (50 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 129 | $ | 136 | $ | 522 | $ | 348 | $ | — | $ | (50 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 1,041 | ||||||||||||||||
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| % Change - Revised (GAAP) |
17.3 | % | 4400.0 | % | 53.4 | % | 20.3 | % | n/m | (18.4 | )% | (2.3 | )% | n/m | 64.4 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
(11.2 | )% | 67.9 | % | 25.4 | % | 4.8 | % | n/m | (2.0 | )% | (2.3 | )% | n/m | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
(9.8 | )% | 67.9 | % | 14.5 | % | 3.9 | % | n/m | (2.0 | )% | 0.0 | % | n/m | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
10.6 | % | 6.2 | % | 17.9 | % | 16.8 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
1.2 | pp | 6.1 | pp | 5.7 | pp | 2.9 | pp | 4.4 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
14.1 | % | 9.4 | % | 20.3 | % | 19.5 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
(2.5 | )pp | 3.4 | pp | 2.5 | pp | 0.9 | pp | 1.7 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 864 | $ | 1,412 | $ | 2,682 | $ | 1,812 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,770 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(2 | ) | (68 | ) | (114 | ) | (8 | ) | — | — | — | — | (192 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 862 | $ | 1,344 | $ | 2,568 | $ | 1,804 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,578 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 80 | $ | 2 | $ | 343 | $ | 238 | $ | (45 | ) | $ | (75 | ) | $ | (44 | ) | $ | 8 | $ | 507 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
1 | — | (15 | ) | 13 | — | (1 | ) | — | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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| Revised (GAAP) |
$ | 81 | $ | 2 | $ | 328 | $ | 251 | $ | (45 | ) | $ | (76 | ) | $ | (44 | ) | $ | 8 | $ | 505 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
60 | 45 | 132 | 57 | — | 25 | — | — | 319 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
2 | 45 | 27 | 32 | — | 1 | — | — | 107 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (12 | ) | (31 | ) | (5 | ) | — | — | — | — | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 2 | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 45 | — | — | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 143 | $ | 81 | $ | 456 | $ | 335 | $ | — | $ | (49 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 922 | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
9.4 | % | 0.1 | % | 12.2 | % | 13.9 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
16.6 | % | 6.0 | % | 17.8 | % | 18.6 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Schedule 2.3
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 908 | $ | 1,405 | $ | 2,442 | $ | 1,775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,530 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | (4 | ) | (14 | ) | — | — | — | — | — | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 908 | $ | 1,401 | $ | 2,428 | $ | 1,775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,512 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
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| Reported (GAAP) |
$ | 255 | $ | 82 | $ | 410 | $ | 318 | $ | 28 | $ | (54 | ) | $ | (45 | ) | $ | 187 | $ | 1,181 | ||||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
1 | — | (17 | ) | 7 | — | (1 | ) | — | — | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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| Revised (GAAP) |
$ | 256 | $ | 82 | $ | 393 | $ | 325 | $ | 28 | $ | (55 | ) | $ | (45 | ) | $ | 187 | $ | 1,171 | ||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
53 | 43 | 48 | 19 | — | 12 | — | — | 175 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
5 | 53 | 11 | 3 | — | (1 | ) | — | — | 71 | ||||||||||||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
(153 | ) | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | (155 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
1 | 2 | 9 | 34 | — | 1 | — | — | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (1 | ) | (4 | ) | — | — | — | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 2 | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (187 | ) | (187 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | (28 | ) | — | — | — | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 162 | $ | 182 | $ | 453 | $ | 381 | $ | — | $ | (44 | ) | $ | (45 | ) | $ | — | $ | 1,089 | ||||||||||||||||
| Currency |
(2 | ) | 2 | (21 | ) | (2 | ) | — | — | 1 | — | (22 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 160 | $ | 184 | $ | 432 | $ | 379 | $ | — | $ | (44 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 1,067 | ||||||||||||||||
|
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| % Change - Revised (GAAP) |
178.3 | % | (50.0 | )% | 31.9 | % | 13.2 | % | n/m | 36.8 | % | (2.3 | )% | n/m | 67.8 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
21.8 | % | 9.6 | % | 13.0 | % | 0.3 | % | n/m | 38.9 | % | (2.3 | )% | n/m | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
20.3 | % | 10.8 | % | 7.7 | % | (0.3 | )% | n/m | 38.9 | % | 0.0 | % | n/m | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
28.2 | % | 5.8 | % | 16.1 | % | 18.3 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
17.6 | pp | (5.6 | )pp | 3.3 | pp | 1.9 | pp | 7.0 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
17.8 | % | 13.0 | % | 18.7 | % | 21.5 | % | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
2.4 | pp | 1.0 | pp | 0.8 | pp | (0.2 | )pp | 1.2 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 868 | $ | 1,443 | $ | 2,332 | $ | 1,753 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,396 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(2 | ) | (65 | ) | (89 | ) | (5 | ) | — | — | — | — | (161 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 866 | $ | 1,378 | $ | 2,243 | $ | 1,748 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,235 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 92 | $ | 165 | $ | 316 | $ | 274 | $ | (12 | ) | $ | (89 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 702 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | (1 | ) | (18 | ) | 13 | — | 2 | — | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 92 | $ | 164 | $ | 298 | $ | 287 | $ | (12 | ) | $ | (87 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 698 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
42 | 18 | 121 | 103 | — | 13 | — | — | 297 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | (1 | ) | — | — | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | — | (7 | ) | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 4 | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (3 | ) | — | — | 1 | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(1 | ) | (15 | ) | (19 | ) | (3 | ) | — | (1 | ) | — | — | (39 | ) | |||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 12 | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 133 | $ | 166 | $ | 401 | $ | 380 | $ | — | $ | (72 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 964 | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
10.6 | % | 11.4 | % | 12.8 | % | 16.4 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
15.4 | % | 12.0 | % | 17.9 | % | 21.7 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Schedule 2.4
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended June 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 848 | $ | 1,394 | $ | 2,171 | $ | 1,573 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,986 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | (66 | ) | (44 | ) | — | — | — | — | — | (110 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 848 | $ | 1,328 | $ | 2,127 | $ | 1,573 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,876 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 103 | $ | 162 | $ | 339 | $ | 214 | $ | (46 | ) | $ | (84 | ) | $ | (44 | ) | $ | (3 | ) | $ | 641 | ||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
(1 | ) | (1 | ) | (18 | ) | 11 | — | 4 | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 102 | $ | 161 | $ | 321 | $ | 225 | $ | (46 | ) | $ | (80 | ) | $ | (44 | ) | $ | (3 | ) | $ | 636 | ||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
18 | 58 | 69 | 39 | — | 15 | — | — | 199 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | — | 38 | — | — | — | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | 1 | — | — | (1 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Malware incident incremental expenses |
— | — | 2 | 4 | — | 1 | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (16 | ) | (12 | ) | — | — | — | — | — | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 1 | 3 | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 46 | — | — | — | 46 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 120 | $ | 204 | $ | 384 | $ | 306 | $ | — | $ | (64 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 906 | ||||||||||||||||
| Currency |
(3 | ) | 42 | 22 | — | — | — | — | — | 61 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 117 | $ | 246 | $ | 406 | $ | 306 | $ | — | $ | (64 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 967 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||
| % Change - Revised (GAAP) |
218.8 | % | 8.1 | % | 34.9 | % | (27.2 | )% | n/m | (25.0 | )% | 0.0 | % | n/m | (0.2 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
57.9 | % | 11.5 | % | 9.7 | % | (19.7 | )% | n/m | (45.5 | )% | 0.0 | % | n/m | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
53.9 | % | 34.4 | % | 16.0 | % | (19.7 | )% | n/m | (45.5 | )% | 0.0 | % | n/m | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
12.0 | % | 11.5 | % | 14.8 | % | 14.3 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
8.2 | pp | 1.2 | pp | 4.4 | pp | (3.7 | )pp | 0.5 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
14.2 | % | 15.4 | % | 18.1 | % | 19.5 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
5.2 | pp | 2.1 | pp | 2.2 | pp | (2.7 | )pp | 0.7 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 843 | $ | 1,446 | $ | 2,293 | $ | 1,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,302 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(2 | ) | (66 | ) | (85 | ) | — | — | — | — | — | (153 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 841 | $ | 1,380 | $ | 2,208 | $ | 1,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,149 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 32 | $ | 149 | $ | 256 | $ | 295 | $ | 17 | $ | (67 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 638 | ||||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | — | (18 | ) | 14 | — | 3 | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 32 | $ | 149 | $ | 238 | $ | 309 | $ | 17 | $ | (64 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 637 | ||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
44 | 44 | 48 | 65 | — | 18 | — | — | 219 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 3 | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (6 | ) | — | — | — | — | — | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 5 | 7 | — | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (13 | ) | (19 | ) | — | — | 1 | — | — | (31 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 84 | — | — | — | — | — | 84 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | (17 | ) | — | — | — | (17 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 76 | $ | 183 | $ | 350 | $ | 381 | $ | — | $ | (44 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 902 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
3.8 | % | 10.3 | % | 10.4 | % | 18.0 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
9.0 | % | 13.3 | % | 15.9 | % | 22.2 | % | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Schedule 2.5
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Three Months Ended March 31, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 910 | $ | 1,491 | $ | 2,365 | $ | 1,648 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,414 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | (59 | ) | (77 | ) | — | — | — | — | — | (136 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 910 | $ | 1,432 | $ | 2,288 | $ | 1,648 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,278 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 111 | $ | 181 | $ | 409 | $ | 292 | $ | (51 | ) | $ | (58 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 840 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | — | (16 | ) | — | — | 1 | — | — | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Revised (GAAP) |
$ | 111 | $ | 181 | $ | 393 | $ | 292 | $ | (51 | ) | $ | (57 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 825 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
33 | 35 | 81 | 51 | — | 11 | — | — | 211 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Benefits from resolution of tax matters |
— | — | (46 | ) | — | — | — | — | — | (46 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (1 | ) | — | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
— | (10 | ) | (17 | ) | — | — | — | — | — | (27 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 1 | 18 | — | — | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 51 | — | — | — | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 144 | $ | 208 | $ | 428 | $ | 343 | $ | — | $ | (46 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 1,033 | ||||||||||||||||
| Currency |
(17 | ) | — | 27 | 1 | — | (2 | ) | (1 | ) | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 127 | $ | 208 | $ | 455 | $ | 344 | $ | — | $ | (48 | ) | $ | (45 | ) | $ | — | $ | 1,041 | ||||||||||||||||
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| % Change - Revised (GAAP) |
65.7 | % | (4.7 | )% | 17.7 | % | 3.9 | % | n/m | 5.0 | % | 0.0 | % | n/m | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
69.4 | % | (4.1 | )% | 0.7 | % | (2.0 | )% | n/m | 4.2 | % | 0.0 | % | n/m | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
49.4 | % | (4.1 | )% | 7.1 | % | (1.7 | )% | n/m | 0.0 | % | (2.3 | )% | n/m | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
12.2 | % | 12.1 | % | 16.6 | % | 17.7 | % | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
4.0 | pp | (0.4 | )pp | 3.0 | pp | 0.9 | pp | 1.8 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
15.8 | % | 14.5 | % | 18.7 | % | 20.8 | % | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
5.4 | pp | (0.4 | )pp | 0.7 | pp | (0.1 | )pp | 0.9 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
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| Net Revenue |
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| Reported (GAAP) |
$ | 817 | $ | 1,515 | $ | 2,448 | $ | 1,675 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,455 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(2 | ) | (62 | ) | (83 | ) | — | — | — | — | — | (147 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 815 | $ | 1,453 | $ | 2,365 | $ | 1,675 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,308 | ||||||||||||||||||
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| Operating Income |
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| Reported (GAAP) |
$ | 67 | $ | 190 | $ | 352 | $ | 271 | $ | (54 | ) | $ | (60 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 722 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
— | — | (18 | ) | 10 | — | — | — | — | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 67 | $ | 190 | $ | 334 | $ | 281 | $ | (54 | ) | $ | (60 | ) | $ | (44 | ) | — | $ | 714 | ||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
19 | 37 | 97 | 69 | — | 15 | — | — | 237 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 4 | — | — | — | (1 | ) | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 14 | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(1 | ) | (14 | ) | (20 | ) | — | — | — | — | — | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 54 | — | — | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 85 | $ | 217 | $ | 425 | $ | 350 | $ | — | $ | (48 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 985 | ||||||||||||||||
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| Operating Income Margin |
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| Revised % |
8.2 | % | 12.5 | % | 13.6 | % | 16.8 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
10.4 | % | 14.9 | % | 18.0 | % | 20.9 | % | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Schedule 2.6
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Revised Amounts Reflecting Reclassification of Benefit Plan Components
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars)
(Unaudited)
| For the Twelve Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 3,392 | $ | 5,816 | $ | 9,755 | $ | 6,960 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,923 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(8 | ) | (261 | ) | (371 | ) | (13 | ) | — | — | — | — | (653 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 3,384 | $ | 5,555 | $ | 9,384 | $ | 6,947 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,270 | ||||||||||||||||||
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| Operating Income |
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| Reported (GAAP) |
$ | 271 | $ | 506 | $ | 1,267 | $ | 1,078 | $ | (94 | ) | $ | (291 | ) | $ | (176 | ) | $ | 8 | $ | 2,569 | |||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
1 | (1 | ) | (69 | ) | 50 | — | 4 | — | — | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 272 | $ | 505 | $ | 1,198 | $ | 1,128 | $ | (94 | ) | $ | (287 | ) | $ | (176 | ) | $ | 8 | $ | 2,554 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
165 | 144 | 398 | 294 | — | 71 | — | — | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 7 | — | — | — | — | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (8 | ) | (7 | ) | — | — | — | — | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
2 | 45 | 50 | 39 | — | 1 | — | — | 137 | |||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (3 | ) | — | — | 1 | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(2 | ) | (54 | ) | (89 | ) | (8 | ) | — | — | — | — | (153 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | 86 | — | — | — | — | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | 94 | — | — | — | 94 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 437 | $ | 647 | $ | 1,632 | $ | 1,446 | $ | — | $ | (213 | ) | $ | (176 | ) | $ | — | $ | 3,773 | ||||||||||||||||
| Currency |
65 | 24 | 82 | 3 | (6 | ) | (8 | ) | — | 160 | ||||||||||||||||||||||||||
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| Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 502 | $ | 671 | $ | 1,714 | $ | 1,449 | $ | — | $ | (219 | ) | $ | (184 | ) | $ | — | $ | 3,933 | ||||||||||||||||
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| % Change - Revised (GAAP) |
(43.8 | )% | 30.5 | % | (10.2 | )% | (4.2 | )% | n/m | 24.3 | % | 2.8 | % | n/m | (71.5 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted (Non-GAAP) |
9.0 | % | 25.1 | % | 9.0 | % | 8.1 | % | n/m | (3.6 | )% | (2.8 | )% | n/m | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Revised Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
25.2 | % | 29.8 | % | 14.5 | % | 8.3 | % | n/m | 0.9 | % | (1.7 | )% | n/m | 17.4 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
8.0 | % | 8.7 | % | 12.3 | % | 16.2 | % | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised pp change - year over year |
(1.7 | )pp | 2.3 | pp | 0.9 | pp | (0.7 | )pp | (20.3 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
12.9 | % | 11.6 | % | 17.4 | % | 20.8 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted pp change - year over year |
2.2 | pp | 2.5 | pp | 2.0 | pp | 1.6 | pp | 2.1 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) |
$ | 4,988 | $ | 6,002 | $ | 11,672 | $ | 6,974 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 29,636 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
(9 | ) | (269 | ) | (403 | ) | (14 | ) | — | — | — | — | (695 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(1,217 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1,217 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (66 | ) | (1,561 | ) | — | — | — | — | — | (1,627 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 3,762 | $ | 5,667 | $ | 9,708 | $ | 6,960 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,097 | ||||||||||||||||||
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| Operating Income |
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| Reported (GAAP) |
$ | 485 | $ | 389 | $ | 1,350 | $ | 1,105 | $ | 96 | $ | (383 | ) | $ | (181 | ) | $ | 6,036 | $ | 8,897 | ||||||||||||||||
| Reclassification of benefit plan components |
(1 | ) | (2 | ) | (16 | ) | 72 | — | 4 | — | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||
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| Revised (GAAP) |
$ | 484 | $ | 387 | $ | 1,334 | $ | 1,177 | $ | 96 | $ | (379 | ) | $ | (181 | ) | $ | 6,036 | $ | 8,954 | ||||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | (2 | ) | (1 | ) | (2 | ) | — | 1 | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
184 | 208 | 321 | 176 | — | 105 | — | — | 994 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 10 | — | — | — | (1 | ) | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
11 | — | — | — | — | — | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on deconsolidation of Venezuela |
— | — | — | — | — | — | — | 778 | 778 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
5 | 44 | 22 | — | — | — | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Income)/costs associated with the JDE coffee business transactions |
1 | 9 | 215 | — | — | 53 | — | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures |
(3 | ) | (70 | ) | (100 | ) | (9 | ) | — | — | — | — | (182 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(281 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (281 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (23 | ) | (294 | ) | — | (40 | ) | — | — | — | (357 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Gain on the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | — | — | (6,809 | ) | (6,809 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (46 | ) | — | (4 | ) | — | — | — | (1 | ) | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives |
— | — | — | — | (56 | ) | — | — | — | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
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| Revised Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 401 | $ | 517 | $ | 1,497 | $ | 1,338 | $ | — | $ | (221 | ) | $ | (181 | ) | $ | (1 | ) | $ | 3,350 | |||||||||||||||
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| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revised % |
9.7 | % | 6.4 | % | 11.4 | % | 16.9 | % | 30.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Revised Adjusted % |
10.7 | % | 9.1 | % | 15.4 | % | 19.2 | % | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||