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| file | filename |
|---|---|
| 8-K - 8-K - Mondelez International, Inc. | d285441d8k.htm |
Exhibit 99.1
Schedule 1.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Segment Realignment
Quarterly and Q3 YTD 2016
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| 2016 | ||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | |||||||||||||
| Net Revenues - As Reported |
||||||||||||||||
| Latin America |
817 | 843 | 868 | 2,528 | ||||||||||||
| Asia Pacific |
1,127 | 1,023 | 1,128 | 3,278 | ||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa |
547 | 648 | 543 | 1,738 | ||||||||||||
| Europe |
2,289 | 2,068 | 2,104 | 6,461 | ||||||||||||
| North America |
1,675 | 1,720 | 1,753 | 5,148 | ||||||||||||
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| Net Revenues - As Reported |
$ | 6,455 | $ | 6,302 | $ | 6,396 | $ | 19,153 | ||||||||
| Segment Realignment |
||||||||||||||||
| From: |
||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa (to Europe and Asia, Middle East & Africa) |
(547 | ) | (648 | ) | (543 | ) | (1,738 | ) | ||||||||
| Asia Pacific (to Asia, Middle East & Africa) |
(1,127 | ) | (1,023 | ) | (1,128 | ) | (3,278 | ) | ||||||||
| To: |
||||||||||||||||
| Europe (from Eastern Europe, Middle East & Africa) |
159 | 225 | 228 | 612 | ||||||||||||
| Asia, Middle East & Africa (from Asia Pacific and Eastern Europe, Middle East & Africa) |
1,515 | 1,446 | 1,443 | 4,404 | ||||||||||||
| Net Revenues - As Revised |
||||||||||||||||
| Latin America |
817 | 843 | 868 | 2,528 | ||||||||||||
| Asia, Middle East and Africa |
1,515 | 1,446 | 1,443 | 4,404 | ||||||||||||
| Europe |
2,448 | 2,293 | 2,332 | 7,073 | ||||||||||||
| North America |
1,675 | 1,720 | 1,753 | 5,148 | ||||||||||||
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| Net Revenues - As Revised |
$ | 6,455 | $ | 6,302 | $ | 6,396 | $ | 19,153 | ||||||||
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1
Schedule 1.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Segment Realignment
Full Year 2014 and Quarterly and Full Year 2015
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| 2014 | 2015 | |||||||||||||||||||||||
| Year | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Year | |||||||||||||||||||
| Net Revenues - As Reported |
||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
5,153 | 1,257 | 1,240 | 1,233 | 1,258 | 4,988 | ||||||||||||||||||
| Asia Pacific |
4,605 | 1,153 | 1,024 | 1,101 | 1,082 | 4,360 | ||||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa |
3,638 | 695 | 869 | 586 | 636 | 2,786 | ||||||||||||||||||
| Europe |
13,912 | 2,975 | 2,815 | 2,173 | 2,565 | 10,528 | ||||||||||||||||||
| North America |
6,936 | 1,682 | 1,713 | 1,756 | 1,823 | 6,974 | ||||||||||||||||||
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| Net Revenues - As Reported |
$ | 34,244 | $ | 7,762 | $ | 7,661 | $ | 6,849 | $ | 7,364 | $ | 29,636 | ||||||||||||
| Segment Realignment |
||||||||||||||||||||||||
| From: |
||||||||||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa (to Europe and Asia, Middle East & Africa) |
(3,638 | ) | (695 | ) | (869 | ) | (586 | ) | (636 | ) | (2,786 | ) | ||||||||||||
| Asia Pacific (to Asia, Middle East & Africa) |
(4,605 | ) | (1,153 | ) | (1,024 | ) | (1,101 | ) | (1,082 | ) | (4,360 | ) | ||||||||||||
| To: |
||||||||||||||||||||||||
| Europe (from Eastern Europe, Middle East & Africa) |
1,876 | 296 | 366 | 232 | 250 | 1,144 | ||||||||||||||||||
| Asia, Middle East & Africa (from Asia Pacific and Eastern Europe, Middle East & Africa) |
6,367 | 1,552 | 1,527 | 1,455 | 1,468 | 6,002 | ||||||||||||||||||
| Net Revenues - As Revised |
||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
5,153 | 1,257 | 1,240 | 1,233 | 1,258 | 4,988 | ||||||||||||||||||
| Asia, Middle East and Africa |
6,367 | 1,552 | 1,527 | 1,455 | 1,468 | 6,002 | ||||||||||||||||||
| Europe |
15,788 | 3,271 | 3,181 | 2,405 | 2,815 | 11,672 | ||||||||||||||||||
| North America |
6,936 | 1,682 | 1,713 | 1,756 | 1,823 | 6,974 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
| Net Revenues - As Revised |
$ | 34,244 | $ | 7,762 | $ | 7,661 | $ | 6,849 | $ | 7,364 | $ | 29,636 | ||||||||||||
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2
Schedule 2.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Segment Realignment
Quarterly and Q3 YTD 2016
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| 2016 | ||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q3 YTD | |||||||||||||
| Operating Income - As Reported |
||||||||||||||||
| Latin America |
67 | 32 | 92 | 191 | ||||||||||||
| Asia Pacific |
148 | 95 | 135 | 378 | ||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa |
51 | 59 | 44 | 154 | ||||||||||||
| Europe |
343 | 251 | 302 | 896 | ||||||||||||
| North America |
271 | 295 | 274 | 840 | ||||||||||||
| Unrealized gains / (losses) on hedging activities |
(54 | ) | 17 | (12 | ) | (49 | ) | |||||||||
| General Corporate Expenses |
(60 | ) | (67 | ) | (89 | ) | (216 | ) | ||||||||
| Amortization of intangibles |
(44 | ) | (44 | ) | (44 | ) | (132 | ) | ||||||||
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| Operating Income - As Reported |
$ | 722 | $ | 638 | $ | 702 | $ | 2,062 | ||||||||
| Segment Realignment |
||||||||||||||||
| From: |
||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa (to Europe and Asia, Middle East & Africa) |
(51 | ) | (59 | ) | (44 | ) | (154 | ) | ||||||||
| Asia Pacific (to Asia, Middle East & Africa) |
(148 | ) | (95 | ) | (135 | ) | (378 | ) | ||||||||
| To: |
||||||||||||||||
| Europe (from Eastern Europe, Middle East & Africa) |
9 | 5 | 14 | 28 | ||||||||||||
| Asia, Middle East & Africa (from Asia Pacific and Eastern Europe, Middle East & Africa) |
190 | 149 | 165 | 504 | ||||||||||||
| Operating Income - As Revised |
||||||||||||||||
| Latin America |
67 | 32 | 92 | 191 | ||||||||||||
| Asia, Middle East and Africa |
190 | 149 | 165 | 504 | ||||||||||||
| Europe |
352 | 256 | 316 | 924 | ||||||||||||
| North America |
271 | 295 | 274 | 840 | ||||||||||||
| Unrealized gains / (losses) on hedging activities |
(54 | ) | 17 | (12 | ) | (49 | ) | |||||||||
| General Corporate Expenses |
(60 | ) | (67 | ) | (89 | ) | (216 | ) | ||||||||
| Amortization of intangibles |
(44 | ) | (44 | ) | (44 | ) | (132 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
| Operating Income - As Revised |
$ | 722 | $ | 638 | $ | 702 | $ | 2,062 | ||||||||
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3
Schedule 2.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Segment Realignment
Full Year 2014 and Quarterly and Full Year 2015
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| 2014 | 2015 | |||||||||||||||||||||||
| Year | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Year | |||||||||||||||||||
| Operating Income - As Reported |
||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
475 | 154 | 134 | 134 | 63 | 485 | ||||||||||||||||||
| Asia Pacific |
385 | 146 | 104 | 71 | (53 | ) | 268 | |||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa |
327 | 32 | 100 | 52 | 10 | 194 | ||||||||||||||||||
| Europe |
1,770 | 326 | 261 | 298 | 392 | 1,277 | ||||||||||||||||||
| North America |
922 | 281 | 261 | 275 | 288 | 1,105 | ||||||||||||||||||
| Unrealized gains / (losses) on hedging activities |
(112 | ) | (7 | ) | 86 | (4 | ) | 21 | 96 | |||||||||||||||
| General Corporate Expenses |
(317 | ) | (74 | ) | (71 | ) | (95 | ) | (143 | ) | (383 | ) | ||||||||||||
| Amortization of intangibles |
(206 | ) | (46 | ) | (46 | ) | (45 | ) | (44 | ) | (181 | ) | ||||||||||||
| Venezuela deconsolidation loss |
— | — | — | — | (778 | ) | (778 | ) | ||||||||||||||||
| Gain / (loss) on the JDE coffee business transactions |
— | — | — | 7,122 | (313 | ) | 6,809 | |||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
(2 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (6 | ) | — | (8 | ) | |||||||||||||
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|||||||||||||
| Operating Income - As Reported |
$ | 3,242 | $ | 811 | $ | 841 | $ | 7,802 | $ | (557 | ) | $ | 8,897 | |||||||||||
| Segment Realignment |
||||||||||||||||||||||||
| From: |
||||||||||||||||||||||||
| Eastern Europe, Middle East & Africa (to Europe and Asia, Middle East & Africa) |
(327 | ) | (32 | ) | (100 | ) | (52 | ) | (10 | ) | (194 | ) | ||||||||||||
| Asia Pacific (to Asia, Middle East & Africa) |
(385 | ) | (146 | ) | (104 | ) | (71 | ) | 53 | (268 | ) | |||||||||||||
| To: |
||||||||||||||||||||||||
| Europe (from Eastern Europe, Middle East & Africa) |
182 | 15 | 37 | 11 | 10 | 73 | ||||||||||||||||||
| Asia, Middle East & Africa (from Asia Pacific and Eastern Europe, Middle East & Africa) |
530 | 163 | 167 | 112 | (53 | ) | 389 | |||||||||||||||||
| Operating Income - As Revised |
||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
475 | 154 | 134 | 134 | 63 | 485 | ||||||||||||||||||
| Asia, Middle East and Africa |
530 | 163 | 167 | 112 | (53 | ) | 389 | |||||||||||||||||
| Europe |
1,952 | 341 | 298 | 309 | 402 | 1,350 | ||||||||||||||||||
| North America |
922 | 281 | 261 | 275 | 288 | 1,105 | ||||||||||||||||||
| Unrealized gains / (losses) on hedging activities |
(112 | ) | (7 | ) | 86 | (4 | ) | 21 | 96 | |||||||||||||||
| General Corporate Expenses |
(317 | ) | (74 | ) | (71 | ) | (95 | ) | (143 | ) | (383 | ) | ||||||||||||
| Amortization of intangibles |
(206 | ) | (46 | ) | (46 | ) | (45 | ) | (44 | ) | (181 | ) | ||||||||||||
| Venezuela deconsolidation loss |
— | — | — | — | (778 | ) | (778 | ) | ||||||||||||||||
| Gain / (loss) on the JDE coffee business transactions |
— | — | — | 7,122 | (313 | ) | 6,809 | |||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
(2 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (6 | ) | — | (8 | ) | |||||||||||||
|
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|||||||||||||
| Operating Income - As Revised |
$ | 3,242 | $ | 811 | $ | 841 | $ | 7,802 | $ | (557 | ) | $ | 8,897 | |||||||||||
|
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|||||||||||||
4
Schedule 3.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Mondelēz International |
||||||||||||||||
| For the Nine Months Ended September 30, 2016 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 2,528 | $ | 4,404 | $ | 7,073 | $ | 5,148 | $ | 19,153 | ||||||||||
| Acquisitions |
— | (71 | ) | — | (5 | ) | (76 | ) | ||||||||||||
| Currency |
517 | 183 | 272 | 24 | 996 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 3,045 | $ | 4,516 | $ | 7,345 | $ | 5,167 | $ | 20,073 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| For the Nine Months Ended September 30, 2015 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 3,730 | $ | 4,534 | $ | 8,857 | $ | 5,151 | $ | 22,272 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(834 | ) | — | — | — | (834 | ) | |||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (66 | ) | (1,561 | ) | — | (1,627 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | (57 | ) | (57 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 2,896 | $ | 4,468 | $ | 7,296 | $ | 5,094 | $ | 19,754 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| % Change |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
(32.2 | )% | (2.9 | )% | (20.1 | )% | (0.1 | )% | (14.0 | )% | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
19.5 | pp | — | pp | — | pp | — | pp | 3.3 | pp | ||||||||||
| Historical coffee business |
— | 1.5 | 17.0 | — | 7.4 | |||||||||||||||
| Acquisitions |
— | (1.6 | ) | — | (0.1 | ) | (0.4 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | 1.1 | 0.3 | |||||||||||||||
| Currency |
17.8 | 4.1 | 3.8 | 0.5 | 5.0 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
5.1 | % | 1.1 | % | 0.7 | % | 1.4 | % | 1.6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Vol/Mix |
(5.8 | )pp | — | pp | 0.7 | pp | 1.8 | pp | (0.1 | )pp | ||||||||||
| Pricing |
10.9 | 1.1 | — | (0.4 | ) | 1.7 | ||||||||||||||
5
Schedule 3.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Mondelēz International |
||||||||||||||||
| For the Three Months Ended September 30, 2016 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 868 | $ | 1,443 | $ | 2,332 | $ | 1,753 | $ | 6,396 | ||||||||||
| Currency |
77 | 16 | 101 | (1 | ) | 193 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 945 | $ | 1,459 | $ | 2,433 | $ | 1,752 | $ | 6,589 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| For the Three Months Ended September 30, 2015 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,233 | $ | 1,455 | $ | 2,405 | $ | 1,756 | $ | 6,849 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(315 | ) | — | — | — | (315 | ) | |||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | (19 | ) | (19 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 918 | $ | 1,455 | $ | 2,405 | $ | 1,737 | $ | 6,515 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| % Change |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
(29.6 | )% | (0.8 | )% | (3.0 | )% | (0.2 | )% | (6.6 | )% | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
24.2 | pp | — | pp | — | pp | — | pp | 4.5 | pp | ||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | 1.1 | 0.3 | |||||||||||||||
| Currency |
8.3 | 1.1 | 4.2 | — | 2.9 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
2.9 | % | 0.3 | % | 1.2 | % | 0.9 | % | 1.1 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Vol/Mix |
(7.1 | )pp | (0.2 | )pp | 2.4 | pp | 2.6 | pp | 0.5 | pp | ||||||||||
| Pricing |
10.0 | 0.5 | (1.2 | ) | (1.7 | ) | 0.6 | |||||||||||||
6
Schedule 3.3
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Mondelēz International |
||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, 2016 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 843 | $ | 1,446 | $ | 2,293 | $ | 1,720 | $ | 6,302 | ||||||||||
| Acquisitions |
— | (33 | ) | — | — | (33 | ) | |||||||||||||
| Currency |
179 | 64 | 64 | 9 | 316 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 1,022 | $ | 1,477 | $ | 2,357 | $ | 1,729 | $ | 6,585 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, 2015 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,240 | $ | 1,527 | $ | 3,181 | $ | 1,713 | $ | 7,661 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(301 | ) | — | — | — | (301 | ) | |||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (36 | ) | (839 | ) | — | (875 | ) | ||||||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 939 | $ | 1,491 | $ | 2,342 | $ | 1,713 | $ | 6,485 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||||
| % Change |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
(32.0 | )% | (5.3 | )% | (27.9 | )% | 0.4 | % | (17.7 | )% | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
21.8 | pp | — | pp | — | pp | — | pp | 3.3 | pp | ||||||||||
| Historical coffee business |
— | 2.3 | 25.8 | — | 11.6 | |||||||||||||||
| Acquisitions |
— | (2.2 | ) | — | — | (0.6 | ) | |||||||||||||
| Currency |
19.0 | 4.3 | 2.7 | 0.5 | 4.9 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
8.8 | % | (0.9 | )% | 0.6 | % | 0.9 | % | 1.5 | % | ||||||||||
|
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|||||||||||
| Vol/Mix |
(1.5 | )pp | (1.0 | )pp | 0.2 | pp | 1.0 | pp | (0.1 | )pp | ||||||||||
| Pricing |
10.3 | 0.1 | 0.4 | (0.1 | ) | 1.6 | ||||||||||||||
7
Schedule 3.4
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Mondelēz International |
||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2016 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 817 | $ | 1,515 | $ | 2,448 | $ | 1,675 | $ | 6,455 | ||||||||||
| Acquisitions |
— | (38 | ) | — | (5 | ) | (43 | ) | ||||||||||||
| Currency |
261 | 103 | 107 | 16 | 487 | |||||||||||||||
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| Organic (Non-GAAP) |
$ | 1,078 | $ | 1,580 | $ | 2,555 | $ | 1,686 | $ | 6,899 | ||||||||||
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| For the Three Months Ended March 31, 2015 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,257 | $ | 1,552 | $ | 3,271 | $ | 1,682 | $ | 7,762 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(218 | ) | — | — | — | (218 | ) | |||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (30 | ) | (722 | ) | — | (752 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | (38 | ) | (38 | ) | |||||||||||||
|
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|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 1,039 | $ | 1,522 | $ | 2,549 | $ | 1,644 | $ | 6,754 | ||||||||||
|
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| % Change |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
(35.0 | )% | (2.4 | )% | (25.2 | )% | (0.4 | )% | (16.8 | )% | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
13.6 | pp | — | pp | — | pp | — | pp | 2.4 | pp | ||||||||||
| Historical coffee business |
— | 1.9 | 21.2 | — | 9.4 | |||||||||||||||
| Acquisitions |
— | (2.5 | ) | — | (0.3 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | 2.4 | 0.5 | |||||||||||||||
| Currency |
25.2 | 6.8 | 4.2 | 0.9 | 7.2 | |||||||||||||||
|
|
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| Organic (Non-GAAP) |
3.8 | % | 3.8 | % | 0.2 | % | 2.6 | % | 2.1 | % | ||||||||||
|
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|||||||||||
| Vol/Mix |
(8.2 | )pp | 1.1 | pp | (0.5 | )pp | 2.1 | pp | (0.7 | )pp | ||||||||||
| Pricing |
12.0 | 2.7 | 0.7 | 0.5 | 2.8 | |||||||||||||||
8
Schedule 3.5
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Net Revenues
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Mondelēz International |
||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2015 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 4,988 | $ | 6,002 | $ | 11,672 | $ | 6,974 | $ | 29,636 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(1,217 | ) | — | — | — | (1,217 | ) | |||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (66 | ) | (1,561 | ) | — | (1,627 | ) | ||||||||||||
| Acquisitions |
— | (128 | ) | — | (37 | ) | (165 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | (78 | ) | (78 | ) | |||||||||||||
| Currency |
919 | 550 | 1,961 | 135 | 3,565 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 4,690 | $ | 6,358 | $ | 12,072 | $ | 6,994 | $ | 30,114 | ||||||||||
|
|
|
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|||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2014 |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 5,153 | $ | 6,367 | $ | 15,788 | $ | 6,936 | $ | 34,244 | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(760 | ) | — | — | — | (760 | ) | |||||||||||||
| Historical coffee business |
(5 | ) | (115 | ) | (3,656 | ) | — | (3,776 | ) | |||||||||||
|
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|
|
|||||||||||
| Organic (Non-GAAP) |
$ | 4,388 | $ | 6,252 | $ | 12,132 | $ | 6,936 | $ | 29,708 | ||||||||||
|
|
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| % Change |
||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
(3.2 | )% | (5.7 | )% | (26.1 | )% | 0.5 | % | (13.5 | )% | ||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(11.0 | )pp | — | pp | — | pp | — | (1.6 | )pp | |||||||||||
| Historical coffee business |
0.1 | 0.6 | 9.4 | — | 5.3 | |||||||||||||||
| Acquisitions |
— | (2.0 | ) | — | (0.5 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||||
| Accounting calendar change |
— | — | — | (1.2 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||
| Currency |
21.0 | 8.8 | 16.2 | 2.0 | 12.0 | |||||||||||||||
|
|
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| Organic (Non-GAAP) |
6.9 | % | 1.7 | % | (0.5 | )% | 0.8 | % | 1.4 | % | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
| Vol/Mix |
(5.1 | )pp | (2.5 | )pp | (3.3 | )pp | 0.5 | pp | (2.5 | )pp | ||||||||||
| Pricing |
12.0 | 4.2 | 2.8 | 0.3 | 3.9 | |||||||||||||||
9
Schedule 4.1
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| For the Nine Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 2,528 | $ | 4,404 | $ | 7,073 | $ | 5,148 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,153 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 2,528 | $ | 4,404 | $ | 7,073 | $ | 5,148 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,153 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
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| As Revised (GAAP) |
$ | 191 | $ | 504 | $ | 924 | $ | 840 | $ | (49 | ) | $ | (216 | ) | $ | (132 | ) | $ | — | $ | 2,062 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
105 | 99 | 266 | 245 | — | 51 | — | — | 766 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 6 | — | — | — | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (6 | ) | (7 | ) | — | — | — | — | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 23 | 7 | — | — | — | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (3 | ) | — | — | 1 | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 84 | — | — | — | — | — | 84 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 49 | — | — | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 296 | $ | 609 | $ | 1,288 | $ | 1,085 | $ | — | $ | (164 | ) | $ | (132 | ) | $ | — | $ | 2,982 | ||||||||||||||||
| Currency |
68 | 25 | 51 | 4 | — | (9 | ) | (7 | ) | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 364 | $ | 634 | $ | 1,339 | $ | 1,089 | $ | — | $ | (173 | ) | $ | (139 | ) | $ | — | $ | 3,114 | ||||||||||||||||
|
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| % Change - As Revised (GAAP) |
(54.7 | )% | 14.0 | % | (2.5 | )% | 2.8 | % | n/m | 10.0 | % | 3.6 | % | n/m | (78.2 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) |
(10.8 | )% | 24.3 | % | 16.4 | % | 17.8 | % | n/m | (12.3 | )% | 3.6 | % | n/m | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
9.6 | % | 29.4 | % | 21.0 | % | 18.2 | % | n/m | (18.5 | )% | (1.5 | )% | n/m | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
7.6 | % | 11.4 | % | 13.1 | % | 16.3 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| As Revised pp change |
(3.7 | )pp | 1.7 | pp | 2.4 | pp | 0.4 | pp | (31.6 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
11.7 | % | 13.8 | % | 18.2 | % | 21.1 | % | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change |
0.2 | pp | 2.8 | pp | 3.0 | pp | 3.2 | pp | 2.6 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Nine Months Ended September 30, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 3,730 | $ | 4,534 | $ | 8,857 | $ | 5,151 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 22,272 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(834 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (834 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (66 | ) | (1,561 | ) | — | — | — | — | — | (1,627 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 2,896 | $ | 4,468 | $ | 7,296 | $ | 5,151 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,811 | ||||||||||||||||||
|
|
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| Operating Income |
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| As Revised (GAAP) |
$ | 422 | $ | 442 | $ | 948 | $ | 817 | $ | 75 | $ | (240 | ) | $ | (137 | ) | $ | 7,127 | $ | 9,454 | ||||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | (1 | ) | — | (2 | ) | — | — | — | — | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
106 | 110 | 245 | 110 | — | 56 | — | — | 627 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 5 | — | — | — | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
11 | — | — | — | — | — | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
1 | 8 | 193 | — | — | 37 | — | — | 239 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(208 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (208 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (23 | ) | (279 | ) | — | (40 | ) | — | — | — | (342 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
— | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | — | — | (7,122 | ) | (7,122 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (46 | ) | — | (4 | ) | — | — | — | (1 | ) | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | (35 | ) | — | — | — | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 332 | $ | 490 | $ | 1,107 | $ | 921 | $ | — | $ | (146 | ) | $ | (137 | ) | $ | (1 | ) | $ | 2,566 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
11.3 | % | 9.7 | % | 10.7 | % | 15.9 | % | 42.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
11.5 | % | 11.0 | % | 15.2 | % | 17.9 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
10
Schedule 4.2
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| For the Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 868 | $ | 1,443 | $ | 2,332 | $ | 1,753 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,396 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 868 | $ | 1,443 | $ | 2,332 | $ | 1,753 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,396 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 92 | $ | 165 | $ | 316 | $ | 274 | $ | (12 | ) | $ | (89 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 702 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
42 | 18 | 121 | 105 | — | 15 | — | — | 301 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | (1 | ) | — | — | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | — | (7 | ) | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 4 | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | (3 | ) | — | — | 1 | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 12 | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 134 | $ | 182 | $ | 438 | $ | 372 | $ | — | $ | (71 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 1,011 | ||||||||||||||||
| Currency |
8 | 3 | 29 | — | — | (8 | ) | (1 | ) | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 142 | $ | 185 | $ | 467 | $ | 372 | $ | — | $ | (79 | ) | $ | (45 | ) | $ | — | $ | 1,042 | ||||||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||||||
| % Change - As Revised (GAAP) |
(31.3 | )% | 47.3 | % | 2.3 | % | (0.4 | )% | n/m | 6.3 | % | 2.2 | % | n/m | (91.0 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) |
45.7 | % | 13.8 | % | 11.5 | % | 11.7 | % | n/m | (69.0 | )% | 2.2 | % | n/m | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
54.3 | % | 15.6 | % | 18.8 | % | 11.7 | % | n/m | (88.1 | )% | 0.0 | % | n/m | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
10.6 | % | 11.4 | % | 13.6 | % | 15.6 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| As Revised pp change |
(0.3 | )pp | 3.7 | pp | 0.8 | pp | (0.1 | )pp | (102.9 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
15.4 | % | 12.6 | % | 18.8 | % | 21.2 | % | 15.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change |
5.4 | pp | 1.6 | pp | 2.5 | pp | 2.2 | pp | 2.2 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended September 30, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,233 | $ | 1,455 | $ | 2,405 | $ | 1,756 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,849 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(315 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (315 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 918 | $ | 1,455 | $ | 2,405 | $ | 1,756 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,534 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 134 | $ | 112 | $ | 309 | $ | 275 | $ | (4 | ) | $ | (95 | ) | $ | (45 | ) | $ | 7,116 | $ | 7,802 | |||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
36 | 43 | 55 | 58 | — | 29 | — | — | 221 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 3 | — | — | — | 1 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | 2 | 29 | — | — | 23 | — | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(78 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (78 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | — | — | (7,122 | ) | (7,122 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 4 | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 92 | $ | 160 | $ | 393 | $ | 333 | $ | — | $ | (42 | ) | $ | (45 | ) | $ | — | $ | 891 | ||||||||||||||||
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| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
10.9 | % | 7.7 | % | 12.8 | % | 15.7 | % | 113.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
10.0 | % | 11.0 | % | 16.3 | % | 19.0 | % | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
11
Schedule 4.3
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| For the Three Months Ended June 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 843 | $ | 1,446 | $ | 2,293 | $ | 1,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,302 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 843 | $ | 1,446 | $ | 2,293 | $ | 1,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,302 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 32 | $ | 149 | $ | 256 | $ | 295 | $ | 17 | $ | (67 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 638 | ||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
44 | 44 | 48 | 71 | — | 21 | — | — | 228 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 3 | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | (6 | ) | — | — | — | — | — | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 5 | 7 | — | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | 84 | — | — | — | — | — | 84 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | (17 | ) | — | — | — | (17 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 76 | $ | 196 | $ | 387 | $ | 373 | $ | — | $ | (45 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 943 | ||||||||||||||||
| Currency |
20 | 10 | 10 | 2 | — | (1 | ) | (3 | ) | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||
|
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| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 96 | $ | 206 | $ | 397 | $ | 375 | $ | — | $ | (46 | ) | $ | (47 | ) | $ | — | $ | 981 | ||||||||||||||||
|
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| % Change - As Revised (GAAP) |
(76.1 | )% | (10.8 | )% | (14.1 | )% | 13.0 | % | n/m | 5.6 | % | 4.3 | % | n/m | (24.1 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) |
(26.9 | )% | 18.8 | % | 14.5 | % | 28.2 | % | n/m | 21.1 | % | 4.3 | % | n/m | 18.8 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
(7.7 | )% | 24.8 | % | 17.5 | % | 28.9 | % | n/m | 19.3 | % | (2.2 | )% | n/m | 23.6 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
3.8 | % | 10.3 | % | 11.2 | % | 17.2 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| As Revised pp change |
(7.0 | )pp | (0.6 | )pp | 1.8 | pp | 2.0 | pp | (0.9 | )pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
9.0 | % | 13.6 | % | 16.9 | % | 21.7 | % | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change |
(2.1 | )pp | 2.5 | pp | 2.5 | pp | 4.7 | pp | 2.8 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,240 | $ | 1,527 | $ | 3,181 | $ | 1,713 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,661 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(301 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (301 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (36 | ) | (839 | ) | — | — | — | — | — | (875 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 939 | $ | 1,491 | $ | 2,342 | $ | 1,713 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,485 | ||||||||||||||||||
|
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| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 134 | $ | 167 | $ | 298 | $ | 261 | $ | 86 | $ | (71 | ) | $ | (46 | ) | $ | 12 | $ | 841 | ||||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | — | — | (1 | ) | — | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
46 | 34 | 59 | 32 | — | 11 | — | — | 182 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 2 | — | — | — | (1 | ) | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
1 | 4 | 148 | — | — | 4 | — | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(77 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (77 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (14 | ) | (167 | ) | — | (30 | ) | (1 | ) | — | — | (212 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
— | (4 | ) | — | — | — | (1 | ) | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (24 | ) | — | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | (56 | ) | — | — | — | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 104 | $ | 165 | $ | 338 | $ | 291 | $ | — | $ | (57 | ) | $ | (46 | ) | $ | (1 | ) | $ | 794 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
10.8 | % | 10.9 | % | 9.4 | % | 15.2 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
11.1 | % | 11.1 | % | 14.4 | % | 17.0 | % | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
12
Schedule 4.4
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| For the Three Months Ended March 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 817 | $ | 1,515 | $ | 2,448 | $ | 1,675 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,455 | ||||||||||||||||||
| Divestitures |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 817 | $ | 1,515 | $ | 2,448 | $ | 1,675 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,455 | ||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 67 | $ | 190 | $ | 352 | $ | 271 | $ | (54 | ) | $ | (60 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 722 | |||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
19 | 37 | 97 | 69 | — | 15 | — | — | 237 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 4 | — | — | — | (1 | ) | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of intangible asset |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | — | 14 | — | — | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 54 | — | — | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 86 | $ | 231 | $ | 463 | $ | 340 | $ | — | $ | (48 | ) | $ | (44 | ) | $ | — | $ | 1,028 | ||||||||||||||||
| Currency |
40 | 12 | 12 | 2 | — | — | (3 | ) | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 126 | $ | 243 | $ | 475 | $ | 342 | $ | — | $ | (48 | ) | $ | (47 | ) | $ | — | $ | 1,091 | ||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||||
| % Change - As Revised (GAAP) |
(56.5 | )% | 16.6 | % | 3.2 | % | (3.6 | )% | n/m | 18.9 | % | 4.3 | % | n/m | (11.0 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) |
(36.8 | )% | 40.0 | % | 23.1 | % | 14.5 | % | n/m | (2.1 | )% | 4.3 | % | n/m | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
(7.4 | )% | 47.3 | % | 26.3 | % | 15.2 | % | n/m | (2.1 | )% | (2.2 | )% | n/m | 23.8 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
8.2 | % | 12.5 | % | 14.4 | % | 16.2 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| As Revised pp change |
(4.1 | )pp | 2.0 | pp | 4.0 | pp | (0.5 | )pp | 0.8 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
10.5 | % | 15.2 | % | 18.9 | % | 20.3 | % | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change |
(2.6 | )pp | 4.4 | pp | 4.1 | pp | 2.6 | pp | 2.9 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 1,257 | $ | 1,552 | $ | 3,271 | $ | 1,682 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,762 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(218 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (218 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (30 | ) | (722 | ) | — | — | — | — | — | (752 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 1,039 | $ | 1,522 | $ | 2,549 | $ | 1,682 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,792 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 154 | $ | 163 | $ | 341 | $ | 281 | $ | (7 | ) | $ | (74 | ) | $ | (46 | ) | $ | (1 | ) | $ | 811 | ||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | (1 | ) | — | (1 | ) | — | — | — | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
24 | 33 | 131 | 20 | — | 16 | — | — | 224 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
11 | — | — | — | — | — | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
— | 2 | 16 | — | — | 10 | — | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(53 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (53 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (9 | ) | (112 | ) | — | (10 | ) | 1 | — | — | (130 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
— | (1 | ) | — | — | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (22 | ) | — | (3 | ) | — | — | — | — | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 17 | — | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
| Rounding |
— | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 136 | $ | 165 | $ | 376 | $ | 297 | $ | — | $ | (47 | ) | $ | (46 | ) | $ | — | $ | 881 | ||||||||||||||||
|
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|
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|
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|
|||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised % |
12.3 | % | 10.5 | % | 10.4 | % | 16.7 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
13.1 | % | 10.8 | % | 14.8 | % | 17.7 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
13
Schedule 4.5
Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures
Segment Data
(in millions of U.S. dollars) (Unaudited)
| For the Twelve Months Ended December 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
AMEA | Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
||||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 4,988 | $ | 6,002 | $ | 11,672 | $ | 6,974 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 29,636 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(1,217 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1,217 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (66 | ) | (1,561 | ) | — | — | — | — | — | (1,627 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|
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|||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 3,771 | $ | 5,936 | $ | 10,111 | $ | 6,974 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,792 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As Revised (GAAP) |
$ | 485 | $ | 389 | $ | 1,350 | $ | 1,105 | $ | 96 | $ | (383 | ) | $ | (181 | ) | $ | 6,036 | $ | 8,897 | ||||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
— | (2 | ) | (1 | ) | (2 | ) | — | 1 | — | — | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
184 | 207 | 321 | 183 | — | 107 | — | — | 1,002 | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs |
— | 10 | — | — | — | (1 | ) | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
11 | — | — | — | — | — | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Venezuela deconsolidation loss |
— | — | — | — | — | — | — | 778 | 778 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
5 | 44 | 22 | — | — | — | — | — | 71 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income / costs associated with the JDE coffee business transactions |
1 | 9 | 215 | — | — | 53 | — | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(281 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (281 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
— | (23 | ) | (279 | ) | — | (40 | ) | — | — | — | (342 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Gain on the coffee business transactions |
— | — | — | — | — | — | — | (6,809 | ) | (6,809 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
— | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on divestiture |
— | — | — | — | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (46 | ) | — | (4 | ) | — | — | — | (1 | ) | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | (56 | ) | — | — | — | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 405 | $ | 583 | $ | 1,628 | $ | 1,282 | $ | — | $ | (223 | ) | $ | (181 | ) | $ | (1 | ) | $ | 3,493 | |||||||||||||||
| Currency |
116 | 63 | 311 | 19 | — | (32 | ) | (25 | ) | 1 | 453 | |||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
$ | 521 | $ | 646 | $ | 1,939 | $ | 1,301 | $ | — | $ | (255 | ) | $ | (206 | ) | $ | — | $ | 3,946 | ||||||||||||||||
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| % Change - As Revised (GAAP) |
2.1 | % | (26.6 | )% | (30.8 | )% | 19.8 | % | n/m | (20.8 | )% | 12.1 | % | n/m | 174.4 | % | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) |
(29.3 | )% | 3.9 | % | (4.2 | )% | 14.5 | % | n/m | (15.5 | )% | 12.1 | % | n/m | (1.8 | )% | ||||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) |
(9.1 | )% | 15.2 | % | 14.1 | % | 16.2 | % | n/m | (32.1 | )% | 0.0 | % | n/m | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating Income Margin |
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| As Revised % |
9.7 | % | 6.5 | % | 11.6 | % | 15.8 | % | 30.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| As Revised pp change |
0.5 | pp | (1.8 | )pp | (0.8 | )pp | 2.5 | pp | 20.5 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
10.7 | % | 9.8 | % | 16.1 | % | 18.4 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change |
(2.4 | )pp | 0.8 | pp | 2.1 | pp | 2.3 | pp | 1.0 | pp | ||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America |
Asia Pacific |
Europe | North America |
Unrealized G/(L) on Hedging Activities |
General Corporate Expenses |
Amortization of Intangibles |
Other Items |
Mondelēz International |
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| Net Revenue |
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| As Revised (GAAP) |
$ | 5,153 | $ | 6,367 | $ | 15,788 | $ | 6,936 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 34,244 | ||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(760 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (760 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
(5 | ) | (115 | ) | (3,656 | ) | — | — | — | — | — | (3,776 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 4,388 | $ | 6,252 | $ | 12,132 | $ | 6,936 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 29,708 | ||||||||||||||||||
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| Operating Income |
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| As Revised (GAAP) |
$ | 475 | $ | 530 | $ | 1,952 | $ | 922 | $ | (112 | ) | $ | (317 | ) | $ | (206 | ) | $ | (2 | ) | $ | 3,242 | ||||||||||||||
| Spin-Off Costs |
— | — | — | — | — | 35 | — | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2012-2014 Restructuring Program costs |
11 | 83 | 216 | 145 | — | 4 | — | — | 459 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2014-2018 Restructuring Program costs |
97 | 42 | 134 | 62 | — | 46 | — | — | 381 | |||||||||||||||||||||||||||
| Integration Program and other acquisition integration costs |
— | 3 | (5 | ) | — | — | (2 | ) | — | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary assets in Venezuela |
167 | — | — | — | — | — | — | — | 167 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges |
— | 48 | 9 | — | — | — | — | — | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with the coffee business transactions |
— | 1 | 35 | — | — | 41 | — | — | 77 | |||||||||||||||||||||||||||
| Historical Venezuelan operations |
(175 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (175 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Historical coffee business |
(2 | ) | (42 | ) | (641 | ) | — | 39 | — | — | — | (646 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestiture |
(8 | ) | — | — | — | — | — | — | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs |
— | — | — | — | — | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of equity method investment earnings |
— | (96 | ) | — | (9 | ) | — | — | — | 1 | (104 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market gains / losses from derivatives |
— | — | — | — | 73 | — | — | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted (Non-GAAP) |
$ | 573 | $ | 561 | $ | 1,700 | $ | 1,120 | $ | — | $ | (193 | ) | $ | (206 | ) | $ | 1 | $ | 3,556 | ||||||||||||||||
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| Operating Income Margin |
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| As Revised % |
9.2 | % | 8.3 | % | 12.4 | % | 13.3 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % |
13.1 | % | 9.0 | % | 14.0 | % | 16.1 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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