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| file | filename |
|---|---|
| EX-99.4 - EXHIBIT 99.4 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ | a2016q2anftranscriptfina.htm |
| EX-99.3 - EXHIBIT 99.3 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ | q22016investorpresentati.htm |
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ | q22016earningsrelease.htm |
| 8-K - 8-K - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ | a8-30x16form8xkxearningsre.htm |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data and store data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2015 | Fiscal 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 2013 | 2014 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2015 | Q1 | Q2 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 4,510,805 | $ | 4,116,897 | $ | 3,744,030 | $ | 709,422 | $ | 817,756 | $ | 878,572 | $ | 1,112,930 | $ | 3,518,680 | $ | 685,483 | $ | 783,160 | $ | 1,468,643 | |||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,694,096 | 1,541,462 | 1,430,460 | 297,873 | 307,894 | 318,785 | 436,585 | 1,361,137 | 259,762 | 306,053 | 565,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,816,709 | 2,575,435 | 2,313,570 | 411,549 | 509,862 | 559,787 | 676,345 | 2,157,543 | 425,721 | 477,107 | 902,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,980,519 | 1,907,687 | 1,703,051 | 391,638 | 389,193 | 392,942 | 430,441 | 1,604,214 | 369,118 | 382,917 | 752,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 473,883 | 481,784 | 458,820 | 107,533 | 119,846 | 117,698 | 125,244 | 470,321 | 114,447 | 111,719 | 226,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charge (benefit) | — | 81,500 | 8,431 | (1,598 | ) | — | — | — | (1,598 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment | 7,407 | 46,715 | 44,988 | 6,133 | — | 12,076 | — | 18,209 | — | 6,356 | 6,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) expense, net | (19,333 | ) | (23,074 | ) | (15,239 | ) | (1,960 | ) | (1,139 | ) | (3,919 | ) | 577 | (6,441 | ) | (2,933 | ) | (13,080 | ) | (16,013 | ) | ||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 374,233 | 80,823 | 113,519 | (90,197 | ) | 1,962 | 40,990 | 120,083 | 72,838 | (54,911 | ) | (10,805 | ) | (65,716 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 7,288 | 7,546 | 14,365 | 4,639 | 4,567 | 4,586 | 4,456 | 18,248 | 4,506 | 4,741 | 9,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before taxes | 366,945 | 73,277 | 99,154 | (94,836 | ) | (2,605 | ) | 36,404 | 115,627 | 54,590 | (59,417 | ) | (15,546 | ) | (74,963 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Tax expense (benefit) for continuing operations | 129,934 | 18,649 | 47,333 | (31,590 | ) | (3,217 | ) | (5,881 | ) | 56,719 | 16,031 | (20,787 | ) | (3,515 | ) | (24,302 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 237,011 | 54,628 | 51,821 | (63,246 | ) | 612 | 42,285 | 58,908 | 38,559 | (38,630 | ) | (12,031 | ) | (50,661 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 1,422 | 394 | 1,167 | 2,983 | 957 | 1,098 | 2,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 237,011 | $ | 54,628 | $ | 51,821 | $ | (63,246 | ) | $ | (810 | ) | $ | 41,891 | $ | 57,741 | $ | 35,576 | $ | (39,587 | ) | $ | (13,129 | ) | $ | (52,716 | ) | ||||||||||||||||
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Fiscal 2015 | Fiscal 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 2013 | 2014 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2015 | Q1 | Q2 | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share from continuing operations attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.89 | $ | 0.71 | $ | 0.72 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | 0.61 | $ | 0.86 | $ | 0.52 | $ | (0.59 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (0.78 | ) | ||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.85 | $ | 0.69 | $ | 0.71 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | 0.60 | $ | 0.85 | $ | 0.51 | $ | (0.59 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (0.78 | ) | ||||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.89 | $ | 0.71 | $ | 0.72 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | 0.61 | $ | 0.86 | $ | 0.52 | $ | (0.59 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (0.78 | ) | ||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.85 | $ | 0.69 | $ | 0.71 | $ | (0.91 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | 0.60 | $ | 0.85 | $ | 0.51 | $ | (0.59 | ) | $ | (0.19 | ) | $ | (0.78 | ) | ||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 81,940 | 77,157 | 71,785 | 69,510 | 69,713 | 68,866 | 67,432 | 68,880 | 67,625 | 67,944 | 67,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 83,175 | 78,666 | 72,937 | 69,510 | 69,713 | 69,265 | 68,243 | 69,417 | 67,625 | 67,944 | 67,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (1) | (5)% | (9)% | (7)% | (5)% | (2)% | (6)% | (8)% | (7)% | (7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales | (1)% | (14)% | (10)% | (6)% | (1)% | 3% | 4% | —% | —% | (2)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (2) | (1)% | (11)% | (8)% | (8)% | (4)% | (1)% | 1% | (3)% | (4)% | (4)% | (4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding | 78,445 | 76,402 | 69,352 | 69,557 | 69,600 | 67,153 | 67,348 | 67,348 | 67,605 | 67,666 | 67,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of stores - end of period (3) | 1,041 | 1,006 | 969 | 962 | 954 | 965 | 932 | 932 | 925 | 926 | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross square feet - end of period | 7,958 | 7,736 | 7,517 | 7,456 | 7,434 | 7,477 | 7,292 | 7,292 | 7,209 | 7,209 | 7,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude Gilly Hicks beginning in Q4 of fiscal 2014. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Prior period store counts have been restated to count multi-brand outlet stores as a single store. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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