Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a51389353ex99_1.htm |
| 8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a51389353.htm |
Exhibit 99.2
|
Second-Quarter 2016 Detailed Supplemental Information
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2015
|
2016
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
7,716
|
8,293
|
7,262
|
6,293
|
29,564
|
5,121
|
5,348
|
10,469
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings (losses) of affiliates
|
205
|
258
|
223
|
(31
|
)
|
655
|
(149
|
)
|
80
|
(69
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
52
|
52
|
18
|
469
|
591
|
23
|
128
|
151
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other income
|
29
|
57
|
4
|
35
|
125
|
20
|
19
|
39
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
8,002
|
8,660
|
7,507
|
6,766
|
30,935
|
5,015
|
5,575
|
10,590
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
3,237
|
3,230
|
3,269
|
2,690
|
12,426
|
2,225
|
2,002
|
4,227
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,802
|
1,798
|
1,834
|
1,582
|
7,016
|
1,354
|
1,445
|
2,799
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
159
|
218
|
293
|
283
|
953
|
186
|
167
|
353
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
482
|
549
|
1,061
|
2,100
|
4,192
|
505
|
610
|
1,115
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,329
|
4,576
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
16
|
78
|
24
|
2,127
|
2,245
|
136
|
62
|
198
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
224
|
225
|
206
|
246
|
901
|
180
|
197
|
377
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
121
|
122
|
122
|
118
|
483
|
109
|
112
|
221
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
202
|
210
|
240
|
268
|
920
|
281
|
312
|
593
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transaction (gains) losses
|
(16
|
)
|
(8
|
)
|
(72
|
)
|
21
|
(75
|
)
|
16
|
(17
|
)
|
(1
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
8,358
|
8,751
|
9,248
|
11,817
|
38,174
|
7,239
|
7,219
|
14,458
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Loss before income taxes
|
(356
|
)
|
(91
|
)
|
(1,741
|
)
|
(5,051
|
)
|
(7,239
|
)
|
(2,224
|
)
|
(1,644
|
)
|
(3,868
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(642
|
)
|
73
|
(685
|
)
|
(1,614
|
)
|
(2,868
|
)
|
(768
|
)
|
(586
|
)
|
(1,354
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss)
|
286
|
(164
|
)
|
(1,056
|
)
|
(3,437
|
)
|
(4,371
|
)
|
(1,456
|
)
|
(1,058
|
)
|
(2,514
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(14
|
)
|
(15
|
)
|
(15
|
)
|
(13
|
)
|
(57
|
)
|
(13
|
)
|
(13
|
)
|
(26
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
272
|
(179
|
)
|
(1,071
|
)
|
(3,450
|
)
|
(4,428
|
)
|
(1,469
|
)
|
(1,071
|
)
|
(2,540
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
0.22
|
(0.15
|
)
|
(0.87
|
)
|
(2.78
|
)
|
(3.58
|
)
|
(1.18
|
)
|
(0.86
|
)
|
(2.04
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Diluted
|
0.22
|
(0.15
|
)
|
(0.87
|
)
|
(2.78
|
)
|
(3.58
|
)
|
(1.18
|
)
|
(0.86
|
)
|
(2.04
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,240,791
|
1,241,026
|
1,242,125
|
1,243,699
|
1,241,919
|
1,244,557
|
1,244,892
|
1,244,724
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,245,531
|
1,241,026
|
1,242,125
|
1,243,699
|
1,241,919
|
1,244,557
|
1,244,892
|
1,244,724
|
||||||||||||||||||||||||||
|
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
225
|
305
|
53
|
(650
|
)
|
(67
|
)
|
(52
|
)
|
98
|
46
|
|||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(637
|
)
|
(460
|
)
|
(1,320
|
)
|
(634
|
)
|
(3,051
|
)
|
(1,279
|
)
|
(1,213
|
)
|
(2,492
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
(218
|
)
|
(38
|
)
|
(211
|
)
|
(799
|
)
|
(1,266
|
)
|
(418
|
)
|
(238
|
)
|
(656
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
172
|
102
|
(30
|
)
|
(689
|
)
|
(445
|
)
|
(146
|
)
|
14
|
(132
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
572
|
521
|
310
|
(1,342
|
)
|
61
|
89
|
157
|
246
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(145
|
)
|
(315
|
)
|
(67
|
)
|
(522
|
)
|
(1,049
|
)
|
(32
|
)
|
(38
|
)
|
(70
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(325
|
)
|
(206
|
)
|
(476
|
)
|
(415
|
)
|
(1,422
|
)
|
(386
|
)
|
(424
|
)
|
(810
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(356
|
)
|
(91
|
)
|
(1,741
|
)
|
(5,051
|
)
|
(7,239
|
)
|
(2,224
|
)
|
(1,644
|
)
|
(3,868
|
)
|
||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
35.2
|
%
|
36.3
|
%
|
1.3
|
%
|
40.3
|
%
|
105.9
|
%
|
96.4
|
%
|
-50.1
|
%
|
-217.5
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
36.5
|
%
|
36.3
|
%
|
35.4
|
%
|
39.7
|
%
|
36.7
|
%
|
35.8
|
%
|
36.5
|
%
|
36.1
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
27.6
|
%
|
-343.5
|
%
|
31.4
|
%
|
28.0
|
%
|
17.6
|
%
|
29.8
|
%
|
26.3
|
%
|
28.5
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
-269.7
|
%
|
64.4
|
%
|
83.7
|
%
|
62.6
|
%
|
192.1
|
%
|
65.3
|
%
|
-41.6
|
%
|
76.7
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
28.6
|
%
|
34.0
|
%
|
11.8
|
%
|
-6.7
|
%
|
758.7
|
%
|
90.8
|
%
|
46.1
|
%
|
62.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Other International
|
36.5
|
%
|
53.2
|
%
|
37.9
|
%
|
40.3
|
%
|
43.5
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
23.3
|
%
|
36.1
|
%
|
28.9
|
%
|
78.2
|
%
|
43.1
|
%
|
29.1
|
%
|
21.2
|
%
|
24.9
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
179.8
|
%
|
-81.7
|
%
|
39.3
|
%
|
32.0
|
%
|
39.6
|
%
|
34.5
|
%
|
35.6
|
%
|
35.0
|
%
|
||||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
47.0
|
%
|
49.9
|
%
|
56.4
|
%
|
23.1
|
%
|
98.6
|
%
|
61.2
|
%
|
15.5
|
%
|
14.2
|
%
|
||||||||||||||||||
1 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
145
|
195
|
53
|
(389
|
)
|
4
|
(2
|
)
|
147
|
145
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(405
|
)
|
(293
|
)
|
(852
|
)
|
(382
|
)
|
(1,932
|
)
|
(820
|
)
|
(771
|
)
|
(1,591
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
(158
|
)
|
(166
|
)
|
(145
|
)
|
(575
|
)
|
(1,044
|
)
|
(294
|
)
|
(175
|
)
|
(469
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
636
|
36
|
(5
|
)
|
(258
|
)
|
409
|
(51
|
)
|
20
|
(31
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
395
|
328
|
258
|
(1,444
|
)
|
(463
|
)
|
(5
|
)
|
72
|
67
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(92
|
)
|
(147
|
)
|
(42
|
)
|
(312
|
)
|
(593
|
)
|
(24
|
)
|
(29
|
)
|
(53
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(608
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
272
|
(179
|
)
|
(1,071
|
)
|
(3,450
|
)
|
(4,428
|
)
|
(1,469
|
)
|
(1,071
|
)
|
(2,540
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(1
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
(467
|
)
|
(478
|
)
|
-
|
93
|
93
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(16
|
)
|
-
|
(389
|
)
|
236
|
(169
|
)
|
(172
|
)
|
(148
|
)
|
(320
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(18
|
)
|
(106
|
)
|
(27
|
)
|
(197
|
)
|
(348
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
551
|
(34
|
)
|
(7
|
)
|
(275
|
)
|
235
|
(60
|
)
|
-
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
(1
|
)
|
-
|
(44
|
)
|
(1,503
|
)
|
(1,548
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
(79
|
)
|
(1
|
)
|
(239
|
)
|
(319
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(21
|
)
|
(41
|
)
|
(127
|
)
|
112
|
(77
|
)
|
(58
|
)
|
(31
|
)
|
(89
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
494
|
(260
|
)
|
(605
|
)
|
(2,333
|
)
|
(2,704
|
)
|
(290
|
)
|
(86
|
)
|
(376
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
146
|
195
|
63
|
78
|
482
|
(2
|
)
|
54
|
52
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(389
|
)
|
(293
|
)
|
(463
|
)
|
(618
|
)
|
(1,763
|
)
|
(648
|
)
|
(623
|
)
|
(1,271
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
(140
|
)
|
(60
|
)
|
(118
|
)
|
(378
|
)
|
(696
|
)
|
(294
|
)
|
(175
|
)
|
(469
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
85
|
70
|
2
|
17
|
174
|
9
|
20
|
29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
396
|
328
|
302
|
59
|
1,085
|
(5
|
)
|
72
|
67
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(92
|
)
|
(68
|
)
|
(41
|
)
|
(73
|
)
|
(274
|
)
|
(24
|
)
|
(29
|
)
|
(53
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(228
|
)
|
(91
|
)
|
(211
|
)
|
(202
|
)
|
(732
|
)
|
(215
|
)
|
(304
|
)
|
(519
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(222
|
)
|
81
|
(466
|
)
|
(1,117
|
)
|
(1,724
|
)
|
(1,179
|
)
|
(985
|
)
|
(2,164
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
35.2
|
%
|
36.3
|
%
|
8.4
|
%
|
-2.8
|
%
|
28.7
|
%
|
96.4
|
%
|
-28.5
|
%
|
594.4
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
36.5
|
%
|
36.4
|
%
|
35.2
|
%
|
38.8
|
%
|
37.0
|
%
|
36.0
|
%
|
35.6
|
%
|
35.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
28.0
|
%
|
22.9
|
%
|
32.3
|
%
|
27.7
|
%
|
28.2
|
%
|
29.8
|
%
|
26.3
|
%
|
28.5
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
55.6
|
%
|
59.1
|
%
|
124.4
|
%
|
655.3
|
%
|
50.4
|
%
|
135.4
|
%
|
-41.6
|
%
|
329.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
28.6
|
%
|
34.0
|
%
|
24.3
|
%
|
55.6
|
%
|
31.8
|
%
|
90.8
|
%
|
46.1
|
%
|
62.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Other International
|
36.5
|
%
|
35.3
|
%
|
37.5
|
%
|
37.4
|
%
|
36.6
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
21.9
|
%
|
34.9
|
%
|
27.9
|
%
|
34.9
|
%
|
29.3
|
%
|
28.8
|
%
|
20.0
|
%
|
23.9
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
17.8
|
%
|
54.9
|
%
|
41.3
|
%
|
36.0
|
%
|
34.2
|
%
|
33.6
|
%
|
31.0
|
%
|
32.4
|
%
|
||||||||||||||||||
2 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(2
|
)
|
-
|
(15
|
)
|
(2
|
)
|
(19
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
(643
|
)
|
(643
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
(82
|
)
|
(82
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
56
|
56
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(2
|
)
|
-
|
(15
|
)
|
(727
|
)
|
(744
|
)
|
-
|
56
|
56
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)*
|
(1
|
)
|
-
|
(5
|
)
|
(260
|
)
|
(266
|
)
|
-
|
(37
|
)
|
(37
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
(467
|
)
|
(478
|
)
|
-
|
93
|
93
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(25
|
)
|
1
|
(57
|
)
|
(13
|
)
|
(94
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
(240
|
)
|
(194
|
)
|
(434
|
)
|
(266
|
)
|
(246
|
)
|
(512
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Rig termination
|
-
|
-
|
(383
|
)
|
-
|
(383
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation volume adjustment
|
-
|
-
|
75
|
-
|
75
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
584
|
584
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(25
|
)
|
1
|
(605
|
)
|
377
|
(252
|
)
|
(266
|
)
|
(246
|
)
|
(512
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)*
|
(9
|
)
|
1
|
(216
|
)
|
141
|
(83
|
)
|
(94
|
)
|
(98
|
)
|
(192
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(16
|
)
|
-
|
(389
|
)
|
236
|
(169
|
)
|
(172
|
)
|
(148
|
)
|
(320
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
39
|
-
|
(149
|
)
|
(110
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
(125
|
)
|
(125
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(24
|
)
|
1
|
(37
|
)
|
(2
|
)
|
(62
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(24
|
)
|
40
|
(37
|
)
|
(276
|
)
|
(297
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)**
|
(6
|
)
|
146
|
(10
|
)
|
(79
|
)
|
51
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(18
|
)
|
(106
|
)
|
(27
|
)
|
(197
|
)
|
(348
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(19
|
)
|
(4
|
)
|
(21
|
)
|
(3
|
)
|
(47
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
(66
|
)
|
-
|
(645
|
)
|
(711
|
)
|
(119
|
)
|
-
|
(119
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
(38
|
)
|
(38
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(19
|
)
|
(70
|
)
|
(21
|
)
|
(686
|
)
|
(796
|
)
|
(119
|
)
|
-
|
(119
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)**
|
(570
|
)
|
(36
|
)
|
(14
|
)
|
(411
|
)
|
(1,031
|
)
|
(59
|
)
|
-
|
(59
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Total
|
551
|
(34
|
)
|
(7
|
)
|
(275
|
)
|
235
|
(60
|
)
|
-
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(1
|
)
|
-
|
(4
|
)
|
-
|
(5
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
(105
|
)
|
(1,504
|
)
|
(1,609
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(1
|
)
|
-
|
(109
|
)
|
(1,504
|
)
|
(1,614
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
-
|
-
|
(65
|
)
|
(1
|
)
|
(66
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1
|
)
|
-
|
(44
|
)
|
(1,503
|
)
|
(1,548
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
(209
|
)
|
-
|
(463
|
)
|
(672
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(2
|
)
|
(1
|
)
|
(3
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
58
|
58
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
(209
|
)
|
(2
|
)
|
(406
|
)
|
(617
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)***
|
-
|
(130
|
)
|
(1
|
)
|
(167
|
)
|
(298
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
(79
|
)
|
(1
|
)
|
(239
|
)
|
(319
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(33
|
)
|
(15
|
)
|
(105
|
)
|
(56
|
)
|
(209
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Pension settlement expense
|
-
|
(52
|
)
|
(78
|
)
|
(66
|
)
|
(196
|
)
|
(83
|
)
|
(45
|
)
|
(128
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Tax benefit on interest expense
|
-
|
-
|
-
|
30
|
30
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
(12
|
)
|
(12
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(33
|
)
|
(67
|
)
|
(183
|
)
|
(104
|
)
|
(387
|
)
|
(83
|
)
|
(45
|
)
|
(128
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)**
|
(12
|
)
|
(26
|
)
|
(56
|
)
|
(216
|
)
|
(310
|
)
|
(25
|
)
|
(14
|
)
|
(39
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Total
|
(21
|
)
|
(41
|
)
|
(127
|
)
|
112
|
(77
|
)
|
(58
|
)
|
(31
|
)
|
(89
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Total Company
|
494
|
(260
|
)
|
(605
|
)
|
(2,333
|
)
|
(2,704
|
)
|
(290
|
)
|
(86
|
)
|
(376
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
*Includes deferred tax adjustment in 2Q 2016.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Includes international tax law change for 1Q 2015 in Europe and North Africa and 2Q 2015 in Canada and Corporate.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
***Includes tax impact from country exit in 2Q 2015.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
286
|
(164
|
)
|
(1,056
|
)
|
(3,437
|
)
|
(4,371
|
)
|
(1,456
|
)
|
(1,058
|
)
|
(2,514
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,329
|
4,576
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
16
|
78
|
24
|
2,127
|
2,245
|
136
|
62
|
198
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
311
|
402
|
525
|
1,827
|
3,065
|
360
|
463
|
823
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
121
|
122
|
122
|
118
|
483
|
109
|
112
|
221
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
(637
|
)
|
35
|
(682
|
)
|
(1,488
|
)
|
(2,772
|
)
|
(827
|
)
|
(630
|
)
|
(1,457
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Distributions received greater than equity losses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(undistributed equity earnings)
|
80
|
(121
|
)
|
(38
|
)
|
180
|
101
|
252
|
(30
|
)
|
222
|
|||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
(52
|
)
|
(52
|
)
|
(18
|
)
|
(469
|
)
|
(591
|
)
|
(23
|
)
|
(128
|
)
|
(151
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Other
|
(133
|
)
|
(321
|
)
|
195
|
580
|
321
|
(126
|
)
|
109
|
(17
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(55
|
)
|
(334
|
)
|
591
|
(224
|
)
|
(22
|
)
|
(251
|
)
|
30
|
(221
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
2,068
|
1,974
|
1,934
|
1,596
|
7,572
|
421
|
1,259
|
1,680
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(3,332
|
)
|
(2,407
|
)
|
(2,174
|
)
|
(2,137
|
)
|
(10,050
|
)
|
(1,821
|
)
|
(1,133
|
)
|
(2,954
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with investing activities
|
(198
|
)
|
(480
|
)
|
(164
|
)
|
(126
|
)
|
(968
|
)
|
(134
|
)
|
(229
|
)
|
(363
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
173
|
121
|
29
|
1,629
|
1,952
|
135
|
228
|
363
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Purchases of short-term investments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(302
|
)
|
(990
|
)
|
(1,292
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Long-term collections from related parties
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and other investments
|
43
|
300
|
60
|
8
|
411
|
57
|
2
|
59
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Investing Activities
|
(3,314
|
)
|
(2,466
|
)
|
(2,249
|
)
|
(626
|
)
|
(8,655
|
)
|
(2,065
|
)
|
(2,122
|
)
|
(4,187
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net issuance (repayment) of debt
|
(57
|
)
|
2,493
|
(30
|
)
|
(11
|
)
|
2,395
|
4,530
|
(763
|
)
|
3,767
|
||||||||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
(34
|
)
|
(12
|
)
|
(23
|
)
|
(13
|
)
|
(82
|
)
|
(42
|
)
|
(3
|
)
|
(45
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(910
|
)
|
(909
|
)
|
(922
|
)
|
(923
|
)
|
(3,664
|
)
|
(313
|
)
|
(313
|
)
|
(626
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Other
|
(18
|
)
|
(17
|
)
|
(15
|
)
|
(28
|
)
|
(78
|
)
|
(38
|
)
|
(41
|
)
|
(79
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
|
(1,019
|
)
|
1,555
|
(990
|
)
|
(975
|
)
|
(1,429
|
)
|
4,137
|
(1,120
|
)
|
3,017
|
|||||||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
(133
|
)
|
86
|
(95
|
)
|
(40
|
)
|
(182
|
)
|
5
|
(20
|
)
|
(15
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash and Cash Equivalents
|
(2,398
|
)
|
1,149
|
(1,400
|
)
|
(45
|
)
|
(2,694
|
)
|
2,498
|
(2,003
|
)
|
495
|
|||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents at beginning of period
|
5,062
|
2,664
|
3,813
|
2,413
|
5,062
|
2,368
|
4,866
|
2,368
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Cash and Cash Equivalents at End of Period
|
2,664
|
3,813
|
2,413
|
2,368
|
2,368
|
4,866
|
2,863
|
2,863
|
||||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
402
|
379
|
304
|
267
|
1,352
|
320
|
183
|
503
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,372
|
882
|
756
|
755
|
3,765
|
580
|
237
|
817
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
455
|
272
|
160
|
368
|
1,255
|
254
|
214
|
468
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
500
|
367
|
364
|
342
|
1,573
|
303
|
271
|
574
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
488
|
432
|
551
|
341
|
1,812
|
306
|
179
|
485
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
83
|
43
|
12
|
35
|
173
|
41
|
37
|
78
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
32
|
32
|
27
|
29
|
120
|
17
|
12
|
29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total capital expenditures and investments
|
3,332
|
2,407
|
2,174
|
2,137
|
10,050
|
1,821
|
1,133
|
2,954
|
||||||||||||||||||||||||||
4 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,610
|
1,595
|
1,554
|
1,599
|
1,589
|
1,578
|
1,546
|
1,562
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
603
|
589
|
558
|
598
|
587
|
605
|
577
|
591
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
19
|
19
|
19
|
16
|
18
|
12
|
15
|
14
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
622
|
608
|
577
|
614
|
605
|
617
|
592
|
605
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
17
|
17
|
32
|
(13
|
)
|
13
|
37
|
(8
|
)
|
14
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
148
|
152
|
148
|
146
|
149
|
139
|
137
|
138
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
7
|
7
|
7
|
8
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
155
|
160
|
156
|
153
|
156
|
146
|
145
|
145
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
12
|
12
|
12
|
18
|
13
|
27
|
19
|
23
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
141
|
140
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
156
|
138
|
157
|
155
|
151
|
166
|
160
|
163
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
3,498
|
3,514
|
3,316
|
3,362
|
3,422
|
3,096
|
2,991
|
3,043
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
561
|
622
|
668
|
700
|
638
|
799
|
902
|
851
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4,059
|
4,136
|
3,984
|
4,062
|
4,060
|
3,895
|
3,893
|
3,894
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
48.56
|
57.84
|
46.37
|
42.10
|
48.72
|
33.27
|
45.48
|
39.38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
33.86
|
46.25
|
33.10
|
27.61
|
35.21
|
19.03
|
32.18
|
25.61
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
53.97
|
61.92
|
50.26
|
43.67
|
52.46
|
33.89
|
45.57
|
39.73
|
||||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
89.63
|
55.45
|
59.63
|
57.50
|
65.55
|
45.97
|
33.09
|
39.53
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
2.99
|
2.65
|
2.77
|
2.27
|
2.67
|
2.09
|
1.95
|
2.02
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
48.02
|
57.94
|
46.37
|
40.29
|
48.21
|
31.43
|
42.63
|
36.70
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
49.14
|
59.93
|
47.55
|
42.23
|
49.92
|
33.50
|
46.35
|
40.40
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.05
|
58.00
|
46.41
|
40.35
|
48.26
|
31.47
|
42.72
|
36.78
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
18.54
|
18.63
|
14.67
|
15.50
|
16.83
|
11.47
|
15.76
|
13.64
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.80
|
38.24
|
31.26
|
34.92
|
35.79
|
27.45
|
29.18
|
28.38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
19.60
|
19.62
|
15.54
|
16.42
|
17.79
|
12.30
|
16.55
|
14.45
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
19.33
|
34.60
|
16.54
|
12.91
|
20.13
|
2.54
|
13.76
|
7.34
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
16.60
|
32.66
|
17.16
|
9.71
|
18.58
|
1.59
|
18.74
|
9.84
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
16.82
|
32.84
|
17.12
|
10.07
|
18.72
|
1.74
|
18.11
|
9.49
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
4.28
|
3.80
|
3.78
|
3.32
|
3.80
|
2.85
|
2.54
|
2.70
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.48
|
4.42
|
4.37
|
3.57
|
4.83
|
3.56
|
2.32
|
2.90
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.72
|
3.90
|
3.87
|
3.36
|
3.96
|
2.99
|
2.49
|
2.74
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
271
|
157
|
148
|
565
|
1,141
|
180
|
249
|
429
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
40
|
245
|
377
|
1,262
|
1,924
|
180
|
214
|
394
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
311
|
402
|
525
|
1,827
|
3,065
|
360
|
463
|
823
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)*
|
171
|
147
|
536
|
273
|
1,127
|
145
|
147
|
292
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
482
|
549
|
1,061
|
2,100
|
4,192
|
505
|
610
|
1,115
|
||||||||||||||||||||||||||
|
*3Q 2015 includes Gulf of Mexico deepwater drillship termination expense.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
220
|
153
|
772
|
1,119
|
2,264
|
443
|
559
|
1,002
|
||||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
262
|
396
|
289
|
981
|
1,928
|
62
|
51
|
113
|
||||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
140
|
158
|
183
|
199
|
680
|
207
|
235
|
442
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
952
|
1,073
|
1,062
|
1,142
|
4,229
|
1,048
|
1,148
|
2,196
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
199
|
217
|
200
|
168
|
784
|
191
|
203
|
394
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
417
|
481
|
485
|
458
|
1,841
|
378
|
320
|
698
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
399
|
374
|
313
|
387
|
1,473
|
399
|
399
|
798
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
24
|
26
|
28
|
28
|
106
|
24
|
24
|
48
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,329
|
4,576
|
||||||||||||||||||||||||||
5 of 8
|
|
2015 |
|
2016
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
163
|
154
|
144
|
169
|
158
|
170
|
163
|
167
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
198
|
209
|
213
|
203
|
206
|
202
|
206
|
204
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
14
|
13
|
12
|
9
|
12
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
88
|
91
|
90
|
93
|
90
|
95
|
78
|
86
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
32
|
29
|
26
|
33
|
30
|
30
|
27
|
28
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
120
|
120
|
116
|
126
|
120
|
125
|
105
|
114
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
9
|
10
|
9
|
8
|
9
|
7
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
53
|
46
|
41
|
40
|
45
|
45
|
42
|
43
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
9
|
8
|
5
|
10
|
8
|
10
|
8
|
9
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
37
|
29
|
18
|
33
|
29
|
38
|
37
|
38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
15
|
15
|
15
|
13
|
14
|
12
|
15
|
14
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
123
|
108
|
88
|
104
|
105
|
112
|
110
|
112
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
622
|
608
|
577
|
614
|
605
|
617
|
592
|
605
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
14
|
13
|
10
|
14
|
13
|
14
|
11
|
12
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
93
|
97
|
95
|
93
|
94
|
86
|
90
|
88
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
25
|
26
|
27
|
25
|
26
|
25
|
22
|
24
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
7
|
6
|
7
|
7
|
7
|
7
|
6
|
6
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
6
|
7
|
6
|
5
|
6
|
4
|
5
|
5
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
3
|
3
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
7
|
7
|
7
|
8
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
16
|
18
|
17
|
14
|
16
|
14
|
16
|
15
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
155
|
160
|
156
|
153
|
156
|
146
|
145
|
145
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
12
|
12
|
12
|
18
|
13
|
27
|
19
|
23
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
141
|
140
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
156
|
138
|
157
|
155
|
151
|
166
|
160
|
163
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
52
|
41
|
34
|
41
|
42
|
38
|
27
|
33
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,505
|
1,501
|
1,457
|
1,426
|
1,472
|
1,216
|
1,244
|
1,230
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
736
|
768
|
712
|
643
|
715
|
566
|
532
|
549
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
163
|
143
|
142
|
165
|
153
|
174
|
133
|
153
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
331
|
339
|
273
|
348
|
322
|
332
|
324
|
328
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
1
|
-
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
494
|
483
|
415
|
514
|
476
|
507
|
458
|
482
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
276
|
294
|
282
|
297
|
288
|
309
|
312
|
310
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
3
|
3
|
1
|
1
|
2
|
1
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
430
|
417
|
408
|
431
|
421
|
445
|
382
|
414
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
2
|
7
|
7
|
9
|
6
|
14
|
35
|
24
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
561
|
622
|
668
|
700
|
638
|
799
|
902
|
851
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
1,272
|
1,343
|
1,366
|
1,438
|
1,355
|
1,568
|
1,632
|
1,600
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4,059
|
4,136
|
3,984
|
4,062
|
4,060
|
3,895
|
3,893
|
3,894
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
186
|
174
|
160
|
190
|
178
|
191
|
179
|
185
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
542
|
556
|
551
|
534
|
545
|
491
|
503
|
497
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
174
|
180
|
170
|
159
|
170
|
154
|
138
|
146
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
141
|
140
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
318
|
306
|
315
|
296
|
308
|
293
|
279
|
286
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
118
|
117
|
117
|
123
|
119
|
127
|
102
|
114
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
91
|
89
|
75
|
95
|
88
|
89
|
85
|
87
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
209
|
206
|
192
|
218
|
207
|
216
|
187
|
201
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
61
|
66
|
62
|
63
|
63
|
63
|
65
|
64
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
54
|
46
|
41
|
40
|
45
|
45
|
42
|
43
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
84
|
80
|
76
|
84
|
81
|
87
|
75
|
81
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
37
|
30
|
19
|
35
|
30
|
40
|
43
|
42
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
115
|
127
|
134
|
136
|
128
|
152
|
173
|
163
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
351
|
349
|
332
|
358
|
347
|
387
|
398
|
393
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,610
|
1,595
|
1,554
|
1,599
|
1,589
|
1,578
|
1,546
|
1,562
|
||||||||||||||||||||||||||
6 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
50.74
|
61.51
|
50.48
|
43.73
|
51.61
|
32.54
|
44.39
|
37.85
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
40.77
|
52.01
|
41.56
|
35.89
|
42.62
|
27.04
|
39.50
|
33.33
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
37.12
|
46.58
|
38.44
|
34.58
|
39.52
|
26.11
|
37.70
|
31.74
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
55.72
|
62.39
|
50.56
|
43.28
|
53.29
|
35.15
|
45.90
|
40.17
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
52.24
|
62.15
|
46.85
|
45.86
|
51.19
|
36.19
|
45.06
|
38.57
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
60.79
|
60.79
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
54.30
|
62.35
|
49.86
|
44.01
|
52.75
|
35.47
|
45.77
|
39.78
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
50.58
|
60.38
|
50.45
|
42.11
|
51.41
|
36.86
|
47.21
|
41.05
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
48.99
|
57.26
|
43.31
|
36.27
|
46.54
|
27.29
|
38.26
|
33.30
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
43.64
|
61.28
|
36.15
|
38.77
|
45.40
|
32.70
|
44.82
|
38.19
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
56.33
|
65.51
|
52.84
|
44.95
|
55.23
|
37.87
|
49.15
|
43.33
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
51.20
|
60.55
|
46.81
|
39.57
|
49.70
|
33.11
|
43.55
|
38.35
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
48.02
|
57.94
|
46.37
|
40.29
|
48.21
|
31.43
|
42.63
|
36.70
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
49.14
|
59.93
|
47.55
|
42.23
|
49.92
|
33.50
|
46.35
|
40.40
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.05
|
58.00
|
46.41
|
40.35
|
48.26
|
31.47
|
42.72
|
36.78
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
15.55
|
15.29
|
12.55
|
12.67
|
14.01
|
9.45
|
14.59
|
12.07
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
18.28
|
19.23
|
14.50
|
16.14
|
17.02
|
11.69
|
13.70
|
12.65
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
30.43
|
28.66
|
21.25
|
25.05
|
26.56
|
17.32
|
19.20
|
18.11
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
29.69
|
30.90
|
26.72
|
26.75
|
28.29
|
19.65
|
22.96
|
21.69
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
29.90
|
29.54
|
24.74
|
26.08
|
27.56
|
18.78
|
22.16
|
20.67
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
41.63
|
40.95
|
32.53
|
36.19
|
38.38
|
28.94
|
29.81
|
29.37
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
39.31
|
38.95
|
31.89
|
37.09
|
36.62
|
25.46
|
29.43
|
27.38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
40.90
|
40.35
|
32.26
|
36.50
|
37.78
|
27.62
|
29.67
|
28.64
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
18.54
|
18.63
|
14.67
|
15.50
|
16.83
|
11.47
|
15.76
|
13.64
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.80
|
38.24
|
31.26
|
34.92
|
35.79
|
27.45
|
29.18
|
28.38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
19.60
|
19.62
|
15.54
|
16.42
|
17.79
|
12.30
|
16.55
|
14.45
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
19.33
|
34.60
|
16.54
|
12.91
|
20.13
|
2.54
|
13.76
|
7.34
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
16.60
|
32.66
|
17.16
|
9.71
|
18.58
|
1.59
|
18.74
|
9.84
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
16.82
|
32.84
|
17.12
|
10.07
|
18.72
|
1.74
|
18.11
|
9.49
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
4.29
|
4.50
|
4.26
|
4.25
|
4.33
|
4.84
|
4.82
|
4.83
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
2.60
|
2.38
|
2.65
|
2.09
|
2.43
|
1.80
|
1.70
|
1.75
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
2.21
|
1.88
|
1.94
|
1.58
|
1.91
|
1.20
|
0.95
|
1.08
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
7.67
|
6.84
|
6.79
|
5.18
|
6.59
|
4.03
|
3.22
|
3.68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
8.65
|
7.40
|
7.28
|
6.37
|
7.41
|
5.55
|
4.74
|
5.15
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
8.33
|
7.23
|
7.11
|
5.99
|
7.14
|
5.03
|
4.30
|
4.68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste*
|
1.05
|
0.85
|
0.63
|
0.70
|
0.81
|
0.59
|
0.56
|
0.57
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
2.49
|
2.51
|
2.50
|
2.45
|
2.50
|
2.38
|
2.38
|
2.38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
6.50
|
7.55
|
6.26
|
5.40
|
6.42
|
4.47
|
5.18
|
4.80
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
1.21
|
1.49
|
1.71
|
1.11
|
1.39
|
1.54
|
2.38
|
2.15
|
||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
7.23
|
6.48
|
5.97
|
5.30
|
6.23
|
4.24
|
3.96
|
4.10
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
4.28
|
3.80
|
3.78
|
3.32
|
3.80
|
2.85
|
2.54
|
2.70
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.48
|
4.42
|
4.37
|
3.57
|
4.83
|
3.56
|
2.32
|
2.90
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.72
|
3.90
|
3.87
|
3.36
|
3.96
|
2.99
|
2.49
|
2.74
|
||||||||||||||||||||||||||
|
*Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 of 8
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(608
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense*
|
(155
|
)
|
(161
|
)
|
(176
|
)
|
(26
|
)
|
(518
|
)
|
(222
|
)
|
(234
|
)
|
(456
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
(21
|
)
|
(71
|
)
|
(71
|
)
|
(83
|
)
|
(246
|
)
|
(85
|
)
|
(72
|
)
|
(157
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Technology**
|
(16
|
)
|
88
|
3
|
47
|
122
|
21
|
1
|
22
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
(57
|
)
|
12
|
(94
|
)
|
(28
|
)
|
(167
|
)
|
13
|
(30
|
)
|
(17
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(608
|
)
|
||||||||||||||||||
|
*4Q 2015 includes a $209 million tax benefit on interest expense, from prior years, as shown on page 3.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(296
|
)
|
(307
|
)
|
(305
|
)
|
(306
|
)
|
(1,214
|
)
|
(321
|
)
|
(355
|
)
|
(676
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
94
|
97
|
65
|
38
|
294
|
40
|
43
|
83
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
12
|
13
|
6
|
5
|
36
|
8
|
14
|
22
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(190
|
)
|
(197
|
)
|
(234
|
)
|
(263
|
)
|
(884
|
)
|
(273
|
)
|
(298
|
)
|
(571
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Debt
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
22,511
|
24,925
|
24,891
|
24,880
|
24,880
|
29,455
|
28,677
|
28,677
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
31
|
%
|
34
|
%
|
36
|
%
|
38
|
%
|
38
|
%
|
43
|
%
|
43
|
%
|
43
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
49,008
|
48,969
|
44,555
|
40,082
|
40,082
|
39,407
|
37,831
|
37,831
|
||||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Commonly Used Abbreviations
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|||||||||||||||||||||||||
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
|||||||||||||||||||||||||
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
|||||||||||||||||||||||||
|
G&A
|
General and Administrative
|
|||||||||||||||||||||||||
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
|||||||||||||||||||||||||
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
|||||||||||||||||||||||||
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
|||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
Western Canada Select
|
|||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Units of Measure
|
||||||||||||||||||||||||||
|
BBL
|
Barrels
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
|||||||||||||||||||||||||
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|
|||||||||||||||||||||||||
8 of 8