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| file | filename |
|---|---|
| 8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a51329373.htm |
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a51329373ex99_1.htm |
| Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
First-Quarter 2016 Detailed Supplemental Information
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2015 |
|
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
7,716
|
8,293
|
7,262
|
6,293
|
29,564
|
5,121
|
5,121
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings (losses) of affiliates
|
205
|
258
|
223
|
(31
|
)
|
655
|
(149
|
)
|
(149
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
52
|
52
|
18
|
469
|
591
|
23
|
23
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other income
|
29
|
57
|
4
|
35
|
125
|
20
|
20
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
8,002
|
8,660
|
7,507
|
6,766
|
30,935
|
5,015
|
5,015
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
3,237
|
3,230
|
3,269
|
2,690
|
12,426
|
2,225
|
2,225
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,802
|
1,798
|
1,834
|
1,582
|
7,016
|
1,354
|
1,354
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
159
|
218
|
293
|
283
|
953
|
186
|
186
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
482
|
549
|
1,061
|
2,100
|
4,192
|
505
|
505
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,247
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
16
|
78
|
24
|
2,127
|
2,245
|
136
|
136
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
224
|
225
|
206
|
246
|
901
|
180
|
180
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
121
|
122
|
122
|
118
|
483
|
109
|
109
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
202
|
210
|
240
|
268
|
920
|
281
|
281
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transaction (gains) losses
|
(16
|
)
|
(8
|
)
|
(72
|
)
|
21
|
(75
|
)
|
16
|
16
|
|||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
8,358
|
8,751
|
9,248
|
11,817
|
38,174
|
7,239
|
7,239
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Loss before income taxes
|
(356
|
)
|
(91
|
)
|
(1,741
|
)
|
(5,051
|
)
|
(7,239
|
)
|
(2,224
|
)
|
(2,224
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(642
|
)
|
73
|
(685
|
)
|
(1,614
|
)
|
(2,868
|
)
|
(768
|
)
|
(768
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss)
|
286
|
(164
|
)
|
(1,056
|
)
|
(3,437
|
)
|
(4,371
|
)
|
(1,456
|
)
|
(1,456
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(14
|
)
|
(15
|
)
|
(15
|
)
|
(13
|
)
|
(57
|
)
|
(13
|
)
|
(13
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
272
|
(179
|
)
|
(1,071
|
)
|
(3,450
|
)
|
(4,428
|
)
|
(1,469
|
)
|
(1,469
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
0.22
|
(0.15
|
)
|
(0.87
|
)
|
(2.78
|
)
|
(3.58
|
)
|
(1.18
|
)
|
(1.18
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Diluted
|
0.22
|
(0.15
|
)
|
(0.87
|
)
|
(2.78
|
)
|
(3.58
|
)
|
(1.18
|
)
|
(1.18
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,240,791
|
1,241,026
|
1,242,125
|
1,243,699
|
1,241,919
|
1,244,557
|
1,244,557
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,245,531
|
1,241,026
|
1,242,125
|
1,243,699
|
1,241,919
|
1,244,557
|
1,244,557
|
|||||||||||||||||||||||||
|
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
225
|
305
|
53
|
(650
|
)
|
(67
|
)
|
(52
|
)
|
(52
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(637
|
)
|
(460
|
)
|
(1,320
|
)
|
(634
|
)
|
(3,051
|
)
|
(1,279
|
)
|
(1,279
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
(218
|
)
|
(38
|
)
|
(211
|
)
|
(799
|
)
|
(1,266
|
)
|
(418
|
)
|
(418
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
172
|
102
|
(30
|
)
|
(689
|
)
|
(445
|
)
|
(146
|
)
|
(146
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
572
|
521
|
310
|
(1,342
|
)
|
61
|
89
|
89
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(145
|
)
|
(315
|
)
|
(67
|
)
|
(522
|
)
|
(1,049
|
)
|
(32
|
)
|
(32
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(325
|
)
|
(206
|
)
|
(476
|
)
|
(415
|
)
|
(1,422
|
)
|
(386
|
)
|
(386
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(356
|
)
|
(91
|
)
|
(1,741
|
)
|
(5,051
|
)
|
(7,239
|
)
|
(2,224
|
)
|
(2,224
|
)
|
||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
35.2
|
%
|
36.3
|
%
|
1.3
|
%
|
40.3
|
%
|
105.9
|
%
|
96.4
|
%
|
96.4
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
36.5
|
%
|
36.3
|
%
|
35.4
|
%
|
39.7
|
%
|
36.7
|
%
|
35.8
|
%
|
35.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
27.6
|
%
|
-343.5
|
%
|
31.4
|
%
|
28.0
|
%
|
17.6
|
%
|
29.8
|
%
|
29.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
-269.7
|
%
|
64.4
|
%
|
83.7
|
%
|
62.6
|
%
|
192.1
|
%
|
65.3
|
%
|
65.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
28.6
|
%
|
34.0
|
%
|
11.8
|
%
|
-6.7
|
%
|
758.7
|
%
|
90.8
|
%
|
90.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Other International
|
36.5
|
%
|
53.2
|
%
|
37.9
|
%
|
40.3
|
%
|
43.5
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
23.3
|
%
|
36.1
|
%
|
28.9
|
%
|
78.2
|
%
|
43.1
|
%
|
29.1
|
%
|
29.1
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
179.8
|
%
|
-81.7
|
%
|
39.3
|
%
|
32.0
|
%
|
39.6
|
%
|
34.5
|
%
|
34.5
|
%
|
||||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
47.0
|
%
|
49.9
|
%
|
56.4
|
%
|
23.1
|
%
|
98.6
|
%
|
61.2
|
%
|
61.2
|
%
|
||||||||||||||||||
1 of 8
|
|
2015
|
|
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
145
|
195
|
53
|
(389
|
)
|
4
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(405
|
)
|
(293
|
)
|
(852
|
)
|
(382
|
)
|
(1,932
|
)
|
(820
|
)
|
(820
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
(158
|
)
|
(166
|
)
|
(145
|
)
|
(575
|
)
|
(1,044
|
)
|
(294
|
)
|
(294
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
636
|
36
|
(5
|
)
|
(258
|
)
|
409
|
(51
|
)
|
(51
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
395
|
328
|
258
|
(1,444
|
)
|
(463
|
)
|
(5
|
)
|
(5
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(92
|
)
|
(147
|
)
|
(42
|
)
|
(312
|
)
|
(593
|
)
|
(24
|
)
|
(24
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(273
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
272
|
(179
|
)
|
(1,071
|
)
|
(3,450
|
)
|
(4,428
|
)
|
(1,469
|
)
|
(1,469
|
)
|
||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS (AFTER-TAX)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(1
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
(467
|
)
|
(478
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(16
|
)
|
-
|
(389
|
)
|
236
|
(169
|
)
|
(172
|
)
|
(172
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Canada
|
(18
|
)
|
(106
|
)
|
(27
|
)
|
(197
|
)
|
(348
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
551
|
(34
|
)
|
(7
|
)
|
(275
|
)
|
235
|
(60
|
)
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
(1
|
)
|
-
|
(44
|
)
|
(1,503
|
)
|
(1,548
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
(79
|
)
|
(1
|
)
|
(239
|
)
|
(319
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(21
|
)
|
(41
|
)
|
(127
|
)
|
112
|
(77
|
)
|
(58
|
)
|
(58
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
494
|
(260
|
)
|
(605
|
)
|
(2,333
|
)
|
(2,704
|
)
|
(290
|
)
|
(290
|
)
|
||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
146
|
195
|
63
|
78
|
482
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(389
|
)
|
(293
|
)
|
(463
|
)
|
(618
|
)
|
(1,763
|
)
|
(648
|
)
|
(648
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
(140
|
)
|
(60
|
)
|
(118
|
)
|
(378
|
)
|
(696
|
)
|
(294
|
)
|
(294
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
85
|
70
|
2
|
17
|
174
|
9
|
9
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
396
|
328
|
302
|
59
|
1,085
|
(5
|
)
|
(5
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(92
|
)
|
(68
|
)
|
(41
|
)
|
(73
|
)
|
(274
|
)
|
(24
|
)
|
(24
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(228
|
)
|
(91
|
)
|
(211
|
)
|
(202
|
)
|
(732
|
)
|
(215
|
)
|
(215
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(222
|
)
|
81
|
(466
|
)
|
(1,117
|
)
|
(1,724
|
)
|
(1,179
|
)
|
(1,179
|
)
|
||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
35.2
|
%
|
36.3
|
%
|
8.4
|
%
|
-2.8
|
%
|
28.7
|
%
|
96.4
|
%
|
96.4
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Lower 48
|
36.5
|
%
|
36.4
|
%
|
35.2
|
%
|
38.8
|
%
|
37.0
|
%
|
36.0
|
%
|
36.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
28.0
|
%
|
22.9
|
%
|
32.3
|
%
|
27.7
|
%
|
28.2
|
%
|
29.8
|
%
|
29.8
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
55.6
|
%
|
59.1
|
%
|
124.4
|
%
|
655.3
|
%
|
50.4
|
%
|
135.4
|
%
|
135.4
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
28.6
|
%
|
34.0
|
%
|
24.3
|
%
|
55.6
|
%
|
31.8
|
%
|
90.8
|
%
|
90.8
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Other International
|
36.5
|
%
|
35.3
|
%
|
37.5
|
%
|
37.4
|
%
|
36.6
|
%
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
21.9
|
%
|
34.9
|
%
|
27.9
|
%
|
34.9
|
%
|
29.3
|
%
|
28.8
|
%
|
28.8
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
17.8
|
%
|
54.9
|
%
|
41.3
|
%
|
36.0
|
%
|
34.2
|
%
|
33.6
|
%
|
33.6
|
%
|
|||||||||||||||||
|
The income tax effects of the special items are calculated based on the statutory rate of the jurisdiction in which the discrete item resides.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
2 of 8
|
|
2015
|
|
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS (AFTER-TAX)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(1
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
(1
|
)
|
(12
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
(412
|
)
|
(412
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
(54
|
)
|
(54
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
(467
|
)
|
(478
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(16
|
)
|
-
|
(37
|
)
|
(8
|
)
|
(61
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
(154
|
)
|
(124
|
)
|
(278
|
)
|
(172
|
)
|
(172
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Rig termination
|
-
|
-
|
(246
|
)
|
-
|
(246
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Depreciation volume adjustment
|
-
|
-
|
48
|
-
|
48
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
368
|
368
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(16
|
)
|
-
|
(389
|
)
|
236
|
(169
|
)
|
(172
|
)
|
(172
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Canada
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
29
|
-
|
(104
|
)
|
(75
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
(92
|
)
|
(92
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(18
|
)
|
1
|
(27
|
)
|
(1
|
)
|
(45
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
International tax law changes
|
-
|
(136
|
)
|
-
|
-
|
(136
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(18
|
)
|
(106
|
)
|
(27
|
)
|
(197
|
)
|
(348
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(4
|
)
|
(1
|
)
|
(7
|
)
|
(4
|
)
|
(16
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
(33
|
)
|
-
|
(320
|
)
|
(353
|
)
|
(60
|
)
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
International tax law changes
|
555
|
-
|
-
|
-
|
555
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sale
|
-
|
-
|
-
|
49
|
49
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
551
|
(34
|
)
|
(7
|
)
|
(275
|
)
|
235
|
(60
|
)
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(1
|
)
|
-
|
(3
|
)
|
-
|
(4
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
(41
|
)
|
(1,503
|
)
|
(1,544
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1
|
)
|
-
|
(44
|
)
|
(1,503
|
)
|
(1,548
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Other International
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
(107
|
)
|
-
|
(291
|
)
|
(398
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Tax impact from country exit
|
-
|
28
|
-
|
-
|
28
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(1
|
)
|
(1
|
)
|
(2
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
53
|
53
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
(79
|
)
|
(1
|
)
|
(239
|
)
|
(319
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
(21
|
)
|
(10
|
)
|
(71
|
)
|
(40
|
)
|
(142
|
)
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
|
Pension settlement expense
|
-
|
(38
|
)
|
(56
|
)
|
(49
|
)
|
(143
|
)
|
(58
|
)
|
(58
|
)
|
||||||||||||||||||
|
International tax law changes
|
-
|
7
|
-
|
-
|
7
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Tax benefit on interest expense
|
-
|
-
|
-
|
209
|
209
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
(8
|
)
|
(8
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(21
|
)
|
(41
|
)
|
(127
|
)
|
112
|
(77
|
)
|
(58
|
)
|
(58
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Total Company
|
494
|
(260
|
)
|
(605
|
)
|
(2,333
|
)
|
(2,704
|
)
|
(290
|
)
|
(290
|
)
|
||||||||||||||||||
3 of 8
|
|
2015
|
|
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
286
|
(164
|
)
|
(1,056
|
)
|
(3,437
|
)
|
(4,371
|
)
|
(1,456
|
)
|
(1,456
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,247
|
||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
16
|
78
|
24
|
2,127
|
2,245
|
136
|
136
|
||||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
311
|
402
|
525
|
1,827
|
3,065
|
360
|
360
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
121
|
122
|
122
|
118
|
483
|
109
|
109
|
||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
(637
|
)
|
35
|
(682
|
)
|
(1,488
|
)
|
(2,772
|
)
|
(827
|
)
|
(827
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Distributions received greater than equity losses
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(undistributed equity earnings)
|
80
|
(121
|
)
|
(38
|
)
|
180
|
101
|
252
|
252
|
||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
(52
|
)
|
(52
|
)
|
(18
|
)
|
(469
|
)
|
(591
|
)
|
(23
|
)
|
(23
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Other
|
(133
|
)
|
(321
|
)
|
195
|
580
|
321
|
(126
|
)
|
(126
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(55
|
)
|
(334
|
)
|
591
|
(224
|
)
|
(22
|
)
|
(251
|
)
|
(251
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
2,068
|
1,974
|
1,934
|
1,596
|
7,572
|
421
|
421
|
||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(3,332
|
)
|
(2,407
|
)
|
(2,174
|
)
|
(2,137
|
)
|
(10,050
|
)
|
(1,821
|
)
|
(1,821
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with investing
activities
|
(198
|
)
|
(480
|
)
|
(164
|
)
|
(126
|
)
|
(968
|
)
|
(134
|
)
|
(134
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
173
|
121
|
29
|
1,629
|
1,952
|
135
|
135
|
||||||||||||||||||||||||
|
Purchases of short-term investments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(302
|
)
|
(302
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Long-term collections from related parties
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
and other investments
|
43
|
300
|
60
|
8
|
411
|
57
|
57
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Investing Activities
|
(3,314
|
)
|
(2,466
|
)
|
(2,249
|
)
|
(626
|
)
|
(8,655
|
)
|
(2,065
|
)
|
(2,065
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net issuance (repayment) of debt
|
(57
|
)
|
2,493
|
(30
|
)
|
(11
|
)
|
2,395
|
4,530
|
4,530
|
|||||||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
(34
|
)
|
(12
|
)
|
(23
|
)
|
(13
|
)
|
(82
|
)
|
(42
|
)
|
(42
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(910
|
)
|
(909
|
)
|
(922
|
)
|
(923
|
)
|
(3,664
|
)
|
(313
|
)
|
(313
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Other
|
(18
|
)
|
(17
|
)
|
(15
|
)
|
(28
|
)
|
(78
|
)
|
(38
|
)
|
(38
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
|
(1,019
|
)
|
1,555
|
(990
|
)
|
(975
|
)
|
(1,429
|
)
|
4,137
|
4,137
|
||||||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
(133
|
)
|
86
|
(95
|
)
|
(40
|
)
|
(182
|
)
|
5
|
5
|
||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash and Cash Equivalents
|
(2,398
|
)
|
1,149
|
(1,400
|
)
|
(45
|
)
|
(2,694
|
)
|
2,498
|
2,498
|
||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents at beginning of period
|
5,062
|
2,664
|
3,813
|
2,413
|
5,062
|
2,368
|
2,368
|
||||||||||||||||||||||||
|
Cash and Cash Equivalents at End of Period
|
2,664
|
3,813
|
2,413
|
2,368
|
2,368
|
4,866
|
4,866
|
||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
402
|
379
|
304
|
267
|
1,352
|
320
|
320
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,372
|
882
|
756
|
755
|
3,765
|
580
|
580
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
455
|
272
|
160
|
368
|
1,255
|
254
|
254
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
500
|
367
|
364
|
342
|
1,573
|
303
|
303
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
488
|
432
|
551
|
341
|
1,812
|
306
|
306
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
83
|
43
|
12
|
35
|
173
|
41
|
41
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
32
|
32
|
27
|
29
|
120
|
17
|
17
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total capital expenditures and investments
|
3,332
|
2,407
|
2,174
|
2,137
|
10,050
|
1,821
|
1,821
|
||||||||||||||||||||||||
4 of 8
|
|
2015
|
|
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,610
|
1,595
|
1,554
|
1,599
|
1,589
|
1,578
|
1,578
|
||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
603
|
589
|
558
|
598
|
587
|
605
|
605
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
19
|
19
|
19
|
16
|
18
|
12
|
12
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
622
|
608
|
577
|
614
|
605
|
617
|
617
|
||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
17
|
17
|
32
|
(13
|
)
|
13
|
37
|
37
|
|||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
148
|
152
|
148
|
146
|
149
|
139
|
139
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
7
|
7
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
155
|
160
|
156
|
153
|
156
|
146
|
146
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
12
|
12
|
12
|
18
|
13
|
27
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
139
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
156
|
138
|
157
|
155
|
151
|
166
|
166
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
3,498
|
3,514
|
3,316
|
3,362
|
3,422
|
3,096
|
3,096
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
561
|
622
|
668
|
700
|
638
|
799
|
799
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4,059
|
4,136
|
3,984
|
4,062
|
4,060
|
3,895
|
3,895
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
48.56
|
57.84
|
46.37
|
42.10
|
48.72
|
33.27
|
33.27
|
||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
33.86
|
46.25
|
33.10
|
27.61
|
35.21
|
19.03
|
19.03
|
||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
53.97
|
61.92
|
50.26
|
43.67
|
52.46
|
33.89
|
33.89
|
||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
89.63
|
55.45
|
59.63
|
57.50
|
65.55
|
45.97
|
45.97
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
2.99
|
2.65
|
2.77
|
2.27
|
2.67
|
2.09
|
2.09
|
||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
48.02
|
57.94
|
46.37
|
40.29
|
48.21
|
31.43
|
31.43
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
49.14
|
59.93
|
47.55
|
42.23
|
49.92
|
33.50
|
33.50
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.05
|
58.00
|
46.41
|
40.35
|
48.26
|
31.47
|
31.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
18.54
|
18.63
|
14.67
|
15.50
|
16.83
|
11.47
|
11.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.80
|
38.24
|
31.26
|
34.92
|
35.79
|
27.45
|
27.45
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
19.60
|
19.62
|
15.54
|
16.42
|
17.79
|
12.30
|
12.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
19.33
|
34.60
|
16.54
|
12.91
|
20.13
|
2.54
|
2.54
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
16.60
|
32.66
|
17.16
|
9.71
|
18.58
|
1.59
|
1.59
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
16.82
|
32.84
|
17.12
|
10.07
|
18.72
|
1.74
|
1.74
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
4.28
|
3.80
|
3.78
|
3.32
|
3.80
|
2.85
|
2.85
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.48
|
4.42
|
4.37
|
3.57
|
4.83
|
3.56
|
3.56
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.72
|
3.90
|
3.87
|
3.36
|
3.96
|
2.99
|
2.99
|
||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
271
|
157
|
148
|
565
|
1,141
|
180
|
180
|
||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
40
|
245
|
377
|
1,262
|
1,924
|
180
|
180
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
311
|
402
|
525
|
1,827
|
3,065
|
360
|
360
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)*
|
171
|
147
|
536
|
273
|
1,127
|
145
|
145
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
482
|
549
|
1,061
|
2,100
|
4,192
|
505
|
505
|
||||||||||||||||||||||||
|
*3Q 2015 includes Gulf of Mexico deepwater drillship termination expense.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
220
|
153
|
772
|
1,119
|
2,264
|
443
|
443
|
||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
262
|
396
|
289
|
981
|
1,928
|
62
|
62
|
||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
140
|
158
|
183
|
199
|
680
|
207
|
207
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
952
|
1,073
|
1,062
|
1,142
|
4,229
|
1,048
|
1,048
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
199
|
217
|
200
|
168
|
784
|
191
|
191
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
417
|
481
|
485
|
458
|
1,841
|
378
|
378
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
399
|
374
|
313
|
387
|
1,473
|
399
|
399
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
24
|
26
|
28
|
28
|
106
|
24
|
24
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
2,131
|
2,329
|
2,271
|
2,382
|
9,113
|
2,247
|
2,247
|
||||||||||||||||||||||||
5 of 8
|
|
2015 |
|
2016
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
163
|
154
|
144
|
169
|
158
|
170
|
170
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
198
|
209
|
213
|
203
|
206
|
202
|
202
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
14
|
13
|
12
|
9
|
12
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
88
|
91
|
90
|
93
|
90
|
95
|
95
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
32
|
29
|
26
|
33
|
30
|
30
|
30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
120
|
120
|
116
|
126
|
120
|
125
|
125
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
9
|
10
|
9
|
8
|
9
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
53
|
46
|
41
|
40
|
45
|
45
|
45
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
9
|
8
|
5
|
10
|
8
|
10
|
10
|
||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
37
|
29
|
18
|
33
|
29
|
38
|
38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
15
|
15
|
15
|
13
|
14
|
12
|
12
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
123
|
108
|
88
|
104
|
105
|
112
|
112
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
622
|
608
|
577
|
614
|
605
|
617
|
617
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
14
|
13
|
10
|
14
|
13
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
93
|
97
|
95
|
93
|
94
|
86
|
86
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
25
|
26
|
27
|
25
|
26
|
25
|
25
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
7
|
6
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
6
|
7
|
6
|
5
|
6
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
3
|
3
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
7
|
7
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
16
|
18
|
17
|
14
|
16
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
155
|
160
|
156
|
153
|
156
|
146
|
146
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
12
|
12
|
12
|
18
|
13
|
27
|
27
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
139
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
156
|
138
|
157
|
155
|
151
|
166
|
166
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
52
|
41
|
34
|
41
|
42
|
38
|
38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,505
|
1,501
|
1,457
|
1,426
|
1,472
|
1,216
|
1,216
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
736
|
768
|
712
|
643
|
715
|
566
|
566
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
163
|
143
|
142
|
165
|
153
|
174
|
174
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
331
|
339
|
273
|
348
|
322
|
332
|
332
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
1
|
-
|
1
|
1
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
494
|
483
|
415
|
514
|
476
|
507
|
507
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
276
|
294
|
282
|
297
|
288
|
309
|
309
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
3
|
3
|
1
|
1
|
2
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
430
|
417
|
408
|
431
|
421
|
445
|
445
|
||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
2
|
7
|
7
|
9
|
6
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
561
|
622
|
668
|
700
|
638
|
799
|
799
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
1,272
|
1,343
|
1,366
|
1,438
|
1,355
|
1,568
|
1,568
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4,059
|
4,136
|
3,984
|
4,062
|
4,060
|
3,895
|
3,895
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
186
|
174
|
160
|
190
|
178
|
191
|
191
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
542
|
556
|
551
|
534
|
545
|
491
|
491
|
||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
174
|
180
|
170
|
159
|
170
|
154
|
154
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
144
|
126
|
145
|
137
|
138
|
139
|
139
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
318
|
306
|
315
|
296
|
308
|
293
|
293
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
118
|
117
|
117
|
123
|
119
|
127
|
127
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
91
|
89
|
75
|
95
|
88
|
89
|
89
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
209
|
206
|
192
|
218
|
207
|
216
|
216
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
61
|
66
|
62
|
63
|
63
|
63
|
63
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
54
|
46
|
41
|
40
|
45
|
45
|
45
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
84
|
80
|
76
|
84
|
81
|
87
|
87
|
||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
37
|
30
|
19
|
35
|
30
|
40
|
40
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
115
|
127
|
134
|
136
|
128
|
152
|
152
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
351
|
349
|
332
|
358
|
347
|
387
|
387
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
4
|
4
|
4
|
3
|
4
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,610
|
1,595
|
1,554
|
1,599
|
1,589
|
1,578
|
1,578
|
||||||||||||||||||||||||
6 of 8
|
|
2015 |
|
2016
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
50.74
|
61.51
|
50.48
|
43.73
|
51.61
|
32.54
|
32.54
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
40.77
|
52.01
|
41.56
|
35.89
|
42.62
|
27.04
|
27.04
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
37.12
|
46.58
|
38.44
|
34.58
|
39.52
|
26.11
|
26.11
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
55.72
|
62.39
|
50.56
|
43.28
|
53.29
|
35.15
|
35.15
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
52.24
|
62.15
|
46.85
|
45.86
|
51.19
|
36.19
|
36.19
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
60.79
|
60.79
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
54.30
|
62.35
|
49.86
|
44.01
|
52.75
|
35.47
|
35.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
50.58
|
60.38
|
50.45
|
42.11
|
51.41
|
36.86
|
36.86
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
48.99
|
57.26
|
43.31
|
36.27
|
46.54
|
27.29
|
27.29
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
43.64
|
61.28
|
36.15
|
38.77
|
45.40
|
32.70
|
32.70
|
||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
56.33
|
65.51
|
52.84
|
44.95
|
55.23
|
37.87
|
37.87
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
51.20
|
60.55
|
46.81
|
39.57
|
49.70
|
33.11
|
33.11
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
48.02
|
57.94
|
46.37
|
40.29
|
48.21
|
31.43
|
31.43
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
49.14
|
59.93
|
47.55
|
42.23
|
49.92
|
33.50
|
33.50
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.05
|
58.00
|
46.41
|
40.35
|
48.26
|
31.47
|
31.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
15.55
|
15.29
|
12.55
|
12.67
|
14.01
|
9.45
|
9.45
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
18.28
|
19.23
|
14.50
|
16.14
|
17.02
|
11.69
|
11.69
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
30.43
|
28.66
|
21.25
|
25.05
|
26.56
|
17.32
|
17.32
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
29.69
|
30.90
|
26.72
|
26.75
|
28.29
|
19.65
|
19.65
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
29.90
|
29.54
|
24.74
|
26.08
|
27.56
|
18.78
|
18.78
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
41.63
|
40.95
|
32.53
|
36.19
|
38.38
|
28.94
|
28.94
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
39.31
|
38.95
|
31.89
|
37.09
|
36.62
|
25.46
|
25.46
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
40.90
|
40.35
|
32.26
|
36.50
|
37.78
|
27.62
|
27.62
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
18.54
|
18.63
|
14.67
|
15.50
|
16.83
|
11.47
|
11.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.80
|
38.24
|
31.26
|
34.92
|
35.79
|
27.45
|
27.45
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
19.60
|
19.62
|
15.54
|
16.42
|
17.79
|
12.30
|
12.30
|
||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
19.33
|
34.60
|
16.54
|
12.91
|
20.13
|
2.54
|
2.54
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
16.60
|
32.66
|
17.16
|
9.71
|
18.58
|
1.59
|
1.59
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
16.82
|
32.84
|
17.12
|
10.07
|
18.72
|
1.74
|
1.74
|
||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
4.29
|
4.50
|
4.26
|
4.25
|
4.33
|
4.84
|
4.84
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
2.60
|
2.38
|
2.65
|
2.09
|
2.43
|
1.80
|
1.80
|
||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
2.21
|
1.88
|
1.94
|
1.58
|
1.91
|
1.20
|
1.20
|
||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
7.67
|
6.84
|
6.79
|
5.18
|
6.59
|
4.03
|
4.03
|
||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
8.65
|
7.40
|
7.28
|
6.37
|
7.41
|
5.55
|
5.55
|
||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
8.33
|
7.23
|
7.11
|
5.99
|
7.14
|
5.03
|
5.03
|
||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste*
|
1.05
|
0.85
|
0.63
|
0.70
|
0.81
|
0.59
|
0.59
|
||||||||||||||||||||||||
|
China
|
2.49
|
2.51
|
2.50
|
2.45
|
2.50
|
2.38
|
2.38
|
||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
6.50
|
7.55
|
6.26
|
5.40
|
6.42
|
4.47
|
4.47
|
||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
1.21
|
1.49
|
1.71
|
1.11
|
1.39
|
1.54
|
1.54
|
||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
7.23
|
6.48
|
5.97
|
5.30
|
6.23
|
4.24
|
4.24
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
4.28
|
3.80
|
3.78
|
3.32
|
3.80
|
2.85
|
2.85
|
||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.48
|
4.42
|
4.37
|
3.57
|
4.83
|
3.56
|
3.56
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.72
|
3.90
|
3.87
|
3.36
|
3.96
|
2.99
|
2.99
|
||||||||||||||||||||||||
|
*Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
7 of 8
|
|
2015 |
|
2016
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(273
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense*
|
(155
|
)
|
(161
|
)
|
(176
|
)
|
(26
|
)
|
(518
|
)
|
(222
|
)
|
(222
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
(21
|
)
|
(71
|
)
|
(71
|
)
|
(83
|
)
|
(246
|
)
|
(85
|
)
|
(85
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Technology**
|
(16
|
)
|
88
|
3
|
47
|
122
|
21
|
21
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other
|
(57
|
)
|
12
|
(94
|
)
|
(28
|
)
|
(167
|
)
|
13
|
13
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(249
|
)
|
(132
|
)
|
(338
|
)
|
(90
|
)
|
(809
|
)
|
(273
|
)
|
(273
|
)
|
|||||||||||||||||
|
*4Q 2015 includes a $209 million tax benefit on interest expense, from prior years, as shown on page 3.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(296
|
)
|
(307
|
)
|
(305
|
)
|
(306
|
)
|
(1,214
|
)
|
(321
|
)
|
(321
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
94
|
97
|
65
|
38
|
294
|
40
|
40
|
||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
12
|
13
|
6
|
5
|
36
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(190
|
)
|
(197
|
)
|
(234
|
)
|
(263
|
)
|
(884
|
)
|
(273
|
)
|
(273
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Debt
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
22,511
|
24,925
|
24,891
|
24,880
|
24,880
|
29,455
|
29,455
|
||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
31
|
%
|
34
|
%
|
36
|
%
|
38
|
%
|
38
|
%
|
43
|
%
|
43
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
49,008
|
48,969
|
44,555
|
40,082
|
40,082
|
39,407
|
39,407
|
||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
|
|
Commonly Used Abbreviations
|
|
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
|
G&A
|
General and Administrative
|
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
|
WCS
|
Western Canada Select
|
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
|
Units of Measure
|
|
|
BBL
|
Barrels
|
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|
8 of 8