Attached files
| file | filename |
|---|---|
| 8-K - 8-K - Nuverra Environmental Solutions, Inc. | d159342d8k.htm |
| EX-10.1 - EX-10.1 - Nuverra Environmental Solutions, Inc. | d159342dex101.htm |
| EX-10.2 - EX-10.2 - Nuverra Environmental Solutions, Inc. | d159342dex102.htm |
| EX-10.3 - EX-10.3 - Nuverra Environmental Solutions, Inc. | d159342dex103.htm |
| EX-99.1 - EX-99.1 - Nuverra Environmental Solutions, Inc. | d159342dex991.htm |
EXHIBIT 99.2
Privileged & Confidential
Preliminary Draft Work Product
N U V E R R A E N V I R O N M E N T A L S O L U T I O N S
2016 Pro Forma Liquidity Rollforward
The liquidity rollforward below reflects 100% participation in the debt-for-debt exchange
| LIQUIDITY ROLLFORWARD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | Jan-16 | Feb-16 | Mar-16 | Apr-16 | May-16 | Jun-16 | Jul-16 | Aug-16 | Sep-16 | Oct-16 | Nov-16 | Dec-16 | FY2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
$ | 0.9 | $ | 0.1 | $ | 0.6 | $ | 1.0 | $ | 1.3 | $ | 1.8 | $ | 2.4 | $ | 2.5 | $ | 2.5 | $ | 2.6 | $ | 2.6 | $ | 2.7 | $ | 21.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| (-) Capital Expenditures |
(0.5 | ) | (0.1 | ) | (0.9 | ) | 0.0 | 0.0 | (0.2 | ) | (1.0 | ) | (0.4 | ) | (0.2 | ) | (0.6 | ) | (0.4 | ) | (0.2 | ) | (4.5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (-) Cash Interest |
(0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | (19.9 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (21.9 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| +/(-) Other (D in Working Capital, Capital Lease Payments, Transaction Fees, etc.) |
(0.5 | ) | 2.0 | (2.6 | ) | (3.8 | ) | 1.3 | (0.5 | ) | (1.7 | ) | (0.9 | ) | (3.8 | ) | (0.4 | ) | 0.8 | 0.7 | (9.5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| + Proceeds from Asset Sales |
0.0 | 0.0 | 5.0 | 0.8 | 0.3 | 0.0 | 3.0 | 1.0 | 0.0 | 0.0 | 2.0 | 0.0 | 12.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash Flow Before Financing |
($ | 0.3 | ) | $ | 1.7 | $ | 2.0 | ($ | 21.9 | ) | $ | 2.6 | $ | 0.9 | $ | 2.5 | $ | 2.0 | ($ | 1.6 | ) | $ | 1.3 | $ | 4.8 | $ | 3.1 | ($ | 2.8 | ) | ||||||||||||||||||||||
| + Proceeds from Issuance of Debt / Equity |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 24.0 | 0.0 | 5.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 29.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| +/(-) Draw/(Paydown) on ABL Revolver |
(5.0 | ) | (20.0 | ) | (16.7 | ) | (3.1 | ) | (2.6 | ) | (5.9 | ) | (2.5 | ) | (2.0 | ) | 1.6 | (1.3 | ) | (4.8 | ) | (3.1 | ) | (65.5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| Free Cash Flow |
($ | 5.3 | ) | ($ | 18.3 | ) | ($ | 14.7 | ) | ($ | 1.0 | ) | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | ($ | 39.3 | ) | |||||||||||||||||||||
| Beginning ABL Revolver Balance |
$ | 101.8 | $ | 96.8 | $ | 76.8 | $ | 60.2 | $ | 57.1 | $ | 54.5 | $ | 48.5 | $ | 46.0 | $ | 44.0 | $ | 45.6 | $ | 44.3 | $ | 39.4 | $ | 101.8 | ||||||||||||||||||||||||||
| Draw/(Paydown) on ABL Revolver |
(5.0 | ) | (20.0 | ) | (16.7 | ) | (3.1 | ) | (2.6 | ) | (5.9 | ) | (2.5 | ) | (2.0 | ) | 1.6 | (1.3 | ) | (4.8 | ) | (3.1 | ) | (65.5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
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| Ending ABL Revolver Balance |
$ | 96.8 | $ | 76.8 | $ | 60.2 | $ | 57.1 | $ | 54.5 | $ | 48.5 | $ | 46.0 | $ | 44.0 | $ | 45.6 | $ | 44.3 | $ | 39.4 | $ | 36.3 | $ | 36.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing Base, net of reserves and letters of credit |
$ | 100.6 | $ | 77.4 | $ | 75.3 | $ | 75.7 | $ | 76.0 | $ | 78.8 | $ | 76.2 | $ | 77.3 | $ | 78.4 | $ | 72.5 | $ | 72.5 | $ | 72.5 | $ | 72.5 | ||||||||||||||||||||||||||
| Less: ABL Revolver Balance |
(96.8 | ) | (76.8 | ) | (60.2 | ) | (57.1 | ) | (54.5 | ) | (48.5 | ) | (46.0 | ) | (44.0 | ) | (45.6 | ) | (44.3 | ) | (39.4 | ) | (36.3 | ) | (36.3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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| Availability on ABL Revolver |
$ | 3.7 | $ | 0.6 | $ | 15.1 | $ | 18.6 | $ | 21.5 | $ | 30.3 | $ | 30.3 | $ | 33.4 | $ | 32.8 | $ | 28.3 | $ | 33.1 | $ | 36.2 | $ | 36.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Cash |
$ | 39.3 | $ | 34.0 | $ | 15.7 | $ | 1.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 39.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| +/(-) Free Cash Flow |
(5.3 | ) | (18.3 | ) | (14.7 | ) | (1.0 | ) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (39.3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash |
$ | 34.0 | $ | 15.7 | $ | 1.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||
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| Total Liquidity (Cash + Availability) |
$ | 37.7 | $ | 16.3 | $ | 16.1 | $ | 18.6 | $ | 21.5 | $ | 30.3 | $ | 30.3 | $ | 33.4 | $ | 32.8 | $ | 28.3 | $ | 33.1 | $ | 36.2 | $ | 36.2 | ||||||||||||||||||||||||||
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| ABL Revolver |
$ | 96.8 | $ | 76.8 | $ | 60.2 | $ | 57.1 | $ | 54.5 | $ | 48.5 | $ | 46.0 | $ | 44.0 | $ | 45.6 | $ | 44.3 | $ | 39.4 | $ | 36.3 | $ | 36.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| New Last Out 1st Lien Term Loan |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New 2nd Lien Cash Pay/PIK Notes |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 368.6 | 368.6 | 368.6 | 368.6 | 368.6 | 368.6 | 391.6 | 391.6 | 391.6 | 391.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior Unsecured Notes |
400.0 | 400.0 | 400.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other |
17.9 | 18.2 | 17.9 | 17.1 | 16.6 | 16.2 | 15.2 | 14.8 | 14.3 | 13.4 | 12.9 | 12.4 | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Debt |
$ | 514.7 | $ | 495.0 | $ | 478.1 | $ | 466.8 | $ | 463.7 | $ | 457.3 | $ | 453.8 | $ | 451.3 | $ | 452.5 | $ | 474.8 | $ | 469.5 | $ | 465.9 | $ | 465.9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt |
$ | 480.7 | $ | 479.3 | $ | 477.1 | $ | 466.8 | $ | 463.7 | $ | 457.3 | $ | 453.8 | $ | 451.3 | $ | 452.5 | $ | 474.8 | $ | 469.5 | $ | 465.9 | $ | 465.9 | ||||||||||||||||||||||||||