Attached files
| file | filename |
|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - MITEL NETWORKS CORP | d39095d8k.htm |
Exhibit 99.1
MAVENIR SYSTEMS, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(in millions of U.S. dollars, except per share amounts)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014 |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Month Ended April 29, 2015(1) |
||||||||||||||||||||||
| Revenues |
$ | 28.7 | $ | 33.3 | $ | 34.1 | $ | 33.7 | $ | 129.8 | $ | 27.5 | $ | 5.9 | ||||||||||||||
| Cost of revenues |
12.5 | 14.5 | 15.8 | 14.9 | 57.7 | 14.6 | 4.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Gross margin |
16.2 | 18.8 | 18.3 | 18.8 | 72.1 | 12.9 | 1.9 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Expenses: |
||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
11.8 | 13.3 | 13.7 | 17.0 | 55.8 | 18.2 | 7.8 | |||||||||||||||||||||
| Research and development |
6.1 | 7.2 | 8.0 | 9.2 | 30.5 | 10.6 | 4.2 | |||||||||||||||||||||
| Special charges and restructuring costs |
— | — | — | 0.8 | 0.8 | 3.9 | 12.8 | |||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets |
0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 2.1 | 1.0 | 0.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 18.4 | 21.0 | 22.2 | 27.6 | 89.2 | 33.7 | 25.0 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Operating loss |
(2.2 | ) | (2.2 | ) | (3.9 | ) | (8.8 | ) | (17.1 | ) | (20.8 | ) | (23.1 | ) | ||||||||||||||
| Interest expense |
(0.8 | ) | (0.4 | ) | (0.4 | ) | (0.5 | ) | (2.1 | ) | (0.5 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||||
| Debt and warrant retirement costs |
(1.8 | ) | — | — | — | (1.8 | ) | — | (0.6 | ) | ||||||||||||||||||
| Other income (expense) |
0.8 | (0.8 | ) | (2.2 | ) | (2.3 | ) | (4.5 | ) | (2.7 | ) | 0.6 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Income before income taxes |
(4.0 | ) | (3.4 | ) | (6.5 | ) | (11.6 | ) | (25.5 | ) | (24.0 | ) | (23.2 | ) | ||||||||||||||
| Current income tax recovery (expense) |
(0.1 | ) | (0.4 | ) | 0.1 | (0.7 | ) | (1.1 | ) | (1.1 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||
| Deferred income tax recovery (expense) |
— | — | 0.6 | — | 0.6 | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Net loss |
$ | (4.1 | ) | $ | (3.8 | ) | $ | (5.8 | ) | $ | (12.3 | ) | $ | (26.0 | ) | $ | (25.1 | ) | $ | (23.3 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Net loss per common share—Basic |
$ | (0.17 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.21 | ) | $ | (0.43 | ) | $ | (1.00 | ) | $ | (0.87 | ) | $ | (0.80 | ) | |||||||
| Net loss per common share—Diluted |
$ | (0.17 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.21 | ) | $ | (0.43 | ) | $ | (1.00 | ) | $ | (0.87 | ) | $ | (0.80 | ) | |||||||
| Weighted-average number of common shares outstanding (in millions): |
||||||||||||||||||||||||||||
| Basic |
23.4 | 24.2 | 27.4 | 28.3 | 26.0 | 29.0 | 29.0 | |||||||||||||||||||||
| Diluted |
23.4 | 24.2 | 27.4 | 28.3 | 26.0 | 29.0 | 29.0 | |||||||||||||||||||||
| (1) | Represents the operations of Mavenir up to the date of acquisition of April 29, 2015. |
1
MAVENIR SYSTEMS, INC.
Reconciliation of Net Loss to Non-GAAP Loss
(in millions of U.S. dollars, except per share amounts)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014 |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Month Ended April 29, 2015(1) |
||||||||||||||||||||||
| Net loss |
$ | (4.1 | ) | $ | (3.8 | ) | $ | (5.8 | ) | $ | (12.3 | ) | $ | (26.0 | ) | $ | (25.1 | ) | $ | (23.3 | ) | |||||||
| Income tax expense (recovery) |
0.1 | 0.4 | (0.7 | ) | 0.7 | 0.5 | 1.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Net loss before income taxes |
(4.0 | ) | (3.4 | ) | (6.5 | ) | (11.6 | ) | (25.5 | ) | (24.0 | ) | (23.2 | ) | ||||||||||||||
| Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign exchange loss (gain) |
(0.8 | ) | 0.8 | 2.2 | 2.5 | 4.7 | 2.7 | (0.6 | ) | |||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments relating to revenue |
— | — | — | — | — | 0.8 | 0.1 | |||||||||||||||||||||
| Special charges and restructuring costs |
— | — | — | 0.8 | 0.8 | 3.9 | 12.8 | |||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation |
0.6 | 1.1 | 1.4 | 1.5 | 4.6 | 1.5 | 1.2 | |||||||||||||||||||||
| Debt and warrant retirement costs |
1.8 | — | — | — | 1.8 | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangibles assets |
0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 2.1 | 1.0 | 0.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Non-GAAP loss before income taxes |
(1.9 | ) | (1.0 | ) | (2.4 | ) | (6.2 | ) | (11.5 | ) | (14.1 | ) | (8.9 | ) | ||||||||||||||
| Non-GAAP tax expense(2) |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Non-GAAP loss |
$ | (1.9 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | (2.4 | ) | $ | (6.2 | ) | $ | (11.5 | ) | $ | (14.1 | ) | $ | (8.9 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Non-GAAP loss per share, diluted: |
||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP loss per common share |
$ | (0.08 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | (0.22 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | (0.31 | ) | |||||||
| Non-GAAP Weighted-average number of common shares outstanding (in millions): |
23.4 | 24.2 | 27.4 | 28.2 | 26.0 | 29.0 | 29.0 | |||||||||||||||||||||
| (1) | Represents the operations of Mavenir up to the date of acquisition of April 29, 2015. |
| (2) | Non-GAAP tax expense is based on an estimated effective tax rate of 0% as Mavenir had unrecognized tax loss carryforwards. |
2
MAVENIR SYSTEMS, INC.
Reconciliation of Net Loss to Adjusted EBITDA
(in millions of U.S. dollars)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014 |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Month Ended April 29, 2015(1) |
||||||||||||||||||||||
| Net Loss |
$ | (4.1 | ) | $ | (3.8 | ) | $ | (5.8 | ) | $ | (12.3 | ) | $ | (26.0 | ) | $ | (25.1 | ) | $ | (23.3 | ) | |||||||
| Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense |
0.8 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 2.1 | 0.5 | 0.1 | |||||||||||||||||||||
| Income tax expense (recovery) |
0.1 | 0.4 | (0.7 | ) | 0.7 | 0.5 | 1.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
| Amortization and depreciation |
1.4 | 1.2 | 1.3 | 1.5 | 5.4 | 2.1 | 0.6 | |||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments relating to revenue |
— | — | — | — | — | 0.8 | 0.1 | |||||||||||||||||||||
| Foreign exchange (gain) loss |
(0.8 | ) | 0.8 | 2.2 | 2.5 | 4.7 | 2.7 | (0.6 | ) | |||||||||||||||||||
| Special charges and restructuring costs |
— | — | — | 0.8 | 0.8 | 3.9 | 12.8 | |||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation |
0.6 | 1.1 | 1.4 | 1.5 | 4.6 | 1.5 | 1.2 | |||||||||||||||||||||
| Debt and warrant retirement costs |
1.8 | — | — | — | 1.8 | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Adjusted EBITDA |
$ | (0.2 | ) | $ | 0.1 | $ | (1.2 | ) | $ | (4.8 | ) | $ | (6.1 | ) | $ | (12.5 | ) | $ | (8.4 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| (1) | Represents the operations of Mavenir up to the date of acquisition of April 29, 2015. |
3
MAVENIR SYSTEMS, INC.
SEGMENT RESULTS
(in millions of U.S. dollars)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014 |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Month Ended April 29, 2015 (1) |
||||||||||||||||||||||
| Mobile Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 17.3 | $ | 21.6 | $ | 19.8 | $ | 18.8 | $ | 77.5 | $ | 13.3 | $ | 1.5 | ||||||||||||||
| Recurring |
5.7 | 6.1 | 6.7 | 7.0 | 25.5 | 9.7 | 3.1 | |||||||||||||||||||||
| Services |
5.7 | 5.6 | 7.6 | 7.9 | 26.8 | 5.3 | 1.4 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 28.7 | 33.3 | 34.1 | 33.7 | 129.8 | 28.3 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | (0.8 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Revenues |
28.7 | 33.3 | 34.1 | 33.7 | 129.8 | 27.5 | 5.9 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Mobile Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
10.9 | 14.8 | 11.8 | 11.3 | 48.8 | 9.5 | 1.4 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
3.0 | 3.2 | 3.0 | 3.6 | 12.8 | 4.1 | 1.3 | |||||||||||||||||||||
| Services |
2.3 | 0.8 | 3.5 | 3.9 | 10.5 | 0.1 | (0.7 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 16.2 | 18.8 | 18.3 | 18.8 | 72.1 | 13.7 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | (0.8 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Gross Margin |
$ | 16.2 | $ | 18.8 | $ | 18.3 | $ | 18.8 | $ | 72.1 | $ | 12.9 | $ | 1.9 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| (1) | Represents the operations of Mavenir up to the date of acquisition of April 29, 2015. |
4
MITEL NETWORKS CORPORATION
SEGMENT RESULTS
(in millions of U.S. dollars)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014(1) |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Quarter Ended June 30, 2015 |
||||||||||||||||||||||
| Premise Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 181.5 | $ | 189.9 | $ | 168.5 | $ | 195.2 | $ | 735.1 | $ | 145.3 | $ | 146.8 | ||||||||||||||
| Recurring |
47.3 | 50.8 | 52.0 | 52.3 | 202.4 | 48.6 | 47.6 | |||||||||||||||||||||
| Services |
24.9 | 23.6 | 22.8 | 25.2 | 96.5 | 20.4 | 21.6 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 253.7 | 264.3 | 243.3 | 272.7 | 1,034.0 | 214.3 | 216.0 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Premise Revenues |
249.8 | 261.3 | 241.7 | 271.0 | 1,023.8 | 213.5 | 215.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Premise Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
102.4 | 107.4 | 94.1 | 114.0 | 417.9 | 81.1 | 83.0 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
23.9 | 24.8 | 26.9 | 28.2 | 103.8 | 26.9 | 26.9 | |||||||||||||||||||||
| Services |
8.3 | 8.8 | 8.2 | 9.5 | 34.8 | 6.2 | 8.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 134.6 | 141.0 | 129.2 | 151.7 | 556.5 | 114.2 | 117.9 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Premise Gross Margin |
$ | 130.7 | $ | 138.0 | $ | 127.6 | $ | 150.0 | $ | 546.3 | $ | 113.4 | $ | 117.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Cloud Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 7.4 | $ | 6.2 | $ | 8.8 | $ | 7.4 | $ | 29.8 | $ | 10.6 | $ | 11.4 | ||||||||||||||
| Recurring |
19.9 | 20.9 | 21.7 | 22.6 | 85.1 | 23.3 | 25.3 | |||||||||||||||||||||
| Services |
0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.4 | 1.2 | 0.7 | 0.5 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 27.6 | 27.4 | 30.7 | 30.4 | 116.1 | 34.6 | 37.2 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Cloud Revenues |
27.6 | 27.4 | 30.7 | 30.4 | 116.1 | 34.6 | 37.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Cloud Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
3.6 | 3.6 | 4.8 | 4.7 | 16.7 | 5.6 | 6.1 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
9.6 | 10.1 | 10.4 | 11.1 | 41.2 | 11.0 | 12.1 | |||||||||||||||||||||
| Services |
0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 13.3 | 13.8 | 15.3 | 16.0 | 58.4 | 17.0 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Cloud Gross Margin |
$ | 13.3 | $ | 13.8 | $ | 15.3 | $ | 16.0 | $ | 58.4 | $ | 17.0 | $ | 18.5 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Mobile Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23.1 | ||||||||||||||
| Recurring |
— | — | — | — | — | — | 6.4 | |||||||||||||||||||||
| Services |
— | — | — | — | — | — | 9.6 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| — | — | — | — | — | — | 39.1 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | (14.6 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Revenues |
— | — | — | — | — | — | 24.5 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Mobile Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
— | — | — | — | — | — | 11.9 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
— | — | — | — | — | — | 2.6 | |||||||||||||||||||||
| Services |
— | — | — | — | — | — | 5.7 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| — | — | — | — | — | — | 20.2 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | (6.1 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Gross Margin |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 14.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 188.9 | $ | 196.1 | $ | 177.3 | $ | 202.6 | $ | 764.9 | $ | 155.9 | $ | 181.3 | ||||||||||||||
| Recurring |
67.2 | 71.7 | 73.7 | 74.9 | 287.5 | 71.9 | 79.3 | |||||||||||||||||||||
| Services |
25.2 | 23.9 | 23.0 | 25.6 | 97.7 | 21.1 | 31.7 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 281.3 | 291.7 | 274.0 | 303.1 | 1,150.1 | 248.9 | 292.3 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (16.2 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Revenues |
277.4 | 288.7 | 272.4 | 301.4 | 1,139.9 | 248.1 | 276.1 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
106.0 | 111.0 | 98.9 | 118.7 | 434.6 | 86.7 | 101.0 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
33.5 | 34.9 | 37.3 | 39.3 | 145.0 | 37.9 | 41.6 | |||||||||||||||||||||
| Services |
8.4 | 8.9 | 8.3 | 9.7 | 35.3 | 6.6 | 14.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 147.9 | 154.8 | 144.5 | 167.7 | 614.9 | 131.2 | 156.6 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (6.9 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Gross Margin |
$ | 144.0 | $ | 151.8 | $ | 142.9 | $ | 166.0 | $ | 604.7 | $ | 130.4 | $ | 149.7 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| (1) | Includes the pro-forma operations of Aastra Technologies Limited from January 1, 2014 to January 31, 2014. Mitel acquired Aastra on January 31, 2014. For a reconciliation from Mitel's reported U.S. GAAP results for the three months ended March 31, 2014 to the pro-forma results, please see Mitel's 8-K filed on May 8, 2014. |
5
MITEL NETWORKS CORPORATION
SEGMENT PROFORMA RESULTS
(in millions of U.S. dollars)
(unaudited)
| Quarter Ended March 31, 2014 |
Quarter Ended June 30, 2014 |
Quarter Ended September 30, 2014 |
Quarter Ended December 31, 2014 |
Year Ended December 31, 2014 |
Quarter Ended March 31, 2015 |
Quarter Ended June 30, 2015 |
||||||||||||||||||||||
| Premise Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 181.5 | $ | 189.9 | $ | 168.5 | $ | 195.2 | $ | 735.1 | $ | 145.3 | $ | 146.8 | ||||||||||||||
| Recurring |
47.3 | 50.8 | 52.0 | 52.3 | 202.4 | 48.6 | 47.6 | |||||||||||||||||||||
| Services |
24.9 | 23.6 | 22.8 | 25.2 | 96.5 | 20.4 | 21.6 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 253.7 | 264.3 | 243.3 | 272.7 | 1,034.0 | 214.3 | 216.0 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Premise Revenues |
249.8 | 261.3 | 241.7 | 271.0 | 1,023.8 | 213.5 | 215.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Premise Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
102.4 | 107.4 | 94.1 | 114.0 | 417.9 | 81.1 | 83.0 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
23.9 | 24.8 | 26.9 | 28.2 | 103.8 | 26.9 | 26.9 | |||||||||||||||||||||
| Services |
8.3 | 8.8 | 8.2 | 9.5 | 34.8 | 6.2 | 8.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 134.6 | 141.0 | 129.2 | 151.7 | 556.5 | 114.2 | 117.9 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(3.9 | ) | (3.0 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (10.2 | ) | (0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Premise Gross Margin |
$ | 130.7 | $ | 138.0 | $ | 127.6 | $ | 150.0 | $ | 546.3 | $ | 113.4 | $ | 117.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Cloud Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 7.4 | $ | 6.2 | $ | 8.8 | $ | 7.4 | $ | 29.8 | $ | 10.6 | $ | 11.4 | ||||||||||||||
| Recurring |
19.9 | 20.9 | 21.7 | 22.6 | 85.1 | 23.3 | 25.3 | |||||||||||||||||||||
| Services |
0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.4 | 1.2 | 0.7 | 0.5 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 27.6 | 27.4 | 30.7 | 30.4 | 116.1 | 34.6 | 37.2 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Cloud Revenues |
27.6 | 27.4 | 30.7 | 30.4 | 116.1 | 34.6 | 37.2 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Cloud Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
3.6 | 3.6 | 4.8 | 4.7 | 16.7 | 5.6 | 6.1 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
9.6 | 10.1 | 10.4 | 11.1 | 41.2 | 11.0 | 12.1 | |||||||||||||||||||||
| Services |
0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 13.3 | 13.8 | 15.3 | 16.0 | 58.4 | 17.0 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Cloud Gross Margin |
$ | 13.3 | $ | 13.8 | $ | 15.3 | $ | 16.0 | $ | 58.4 | $ | 17.0 | $ | 18.5 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Mobile Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 17.3 | $ | 21.6 | $ | 19.8 | $ | 18.8 | $ | 77.5 | $ | 13.3 | $ | 24.6 | ||||||||||||||
| Recurring |
5.7 | 6.1 | 6.7 | 7.0 | 25.5 | 9.7 | 9.5 | |||||||||||||||||||||
| Services |
5.7 | 5.6 | 7.6 | 7.9 | 26.8 | 5.3 | 11.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 28.7 | 33.3 | 34.1 | 33.7 | 129.8 | 28.3 | 45.1 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments(1) |
(1.4 | ) | (14.6 | ) | (1.2 | ) | (7.4 | ) | (24.6 | ) | (2.2 | ) | (14.7 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Revenues |
27.3 | 18.7 | 32.9 | 26.3 | 105.2 | 26.1 | 30.4 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Mobile Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
10.9 | 14.8 | 11.8 | 11.3 | 48.8 | 9.5 | 13.3 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
3.0 | 3.2 | 3.0 | 3.6 | 12.8 | 4.1 | 3.9 | |||||||||||||||||||||
| Services |
2.3 | 0.8 | 3.5 | 3.9 | 10.5 | 0.1 | 5.0 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 16.2 | 18.8 | 18.3 | 18.8 | 72.1 | 13.7 | 22.2 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments(1) |
(1.4 | ) | (6.1 | ) | (1.2 | ) | (2.5 | ) | (11.2 | ) | (2.2 | ) | (6.2 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Mobile Gross Margin |
$ | 14.8 | $ | 12.7 | $ | 17.1 | $ | 16.3 | $ | 60.9 | $ | 11.5 | $ | 16.0 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Revenues |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
$ | 206.2 | $ | 217.7 | $ | 197.1 | $ | 221.4 | $ | 842.4 | $ | 169.2 | $ | 182.8 | ||||||||||||||
| Recurring |
72.9 | 77.8 | 80.4 | 81.9 | 313.0 | 81.6 | 82.4 | |||||||||||||||||||||
| Services |
30.9 | 29.5 | 30.6 | 33.5 | 124.5 | 26.4 | 33.1 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 310.0 | 325.0 | 308.1 | 336.8 | 1,279.9 | 277.2 | 298.3 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(5.3 | ) | (17.6 | ) | (2.8 | ) | (9.1 | ) | (34.8 | ) | (3.0 | ) | (15.5 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Revenues |
304.7 | 307.4 | 305.3 | 327.7 | 1,245.1 | 274.2 | 282.8 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Gross Margin |
||||||||||||||||||||||||||||
| Product |
116.9 | 125.8 | 110.7 | 130.0 | 483.4 | 96.2 | 102.4 | |||||||||||||||||||||
| Recurring |
36.5 | 38.1 | 40.3 | 42.9 | 157.8 | 42.0 | 42.9 | |||||||||||||||||||||
| Services |
10.7 | 9.7 | 11.8 | 13.6 | 45.8 | 6.7 | 13.3 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 164.1 | 173.6 | 162.8 | 186.5 | 687.0 | 144.9 | 158.6 | ||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting adjustments |
(5.3 | ) | (9.1 | ) | (2.8 | ) | (4.2 | ) | (21.4 | ) | (3.0 | ) | (7.0 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Total Gross Margin |
$ | 158.8 | $ | 164.5 | $ | 160.0 | $ | 182.3 | $ | 665.6 | $ | 141.9 | $ | 151.6 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| (1) | Represents non-cash purchase accounting adjustments, as if the acquisition of Mavenir had occurred on January 1, 2014. |
6