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8-K - FORM 8-K - TRUMP ENTERTAINMENT RESORTS, INC. | d8k.htm |
Exhibit 99.1
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al. CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE PERIOD FROM OCTOBER 1, 2009 THROUGH OCTOBER 31, 2009 FORM MOR-1 (Unaudited) (in thousands) |
Case No. 09-13654 (JHW) |
TER Holdings |
Trump Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJEs & Elims |
Total | TER Dev. |
RJEs & Elims |
Total | Elims | Consolidated TER Holdings |
TER Inc. | TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss |
$ | (6,486 | ) | $ | 2,019 | $ | (136 | ) | $ | (1,179 | ) | $ | | $ | 704 | $ | (30 | ) | $ | | $ | (30 | ) | $ | | $ | (5,812 | ) | $ | 1,366 | $ | | $ | (4,446 | ) | |||||||||||||||||||
Record equity in subsidiaries |
674 | | | | (674 | ) | (674 | ) | | | | | | (5,812 | ) | 5,812 | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss as adjusted |
(5,812 | ) | 2,019 | (136 | ) | (1,179 | ) | (674 | ) | 30 | (30 | ) | | (30 | ) | | (5,812 | ) | (4,446 | ) | 5,812 | (4,446 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earning of subsidiaries |
(674 | ) | | | | 674 | 674 | | | | | | 5,812 | (5,812 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest accretion on property tax settlement |
| (9 | ) | (52 | ) | (5 | ) | | (66 | ) | | | | | (66 | ) | | | (66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minority Interest |
| | | | | | | | | | | (1,366 | ) | | (1,366 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation |
15 | 3,250 | 331 | 214 | | 3,795 | | | | | 3,810 | | | 3,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization |
| 86 | 1 | 3 | | 90 | | | | | 90 | | | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for losses on receivables |
| 580 | 160 | 146 | | 886 | | | | | 886 | | | 886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock based compensation expense |
69 | 11 | 3 | | | 14 | | | | | 83 | | | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation Allowance CRDA |
| 154 | 49 | 51 | | 254 | | | | | 254 | | | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in operating assets & liabilities: |
| | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable |
15 | 573 | 62 | 464 | | 1,099 | | | | | 1,114 | | | 1,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories |
| 123 | (149 | ) | 74 | | 48 | | | | | 48 | | | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets |
313 | 970 | 338 | 204 | | 1,512 | | | | | 1,825 | | | 1,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets |
(466 | ) | 1,130 | 528 | 475 | | 2,133 | | | | | 1,667 | | | 1,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to Affiliates |
12,915 | (13,388 | ) | 175 | 298 | | (12,915 | ) | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
868 | 2,134 | 287 | (71 | ) | | 2,350 | 30 | | 30 | | 3,248 | | | 3,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest |
3,748 | 2,716 | (1,045 | ) | 47 | | 1,718 | | | | | 5,466 | | | 5,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities |
| | (60 | ) | (1 | ) | | (61 | ) | | | | | (61 | ) | | | (61 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities |
10,991 | 349 | 492 | 720 | | 1,561 | | | | | 12,552 | | | 12,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of PPE |
(5 | ) | (240 | ) | (77 | ) | (355 | ) | | (672 | ) | | | | | (677 | ) | | | (677 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of CRDA investments |
| (1,550 | ) | (673 | ) | (574 | ) | | (2,797 | ) | | | | | (2,797 | ) | | | (2,797 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities |
(5 | ) | (1,790 | ) | (750 | ) | (929 | ) | | (3,469 | ) | | | | | (3,474 | ) | | | (3,474 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing (Repayment)I/C Debt |
(176 | ) | | | 176 | | 176 | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of other long-term debt |
| (23 | ) | (19 | ) | | | (42 | ) | | | | | (42 | ) | | | (42 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by financing activities |
(176 | ) | (23 | ) | (19 | ) | 176 | | 134 | | | | | (42 | ) | | | (42 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
10,810 | (1,464 | ) | (277 | ) | (33 | ) | | (1,774 | ) | | | | | 9,036 | | | 9,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period |
24,167 | 26,232 | 13,465 | 11,109 | | 50,806 | | | | | 74,973 | | | 74,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 34,977 | $ | 24,768 | $ | 13,188 | $ | 11,076 | $ | | $ | 49,032 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | 84,009 | $ | | $ | | $ | 84,009 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Disbursements (in whole dollars) |
$ | 4,211,650 | $ | 37,204,000 | $ | 14,369,541 | $ | 10,112,629 | $ | 65,897,820 | $ | 65,897,820 | $ | 0 | $ | 65,897,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al. CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE PERIOD FROM FEBRUARY 17, 2009 THROUGH OCTOBER 31, 2009 FORM MOR-1 (Unaudited) (in thousands) |
Case No. 09-13654 (JHW) |
TER Holdings |
Trump Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJEs & Elims |
Total | TER Dev. |
RJEs & Elims |
Total | Elims | Consolidated TER Holdings |
TER Inc. | TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss |
$ | (69,036 | ) | $ | (24,114 | ) | $ | (369,046 | ) | $ | (188,986 | ) | $ | | $ | (582,146 | ) | $ | (328 | ) | $ | | $ | (328 | ) | $ | | $ | (651,510 | ) | $ | 159,189 | $ | | $ | (492,321 | ) | |||||||||||||||||
Record equity in subsidiaries |
(582,474 | ) | | | | 582,474 | 582,474 | | | | | | (651,510 | ) | 651,510 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss as adjusted |
(651,510 | ) | (24,114 | ) | (369,046 | ) | (188,986 | ) | 582,474 | 328 | (328 | ) | | (328 | ) | | (651,510 | ) | (492,321 | ) | 651,510 | (492,321 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earning of subsidiaries |
582,474 | | | | (582,474 | ) | (582,474 | ) | | | | | | 651,510 | (651,510 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest accretion on property tax settlement |
| (71 | ) | (446 | ) | (50 | ) | | (567 | ) | | | | | (567 | ) | | | (567 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes |
| (335 | ) | (1,910 | ) | | | (2,245 | ) | | | | | (2,245 | ) | (6,079 | ) | | (8,324 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minority Interest |
| | | | | | | | | | | (153,105 | ) | | (153,105 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment charge |
| 3,720 | 16,780 | | | 20,500 | | | | | 20,500 | | | 20,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment charge |
| | 331,059 | 205,174 | | 536,233 | | | | | 536,233 | | | 536,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation |
118 | 27,922 | 6,893 | 1,099 | | 35,914 | | | | | 36,032 | | | 36,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization |
| 721 | 5 | 25 | | 751 | | | | | 751 | | | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs |
62 | 26 | 13 | | | 39 | | | | | 101 | | | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for losses on receivables |
| 8,219 | 1,565 | 1,473 | | 11,257 | | | | | 11,257 | | | 11,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock based compensation expense |
637 | 94 | 34 | | | 128 | | | | | 765 | | | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash reorganization expense |
7,581 | 4,567 | 2,284 | | | 6,851 | | | | | 14,432 | | | 14,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation Allowance CRDA |
| (362 | ) | (81 | ) | 216 | | (227 | ) | | | | | (227 | ) | | | (227 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in operating assets & liabilities: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable |
(53 | ) | (6,837 | ) | (1,228 | ) | (421 | ) | | (8,486 | ) | | | | | (8,539 | ) | | | (8,539 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories |
| 193 | 152 | 344 | | 689 | | | | | 689 | | | 689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets |
(2,256 | ) | 682 | 1,767 | 771 | | 3,220 | | | | | 964 | | | 964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets |
(274 | ) | 877 | 562 | 1,195 | | 2,634 | | | | | 2,360 | | | 2,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to Affiliates |
24,468 | (24,964 | ) | 717 | (221 | ) | | (24,468 | ) | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
7,384 | 7,489 | 1,343 | (16,237 | ) | | (7,405 | ) | (108 | ) | | (108 | ) | | (129 | ) | | | (129 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest |
59,515 | 11,706 | (1,079 | ) | 383 | | 11,010 | | | | | 70,525 | | | 70,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities |
| | (2,872 | ) | (9 | ) | | (2,881 | ) | | | | | (2,881 | ) | | | (2,881 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities |
28,146 | 9,533 | (13,488 | ) | 4,756 | | 801 | (436 | ) | | (436 | ) | | 28,511 | 5 | | 28,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of PPE |
(66 | ) | (11,660 | ) | (906 | ) | (2,110 | ) | | (14,676 | ) | | | | | (14,742 | ) | | | (14,742 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in Restricted Cash |
2,807 | | | | | | | | | | 2,807 | | | 2,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in and advances to subs |
| | | | | | | | | | | (984 | ) | 984 | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of CRDA investments |
| (4,324 | ) | (1,968 | ) | (1,609 | ) | | (7,901 | ) | | | | | (7,901 | ) | | | (7,901 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from CRDA investments |
| 5,356 | 1,892 | 930 | | 8,178 | | | | | 8,178 | | | 8,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities |
2,741 | (10,628 | ) | (982 | ) | (2,789 | ) | | (14,399 | ) | | | | | (11,658 | ) | (984 | ) | 984 | (11,658 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of term loan |
(3,694 | ) | | | | | | | | | | (3,694 | ) | | | (3,694 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing (Repayment)I/C Debt |
(1,268 | ) | | 7,671 | (6,403 | ) | | 1,268 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of other long-term debt |
| (224 | ) | (87 | ) | | | (311 | ) | | | | | (311 | ) | | | (311 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from Parent |
548 | | | | | | 436 | | 436 | | 984 | | (984 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by financing activities |
(4,414 | ) | (224 | ) | 7,584 | (6,403 | ) | | 957 | 436 | | 436 | | (3,021 | ) | | (984 | ) | (4,005 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
26,473 | (1,319 | ) | (6,886 | ) | (4,436 | ) | | (12,641 | ) | | | | | 13,832 | (979 | ) | | 12,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period |
8,504 | 26,087 | 20,074 | 15,512 | | 61,673 | | | | | 70,177 | 979 | | 71,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 34,977 | $ | 24,768 | $ | 13,188 | $ | 11,076 | $ | | $ | 49,032 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | 84,009 | $ | (0 | ) | $ | | $ | 84,009 | |||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the Month Ended October 31, 2009
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMINATION |
TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TABLE GAMES REVENUE |
$ | 14,188 | $ | 5,405 | $ | 2,353 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 21,946 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 21,946 | ||||||||||||||||||||
SLOT REVENUE |
21,306 | 11,375 | 9,723 | 0 | 0 | 0 | 0 | 42,404 | 0 | 0 | 42,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||
POKER REVENUE |
1,369 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,369 | 0 | 0 | 1,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||
KENO WIN |
12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12 | 0 | 0 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
SIMULCAST REVENUE |
52 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 52 | 0 | 0 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GAMING REVENUE |
36,927 | 16,780 | 12,076 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65,783 | 0 | 0 | 65,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ROOMS |
4,753 | 1,943 | 1,285 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,981 | 0 | 0 | 7,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD & BEVERAGE |
4,849 | 1,666 | 1,378 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,893 | 0 | 0 | 7,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ENTERTAINMENT |
348 | 104 | 9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 461 | 0 | 0 | 461 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER |
1,505 | 494 | 778 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,777 | 0 | 0 | 2,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER |
11,455 | 4,207 | 3,450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,112 | 0 | 0 | 19,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS REVENUE |
48,382 | 20,987 | 15,526 | 0 | 0 | 0 | 0 | 84,895 | 0 | 0 | 84,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||
RFB COMPS |
5,682 | 2,408 | 1,842 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,932 | 0 | 0 | 9,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||
COIN |
3,659 | 2,123 | 1,718 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,500 | 0 | 0 | 7,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH COMPS |
1,359 | 219 | 57 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,635 | 0 | 0 | 1,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROMO ALLOWANCES |
10,700 | 4,750 | 3,617 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,067 | 0 | 0 | 19,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET REVENUES |
37,682 | 16,237 | 11,909 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65,828 | 0 | 0 | 65,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAYROLL & RELATED |
12,486 | 7,217 | 6,086 | 0 | 0 | 437 | 0 | 26,226 | 0 | 0 | 26,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF GOODS SOLD |
1,725 | 485 | 596 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,806 | 0 | 0 | 2,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROMO EXPENSE |
1,999 | 1,052 | 856 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,907 | 0 | 0 | 3,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ADVERTISING |
393 | 153 | 115 | 0 | 0 | 0 | 0 | 661 | 0 | 0 | 661 | |||||||||||||||||||||||||||||||
MARKETING/ENTERTAINMENT |
1,693 | 448 | 369 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,510 | 0 | 0 | 2,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAMING TAX & REG FEES |
3,650 | 1,730 | 1,324 | 0 | 0 | 20 | 0 | 6,724 | 0 | 0 | 6,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY TAX, RENT & INSUR |
2,529 | 1,700 | 1,193 | 0 | 0 | 445 | 0 | 5,867 | 0 | 0 | 5,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||
UTILITIES |
1,554 | 630 | 582 | 0 | 0 | 9 | 0 | 2,775 | 0 | 0 | 2,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROV FOR DOUBTFUL ACCTS |
580 | 160 | 146 | 0 | 0 | 0 | 0 | 886 | 0 | 0 | 886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GEN, ADMIN & OTHER OPER |
2,789 | 1,520 | 1,371 | 0 | 30 | 3,920 | 0 | 9,630 | 0 | 0 | 9,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OPERATING EXPENSES |
29,398 | 15,095 | 12,638 | 0 | 30 | 4,831 | 0 | 61,992 | 0 | 0 | 61,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS OPERATING PROFIT |
8,284 | 1,142 | (729 | ) | 0 | (30 | ) | (4,831 | ) | 0 | 3,836 | 0 | 0 | 3,836 | ||||||||||||||||||||||||||||
CRDA EXPENSE (INCOME) |
154 | 49 | 51 | 0 | 0 | 0 | 0 | 254 | 0 | 0 | 254 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA |
8,130 | 1,093 | (780 | ) | 0 | (30 | ) | (4,831 | ) | 0 | 3,582 | 0 | 0 | 3,582 | ||||||||||||||||||||||||||||
DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(3,336 | ) | (332 | ) | (217 | ) | 0 | 0 | (15 | ) | 0 | (3,900 | ) | 0 | 0 | (3,900 | ) | |||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME |
2 | 74 | 20 | 1,853 | 0 | 3,638 | (5,486 | ) | 101 | 0 | 0 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE |
(2,777 | ) | (971 | ) | (202 | ) | (1,853 | ) | 0 | (5,278 | ) | 5,486 | (5,595 | ) | 0 | 0 | (5,595 | ) | ||||||||||||||||||||||||
NON-CASH REORGANIZATION EXPENSE |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-OP INC (EXP)/IMPAIRMENT |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR TAXES |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,366 | 0 | 1,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) |
$ | 2,019 | $ | (136 | ) | $ | (1,179 | ) | $ | 0 | $ | (30 | ) | $ | (6,486 | ) | $ | 0 | $ | (5,812 | ) | $ | 1,366 | $ | 0 | $ | (4,446 | ) | ||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the Period February 17 through October 31, 2009
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMINATION |
TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TABLE GAMES REVENUE |
$ | 109,975 | $ | 41,196 | $ | 27,180 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | 178,351 | $ | | $ | | $ | 178,351 | ||||||||||||||||||||
SLOT REVENUE |
194,576 | 104,045 | 90,160 | | | | | 388,781 | | | 388,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||
POKER REVENUE |
12,670 | | | | | | | 12,670 | | | 12,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||
KENO WIN |
149 | | | | | | | 149 | | | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||
SIMULCAST REVENUE |
524 | | | | | | | 524 | | | 524 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GAMING REVENUE |
317,894 | 145,241 | 117,340 | | | | | 580,475 | | | 580,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ROOMS |
39,737 | 17,696 | 12,792 | | | | | 70,225 | | | 70,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD & BEVERAGE |
41,006 | 18,201 | 14,601 | | | | | 73,808 | | | 73,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ENTERTAINMENT |
3,602 | 1,070 | 171 | | | | | 4,843 | | | 4,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER |
15,154 | 5,444 | 6,583 | | | | | 27,181 | | | 27,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER |
99,499 | 42,411 | 34,147 | | | | | 176,057 | | | 176,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS REVENUE |
417,393 | 187,652 | 151,487 | | | | | 756,532 | | | 756,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||
RFB COMPS |
50,229 | 22,781 | 17,392 | | | | | 90,402 | | | 90,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||
COIN |
34,093 | 19,797 | 17,879 | | | | | 71,769 | | | 71,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH COMPS |
13,776 | 1,097 | 605 | | | | | 15,478 | | | 15,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROMO ALLOWANCES |
98,098 | 43,675 | 35,876 | | | | | 177,649 | | | 177,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET REVENUES |
319,295 | 143,977 | 115,611 | | | | | 578,883 | | | 578,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAYROLL & RELATED |
109,995 | 66,582 | 54,030 | | | 3,871 | | 234,478 | | | 234,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF GOODS SOLD |
15,345 | 5,589 | 5,682 | | | | | 26,616 | | | 26,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROMO EXPENSE |
15,818 | 11,419 | 6,442 | | | | | 33,679 | | | 33,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ADVERTISING |
3,193 | 1,897 | 1,485 | | | 1 | | 6,576 | | | 6,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||
MARKETING/ENTERTAINMENT |
13,756 | 4,152 | 3,359 | | | | | 21,267 | | | 21,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAMING TAX & REG FEES |
30,674 | 15,676 | 13,005 | | | 91 | | 59,446 | | | 59,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY TAX, RENT & INSUR |
26,324 | 13,035 | 10,060 | | | 3,070 | | 52,489 | | | 52,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||
UTILITIES |
12,880 | 5,822 | 5,078 | | | 83 | | 23,863 | | | 23,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PROV FOR DOUBTFUL ACCTS |
8,220 | 1,564 | 1,475 | | | | | 11,259 | | | 11,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GEN, ADMIN & OTHER OPER |
24,124 | 12,984 | 11,028 | | 328 | 20,969 | | 69,433 | | | 69,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OPERATING EXPENSES |
260,329 | 138,720 | 111,644 | | 328 | 28,085 | | 539,106 | | | 539,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS OPERATING PROFIT |
58,966 | 5,257 | 3,967 | | (328 | ) | (28,085 | ) | | 39,777 | | | 39,777 | |||||||||||||||||||||||||||||
CRDA EXPENSE (INCOME) |
(364 | ) | (80 | ) | 217 | | | | | (227 | ) | | | (227 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
EBITDA |
59,330 | 5,337 | 3,750 | | (328 | ) | (28,085 | ) | | 40,004 | | | 40,004 | |||||||||||||||||||||||||||||
DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(28,643 | ) | (6,897 | ) | (1,124 | ) | | | (116 | ) | | (36,780 | ) | | | (36,780 | ) | |||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME |
64 | 640 | 166 | 70,694 | | 66,101 | (136,653 | ) | 1,012 | 5 | | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE |
(46,913 | ) | (19,913 | ) | (1,800 | ) | (70,694 | ) | | (99,394 | ) | 136,653 | (102,061 | ) | | | (102,061 | ) | ||||||||||||||||||||||||
NON-CASH REORGANIZATION EXPENSE |
(4,567 | ) | (2,284 | ) | 0 | | | (7,581 | ) | | (14,432 | ) | | | (14,432 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-OP INC (EXP)/IMPAIRMENT |
(3,720 | ) | (347,839 | ) | (189,978 | ) | | | 39 | | (541,498 | ) | | | (541,498 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX BENEFIT |
335 | 1,910 | 0 | | | | | 2,245 | 6,079 | | 8,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
| | | | | | | | 153,105 | | 153,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) |
$ | (24,114 | ) | $ | (369,046 | ) | $ | (188,986 | ) | $ | 0 | $ | (328 | ) | $ | (69,036 | ) | $ | 0 | $ | (651,510 | ) | $ | 159,189 | $ | 0 | $ | (492,321 | ) | |||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
October 31, 2009 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in Thousands) | TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMI- NATION |
October 31, 2009 TER INC CONSOLIDATED |
February 16, 2009 TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH & CASH EQUIVALENTS |
$ | 24,768 | $ | 13,188 | $ | 11,076 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 34,977 | $ | 0 | $ | 84,009 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 84,009 | $ | 71,156 | |||||||||||||||||||||
ACCOUNTS RECEIVABLE, NET |
25,502 | 7,204 | 5,934 | 0 | 0 | 0 | 0 | 38,640 | 0 | 0 | 38,640 | 41,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCTS RECEIVABLE, OTHER |
2,451 | 1,349 | 1,446 | 147,605 | 0 | 26,446 | (173,961 | ) | 5,336 | 0 | 0 | 5,336 | 4,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RE TAX RECEIVABLE |
490 | 3,103 | 355 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,948 | 0 | 0 | 3,948 | 638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
INVENTORIES |
2,738 | 1,217 | 821 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,776 | 0 | 0 | 4,776 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PREPAID AND OTHER |
9,499 | 4,336 | 3,478 | 0 | 0 | 3,563 | 0 | 20,876 | 0 | 0 | 20,876 | 21,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DEF INCOME TAXES- CURRENT |
904 | 944 | 1,019 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,867 | 10,942 | 0 | 13,809 | 13,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS |
66,352 | 31,341 | 24,129 | 147,605 | 0 | 64,986 | (173,961 | ) | 160,452 | 10,942 | 0 | 171,394 | 158,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENT IN SUBSIDIARIES |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (710 | ) | 710 | 0 | (631,256 | ) | 631,256 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NOTES RECEIVABLE |
0 | 0 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,183,099 | (2,432,068 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY & EQUIPMENT |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LAND |
196,618 | 9,542 | 6,239 | 0 | 0 | 1,043 | 0 | 213,442 | 0 | 0 | 213,442 | 398,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
BUILDINGS AND IMPROVEMENTS |
899,970 | 15,532 | 13,346 | 0 | 0 | 1,645 | 0 | 930,493 | 0 | 0 | 930,493 | 1,264,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FURNITURE, FIXTURES AND EQUIPMENT |
134,258 | 6,798 | 3,843 | 0 | 0 | 934 | 0 | 145,833 | 0 | 0 | 145,833 | 220,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
LEASEHOLD IMPROVEMENTS |
0 | 0 | 1,248 | 0 | 0 | 958 | 0 | 2,206 | 0 | 0 | 2,206 | 6,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSTRUCTION-IN-PROCESS |
1,236 | 420 | 47 | 0 | 100 | 295 | 0 | 2,098 | 0 | 0 | 2,098 | 4,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY AND EQUIPMENT |
1,232,082 | 32,292 | 24,723 | 0 | 100 | 4,875 | 0 | 1,294,072 | 0 | 0 | 1,294,072 | 1,893,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCUMULATED DEPRECIATION |
(150,860 | ) | (1,077 | ) | (631 | ) | 0 | 0 | (1,555 | ) | 0 | (154,123 | ) | 0 | 0 | (154,123 | ) | (189,889 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY AND EQUIPMENT, NET |
1,081,222 | 31,215 | 24,092 | 0 | 100 | 3,320 | 0 | 1,139,949 | 0 | 0 | 1,139,949 | 1,703,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RESTRICTED CASH |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED FINANCE COSTS, NET |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
LEASEHOLD INT |
0 | 18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18 | 0 | 0 | 18 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CUSTOMER RELATION |
2,550 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,550 | 0 | 0 | 2,550 | 3,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TRADENAMES |
32,712 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 32,712 | 0 | 0 | 32,712 | 53,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
INTANGIBLES ASSETS, NET |
35,262 | 18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 35,280 | 0 | 0 | 35,280 | 56,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RE TAX RECEIVABLE-L/T |
1,556 | 9,803 | 1,121 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,480 | 0 | 0 | 12,480 | 15,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CRDA INVESTMENTS |
28,582 | 16,380 | 11,932 | 0 | 0 | 0 | 0 | 56,894 | 0 | 0 | 56,894 | 57,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ASSETS, NET |
4,858 | 1,919 | 2,577 | 0 | 0 | 14,692 | 0 | 24,046 | 0 | 0 | 24,046 | 25,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS |
$ | 1,217,832 | $ | 90,676 | $ | 63,851 | $ | 1,396,574 | $ | 100 | $ | 1,265,387 | $ | (2,605,319 | ) | $ | 1,429,101 | $ | (620,314 | ) | $ | 631,256 | $ | 1,440,043 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
October 31, 2009 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMI- NATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMI- NATION |
October 31, 2009 TER INC CONSOLIDATED |
February 16, 2009 TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCOUNTS PAYABLE |
$ | 8,829 | $ | 4,818 | $ | 4,380 | $ | 0 | $ | 53 | $ | 13,657 | $ | 0 | $ | 31,737 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 31,737 | $ | 32,640 | |||||||||||||||||||||||
ACCRUED PAYROLL |
12,912 | 6,015 | 5,313 | 0 | 0 | 1,042 | 0 | 25,282 | 0 | 0 | 25,282 | 24,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAXES PAYABLE |
3,470 | 2,384 | 2,011 | 0 | 0 | 483 | 0 | 8,348 | 0 | 0 | 8,348 | 8,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCRUED INTEREST PAYABLE |
28,942 | 5,338 | 2,657 | 147,605 | 0 | 151,468 | (173,961 | ) | 162,049 | 0 | 0 | 162,049 | 91,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DUE TO AFFILIATES |
4,334 | 1,781 | 1,023 | 0 | 0 | (7,138 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELF INSURANCE RESERVES |
8,148 | 5,362 | 3,831 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,341 | 0 | 0 | 17,341 | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCRUED PARTNER DISTRIBUTIONS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 770 | 0 | 770 | 0 | 0 | 770 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ACCRUED LIABILITIES |
9,822 | 4,537 | 2,990 | 0 | 0 | 1,379 | 0 | 18,728 | 0 | 0 | 18,728 | 12,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER CURRENT LIABILITIES |
7,903 | 5,467 | 2,154 | 0 | 0 | 28 | 0 | 15,552 | 0 | 0 | 15,552 | 31,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SENIOR NOTES |
564,327 | 287,153 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,248,969 | (2,100,449 | ) | 1,248,969 | 0 | 0 | 1,248,969 | 1,248,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURR MATURTIESLONG-TERM DEBT |
398 | 272 | 0 | 0 | 0 | 485,063 | 0 | 485,733 | 0 | 0 | 485,733 | 489,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES |
649,085 | 323,127 | 24,359 | 1,396,574 | 53 | 1,895,721 | (2,274,410 | ) | 2,014,509 | 0 | 0 | 2,014,509 | 1,954,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTERCOMPANY DEBT |
250,000 | 60,222 | 21,397 | 0 | 0 | 0 | (331,619 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER L/T DEBT |
6,250 | 418 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,668 | 0 | 0 | 6,668 | 5,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LONG-TERM DEBT |
256,250 | 60,640 | 21,397 | 0 | 0 | 0 | (331,619 | ) | 6,668 | 0 | 0 | 6,668 | 5,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED INCOME TAXES |
13,105 | 944 | 1,019 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,068 | 43,971 | 0 | 59,039 | 67,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAXES-L/T |
5,816 | 3,357 | 2,939 | 0 | 0 | 697 | 0 | 12,809 | 0 | 0 | 12,809 | 12,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER LONG-TERM LIABILITIES |
0 | 11,061 | 17 | 0 | 0 | 225 | 0 | 11,303 | 0 | 0 | 11,303 | 14,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES |
924,256 | 399,129 | 49,731 | 1,396,574 | 53 | 1,896,643 | (2,606,029 | ) | 2,060,357 | 43,971 | 0 | 2,104,328 | 2,054,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS EQUITY |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON STOCK |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 32 | 0 | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONCONTROLLING INTEREST IN SUBS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (153,010 | ) | 0 | (153,010 | ) | 683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL IN EXCESS OF PAR |
371,544 | 146,304 | 422,272 | 0 | 11,633 | 605,083 | (951,753 | ) | 605,083 | 467,418 | (605,083 | ) | 467,418 | 466,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RETAINED EARNINGS (DEFICIT) |
(77,968 | ) | (454,757 | ) | (408,152 | ) | 0 | (11,586 | ) | (1,236,339 | ) | 952,463 | (1,236,339 | ) | (978,725 | ) | 1,236,339 | (978,725 | ) | (486,405 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS EQUITY |
293,576 | (308,453 | ) | 14,120 | 0 | 47 | (631,256 | ) | 710 | (631,256 | ) | (664,285 | ) | 631,256 | (664,285 | ) | (18,855 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND S/H EQUITY |
$ | 1,217,832 | $ | 90,676 | $ | 63,851 | $ | 1,396,574 | $ | 100 | $ | 1,265,387 | $ | (2,605,319 | ) | $ | 1,429,101 | $ | (620,314 | ) | $ | 631,256 | $ | 1,440,043 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS PAYABLE AGINGFORM MOR-4
AS OF OCTOBER 31, 2009
(Unaudited)
($ in Thousands) | 0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
91 - 120 Days |
Over 120 Days |
Total | |||||||||||||
TER Holdings, LP |
$ | 3,193 | $ | 1,752 | $ | 583 | $ | 588 | $ | 7,541 | $ | 13,657 | |||||||
Trump Taj Mahal |
6,763 | 214 | 95 | 275 | 1,482 | 8,829 | |||||||||||||
Trump Plaza |
4,092 | 33 | (18 | ) | 54 | 657 | 4,818 | ||||||||||||
Trump Marina |
3,537 | 49 | (24 | ) | 7 | 811 | 4,380 | ||||||||||||
TER Development |
25 | 28 | 0 | 0 | 0 | 53 | |||||||||||||
Total |
$ | 17,610 | $ | 2,076 | $ | 636 | $ | 924 | $ | 10,491 | $ | 31,737 | |||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE AGINGFORM MOR-5
AS OF OCTOBER 31, 2009
(Unaudited)
($ in Thousands) | 0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
Over 90 Days |
Allowance for Doubtful Accounts |
Total | |||||||||||||
TER Holdings, LP |
$ | 90 | $ | 90 | |||||||||||||||
Trump Taj Mahal |
16,978 | 4,145 | 601 | 36,906 | (30,187 | ) | 28,443 | ||||||||||||
Trump Plaza |
4,754 | 1,320 | 326 | 11,118 | (5,862 | ) | 11,656 | ||||||||||||
Trump Marina |
3,627 | 852 | 197 | 7,067 | (4,008 | ) | 7,735 | ||||||||||||
Total |
$ | 25,359 | $ | 6,317 | $ | 1,124 | $ | 55,181 | $ | (40,057 | ) | $ | 47,924 | ||||||