Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a52469309ex99_1.htm |
| 8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a52469309.htm |
Exhibit 99.2
 |
Second-Quarter 2021 Detailed Supplemental Information
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
6,158
|
2,749
|
4,386
|
5,491
|
18,784
|
9,826
|
9,556
|
19,382
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings of affiliates
|
234
|
77
|
35
|
86
|
432
|
122
|
139
|
261
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on dispositions
|
(42
|
)
|
596
|
(3
|
)
|
(2
|
)
|
549
|
233
|
59
|
292
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other income (loss)
|
(1,539
|
)
|
594
|
(38
|
)
|
474
|
(509
|
)
|
378
|
457
|
835
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
4,811
|
4,016
|
4,380
|
6,049
|
19,256
|
10,559
|
10,211
|
20,770
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
2,661
|
1,130
|
1,839
|
2,448
|
8,078
|
4,483
|
2,998
|
7,481
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,173
|
1,047
|
963
|
1,161
|
4,344
|
1,383
|
1,379
|
2,762
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
(3
|
)
|
156
|
96
|
181
|
430
|
311
|
117
|
428
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
188
|
97
|
125
|
1,047
|
1,457
|
84
|
57
|
141
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,411
|
1,158
|
1,411
|
1,541
|
5,521
|
1,886
|
1,867
|
3,753
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
521
|
(2
|
)
|
2
|
292
|
813
|
(3
|
)
|
2
|
(1
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
250
|
141
|
179
|
184
|
754
|
370
|
381
|
751
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
67
|
66
|
62
|
57
|
252
|
62
|
63
|
125
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
202
|
202
|
200
|
202
|
806
|
226
|
220
|
446
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transactions (gain) loss
|
(90
|
)
|
7
|
(5
|
)
|
16
|
(72
|
)
|
19
|
10
|
29
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other expenses
|
(6
|
)
|
(7
|
)
|
20
|
6
|
13
|
24
|
37
|
61
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
6,374
|
3,995
|
4,892
|
7,135
|
22,396
|
8,845
|
7,131
|
15,976
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) before income taxes
|
(1,563
|
)
|
21
|
(512
|
)
|
(1,086
|
)
|
(3,140
|
)
|
1,714
|
3,080
|
4,794
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
148
|
(257
|
)
|
(62
|
)
|
(314
|
)
|
(485
|
)
|
732
|
989
|
1,721
|
||||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss)
|
(1,711
|
)
|
278
|
(450
|
)
|
(772
|
)
|
(2,655
|
)
|
982
|
2,091
|
3,073
|
||||||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(28
|
)
|
(18
|
)
|
-
|
-
|
(46
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
(1,739
|
)
|
260
|
(450
|
)
|
(772
|
)
|
(2,701
|
)
|
982
|
2,091
|
3,073
|
||||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
(1.60
|
)
|
0.24
|
(0.42
|
)
|
(0.72
|
)
|
(2.51
|
)
|
0.75
|
1.55
|
2.32
|
||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
(1.60
|
)
|
0.24
|
(0.42
|
)
|
(0.72
|
)
|
(2.51
|
)
|
0.75
|
1.55
|
2.31
|
||||||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,084,561
|
1,076,659
|
1,077,377
|
1,073,580
|
1,078,030
|
1,300,375
|
1,348,637
|
1,324,639
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,084,561
|
1,077,606
|
1,077,377
|
1,073,580
|
1,078,030
|
1,302,691
|
1,353,201
|
1,329,507
|
||||||||||||||||||||||||||
|
*Ending Common Shares Outstanding is 1,339,082 as of June 30, 2021, compared with 1,072,566 as of Jun. 30, 2020.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
107
|
(195
|
)
|
(30
|
)
|
(857
|
)
|
(975
|
)
|
217
|
480
|
697
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(562
|
)
|
(471
|
)
|
(105
|
)
|
(362
|
)
|
(1,500
|
)
|
609
|
1,502
|
2,111
|
|||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(150
|
)
|
(177
|
)
|
(100
|
)
|
(84
|
)
|
(511
|
)
|
16
|
135
|
151
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
311
|
(60
|
)
|
113
|
221
|
585
|
511
|
697
|
1,208
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
445
|
702
|
84
|
70
|
1,301
|
432
|
289
|
721
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
27
|
(5
|
)
|
(11
|
)
|
(96
|
)
|
(85
|
)
|
(5
|
)
|
(6
|
)
|
(11
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(1,741
|
)
|
227
|
(463
|
)
|
22
|
(1,955
|
)
|
(66
|
)
|
(17
|
)
|
(83
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(1,563
|
)
|
21
|
(512
|
)
|
(1,086
|
)
|
(3,140
|
)
|
1,714
|
3,080
|
4,794
|
||||||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
24.3
|
%
|
27.6
|
%
|
47.6
|
%
|
25.0
|
%
|
26.2
|
%
|
26.8
|
%
|
22.8
|
%
|
24.1
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
22.3
|
%
|
22.5
|
%
|
25.0
|
%
|
33.2
|
%
|
25.2
|
%
|
23.2
|
%
|
21.7
|
%
|
22.1
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
26.8
|
%
|
51.8
|
%
|
24.9
|
%
|
33.4
|
%
|
36.2
|
%
|
33.7
|
%
|
24.9
|
%
|
25.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
35.3
|
%
|
142.3
|
%
|
19.0
|
%
|
40.9
|
%
|
23.3
|
%
|
70.1
|
%
|
70.3
|
%
|
70.2
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
32.7
|
%
|
5.2
|
%
|
70.0
|
%
|
75.9
|
%
|
22.6
|
%
|
26.6
|
%
|
39.4
|
%
|
31.7
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Other International
|
-2.0
|
%
|
-2.6
|
%
|
28.7
|
%
|
17.9
|
%
|
24.3
|
%
|
28.0
|
%
|
7.6
|
%
|
17.6
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
-1.9
|
%
|
18.7
|
%
|
15.9
|
%
|
-361.1
|
%
|
3.9
|
%
|
-85.1
|
%
|
496.6
|
%
|
33.5
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
-9.5
|
%
|
-1330.4
|
%
|
12.0
|
%
|
28.9
|
%
|
15.4
|
%
|
42.7
|
%
|
32.1
|
%
|
35.9
|
%
|
||||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
61.2
|
%
|
-18.9
|
%
|
126.4
|
%
|
16.9
|
%
|
-15.1
|
%
|
50.3
|
%
|
38.8
|
%
|
42.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
81
|
(141
|
)
|
(16
|
)
|
(643
|
)
|
(719
|
)
|
159
|
371
|
530
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(437
|
)
|
(365
|
)
|
(78
|
)
|
(242
|
)
|
(1,122
|
)
|
468
|
1,175
|
1,643
|
|||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(109
|
)
|
(86
|
)
|
(75
|
)
|
(56
|
)
|
(326
|
)
|
10
|
102
|
112
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
201
|
25
|
92
|
130
|
448
|
153
|
207
|
360
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
272
|
648
|
25
|
17
|
962
|
317
|
175
|
492
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
28
|
(6
|
)
|
(8
|
)
|
(78
|
)
|
(64
|
)
|
(4
|
)
|
(5
|
)
|
(9
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(1,775
|
)
|
185
|
(390
|
)
|
100
|
(1,880
|
)
|
(121
|
)
|
66
|
(55
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(1,739
|
)
|
260
|
(450
|
)
|
(772
|
)
|
(2,701
|
)
|
982
|
2,091
|
3,073
|
||||||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(120
|
)
|
81
|
-
|
(648
|
)
|
(687
|
)
|
(20
|
)
|
(2
|
)
|
(22
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(467
|
)
|
40
|
70
|
(221
|
)
|
(578
|
)
|
(236
|
)
|
(10
|
)
|
(246
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(29
|
)
|
77
|
-
|
-
|
48
|
(3
|
)
|
52
|
49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
(2
|
)
|
2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
(4
|
)
|
601
|
-
|
-
|
597
|
199
|
-
|
199
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
29
|
-
|
-
|
(67
|
)
|
(38
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(1,632
|
)
|
453
|
(189
|
)
|
365
|
(1,003
|
)
|
140
|
335
|
475
|
|||||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(2,225
|
)
|
1,254
|
(119
|
)
|
(571
|
)
|
(1,661
|
)
|
80
|
375
|
455
|
||||||||||||||||||||||
|
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
201
|
(222
|
)
|
(16
|
)
|
5
|
(32
|
)
|
179
|
373
|
552
|
|||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
30
|
(405
|
)
|
(148
|
)
|
(21
|
)
|
(544
|
)
|
704
|
1,185
|
1,889
|
||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(80
|
)
|
(163
|
)
|
(75
|
)
|
(56
|
)
|
(374
|
)
|
13
|
50
|
63
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
203
|
23
|
92
|
130
|
448
|
153
|
207
|
360
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
276
|
47
|
25
|
17
|
365
|
118
|
175
|
293
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(1
|
)
|
(6
|
)
|
(8
|
)
|
(11
|
)
|
(26
|
)
|
(4
|
)
|
(5
|
)
|
(9
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(143
|
)
|
(268
|
)
|
(201
|
)
|
(265
|
)
|
(877
|
)
|
(261
|
)
|
(269
|
)
|
(530
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
486
|
(994
|
)
|
(331
|
)
|
(201
|
)
|
(1,040
|
)
|
902
|
1,716
|
2,618
|
||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
23.0
|
%
|
26.6
|
%
|
47.6
|
%
|
128.6
|
%
|
62.9
|
%
|
26.4
|
%
|
22.7
|
%
|
23.9
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
18.0
|
%
|
22.5
|
%
|
23.3
|
%
|
73.7
|
%
|
28.3
|
%
|
23.3
|
%
|
21.7
|
%
|
22.3
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
27.2
|
%
|
25.0
|
%
|
24.9
|
%
|
33.4
|
%
|
26.8
|
%
|
28.3
|
%
|
26.2
|
%
|
26.7
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
36.9
|
%
|
132.9
|
%
|
19.0
|
%
|
40.9
|
%
|
23.3
|
%
|
70.2
|
%
|
70.3
|
%
|
70.2
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
32.5
|
%
|
41.3
|
%
|
70.0
|
%
|
75.9
|
%
|
42.6
|
%
|
49.3
|
%
|
39.4
|
%
|
43.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Other International
|
28.6
|
%
|
-2.6
|
%
|
28.7
|
%
|
1.5
|
%
|
12.1
|
%
|
28.0
|
%
|
7.6
|
%
|
17.6
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
-13.9
|
%
|
15.0
|
%
|
25.0
|
%
|
17.6
|
%
|
14.9
|
%
|
8.1
|
%
|
18.7
|
%
|
13.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
38.2
|
%
|
26.3
|
%
|
18.2
|
%
|
9.2
|
%
|
11.1
|
%
|
44.8
|
%
|
36.8
|
%
|
39.8
|
%
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(26
|
)
|
(2
|
)
|
(28
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(154
|
)
|
109
|
-
|
(841
|
)
|
(886
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(154
|
)
|
109
|
-
|
(841
|
)
|
(886
|
)
|
(26
|
)
|
(2
|
)
|
(28
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)1
|
(34
|
)
|
28
|
-
|
(193
|
)
|
(199
|
)
|
(6
|
)
|
-
|
(6
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Total
|
(120
|
)
|
81
|
-
|
(648
|
)
|
(687
|
)
|
(20
|
)
|
(2
|
)
|
(22
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(175
|
)
|
(13
|
)
|
(188
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net realized loss on accelerated settlement of Concho hedging program
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(132
|
)
|
-
|
(132
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(561
|
)
|
50
|
-
|
(283
|
)
|
(794
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
(38
|
)
|
2
|
-
|
-
|
(36
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
89
|
-
|
89
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(599
|
)
|
52
|
89
|
(283
|
)
|
(741
|
)
|
(307
|
)
|
(13
|
)
|
(320
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(132
|
)
|
12
|
19
|
(62
|
)
|
(163
|
)
|
(71
|
)
|
(3
|
)
|
(74
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(467
|
)
|
40
|
70
|
(221
|
)
|
(578
|
)
|
(236
|
)
|
(10
|
)
|
(246
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(39
|
)
|
39
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
68
|
68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(3
|
)
|
-
|
(3
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(39
|
)
|
39
|
-
|
-
|
-
|
(3
|
)
|
68
|
65
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)2
|
(10
|
)
|
(38
|
)
|
-
|
-
|
(48
|
)
|
-
|
16
|
16
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(29
|
)
|
77
|
-
|
-
|
48
|
(3
|
)
|
52
|
49
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(11
|
)
|
11
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1
|
)
|
-
|
(1
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(11
|
)
|
11
|
-
|
-
|
-
|
(1
|
)
|
-
|
(1
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(9
|
)
|
9
|
-
|
-
|
-
|
(1
|
)
|
-
|
(1
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(2
|
)
|
2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
587
|
-
|
-
|
587
|
200
|
-
|
200
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(5
|
)
|
5
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expenses
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1
|
)
|
-
|
(1
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(5
|
)
|
592
|
-
|
-
|
587
|
199
|
-
|
199
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)3
|
(1
|
)
|
(9
|
)
|
-
|
-
|
(10
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(4
|
)
|
601
|
-
|
-
|
597
|
199
|
-
|
199
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
29
|
-
|
-
|
-
|
29
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expense
|
-
|
-
|
-
|
(84
|
)
|
(84
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
29
|
-
|
-
|
(84
|
)
|
(55
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
-
|
-
|
-
|
(17
|
)
|
(17
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
29
|
-
|
-
|
(67
|
)
|
(38
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pension settlement expense
|
-
|
-
|
(27
|
)
|
(17
|
)
|
(44
|
)
|
-
|
(42
|
)
|
(42
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
3
|
-
|
(46
|
)
|
(43
|
)
|
-
|
(48
|
)
|
(48
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Transaction and restructuring expense
|
-
|
-
|
-
|
(24
|
)
|
(24
|
)
|
(85
|
)
|
(8
|
)
|
(93
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy
|
(1,691
|
)
|
551
|
(162
|
)
|
447
|
(855
|
)
|
308
|
418
|
726
|
|||||||||||||||||||||||
|
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative
|
75
|
(12
|
)
|
(8
|
)
|
(17
|
)
|
38
|
(4
|
)
|
(8
|
)
|
(12
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(1,616
|
)
|
542
|
(197
|
)
|
343
|
(928
|
)
|
219
|
312
|
531
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)4
|
16
|
89
|
(8
|
)
|
(22
|
)
|
75
|
79
|
(23
|
)
|
56
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1,632
|
)
|
453
|
(189
|
)
|
365
|
(1,003
|
)
|
140
|
335
|
475
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total Company
|
(2,225
|
)
|
1,254
|
(119
|
)
|
(571
|
)
|
(1,661
|
)
|
80
|
375
|
455
|
||||||||||||||||||||||
|
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2020 in Alaska.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2Includes recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3Includes tax adjustment in 2Q 2020 for the Australia-West disposition.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 2Q 2020 and 1Q 2021.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents
|
3,908
|
2,907
|
2,490
|
2,991
|
2,991
|
2,831
|
6,608
|
6,608
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Short-term investments
|
3,866
|
3,985
|
4,032
|
3,609
|
3,609
|
4,104
|
2,251
|
2,251
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable
|
2,116
|
1,399
|
1,984
|
2,634
|
2,634
|
4,339
|
4,401
|
4,401
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable—related parties
|
148
|
133
|
135
|
120
|
120
|
142
|
123
|
123
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Investment in Cenovus Energy
|
420
|
971
|
809
|
1,256
|
1,256
|
1,564
|
1,802
|
1,802
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Inventories
|
726
|
982
|
1,034
|
1,002
|
1,002
|
1,098
|
1,138
|
1,138
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Prepaid expenses and other current assets
|
1,960
|
676
|
575
|
454
|
454
|
536
|
849
|
849
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Assets
|
13,144
|
11,053
|
11,059
|
12,066
|
12,066
|
14,614
|
17,172
|
17,172
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Investments and long-term receivables
|
8,707
|
8,334
|
8,295
|
8,017
|
8,017
|
8,286
|
8,013
|
8,013
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Loans and advances—related parties
|
167
|
167
|
114
|
114
|
114
|
59
|
59
|
59
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Net properties, plants and equipment
|
40,645
|
41,120
|
41,269
|
39,893
|
39,893
|
58,270
|
57,717
|
57,717
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other assets
|
2,370
|
2,372
|
2,420
|
2,528
|
2,528
|
2,464
|
2,442
|
2,442
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Assets
|
65,033
|
63,046
|
63,157
|
62,618
|
62,618
|
83,693
|
85,403
|
85,403
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Liabilities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable
|
2,900
|
2,060
|
2,217
|
2,669
|
2,669
|
3,779
|
3,591
|
3,591
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable—related parties
|
21
|
20
|
22
|
29
|
29
|
22
|
22
|
22
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Short-term debt
|
126
|
146
|
482
|
619
|
619
|
689
|
1,205
|
1,205
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accrued income and other taxes
|
853
|
312
|
339
|
320
|
320
|
959
|
1,406
|
1,406
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
323
|
422
|
469
|
608
|
608
|
567
|
571
|
571
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other accruals
|
1,852
|
1,145
|
1,111
|
1,121
|
1,121
|
1,168
|
1,355
|
1,355
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Liabilities
|
6,075
|
4,105
|
4,640
|
5,366
|
5,366
|
7,184
|
8,150
|
8,150
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Long-term debt
|
14,847
|
14,852
|
14,905
|
14,750
|
14,750
|
19,338
|
18,805
|
18,805
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asset retirement obligations and accrued
environmental costs
|
5,316
|
5,465
|
5,651
|
5,430
|
5,430
|
5,782
|
5,819
|
5,819
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Deferred income taxes
|
4,141
|
3,901
|
3,854
|
3,747
|
3,747
|
4,982
|
5,331
|
5,331
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
1,563
|
1,586
|
1,661
|
1,697
|
1,697
|
1,530
|
1,297
|
1,297
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other liabilities and deferred credits
|
1,704
|
1,644
|
1,663
|
1,779
|
1,779
|
1,722
|
1,725
|
1,725
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities
|
33,646
|
31,553
|
32,374
|
32,769
|
32,769
|
40,538
|
41,127
|
41,127
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock issued
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Par value
|
18
|
18
|
18
|
18
|
18
|
21
|
21
|
21
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Capital in excess of par
|
47,027
|
47,079
|
47,113
|
47,133
|
47,133
|
60,278
|
60,337
|
60,337
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Treasury stock
|
(47,130
|
)
|
(47,130
|
)
|
(47,130
|
)
|
(47,297
|
)
|
(47,297
|
)
|
(47,672
|
)
|
(48,278
|
)
|
(48,278
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Accumulated other comprehensive income (loss)
|
(6,145
|
)
|
(5,825
|
)
|
(5,666
|
)
|
(5,218
|
)
|
(5,218
|
)
|
(5,080
|
)
|
(4,920
|
)
|
(4,920
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Retained earnings
|
37,545
|
37,351
|
36,448
|
35,213
|
35,213
|
35,608
|
37,116
|
37,116
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Common Stockholders' Equity
|
31,315
|
31,493
|
30,783
|
29,849
|
29,849
|
43,155
|
44,276
|
44,276
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Noncontrolling Interests
|
72
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Equity
|
31,387
|
31,493
|
30,783
|
29,849
|
29,849
|
43,155
|
44,276
|
44,276
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities and Equity
|
65,033
|
63,046
|
63,157
|
62,618
|
62,618
|
83,693
|
85,403
|
85,403
|
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
(1,711
|
)
|
278
|
(450
|
)
|
(772
|
)
|
(2,655
|
)
|
982
|
2,091
|
3,073
|
||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,411
|
1,158
|
1,411
|
1,541
|
5,521
|
1,886
|
1,867
|
3,753
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
521
|
(2
|
)
|
2
|
292
|
813
|
(3
|
)
|
2
|
(1
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
67
|
3
|
44
|
969
|
1,083
|
6
|
1
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
67
|
66
|
62
|
57
|
252
|
62
|
63
|
125
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
(227
|
)
|
(93
|
)
|
(108
|
)
|
(406
|
)
|
(834
|
)
|
203
|
364
|
567
|
|||||||||||||||||||||
|
Undistributed equity earnings
|
31
|
373
|
46
|
195
|
645
|
81
|
236
|
317
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(Gain) loss on dispositions
|
42
|
(596
|
)
|
3
|
2
|
(549
|
)
|
(233
|
)
|
(59
|
)
|
(292
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
(Gain) loss on investment in Cenovus Energy
|
1,691
|
(551
|
)
|
162
|
(447
|
)
|
855
|
(308
|
)
|
(418
|
)
|
(726
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Other
|
(284
|
)
|
40
|
56
|
231
|
43
|
(581
|
)
|
(107
|
)
|
(688
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
497
|
(519
|
)
|
(360
|
)
|
10
|
(372
|
)
|
(15
|
)
|
211
|
196
|
||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
2,105
|
157
|
868
|
1,672
|
4,802
|
2,080
|
4,251
|
6,331
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash acquired from Concho
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
382
|
-
|
382
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(1,649
|
)
|
(876
|
)
|
(1,132
|
)
|
(1,058
|
)
|
(4,715
|
)
|
(1,200
|
)
|
(1,265
|
)
|
(2,465
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with investing
activities
|
81
|
(332
|
)
|
22
|
74
|
(155
|
)
|
61
|
(59
|
)
|
2
|
|||||||||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
549
|
764
|
(1
|
)
|
5
|
1,317
|
(17
|
)
|
177
|
160
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net sales (purchases) of investments
|
(935
|
)
|
(95
|
)
|
(59
|
)
|
431
|
(658
|
)
|
(499
|
)
|
1,801
|
1,302
|
|||||||||||||||||||||
|
Long-term collections from (advances to)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
related parties and other investments
|
22
|
9
|
54
|
5
|
90
|
58
|
80
|
138
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Investing Activities
|
(1,932
|
)
|
(530
|
)
|
(1,116
|
)
|
(543
|
)
|
(4,121
|
)
|
(1,215
|
)
|
734
|
(481
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net issuance (repayment) of debt
|
(24
|
)
|
(190
|
)
|
280
|
(20
|
)
|
46
|
(26
|
)
|
(18
|
)
|
(44
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
2
|
-
|
(4
|
)
|
(3
|
)
|
(5
|
)
|
(28
|
)
|
3
|
(25
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Repurchase of company common stock
|
(726
|
)
|
-
|
-
|
(166
|
)
|
(892
|
)
|
(375
|
)
|
(606
|
)
|
(981
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(458
|
)
|
(455
|
)
|
(454
|
)
|
(464
|
)
|
(1,831
|
)
|
(588
|
)
|
(583
|
)
|
(1,171
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Other
|
(24
|
)
|
(4
|
)
|
1
|
1
|
(26
|
)
|
2
|
1
|
3
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Used in Financing Activities
|
(1,230
|
)
|
(649
|
)
|
(177
|
)
|
(652
|
)
|
(2,708
|
)
|
(1,015
|
)
|
(1,203
|
)
|
(2,218
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
(122
|
)
|
29
|
31
|
42
|
(20
|
)
|
(2
|
)
|
11
|
9
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
|
(1,179
|
)
|
(993
|
)
|
(394
|
)
|
519
|
(2,047
|
)
|
(152
|
)
|
3,793
|
3,641
|
|||||||||||||||||||||
|
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
|
5,362
|
4,183
|
3,190
|
2,796
|
5,362
|
3,315
|
3,163
|
3,315
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
|
4,183
|
3,190
|
2,796
|
3,315
|
3,315
|
3,163
|
6,956
|
6,956
|
||||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
509
|
223
|
150
|
156
|
1,038
|
235
|
228
|
463
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
776
|
354
|
268
|
483
|
1,881
|
718
|
762
|
1,480
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
74
|
68
|
451
|
58
|
651
|
33
|
35
|
68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
121
|
130
|
159
|
190
|
600
|
121
|
136
|
257
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
103
|
85
|
92
|
104
|
384
|
76
|
72
|
148
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
53
|
10
|
3
|
55
|
121
|
6
|
12
|
18
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
13
|
6
|
9
|
12
|
40
|
11
|
20
|
31
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Expenditures and Investments
|
1,649
|
876
|
1,132
|
1,058
|
4,715
|
1,200
|
1,265
|
2,465
|
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,289
|
981
|
1,067
|
1,169
|
1,127
|
1,527
|
1,588
|
1,558
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
642
|
460
|
535
|
581
|
555
|
804
|
836
|
820
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
13
|
14
|
13
|
14
|
13
|
13
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
654
|
474
|
548
|
595
|
568
|
818
|
849
|
833
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
(20
|
)
|
(9
|
)
|
12
|
40
|
6
|
(28
|
)
|
27
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
116
|
85
|
89
|
98
|
97
|
105
|
120
|
113
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
123
|
93
|
97
|
106
|
105
|
113
|
128
|
121
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
66
|
34
|
49
|
69
|
55
|
70
|
68
|
69
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
66
|
34
|
49
|
69
|
55
|
70
|
68
|
69
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
1,638
|
1,221
|
1,201
|
1,302
|
1,339
|
2,074
|
2,209
|
2,142
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1,036
|
1,056
|
1,034
|
1,092
|
1,055
|
1,081
|
1,051
|
1,066
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,674
|
2,277
|
2,235
|
2,394
|
2,394
|
3,155
|
3,260
|
3,208
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
46.06
|
27.85
|
40.93
|
42.66
|
39.37
|
57.84
|
66.07
|
61.96
|
||||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
25.54
|
16.58
|
31.83
|
33.46
|
26.85
|
45.32
|
54.60
|
49.96
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
50.31
|
29.20
|
43.00
|
44.23
|
41.68
|
60.90
|
68.83
|
64.86
|
||||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
65.89
|
67.71
|
30.58
|
40.83
|
51.25
|
43.77
|
55.88
|
49.82
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
1.95
|
1.71
|
1.98
|
2.67
|
2.08
|
2.71
|
2.83
|
2.77
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total ($/BBL)
|
38.81
|
23.09
|
30.94
|
33.21
|
32.15
|
45.36
|
50.03
|
47.79
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
48.77
|
25.10
|
39.49
|
40.89
|
39.56
|
57.18
|
65.54
|
61.60
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
53.14
|
25.32
|
37.56
|
41.16
|
39.02
|
59.73
|
64.10
|
62.03
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.86
|
25.10
|
39.45
|
40.89
|
39.54
|
57.22
|
65.51
|
61.60
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
12.81
|
8.29
|
13.73
|
16.30
|
12.90
|
24.36
|
25.62
|
25.06
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
42.41
|
23.93
|
30.21
|
35.70
|
32.69
|
48.89
|
44.12
|
46.53
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
14.82
|
9.88
|
15.29
|
17.98
|
14.61
|
26.44
|
26.87
|
26.68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
15.87
|
19.41
|
8.02
|
30.78
|
37.60
|
34.09
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
15.87
|
19.41
|
8.02
|
30.78
|
37.60
|
34.09
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
3.60
|
2.64
|
2.77
|
3.47
|
3.17
|
4.89
|
4.25
|
4.56
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
5.41
|
3.90
|
2.61
|
2.93
|
3.71
|
3.54
|
3.97
|
3.76
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.30
|
3.22
|
2.70
|
3.23
|
3.41
|
4.42
|
4.16
|
4.29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
36
|
3
|
44
|
132
|
215
|
6
|
-
|
6
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
31
|
-
|
-
|
837
|
868
|
-
|
1
|
1
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
67
|
3
|
44
|
969
|
1,083
|
6
|
1
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)
|
121
|
94
|
81
|
78
|
374
|
78
|
56
|
134
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
188
|
97
|
125
|
1,047
|
1,457
|
84
|
57
|
141
|
||||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
99
|
72
|
86
|
914
|
1,171
|
50
|
35
|
85
|
||||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
89
|
25
|
39
|
133
|
286
|
34
|
22
|
56
|
||||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
209
|
191
|
274
|
322
|
996
|
317
|
262
|
579
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
707
|
548
|
619
|
680
|
2,554
|
1,000
|
1,017
|
2,017
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
69
|
66
|
95
|
109
|
339
|
126
|
93
|
219
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
196
|
167
|
194
|
212
|
769
|
219
|
234
|
453
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
217
|
170
|
217
|
205
|
809
|
211
|
240
|
451
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
13
|
16
|
12
|
13
|
54
|
13
|
21
|
34
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
1,411
|
1,158
|
1,411
|
1,541
|
5,521
|
1,886
|
1,867
|
3,753
|
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
198
|
153
|
184
|
190
|
181
|
190
|
184
|
187
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
270
|
166
|
197
|
218
|
213
|
416
|
454
|
435
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
2
|
5
|
6
|
10
|
6
|
11
|
9
|
10
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
84
|
75
|
76
|
75
|
78
|
80
|
81
|
80
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
9
|
-
|
1
|
24
|
8
|
36
|
39
|
38
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
93
|
75
|
77
|
99
|
86
|
116
|
120
|
118
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
4
|
3
|
-
|
-
|
2
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
31
|
30
|
29
|
28
|
30
|
31
|
27
|
29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
2
|
2
|
2
|
3
|
2
|
2
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
42
|
26
|
40
|
33
|
35
|
38
|
40
|
39
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
79
|
61
|
71
|
64
|
69
|
71
|
69
|
70
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
642
|
460
|
535
|
581
|
555
|
804
|
836
|
820
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
13
|
14
|
13
|
14
|
13
|
13
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
654
|
474
|
548
|
595
|
568
|
818
|
849
|
833
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
19
|
13
|
14
|
16
|
16
|
17
|
15
|
16
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
89
|
64
|
68
|
75
|
74
|
79
|
97
|
89
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
1
|
2
|
2
|
3
|
2
|
4
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
5
|
5
|
5
|
4
|
4
|
5
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
5
|
5
|
5
|
4
|
4
|
5
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
2
|
1
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
2
|
1
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
116
|
85
|
89
|
98
|
97
|
105
|
120
|
113
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
123
|
93
|
97
|
106
|
105
|
113
|
128
|
121
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
66
|
34
|
49
|
69
|
55
|
70
|
68
|
69
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
66
|
34
|
49
|
69
|
55
|
70
|
68
|
69
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
8
|
8
|
14
|
9
|
10
|
8
|
11
|
10
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
679
|
486
|
566
|
611
|
585
|
1,319
|
1,459
|
1,389
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
20
|
40
|
43
|
57
|
40
|
91
|
84
|
87
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
297
|
263
|
256
|
267
|
270
|
295
|
284
|
290
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
13
|
1
|
-
|
6
|
5
|
14
|
13
|
13
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
310
|
264
|
256
|
273
|
275
|
309
|
297
|
303
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
237
|
114
|
-
|
-
|
87
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
309
|
266
|
283
|
300
|
290
|
290
|
290
|
290
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
75
|
43
|
39
|
52
|
52
|
57
|
68
|
63
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
621
|
423
|
322
|
352
|
429
|
347
|
358
|
353
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
1,638
|
1,221
|
1,201
|
1,302
|
1,339
|
2,074
|
2,209
|
2,142
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1,036
|
1,056
|
1,034
|
1,092
|
1,055
|
1,081
|
1,051
|
1,066
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,674
|
2,277
|
2,235
|
2,394
|
2,394
|
3,155
|
3,260
|
3,208
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
218
|
167
|
201
|
208
|
198
|
208
|
201
|
205
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
472
|
311
|
359
|
395
|
385
|
715
|
794
|
755
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
72
|
48
|
64
|
91
|
70
|
100
|
95
|
98
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
139
|
124
|
124
|
123
|
127
|
134
|
132
|
132
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
11
|
-
|
1
|
25
|
9
|
39
|
41
|
40
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
150
|
124
|
125
|
148
|
136
|
173
|
173
|
172
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
46
|
24
|
-
|
-
|
17
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
31
|
30
|
29
|
28
|
30
|
31
|
27
|
29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
54
|
46
|
49
|
53
|
50
|
50
|
50
|
50
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
54
|
33
|
47
|
42
|
44
|
48
|
52
|
50
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
185
|
133
|
125
|
123
|
141
|
129
|
129
|
129
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
1,097
|
783
|
874
|
965
|
930
|
1,325
|
1,392
|
1,359
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
192
|
198
|
193
|
204
|
197
|
202
|
196
|
199
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,289
|
981
|
1,067
|
1,169
|
1,127
|
1,527
|
1,588
|
1,558
|
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
54.78
|
26.81
|
40.88
|
42.61
|
42.12
|
59.56
|
67.87
|
63.93
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48***
|
40.97
|
19.87
|
36.43
|
38.50
|
35.17
|
55.68
|
64.13
|
60.17
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
8.69
|
25.16
|
28.57
|
23.57
|
47.41
|
56.87
|
51.66
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
54.92
|
32.32
|
41.79
|
41.62
|
42.80
|
56.72
|
66.10
|
62.00
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
64.21
|
-
|
-
|
44.93
|
48.64
|
59.78
|
66.88
|
63.51
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
55.53
|
32.32
|
41.79
|
42.35
|
43.30
|
57.75
|
66.34
|
62.48
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
47.35
|
47.21
|
-
|
-
|
47.34
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
54.10
|
25.09
|
39.75
|
42.80
|
40.29
|
58.27
|
65.63
|
61.93
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
29.33
|
30.64
|
36.41
|
41.21
|
34.97
|
53.79
|
57.16
|
55.40
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
57.67
|
30.59
|
46.43
|
42.42
|
45.26
|
62.27
|
69.77
|
65.98
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
54.71
|
27.98
|
42.79
|
42.50
|
42.84
|
60.36
|
67.72
|
64.01
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
48.77
|
25.10
|
39.49
|
40.89
|
39.56
|
57.18
|
65.54
|
61.60
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
53.14
|
25.32
|
37.56
|
41.16
|
39.02
|
59.73
|
64.10
|
62.03
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
48.86
|
25.10
|
39.45
|
40.89
|
39.54
|
57.22
|
65.51
|
61.60
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
11.85
|
6.95
|
13.51
|
15.58
|
12.13
|
23.99
|
24.62
|
24.34
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
1.64
|
5.99
|
8.52
|
5.41
|
25.32
|
27.14
|
26.19
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
21.54
|
16.76
|
23.50
|
30.80
|
23.27
|
34.70
|
39.49
|
38.21
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
21.54
|
16.76
|
23.50
|
30.80
|
23.27
|
34.70
|
39.49
|
38.21
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
39.34
|
27.90
|
-
|
-
|
33.21
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
39.34
|
27.90
|
-
|
-
|
33.21
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
12.81
|
8.29
|
13.73
|
16.30
|
12.90
|
24.36
|
25.62
|
25.06
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
42.41
|
23.93
|
30.21
|
35.70
|
32.69
|
48.89
|
44.12
|
46.53
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
14.82
|
9.88
|
15.29
|
17.98
|
14.61
|
26.44
|
26.87
|
26.68
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada*
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
15.87
|
19.41
|
8.02
|
30.78
|
37.60
|
34.09
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
15.87
|
19.41
|
8.02
|
30.78
|
37.60
|
34.09
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
3.07
|
2.56
|
2.48
|
3.88
|
2.91
|
2.23
|
4.53
|
3.17
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48***
|
1.48
|
1.18
|
1.63
|
2.21
|
1.65
|
4.56
|
3.27
|
3.88
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
0.79
|
0.71
|
1.77
|
1.21
|
2.37
|
2.26
|
2.32
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
3.65
|
2.21
|
2.40
|
4.39
|
3.23
|
6.15
|
7.36
|
6.75
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
4.53
|
-
|
-
|
2.26
|
3.71
|
2.71
|
3.02
|
2.86
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Europe, Middle East and North Africa
|
3.68
|
2.21
|
2.40
|
4.34
|
3.23
|
5.99
|
7.17
|
6.58
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste**
|
6.43
|
10.62
|
-
|
-
|
10.04
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
6.58
|
4.69
|
5.75
|
5.85
|
5.75
|
6.57
|
7.19
|
6.88
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
2.93
|
2.22
|
2.22
|
1.85
|
2.38
|
2.35
|
2.61
|
2.49
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific
|
5.94
|
4.74
|
5.33
|
5.26
|
5.39
|
5.88
|
6.32
|
6.10
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
3.60
|
2.64
|
2.77
|
3.47
|
3.17
|
4.89
|
4.25
|
4.56
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
5.41
|
3.90
|
2.61
|
2.93
|
3.71
|
3.54
|
3.97
|
3.76
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
4.30
|
3.22
|
2.70
|
3.23
|
3.41
|
4.42
|
4.16
|
4.29
|
||||||||||||||||||||||||||
|
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our
pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
***Average sales prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021
assumed in our Concho acquisition, were $60.59 per barrel for crude oil and $4.50 per mcf for natural gas for the six-month period ended June 30, 2021. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from
Concho.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020
|
2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
(1,775
|
)
|
185
|
(390
|
)
|
100
|
(1,880
|
)
|
(121
|
)
|
66
|
(55
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense
|
(155
|
)
|
(174
|
)
|
(179
|
)
|
(154
|
)
|
(662
|
)
|
(270
|
)
|
(181
|
)
|
(451
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
50
|
(90
|
)
|
(50
|
)
|
(110
|
)
|
(200
|
)
|
(129
|
)
|
(65
|
)
|
(194
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Technology*
|
1
|
(9
|
)
|
(8
|
)
|
(10
|
)
|
(26
|
)
|
41
|
(4
|
)
|
37
|
|||||||||||||||||||||
|
Other
|
(1,671
|
)
|
458
|
(153
|
)
|
374
|
(992
|
)
|
237
|
316
|
553
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(1,775
|
)
|
185
|
(390
|
)
|
100
|
(1,880
|
)
|
(121
|
)
|
66
|
(55
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(216
|
)
|
(216
|
)
|
(213
|
)
|
(216
|
)
|
(861
|
)
|
(241
|
)
|
(235
|
)
|
(476
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
14
|
14
|
13
|
14
|
55
|
15
|
15
|
30
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
42
|
22
|
9
|
15
|
88
|
6
|
4
|
10
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(160
|
)
|
(180
|
)
|
(191
|
)
|
(187
|
)
|
(718
|
)
|
(220
|
)
|
(216
|
)
|
(436
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Debt
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
14,973
|
14,998
|
15,387
|
15,369
|
15,369
|
20,027
|
20,010
|
20,010
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
32
|
%
|
32
|
%
|
33
|
%
|
34
|
%
|
34
|
%
|
32
|
%
|
31
|
%
|
31
|
%
|
||||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
31,387
|
31,493
|
30,783
|
29,849
|
29,849
|
43,155
|
44,276
|
44,276
|
||||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
|
|
Commonly Used Abbreviations
|
|
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
|
G&A
|
General and Administrative
|
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
|
WCS
|
Western Canada Select
|
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
|
Units of Measure
|
|
|
BBL
|
Barrels
|
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|