LIFE PARTNERS HOLDINGS INC - FORM 8-K - EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - December 21, 2015

Attached files

file filename
8-K - FORM 8-K - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_8k.htm
EX-99.4 - EXHIBIT 99.4 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-4.htm
EX-99.6 - EXHIBIT 99.6 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-6.htm
EX-99.7 - EXHIBIT 99.7 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-7.htm
EX-99.9 - EXHIBIT 99.9 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-9.htm
EX-99.8 - EXHIBIT 99.8 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-8.htm
EX-99.3 - EXHIBIT 99.3 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-3.htm
EX-99.2 - EXHIBIT 99.2 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-2.htm
EX-99.5 - EXHIBIT 99.5 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-5.htm
EX-99.10 - EXHIBIT 99.10 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-10.htm
EX-99.19 - EXHIBIT 99.19 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-19.htm
EX-99.15 - EXHIBIT 99.15 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-15.htm
EX-99.17 - EXHIBIT 99.17 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-17.htm
EX-99.14 - EXHIBIT 99.14 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-14.htm
EX-99.18 - EXHIBIT 99.18 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-18.htm
EX-99.11 - EXHIBIT 99.11 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-11.htm
EX-99.13 - EXHIBIT 99.13 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-13.htm
EX-99.16 - EXHIBIT 99.16 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-16.htm
EX-99.12 - EXHIBIT 99.12 - LIFE PARTNERS HOLDINGS INCv427341_ex99-12.htm

 

Exhibit 99.1

 

  Monthly Operating Report
  ACCRUAL BASIS

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11
   
JUDGE: Russell Nelms

 

UNITED STATES BANKRUPTCY COURT

 

NORTHERN & EASTERN DISTRICTS OF TEXAS

 

REGION 6

 

MONTHLY OPERATING REPORT

 

MONTH ENDING:  November   2015  
  MONTH   YEAR  

 

IN ACCORDANCE WITH TITLE 28, SECTION 1746, OF THE UNITED STATES CODE, I DECLARE UNDER PENALTY OF PERJURY THAT I HAVE EXAMINED THE FOLLOWING MONTHLY OPERATING REPORT (ACCRUAL BASIS-1 THROUGH ACCRUAL BASIS-7) AND THE ACCOMPANYING ATTACHMENTS AND, TO THE BEST OF MY KNOWLEDGE, THESE DOCUMENTS ARE TRUE, CORRECT, AND COMPLETE. DECLARATION OF THE PREPARER (OTHER THAN RESPONSIBLE PARTY) IS BASED ON ALL INFORMATION OF WHICH PREPARER HAS ANY KNOWLEDGE.

 

RESPONSIBLE PARTY:

 

/s/ H. Thomas Moran II   Trustee
ORIGINAL SIGNATURE OF RESPONSIBLE PARTY   TITLE
     
H. Thomas Moran II   12/21/2015
PRINTED NAME OF RESPONSIBLE PARTY   DATE
     
PREPARER:    
     
/s/ Colette Pieper   CEO
ORIGINAL SIGNATURE OF PREPARER   TITLE
     
Colette Pieper   12/21/2015
PRINTED NAME OF PREPARER   DATE

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-1

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

COMPARATIVE BALANCE SHEET

 

                     
      SCHEDULE
AMOUNT		   SEPTEMBER   OCTOBER   NOVEMBER  
                     
ASSETS                         
1.  UNRESTRICTED  CASH  $51,248   $326,670   $354,758   $1,605,186   
2.  RESTRICTED  CASH                      
3.  TOTAL  CASH  $51,248   $326,670   $354,758   $1,605,186   
4.  ACCOUNTS  RECEIVABLE  (NET)                      
5.  INVENTORY                      
6.  NOTES  RECEIVABLE                      
7.  PREPAID  EXPENSES       $504,726   $468,698   $437,817   
8.  OTHER  (ATTACH  LIST)  $76,415   $84,665   $84,665   $84,665   
9.  TOTAL  CURRENT  ASSETS  $127,664   $916,061   $908,120   $2,127,668   
10.  PROPERTY,  PLANT  &  EQUIPMENT  $2,188,639   $2,188,639   $2,188,639   $0  1
11.  LESS:  ACCUMULATED DEPRECIATION/DEPLETION       $(831,120)  $(836,838)  $0  1
12.  NET  PROPERTY,  PLANT  & EQUIPMENT  $2,188,639   $1,357,519   $1,351,801   $0   
13.  DUE FROM INSIDERS                      
14.  OTHER  ASSETS  -  NET  OF AMORTIZATION  (ATTACH  LIST)  $166,250   $166,250   $0   $0   
15.  OTHER (ATTACH LIST)                      
16.  TOTAL ASSETS  $2,482,552   $2,439,830   $2,259,921   $2,127,668   
POSTPETITION  LIABILITIES                      
17.  ACCOUNTS  PAYABLE       $1,054,868   $1,045,066   $570,490   
18.  TAXES  PAYABLE       $43,071   $76,683   $10,590  1
19.  NOTES  PAYABLE                      
20.  PROFESSIONAL  FEES       $6,156,291   $6,097,578   $4,355,725   
21.  SECURED  DEBT       $290,616   $258,193   $225,680   
22.  OTHER  (ATTACH  LIST)                      
23.  TOTAL  POSTPETITION LIABILITIES       $7,544,846   $7,477,521   $5,162,485   
PREPETITION  LIABILITIES                      
24.  SECURED  DEBT  $267,505   $65,035   $65,035       1
25.  PRIORITY  DEBT  $3,991,351             $90,306   
26.  UNSECURED  DEBT  $114,283,485   $1,588,832   $1,588,832   $1,588,832  2
27.  OTHER (ATTACH LIST)                      
28.  TOTAL  PREPETITION  LIABILITIES  $118,542,341   $1,653,867   $1,653,867   $1,679,138   
29.  TOTAL LIABILITIES  $118,542,341   $9,198,714   $9,131,388   $6,841,623   
EQUITY                         
30.  PREPETITION  OWNERS'  EQUITY       $(73,722,301)  $(73,722,301)  $(73,722,301 ) 
31.  POSTPETITION  CUMULATIVE
PROFIT  OR  (LOSS)		       $(7,578,724)  $(7,692,486)  $(7,600,208 ) 
32.  DIRECT  CHARGES  TO  EQUITY
(ATTACH  EXPLANATION)		       $74,542,142   $74,543,320   $(76,608,554 )3
33.  TOTAL  EQUITY       $(6,758,884)  $(6,871,467)  $4,713,955   
34.  TOTAL  LIABILITIES & OWNERS' EQUITY       $2,439,830   $2,259,921   $2,127,668   

 

1 Property Plant & Equipment included the buildings that were sold per Dkt. 1089.  Secured Debt and Taxes Payable included property taxes owed on the buildings that were collected at closing.     

2 The Schedule Amount for Item 26. Unsecured Debt includes Intercompany Due To/From LPI shown below in Item 32. 

3 Intercompany Due To/From Life Partners, Inc.

 

 

 

 

Monthly Operating Report

SUPPLEMENT TO

ACCRUAL BASIS-1 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

COMPARATIVE BALANCE SHEET

 

      SCHEDULE
AMOUNT		   SEPTEMBER   OCTOBER   NOVEMBER 
                    
8. OTHER CURRENT ASSETS                    
8.  Pardo Family Holdings Trust (Advance to Price L. Johnson, PC)  $24,441   $31,323   $31,323   $31,323 
8.  Pardo Family Holdings Trust (Advance to Kyle, Mathis & Lucas, LLP)  $51,975   $53,343   $53,343   $53,343 
8.  Rent due from Life Partners, Inc.                    
8.                       
8.                       
8.                       
8.                       
8                       
8.  TOTAL - OTHER CURRENT ASSETS  $76,415   $84,665   $84,665   $84,665 
14. OTHER ASSETS - NET OF AMORTIZATION                    
14.  Woolly Mammoth & Other Prehistoric Artifacts  $166,250   $166,250           
14.                       
14.                       
14.                       
14.                       
14.  TOTAL - OTHER ASSETS (Net of Amort.)  $166,250   $166,250   $-   $- 
15. OTHER ASSETS                   
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.                       
15.  TOTAL - OTHER ASSETS  $-   $-   $-   $- 
                        
POSTPETITION  LIABILITIES                    
22.                       
22.                       
22.                       
22.                       
22.                       
22.                       
22  TOTAL  - OTHER POSTPETITION LIABILITIES       $-   $-   $- 

 

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-2

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

INCOME STATEMENT    AUGUST   SEPTEMBER   OCTOBER   NOVEMBER     
REVENUES                     
1.  GROSS  REVENUES                     
2.   LESS:  RETURNS & DISCOUNTS                          
3.   NET  REVENUE    $0   $0   $0   $0      
COST  OF  GOODS  SOLD                          
4.   MATERIAL                          
5.   DIRECT  LABOR                          
6.   DIRECT  OVERHEAD                          
7.   TOTAL  COST  OF  GOODS  SOLD   $0   $0   $0   $0      
8.   GROSS  PROFIT   $0   $0   $0   $0      
OPERATING  EXPENSES                          
9.   OFFICER / INSIDER  COMPENSATION                          
10.   SELLING  &  MARKETING                          
11.   GENERAL & ADMINISTRATIVE   $42,251   $51,554   $73,439   $16,408    1 
12.   RENT  &  LEASE   $0   $0   $0           
13.   OTHER (ATTACH LIST)   $22,352   $15,413   $17,512   $8,894    1 
14.   TOTAL  OPERATING  EXPENSES   $64,603   $66,966   $90,951   $25,302      
15.   INCOME  BEFORE  NON-OPERATING INCOME & EXPENSE   $(64,603)  $(66,966)  $(90,951)  $(25,302)     
OTHER  INCOME  &  EXPENSES                          
16.   NON-OPERATING INCOME (ATTACH LIST)   $(10,500)  $(10,000)  $(10,000)  $(1,667)     
17.   NON-OPERATING EXPENSE (ATTACH  LIST)   $0   $0   $0           
18.   INTEREST  EXPENSE   $36   $31   $798   $29,169      
19.   DEPRECIATION / DEPLETION   $5,718   $5,718   $5,718   $6,517      
20.   AMORTIZATION    $0   $0   $0           
21.   OTHER (ATTACH LIST)   $(35,447)  $39,133   $(183,151)   2      
22.   NET  OTHER INCOME & EXPENSES   $(4,746)  $39,698)  $35,649   $(149,132)     
REORGANIZATION  EXPENSES                          
23.   PROFESSIONAL  FEES   $804,838   $(6,279)  $(13,826)  $30,577    3 
24.   U.S.  TRUSTEE  FEES   $71   $988   $975           
25.   OTHER (ATTACH LIST)   $582   $669                
26.   TOTAL  REORGANIZATION  EXPENSES   $805,420   $(5,540)  $(12,838)  $31,552      
27.   INCOME  TAX   $10                     
28.   NET  PROFIT  (LOSS)   $(865,276)  $(21,738)  $(113,762)  $92,278      

 

 

1 August figures have been adjusted to reflect $3,333.34 that was reclassified from Other to General & Administrative Expenses.  

2 Item 21. Other Income & Expense for September is gain recognized on the sale of the airport hangar.  This asset was carried on the books of Life Partners, Inc., but was owned by LPHI, therefore, the corresponding reduction in assets shows on Life Partners, Inc. MOR-1  

3 Item 23. Professional Fees for October are negative due to reversing fees previously accrued on LPHI where the invoice received allocate the fees to LPI.

 

 

 

 

Monthly Operating Report

SUPPLEMENT TO

ACCRUAL BASIS-2 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

                      
INCOME STATEMENT  AUGUST   SEPTEMBER   OCTOBER   NOVEMBER   
OPERATING  EXPENSES                      
13.  LEGAL & PROFESSIONAL FEES  $22,352   $15,413   $17,512   $8,894   
13.                         
13.                         
13.                         
13.                         
13.  TOTAL  OTHER OPERATING EXPENSES  $22,352   $15,413   $17,512   $8,894   
NON-OPERATING INCOME                     
16.  RENTAL INCOME  $10,000   $10,000   $10,000   $1,667   
16.  LATE FEE INCOME  $500             $0   
16.                         
16.  TOTAL NON-OPERATING INCOME  $10,500   $10,000   $10,000   $1,667   
OTHER  INCOME  &  EXPENSES                     
21.  GAIN ON SALE OF AIRPORT HANGAR       $(35,447)           1
21.  LOSS ON SALE OF ICE AGE COLLECTION            $39,133   $0   
21.  GAIN ON SALE OF BUILDINGS                 $(196,072)  
21.  FRANCHISE TAX EXPENSE                 $12,921   
21.  NET  OTHER INCOME & EXPENSES  $0   $(35,447)  $39,133   $(183,151)  
REORGANIZATION  EXPENSES                      
25.  TRANSCRIPTION SERVICES  $582   $669             
25.                         
25.  TOTAL  OTHER REORGANIZATION  EXPENSES  $582   $669   $0   $0   

 

1 Item 21 (September). The airport hangar was carried on the books of Life Partners, Inc., but was owned by LPHI, therefore, the corresponding reduction in assets shows on Life Partners, Inc. MOR-1

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-3 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

 

CASH  RECEIPTS AND DISBURSEMENTS QUARTER   OCTOBER   NOVEMBER   DECEMBER   QUARTER 
1.  CASH - BEGINNING  OF  MONTH  $326,670   $354,758   $1,605,186           
RECEIPTS  FROM  OPERATIONS                         
2.  CASH  SALES  $0   $0                
COLLECTION  OF  ACCOUNTS  RECEIVABLE                      
3.  PREPETITION  $0   $0                
4.  POSTPETITION  $0   $0                
5.  TOTAL  OPERATING  RECEIPTS  $0   $0   $0   $0   $0 
NON-OPERATING RECEIPTS                        
6.  LOANS  &  ADVANCES (ATTACH  LIST)  $0   $0                
7.  SALE  OF  ASSETS  $268,996   $67,117   $1,389,341   $1,456,458    1 
8.  OTHER  (ATTACH  LIST)  $41,423   $10,000   $1,667   $0   $11,667 
9.  TOTAL  NON-OPERATING  RECEIPTS  $310,419   $77,117   $1,391,008   $0   $1,468,125 
10.  TOTAL  RECEIPTS  $310,419   $77,117   $1,391,008   $0   $1,468,125 
11.  TOTAL  CASH  AVAILABLE  $310,419   $403,787   $1,745,766   $1,605,186   $1,468,125 
OPERATING  DISBURSEMENTS                         
12.  NET  PAYROLL  $0   $0                
13.  PAYROLL TAXES PAID  $0   $0                
14.  SALES,  USE  &  OTHER  TAXES  PAID  $10   $11,510   $11,510           
15.  SECURED / RENTAL / LEASES  $0   $0                
16.  UTILITIES  $0   $0                
17.  INSURANCE  $7,388   $34,572   $35,255   $69,827      
18.  INVENTORY  PURCHASES  $0   $0                
19.  VEHICLE  EXPENSES  $0   $0                
20.  TRAVEL  $0   $0                
21.  ENTERTAINMENT  $0   $0                
22.  REPAIRS  &  MAINTENANCE  $0   $0                
23.  SUPPLIES  $0   $0                
24.  ADVERTISING  $0   $0                
25.  OTHER  (ATTACH  LIST)  $6,624   $12,299   $4,105   $0   $16,404 
26.  TOTAL  OPERATING  DISBURSEMENTS  $14,022   $46,871   $50,870   $0   $97,741 
REORGANIZATION  EXPENSES                         
27.  PROFESSIONAL  FEES  $0   $947   $89,652   $90,598      
28.  U.S.  TRUSTEE  FEES  $1,950   $650   $650           
29.  OTHER  (ATTACH  LIST)  $2,459   $562   $58   $0   $620 
30.  TOTAL  REORGANIZATION  EXPENSES  $4,409   $2,159   $89,710   $0   $91,869 
31.  TOTAL  DISBURSEMENTS  $18,431   $49,030   $140,580   $0   $189,610 
32.  NET  CASH  FLOW  $291,989   $28,087   $1,250,428   $0   $1,278,515 
33.  CASH - END OF MONTH  $354,758   $1,605,186   $1,605,186           

 

1 Item 7. Sale of Assets for November includes proceeds received from the sale of the buildings net of closing costs & property taxes.  October includes proceeds from the sale of the Ice Age Collection, and September includes $208,996.12 received from the sale of the airplane hangar and a $60,000 down payment on the sale of the Ice Age Collection.

 

 

 

 

Monthly Operating Report

SUPPLEMENT TO

ACCRUAL BASIS-3 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

                        
                        
CASH  RECEIPTS AND DISBURSEMENTS  QUARTER   OCTOBER   NOVEMBER   DECEMBER   QUARTER 
                        
OTHER NON-OPERATING RECEIPTS                        
8.  Lease & Rental Income  $30,500   $10,000   $1,667        $11,667 
8.  Return of Retainer  $5,755                     
8.  Worker's Compensation Dividend  $5,168                  $- 
8.  Total - Non-Operating Receipts  $41,423   $10,000   $1,667   $-   $11,667 
                             
OTHER OPERATING DISBURSEMENTS                         
25.  Registrar & Transfer Fees  $2,450   $1,050   $2,100        $3,150 
25  Penalty Interest on 2014 Property Taxes                      $- 
25.  Filing Fees  $212        $820        $820 
25.  Web Page Hosting  $3,750   $11,249   $1,185        $12,434 
25.  Bank Acct Analysis Fee  $213                  $- 
25.  Total - Other Operating Disbursements  $6,624   $12,299   $4,105   $-   $16,404 
                             
OTHER REORGANIZATION  EXPENSES                         
29.  Transcription Services  $2,459   $562   $58        $620 
29.     $0                  $0 
29.  Total - Other Reorganization Expenses  $2,459   $562   $58   $-   $620 

 

 

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-4 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

                          
                          
          SCHEDULE
AMOUNT		   SEPTEMBER   OCTOBER   NOVEMBER   
ACCOUNTS  RECEIVABLE  AGING                   
1.  0-30                           
2.  31-60                           
3.  61-90                           
4.  91+                           
5.  TOTAL  ACCOUNTS  RECEIVABLE       $0   $0   $0   $0   
6.  AMOUNT  CONSIDERED  UNCOLLECTIBLE                           
7.  ACCOUNTS  RECEIVABLE  (NET)       $0   $0   $0   $0   
                               
                               
AGING  OF  POSTPETITION  TAXES  AND  PAYABLES   MONTH:    November    2015   
                               
       0-30    31-60    61-90    91+        
TAXES  PAYABLE      DAYS    DAYS    DAYS    DAYS    TOTAL   
1.  FEDERAL                      $0   
2.  STATE                      $0   
3.  LOCAL                      $0   
4.  OTHER (ATTACH LIST)  $10,590                  $10,590  2
5.  TOTAL  TAXES  PAYABLE  $10,590   $0   $0   $0   $10,590   
                               
6.  ACCOUNTS  PAYABLE       $98,970   $152,024   $319,496   $570,490   
                               
                               
STATUS  OF  POSTPETITION  TAXES     MONTH:    November    2015   
                               
            BEGINNING    AMOUNT         ENDING   
            TAX    WITHHELD AND/    AMOUNT    TAX   
FEDERAL        LIABILITY    0R  ACCRUED    PAID    LIABILITY   
1.  WITHHOLDING                      $0   
2.  FICA-EMPLOYEE                      $0   
3.  FICA-EMPLOYER                      $0   
4.  UNEMPLOYMENT                      $0   
5.  INCOME                      $0   
6.  OTHER (ATTACH LIST)                      $0   
7.  TOTAL  FEDERAL  TAXES       $0   $0   $0   $0   
STATE  AND  LOCAL                           
8.  WITHHOLDING                      $0   
9.  SALES                      $0   
10.  EXCISE                      $0   
11.  UNEMPLOYMENT                      $0   
12.  REAL  PROPERTY       $76,683        $76,683   $0  1
13.  PERSONAL  PROPERTY                      $0   
14.  OTHER (ATTACH LIST)            $10,590        $10,590  2
15.  TOTAL  STATE  &  LOCAL       $76,683   $10,590   $76,683   $10,590   
16.  TOTAL  TAXES       $76,683   $10,590   $76,683   $10,590   
                               

 

1 All property taxes for calendar 2014 & 2015 were paid at the closing on the sale of the buildings.  

2 This is Texas Franchise Tax previously shown on LPI books.  This does not include $90,305.59 considered prepetition.

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-5 

 

CASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

        MONTH: November 2015
BANK  RECONCILIATIONS        

 

         Account #1   Account #2   Account #3  
A.          BANK:     Bank of America   Alliance Bank   Bank of Texas  
B.           ACCOUNT  NUMBER:     3363    613    3772   TOTAL
C.           PURPOSE  (TYPE):      DIP Account    MoneyMarket    Checking     
1.  BALANCE  PER  BANK  STATEMENT               $1,606,354 $ 1,606,354
2.  ADD:  TOTAL  DEPOSITS  NOT  CREDITED                    0
3.  SUBTRACT:  OUTSTANDING  CHECKS               $1,169 $ 1,169
4.  OTHER  RECONCILING  ITEMS                    $0
5.  MONTH  END  BALANCE  PER  BOOKS     $0   $0   $1,605,186 $ 1,605,186
6.  NUMBER  OF  LAST  CHECK  WRITTEN      1013         1039     
                          
                          
                          
INVESTMENT ACCOUNTS                      
                          
          DATE OF    TYPE OF    PURCHASE   CURRENT
BANK,  ACCOUNT  NAME  &  NUMBER      PURCHASE    INSTRUMENT    PRICE   VALUE
7.                         
8.                         
9.                         
10.                         
11.     TOTAL  INVESTMENTS            $0 $ 0
                          
CASH                         
                          
12.     CURRENCY ON HAND               $ 0
                          
13.     TOTAL  CASH  -  END  OF MONTH           $ 1,605,186

 

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-6

 

ASE NAME: Life Partners Holdings, Inc.
   
CASE NUMBER: 15-40289-rfn-11

 

          MONTH:  November 2015  
                 

PAYMENTS  TO  INSIDERS  AND  PROFESSIONALS          

 

INSIDERS
   TYPE OF   AMOUNT   TOTAL PAID 
NAME  PAYMENT   PAID   TO DATE 
1.                             
2.               
3.               
4.               
5.               
6.          TOTAL PAYMENTS TO INSIDERS       $0   $0 

  

                                
PROFESSIONALS    3 
      DATE  OF  COURT                  TOTAL      
      ORDER  AUTHORIZING   AMOUNT    AMOUNT    TOTAL  PAID    INCURRED      
                 NAME  PAYMENT   APPROVED    PAID    TO  DATE    &UNPAID       
1.  Asset Servicing Group  10/29/15  $344,134   $344,134   $344,134   $502,572    2 
2.  Bridgepoint Consulting  10/29/15  $70,372   $70,372   $70,372   $665,552    2 
3.  Epiq Bankruptcy Solutions  05/22/15  $2,318,973   $1,532,306   $2,091,079   $227,894    1&2 
4.  Forshey & Prostok, LLP  04/28/15  $154,409   $96,796   $154,409   $0    1 
5.  Kevin Buchanan & Associates  07/01/15  $140,235   $140,235   $140,235   $0    2 
6.  Kim Hinkle, Attorney at Law  10/29/15  $80,408   $80,408   $80,408   $128,516    2 
7.  MMS Advisors                    $346,992      
8.  Munsch, Hardt, Kopf & Harr, P.C.  10/29/15  $597,453   $597,453   $597,453   $1,161,836    2 
9.  Phillips Murrah  10/29/15  $82,045   $82,045   $82,045   $72,977      
10.  Pronske Goolsby & Kathman, P.C.  05/05/15  $128,618   $28,618   $128,618   $0    1&2 
11.  Thompson & Knight, LLP  10/29/15  $2,470,095   $2,466,661   $2,470,095   $6,714,050    2 
12.  Tom Moran, US Trustee          $6,588   $16,220   $520,330    2 
13.  Smith, Jackson, Boyer & Bovard, PLLC  10/29/15  $7,463   $7,463   $7,463   $52,552    2 
14.  Predictive Resources                    $113,867      
15.  D3G/Lewis & Ellis                    $111,140      
16.  Barbara Pope                    $42,477    2 
17.  TOTAL  PAYMENTS TO  PROFESSIONALS       $5,453,079   $6,182,531   $10,660,755      
                                

 

POSTPETITION  STATUS  OF  SECURED  NOTES,  LEASES  PAYABLE  AND  ADEQUATE PROTECTION  PAYMENTS            

 

                 
      SCHEDULED   AMOUNTS      
      MONTHLY   PAID   TOTAL  
      PAYMENTS   DURING   UNPAID  
NAME OF CREDITOR  DUE   MONTH   POSTPETITION  
1.  Bank Direct Capital Finance  $1,105   $1,105   $3,283  
2.  First Insurance Funding Corp.  $32,116   $32,116   $222,397  
3.                   
4.                   
5.                   
6.  TOTAL  $33,221   $33,221   $225,680  
                    

 

1 Total Paid To Date includes retainers paid in prior months by Life Partners, Inc. 

2 These amounts paid were paid by LPI. LPHI paid $6,706.90 of the amount paid to Epiq Bankruptcy Solutions. 

3 Professional fees and expenses estimated and accrued prior to May 19th are reflected only on the books of Life Partners Holdings, Inc.  Thereafter, professional fees and expenses reflect the estimated aggregate, unallocated fees and expenses for all of the Debtors, and are noted on each of the Debtors MORs.

 

 

 

 

 

Monthly Operating Report

ACCRUAL BASIS-7

             
                 
  CASE  NAME: Life Partners Holdings, Inc.        
                   
  CASE  NUMBER: 15-40289-rfn-11        
                   
            MONTH: November 2015  
                   
  QUESTIONNAIRE              
                   
              YES NO  
  1. HAVE  ANY  ASSETS  BEEN  SOLD  OR  TRANSFERRED  OUTSIDE   X    
    THE  NORMAL  COURSE  OF  BUSINESS  THIS  REPORTING  PERIOD?  
  2. HAVE  ANY  FUNDS  BEEN  DISBURSED  FROM  ANY  ACCOUNT       X  
    OTHER  THAN  A  DEBTOR  IN  POSSESSION  ACCOUNT?    
  3. ARE ANY POSTPETITION  RECEIVABLES (ACCOUNTS, NOTES, OR     X  
    LOANS) DUE  FROM RELATED PARTIES?      
  4. HAVE  ANY  PAYMENTS  BEEN  MADE  ON  PREPETITION  LIABILITIES X    
    THIS REPORTING PERIOD?        
  5. HAVE  ANY  POSTPETITION  LOANS  BEEN  RECEIVED BY THE   X    
    DEBTOR FROM ANY PARTY?        
  6. ARE  ANY  POSTPETITION  PAYROLL  TAXES  PAST  DUE?     X  
  7. ARE  ANY  POSTPETITION  STATE  OR  FEDERAL  INCOME  TAXES     X  
    PAST  DUE?          
  8. ARE  ANY  POSTPETITION  REAL  ESTATE  TAXES  PAST  DUE?     X  
  9. ARE  ANY OTHER POSTPETITION  TAXES  PAST  DUE?     X  
  10. ARE  ANY  AMOUNTS  OWED  TO  POSTPETITION  CREDITORS   X    
    DELINQUENT?          
  11. HAVE  ANY  PREPETITION  TAXES  BEEN  PAID  DURING  THE    X    
    REPORTING PERIOD?          
  12. ARE ANY WAGE PAYMENTS PAST DUE?       X  
                   
  IF  THE  ANSWER  TO  ANY  OF  THE  ABOVE  QUESTIONS  IS  "YES,"  PROVIDE  A  DETAILED    
  EXPLANATION  OF  EACH  ITEM.  ATTACH  ADDITIONAL  SHEETS  IF  NECESSARY.      
  Questionnaire Item 1. The buildings were sold pursuant to court order (Docket 1089).        
  Questionnaire Item 5.  A postpetition loan was received from First Insurance Funding Corp. to finance D&O and E&O insurance premiums. In November, Life Partners received draws of $6,328,476 from Loaned Maturity Funds per Docker 1127.  
  Questionnaire Item 10.  Past due amounts are mainly professional fees incurred after the filing date.      
  Questionnaire Item 4 & 11.  Prepetition Property Taxes were paid at the closing for the sale of the buildings.    
                   
  INSURANCE              
              YES NO  
  1. ARE  WORKER'S COMPENSATION, GENERAL LIABILITY AND OTHER X    
    NECESSARY INSURANCE COVERAGES IN EFFECT?    
  2. ARE  ALL  PREMIUM  PAYMENTS  PAID  CURRENT?   X    
  3. PLEASE  ITEMIZE  POLICIES  BELOW.          
                   
  IF  THE  ANSWER  TO  ANY  OF  THE  ABOVE  QUESTIONS  IS  "NO,"  OR  IF  ANY  POLICIES  HAVE  BEEN  
  CANCELLED  OR  NOT  RENEWED  DURING  THIS  REPORTING  PERIOD,  PROVIDE  AN  EXPLANATION  
  BELOW.   ATTACH  ADDITIONAL  SHEETS  IF  NECESSARY.        
  Commercial Fine Arts insurance thru Travelers Lloyds Insurance was cancelled due to sale of artifacts (Ice Age Collection).  
                   

 

                     
            INSTALLMENT  PAYMENTS 
     TYPE  OF                  PAYMENT AMOUNT 
      POLICY                 CARRIER    PERIOD COVERED    &FREQUENCY 
Directors & Officers   Illinois National    09/30/15- 09/30/16           
Errors & Omissions   Indian Harbor    09/30/15- 09/30/16           
Total for Financed thru   First Insurance Funding Corp             $32,116.09 /month 
Commercial Package*   Allied Insurance    06 /14/15- 06/13/16   $923.79 /month 
Commercial Fine Arts   Travelers Lloyds Insurance    06 /14/15- 06/14/16   $285.10 /month1
Cyber Liability   Beazley Insurance    05 /12/15- 06/12/16   $1,104.82 /month 
                          
* includes auto, building, edp, excess liability                     

                   
1 This obligation has been paid in full in November.            

  

 

LIFE PARTNERS HOLDINGS INC Reports