Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EX-99.1 - AMERICAN EXPRESS CO | q320exhibit991.htm |
| 8-K - 8-K - AMERICAN EXPRESS CO | axp-20201023.htm |
Exhibit 99.2
| American Express Company | (Preliminary) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Millions, except percentages and per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discount revenue | $ | 4,999 | $ | 4,015 | $ | 5,838 | $ | 6,829 | $ | 6,566 | (24) | $ | 14,852 | $ | 19,338 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net card fees | 1,191 | 1,141 | 1,110 | 1,077 | 1,033 | 15 | 3,442 | 2,965 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other fees and commissions | 478 | 449 | 720 | 832 | 825 | (42) | 1,647 | 2,465 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 209 | 186 | 312 | 343 | 362 | (42) | 707 | 1,087 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest revenues | 6,877 | 5,791 | 7,980 | 9,081 | 8,786 | (22) | 20,648 | 25,855 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on loans | 2,266 | 2,368 | 2,909 | 2,934 | 2,885 | (21) | 7,543 | 8,374 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and dividends on investment securities | 33 | 27 | 38 | 50 | 53 | (38) | 98 | 138 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits with banks and other | 25 | 31 | 99 | 101 | 142 | (82) | 155 | 487 | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | 2,324 | 2,426 | 3,046 | 3,085 | 3,080 | (25) | 7,796 | 8,999 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | 202 | 260 | 326 | 353 | 401 | (50) | 788 | 1,206 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term debt and other | 248 | 282 | 390 | 448 | 476 | (48) | 920 | 1,457 | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest expense | 450 | 542 | 716 | 801 | 877 | (49) | 1,708 | 2,663 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 1,874 | 1,884 | 2,330 | 2,284 | 2,203 | (15) | 6,088 | 6,336 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 8,751 | 7,675 | 10,310 | 11,365 | 10,989 | (20) | 26,736 | 32,191 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member receivables | 117 | 355 | 597 | 248 | 238 | (51) | 1,069 | 715 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member loans | 571 | 969 | 1,876 | 730 | 604 | (5) | 3,416 | 1,732 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | (23) | 231 | 148 | 46 | 37 | # | 356 | 102 | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 665 | 1,555 | 2,621 | 1,024 | 879 | (24) | 4,841 | 2,549 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 8,086 | 6,120 | 7,689 | 10,341 | 10,110 | (20) | 21,895 | 29,642 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing and business development | 1,822 | 1,362 | 1,705 | 1,953 | 1,821 | — | 4,889 | 5,172 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member rewards | 2,004 | 1,349 | 2,392 | 2,722 | 2,614 | (23) | 5,745 | 7,717 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member services | 259 | 208 | 456 | 552 | 558 | (54) | 923 | 1,671 | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits | 1,408 | 1,349 | 1,395 | 1,623 | 1,499 | (6) | 4,152 | 4,288 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | 421 | 406 | 439 | 594 | 491 | (14) | 1,266 | 1,497 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Occupancy and equipment | 577 | 564 | 549 | 599 | 544 | 6 | 1,690 | 1,569 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other, net | 231 | 260 | 301 | 312 | 317 | (27) | 792 | 1,285 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expenses | 6,722 | 5,498 | 7,237 | 8,355 | 7,844 | (14) | 19,457 | 23,199 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pretax income | 1,364 | 622 | 452 | 1,986 | 2,266 | (40) | 2,438 | 6,443 | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision | 291 | 365 | 85 | 293 | 511 | (43) | 741 | 1,377 | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 1,073 | $ | 257 | $ | 367 | $ | 1,693 | $ | 1,755 | (39) | $ | 1,697 | $ | 5,066 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to common shareholders (A) | $ | 1,050 | $ | 238 | $ | 333 | $ | 1,661 | $ | 1,723 | (39) | $ | 1,622 | $ | 4,970 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate | 21.3 | % | 58.7 | % | 18.8 | % | 14.8 | % | 22.6 | % | 30.4 | % | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings Per Common Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to common shareholders | $ | 1.31 | $ | 0.29 | $ | 0.41 | $ | 2.04 | $ | 2.09 | (37) | $ | 2.01 | $ | 5.97 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average common shares outstanding | 804 | 804 | 807 | 814 | 825 | (3) | 805 | 833 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to common shareholders | $ | 1.30 | $ | 0.29 | $ | 0.41 | $ | 2.03 | $ | 2.08 | (38) | $ | 2.01 | $ | 5.95 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average common shares outstanding | 805 | 805 | 808 | 816 | 827 | (3) | 806 | 835 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 0.43 | — | $ | 1.29 | $ | 1.21 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
1
| American Express Company | (Preliminary) | ||||
| Consolidated Balance Sheets and Related Statistical Information | |||||
| (Billions, except percentages, per share amounts and where indicated) | |||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash & cash equivalents | $ | 33 | $ | 41 | $ | 36 | $ | 24 | $ | 24 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||
| Card Member receivables, less reserves | 40 | 37 | 44 | 57 | 56 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member loans, less reserves | 64 | 64 | 72 | 85 | 81 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 22 | 20 | 5 | 8 | 8 | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (B) | 28 | 27 | 29 | 24 | 25 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 187 | $ | 189 | $ | 186 | $ | 198 | $ | 194 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Customer deposits | $ | 85 | $ | 85 | $ | 78 | $ | 73 | $ | 73 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term borrowings | 2 | 2 | 3 | 6 | 3 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 45 | 49 | 53 | 58 | 58 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (B) | 33 | 32 | 31 | 38 | 37 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 165 | 168 | 165 | 175 | 171 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders' Equity | 22 | 21 | 21 | 23 | 23 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 187 | $ | 189 | $ | 186 | $ | 198 | $ | 194 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Return on average equity (C) | 15.3 | % | 18.1 | % | 24.4 | % | 29.6 | % | 31.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity (C) | 15.9 | % | 18.9 | % | 25.6 | % | 31.2 | % | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Book value per common share (dollars) | $ | 25.19 | $ | 24.19 | $ | 24.13 | $ | 26.51 | $ | 26.12 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
2
| American Express Company | (Preliminary) | ||||
| Consolidated Capital | |||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Shares Outstanding (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning of period | 805 | 805 | 810 | 821 | 832 | |||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of common shares | — | — | (7) | (11) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
| Net impact of employee benefit plans and others | — | — | 2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| End of period | 805 | 805 | 805 | 810 | 821 | |||||||||||||||||||||||||||
| Risk-Based Capital Ratios - Basel III ($ in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1/Risk Weighted Assets (RWA) | 13.9 | % | 13.6 | % | 11.9 | % | 10.7 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 | 15.1 | % | 14.8 | % | 13.0 | % | 11.6 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| Total | 16.7 | % | 16.5 | % | 14.6 | % | 13.2 | % | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 | $ | 18.3 | $ | 17.6 | $ | 17.3 | $ | 18.1 | $ | 18.0 | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital | $ | 19.9 | $ | 19.2 | $ | 19.0 | $ | 19.6 | $ | 19.6 | ||||||||||||||||||||||
| Tier 2 Capital | $ | 2.2 | $ | 2.1 | $ | 2.3 | $ | 2.6 | $ | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
| Total Capital | $ | 22.1 | $ | 21.3 | $ | 21.3 | $ | 22.2 | $ | 22.2 | ||||||||||||||||||||||
| RWA | $ | 131.9 | $ | 129.3 | $ | 146.2 | $ | 168.5 | $ | 163.4 | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Leverage | 10.8 | % | 10.4 | % | 10.0 | % | 10.2 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Average Total Assets to calculate the Tier 1 Leverage Ratio (D) | $ | 185.3 | $ | 184.3 | $ | 190.1 | $ | 192.3 | $ | 190.4 | ||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
3
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||
| Selected Card Related Statistical Information | ||||||||
| (Billions, except percentages and where indicated) | ||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Billed business (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 170.9 | $ | 141.9 | $ | 190.2 | $ | 216.8 | $ | 206.2 | (17) | $ | 503.0 | $ | 610.9 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 77.8 | 63.2 | 89.1 | 108.4 | 102.0 | (24) | 230.1 | 304.7 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 248.7 | $ | 205.1 | $ | 279.3 | $ | 325.2 | $ | 308.2 | (19) | $ | 733.1 | $ | 915.6 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary | $ | 213.6 | $ | 174.8 | $ | 242.6 | $ | 281.6 | $ | 266.2 | (20) | $ | 631.0 | $ | 788.9 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Network Services (GNS) | 35.1 | 30.3 | 36.7 | 43.6 | 42.0 | (17) | 102.1 | 126.7 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 248.7 | $ | 205.1 | $ | 279.3 | $ | 325.2 | $ | 308.2 | (19) | $ | 733.1 | $ | 915.6 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cards-in-force (millions) (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | 53.6 | 54.4 | 54.9 | 54.7 | 54.3 | (1) | 53.6 | 54.3 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 57.9 | 58.5 | 58.7 | 59.7 | 60.2 | (4) | 57.9 | 60.2 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 111.5 | 112.9 | 113.6 | 114.4 | 114.5 | (3) | 111.5 | 114.5 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary | 68.8 | 69.3 | 70.4 | 70.3 | 69.9 | (2) | 68.8 | 69.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GNS | 42.7 | 43.6 | 43.2 | 44.1 | 44.6 | (4) | 42.7 | 44.6 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 111.5 | 112.9 | 113.6 | 114.4 | 114.5 | (3) | 111.5 | 114.5 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic cards-in-force (millions) (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | 42.0 | 42.7 | 43.1 | 43.0 | 42.7 | (2) | 42.0 | 42.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 48.8 | 49.1 | 49.2 | 50.0 | 50.3 | (3) | 48.8 | 50.3 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 90.8 | 91.8 | 92.3 | 93.0 | 93.0 | (2) | 90.8 | 93.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average proprietary basic Card Member spending (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 4,486 | $ | 3,697 | $ | 4,922 | $ | 5,630 | $ | 5,366 | (16) | $ | 13,110 | $ | 15,889 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 2,989 | $ | 2,272 | $ | 3,505 | $ | 4,325 | $ | 4,027 | (26) | $ | 8,776 | $ | 12,023 | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | $ | 4,041 | $ | 3,270 | $ | 4,497 | $ | 5,237 | $ | 4,964 | (19) | $ | 11,814 | $ | 14,737 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 61.4 | $ | 62.0 | $ | 69.0 | $ | 76.0 | $ | 73.2 | (16) | $ | 61.4 | $ | 73.2 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 8.2 | 8.1 | 8.7 | 11.4 | 10.5 | (22) | 8.2 | 10.5 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 69.6 | $ | 70.1 | $ | 77.7 | $ | 87.4 | $ | 83.7 | (17) | $ | 69.6 | $ | 83.7 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average discount rate (G) | 2.27 | % | 2.23 | % | 2.34 | % | 2.36 | % | 2.39 | % | 2.29 | % | 2.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average fee per card (dollars) (H) | $ | 69 | $ | 65 | $ | 63 | $ | 61 | $ | 59 | 17 | $ | 66 | $ | 57 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
4
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||
| Selected Credit Related Statistical Information | ||||||||
| (Billions, except percentages and where indicated) | ||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Worldwide Card Member loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 61.4 | $ | 62.0 | $ | 69.0 | $ | 76.0 | $ | 73.2 | (16) | $ | 61.4 | $ | 73.2 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 8.2 | $ | 8.1 | $ | 8.7 | $ | 11.4 | $ | 10.5 | (22) | $ | 8.2 | $ | 10.5 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 69.6 | $ | 70.1 | $ | 77.7 | $ | 87.4 | $ | 83.7 | (17) | $ | 69.6 | $ | 83.7 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reserves (millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance (I) | $ | 5,628 | $ | 5,236 | $ | 4,027 | $ | 2,232 | $ | 2,168 | # | $ | 4,027 | $ | 2,134 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions - principal, interest and fees | 571 | 969 | 1,876 | 730 | 604 | (5) | 3,416 | 1,732 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs - principal less recoveries | (432) | (499) | (518) | (493) | (447) | (3) | (1,449) | (1,367) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs - interest and fees less recoveries | (91) | (103) | (107) | (98) | (91) | — | (301) | (277) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (J) | 12 | 25 | (42) | 12 | (2) | # | (5) | 10 | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 5,688 | $ | 5,628 | $ | 5,236 | $ | 2,383 | $ | 2,232 | # | $ | 5,688 | $ | 2,232 | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of loans | 8.2 | % | 8.0 | % | 6.7 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 8.2 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of past due | 679 | % | 493 | % | 406 | % | 177 | % | 176 | % | 679 | % | 176 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loans | $ | 69.9 | $ | 72.1 | $ | 83.4 | $ | 85.2 | $ | 83.3 | (16) | $ | 75.4 | $ | 81.9 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 2.5 | % | 2.8 | % | 2.5 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | 2.6 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal, interest and fees) (K) | 3.0 | % | 3.3 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | 2.6 | % | 3.1 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 1.2 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | 1.2 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (M) | 10.7 | % | 10.5 | % | 11.2 | % | 10.7 | % | 10.6 | % | 10.8 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (M) | 11.6 | % | 11.6 | % | 11.9 | % | 11.3 | % | 11.2 | % | 11.6 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Worldwide Card Member receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 29.2 | $ | 26.9 | $ | 32.6 | $ | 39.0 | $ | 39.0 | (25) | $ | 29.2 | $ | 39.0 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 11.6 | $ | 10.7 | $ | 12.1 | $ | 18.4 | $ | 17.6 | (34) | $ | 11.6 | $ | 17.6 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total receivables | $ | 40.8 | $ | 37.6 | $ | 44.7 | $ | 57.4 | $ | 56.6 | (28) | $ | 40.8 | $ | 56.6 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reserves (millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance (I) | $ | 519 | $ | 459 | $ | 126 | $ | 615 | $ | 616 | (16) | $ | 126 | $ | 573 | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions - principal and fees | 117 | 355 | 597 | 248 | 238 | (51) | 1,069 | 715 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs - principal and fees less recoveries | (219) | (299) | (258) | (243) | (231) | (5) | (776) | (657) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (J) | 5 | 4 | (6) | (1) | (8) | # | 3 | (16) | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 422 | $ | 519 | $ | 459 | $ | 619 | $ | 615 | (31) | $ | 422 | $ | 615 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of receivables | 1.0 | % | 1.4 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 2.2 | % | 3.1 | % | 1.9 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 2.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate, excluding Global Corporate Payments (GCP) (principal and fees) (K)(N) | 2.2 | % | 2.8 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | 2.0 | % | 2.4 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate, excluding GCP (principal only) (K)(N) | 2.0 | % | 2.5 | % | 2.1 | % | 1.9 | % | 1.8 | % | 2.2 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total, excluding GCP (N) | 0.9 | % | 1.7 | % | 1.9 | % | 1.4 | % | 1.5 | % | 0.9 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans (B) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans | $ | 3.5 | $ | 4.6 | $ | 5.2 | $ | 4.8 | $ | 4.5 | (22) | $ | 3.5 | $ | 4.5 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reserves (millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 423 | $ | 241 | $ | 172 | $ | 140 | $ | 133 | # | $ | 172 | $ | 124 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions | (26) | 206 | 98 | 36 | 32 | # | 278 | 90 | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs | (27) | (24) | (29) | (24) | (25) | 8 | (80) | (74) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 370 | $ | 423 | $ | 241 | $ | 152 | $ | 140 | # | $ | 370 | $ | 140 | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of other loans | 10.6 | % | 9.2 | % | 4.6 | % | 3.2 | % | 3.1 | % | 10.6 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other receivables (B) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other receivables | $ | 2.6 | $ | 2.8 | $ | 2.9 | $ | 3.1 | $ | 2.9 | (10) | $ | 2.6 | $ | 2.9 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reserves (millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 94 | $ | 71 | $ | 27 | $ | 22 | $ | 27 | # | $ | 27 | $ | 25 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions | 3 | 25 | 50 | 10 | 5 | (40) | 78 | 12 | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs | (12) | (2) | (6) | (5) | (10) | 20 | (20) | (15) | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 85 | $ | 94 | $ | 71 | $ | 27 | $ | 22 | # | $ | 85 | $ | 22 | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of other receivables | 3.3 | % | 3.4 | % | 2.4 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | 3.3 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||
See Appendix IV for footnote references
5
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||||||||
| Selected Income Statement Information by Segment | ||||||||||||||
| (Millions) | ||||||||||||||
| Global Consumer Services Group (GCSG) | Global Commercial Services (GCS) | Global Merchant and Network Services (GMNS) | Corporate and Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||
| Q3'20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues (O) | $ | 3,517 | $ | 2,327 | $ | 1,111 | $ | (78) | $ | 6,877 | ||||||||||||||||||||||
| Interest income | 1,916 | 351 | 4 | 53 | 2,324 | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (P) | 242 | 139 | (18) | 87 | 450 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 5,191 | 2,539 | 1,133 | (112) | 8,751 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 412 | 250 | 2 | 1 | 665 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 4,779 | 2,289 | 1,131 | (113) | 8,086 | |||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | 2,504 | 1,221 | 340 | 20 | 4,085 | |||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses (O) | 1,177 | 796 | 440 | 224 | 2,637 | |||||||||||||||||||||||||||
| Pretax income (loss) | 1,098 | 272 | 351 | (357) | 1,364 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision (benefit) | 243 | 52 | 88 | (92) | 291 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 855 | 220 | 263 | (265) | 1,073 | |||||||||||||||||||||||||||
| Q3'19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues (O) | $ | 4,226 | $ | 3,070 | $ | 1,471 | $ | 19 | $ | 8,786 | ||||||||||||||||||||||
| Interest income | 2,402 | 485 | 6 | 187 | 3,080 | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (P) | 437 | 262 | (74) | 252 | 877 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 6,191 | 3,293 | 1,551 | (46) | 10,989 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 653 | 222 | 4 | — | 879 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 5,538 | 3,071 | 1,547 | (46) | 10,110 | |||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | 3,042 | 1,562 | 365 | 24 | 4,993 | |||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses (O) | 1,233 | 796 | 480 | 342 | 2,851 | |||||||||||||||||||||||||||
| Pretax income (loss) | 1,263 | 713 | 702 | (412) | 2,266 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision (benefit) | 272 | 145 | 179 | (85) | 511 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 991 | 568 | 523 | (327) | 1,755 | |||||||||||||||||||||||||||
| YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues | (17) | (24) | (24) | # | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | (20) | (28) | (33) | (72) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | (45) | (47) | (76) | (65) | (49) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | (16) | (23) | (27) | # | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | (37) | 13 | (50) | — | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | (14) | (25) | (27) | # | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | (18) | (22) | (7) | (17) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses | (5) | — | (8) | (35) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
| Pretax income (loss) | (13) | (62) | (50) | (13) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision (benefit) | (11) | (64) | (51) | 8 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | (14) | (61) | (50) | (19) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
6
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||||||||||||||
| Billed Business Growth Trend | ||||||||||||||||||||
| YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported | FX-Adjusted (Q) | Reported | FX-Adjusted (Q) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YTD'20 | YTD'20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Worldwide | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary consumer | (17)% | (35)% | (3)% | 8% | 9% | (18)% | (34)% | (2)% | 8% | 10% | (19)% | (18)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary commercial | (23) | (36) | (6) | 5 | 5 | (23) | (36) | (5) | 5 | 5 | (22) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary | (20) | (35) | (4) | 7 | 6 | (20) | (35) | (3) | 7 | 7 | (20) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GNS | (17) | (28) | (13) | (2) | (6) | (16) | (25) | (10) | (1) | (2) | (19) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | (19) | (34) | (6) | 5 | 5 | (20) | (33) | (4) | 6 | 6 | (20) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| T&E-related volume (12% of Q3'20 Worldwide Total) (R) | (69) | (87) | (21) | 6 | 5 | (69) | (87) | (19) | (S) | (S) | (59) | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-T&E-related volume (88% of Q3'20 Worldwide Total) (R) | 1 | (13) | 3 | 6 | 6 | 1 | (12) | 4 | (S) | (S) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airline-related volume (1% of Q3'20 Worldwide Total) (R) | (92) | # | (32) | 1 | — | (92) | # | (30) | 1 | 2 | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary consumer | (16) | (32) | (1) | 7 | 8 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (17) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary commercial | (19) | (33) | (4) | 4 | 4 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (19) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary | (17) | (32) | (3) | 6 | 6 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (18) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | (17) | (32) | (3) | 6 | 6 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (18) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| T&E-related volume (11% of Q3'20 U.S. Total) (R) | (66) | (84) | (17) | 6 | 7 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (56) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-T&E-related volume (89% of Q3'20 U.S. Total) (R) | 2 | (12) | 3 | 5 | 6 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (3) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airline-related volume (1% of Q3'20 U.S. Total) (R) | (90) | # | (29) | 4 | 3 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | (72) | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary consumer | (21) | (41) | (6) | 11 | 10 | (23) | (39) | (2) | 11 | 14 | (23) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary commercial | (37) | (49) | (12) | 7 | 7 | (37) | (46) | (7) | 8 | 12 | (32) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary | (27) | (44) | (8) | 10 | 9 | (29) | (42) | (4) | 10 | 13 | (27) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | (24) | (38) | (11) | 4 | 2 | (24) | (36) | (7) | 5 | 6 | (24) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Japan, Asia Pacific & Australia billed business | (15) | (27) | (10) | 4 | 2 | (17) | (25) | (6) | 5 | 4 | (18) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America & Canada billed business | (37) | (49) | (12) | 5 | 5 | (31) | (42) | (5) | 7 | 11 | (33) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Europe, Middle East & Africa billed business | (30) | (50) | (13) | 4 | 1 | (32) | (49) | (10) | 4 | 6 | (31) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
7
| Global Consumer Services Group | (Preliminary) | |||||||
| Selected Income Statement and Statistical Information | ||||||||
| (Millions, except percentages) | ||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues (O) | $ | 3,517 | $ | 2,932 | $ | 3,894 | $ | 4,371 | $ | 4,226 | (17) | $ | 10,343 | $ | 12,331 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 1,916 | 1,971 | 2,411 | 2,442 | 2,402 | (20) | 6,298 | 6,971 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (P) | 242 | 272 | 328 | 412 | 437 | (45) | 842 | 1,318 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 1,674 | 1,699 | 2,083 | 2,030 | 1,965 | (15) | 5,456 | 5,653 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 5,191 | 4,631 | 5,977 | 6,401 | 6,191 | (16) | 15,799 | 17,984 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 412 | 886 | 1,810 | 780 | 653 | (37) | 3,108 | 1,855 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 4,779 | 3,745 | 4,167 | 5,621 | 5,538 | (14) | 12,691 | 16,129 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | 2,504 | 1,723 | 2,702 | 3,145 | 3,042 | (18) | 6,929 | 8,898 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses (O) | 1,177 | 1,195 | 1,234 | 1,318 | 1,233 | (5) | 3,606 | 3,649 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expenses | 3,681 | 2,918 | 3,936 | 4,463 | 4,275 | (14) | 10,535 | 12,547 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pretax segment income | 1,098 | 827 | 231 | 1,158 | 1,263 | (13) | 2,156 | 3,582 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision | 243 | 300 | 30 | 177 | 272 | (11) | 573 | 756 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 855 | $ | 527 | $ | 201 | $ | 981 | $ | 991 | (14) | $ | 1,583 | $ | 2,826 | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate | 22.1 | % | 36.3 | % | 13.0 | % | 15.3 | % | 21.5 | % | 26.6 | % | 21.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Billions, except percentages and where indicated) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary billed business (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 83.9 | $ | 68.1 | $ | 90.9 | $ | 105.9 | $ | 99.9 | (16) | $ | 242.9 | $ | 292.9 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 30.2 | $ | 22.5 | $ | 33.7 | $ | 41.8 | $ | 38.3 | (21) | $ | 86.4 | $ | 112.2 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 114.1 | $ | 90.6 | $ | 124.6 | $ | 147.7 | $ | 138.2 | (17) | $ | 329.3 | $ | 405.1 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary cards-in-force (millions) (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | 37.5 | 37.5 | 38.0 | 37.9 | 37.7 | (1) | 37.5 | 37.7 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 16.8 | 17.2 | 17.6 | 17.5 | 17.4 | (3) | 16.8 | 17.4 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 54.3 | 54.7 | 55.6 | 55.4 | 55.1 | (1) | 54.3 | 55.1 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary basic cards-in-force (millions) (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | 26.5 | 26.6 | 27.0 | 26.9 | 26.8 | (1) | 26.5 | 26.8 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 11.7 | 11.9 | 12.1 | 12.1 | 12.0 | (3) | 11.7 | 12.0 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 38.2 | 38.5 | 39.1 | 39.0 | 38.8 | (2) | 38.2 | 38.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average proprietary basic Card Member spending (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S | $ | 3,162 | $ | 2,548 | $ | 3,366 | $ | 3,945 | $ | 3,719 | (15) | $ | 9,080 | $ | 10,861 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 2,555 | $ | 1,871 | $ | 2,777 | $ | 3,457 | $ | 3,189 | (20) | $ | 7,209 | $ | 9,425 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | $ | 2,975 | $ | 2,338 | $ | 3,183 | $ | 3,794 | $ | 3,555 | (16) | $ | 8,501 | $ | 10,421 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment assets | $ | 81.3 | $ | 80.4 | $ | 87.3 | $ | 106.3 | $ | 99.4 | (18) | $ | 81.3 | $ | 99.4 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 49.8 | $ | 50.3 | $ | 55.6 | $ | 62.4 | $ | 59.7 | (17) | $ | 49.8 | $ | 59.7 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 7.7 | $ | 7.6 | $ | 8.2 | $ | 10.9 | $ | 10.1 | (24) | $ | 7.7 | $ | 10.1 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 57.5 | $ | 57.9 | $ | 63.8 | $ | 73.3 | $ | 69.8 | (18) | $ | 57.5 | $ | 69.8 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 50.0 | $ | 51.7 | $ | 59.3 | $ | 60.6 | $ | 59.7 | (16) | $ | 53.8 | $ | 59.0 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 7.8 | $ | 7.6 | $ | 10.0 | $ | 10.5 | $ | 10.0 | (22) | $ | 8.6 | $ | 9.8 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 57.8 | $ | 59.3 | $ | 69.3 | $ | 71.1 | $ | 69.7 | (17) | $ | 62.4 | $ | 68.8 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lending Credit Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 2.4 | % | 2.8 | % | 2.6 | % | 2.4 | % | 2.2 | % | 2.6 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal, interest and fees) (K) | 2.9 | % | 3.3 | % | 3.1 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | 3.1 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 1.1 | % | 1.5 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.1 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 3.3 | % | 3.7 | % | 2.9 | % | 2.5 | % | 2.4 | % | 3.2 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal, interest and fees) (K) | 4.1 | % | 4.6 | % | 3.5 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 4.0 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 1.8 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | 1.8 | % | 1.7 | % | 1.8 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 2.5 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | 2.4 | % | 2.2 | % | 2.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal, interest and fees) (K) | 3.1 | % | 3.5 | % | 3.2 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | 3.2 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 1.2 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.2 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (M) | 11.6 | % | 11.5 | % | 12.0 | % | 11.4 | % | 11.3 | % | 11.7 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (M) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | 12.0 | % | 11.7 | % | 12.1 | % | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.9 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | 11.9 | % | 13.3 | % | 11.9 | % | 11.3 | % | 11.0 | % | 12.2 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 12.0 | % | 11.9 | % | 12.1 | % | 11.5 | % | 11.4 | % | 12.0 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | $ | 10.3 | $ | 9.5 | $ | 10.5 | $ | 14.2 | $ | 12.9 | (20) | $ | 10.3 | $ | 12.9 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | $ | 5.8 | $ | 5.5 | $ | 5.3 | $ | 8.6 | $ | 7.8 | (26) | $ | 5.8 | $ | 7.8 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total receivables | $ | 16.1 | $ | 15.0 | $ | 15.8 | $ | 22.8 | $ | 20.7 | (22) | $ | 16.1 | $ | 20.7 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charge Credit Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 1.0 | % | 2.1 | % | 1.7 | % | 1.7 | % | 1.3 | % | 1.6 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 1.1 | % | 2.3 | % | 1.9 | % | 1.8 | % | 1.4 | % | 1.7 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 0.6 | % | 1.2 | % | 1.5 | % | 1.2 | % | 1.3 | % | 0.6 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 2.8 | % | 3.5 | % | 2.6 | % | 2.2 | % | 2.4 | % | 2.9 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 3.1 | % | 3.7 | % | 2.8 | % | 2.4 | % | 2.6 | % | 3.1 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 1.2 | % | 1.6 | % | 2.2 | % | 1.3 | % | 1.4 | % | 1.2 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) (K) | 1.7 | % | 2.6 | % | 2.0 | % | 1.9 | % | 1.7 | % | 2.0 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 1.8 | % | 2.8 | % | 2.2 | % | 2.0 | % | 1.9 | % | 2.2 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total (L) | 0.8 | % | 1.3 | % | 1.7 | % | 1.2 | % | 1.4 | % | 0.8 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
8
| Global Commercial Services | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selected Income Statement and Statistical Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Millions, except percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues (O) | $ | 2,327 | $ | 2,014 | $ | 2,788 | $ | 3,187 | $ | 3,070 | (24) | $ | 7,129 | $ | 9,055 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 351 | 402 | 499 | 493 | 485 | (28) | 1,252 | 1,407 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (P) | 139 | 154 | 200 | 247 | 262 | (47) | 493 | 787 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 212 | 248 | 299 | 246 | 223 | (5) | 759 | 620 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 2,539 | 2,262 | 3,087 | 3,433 | 3,293 | (23) | 7,888 | 9,675 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 250 | 645 | 762 | 236 | 222 | 13 | 1,657 | 682 | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 2,289 | 1,617 | 2,325 | 3,197 | 3,071 | (25) | 6,231 | 8,993 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | 1,221 | 924 | 1,508 | 1,641 | 1,562 | (22) | 3,653 | 4,596 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses (O) | 796 | 715 | 798 | 919 | 796 | — | 2,309 | 2,342 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expenses | 2,017 | 1,639 | 2,306 | 2,560 | 2,358 | (14) | 5,962 | 6,938 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pretax segment income (loss) | 272 | (22) | 19 | 637 | 713 | (62) | 269 | 2,055 | (87) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision (benefit) | 52 | 38 | (19) | 87 | 145 | (64) | 71 | 414 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income (loss) | 220 | (60) | 38 | 550 | 568 | (61) | 198 | 1,641 | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate | 19.1 | % | (172.7) | % | (100.0) | % | 13.7 | % | 20.3 | % | 26.4 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Billions, except percentages and where indicated) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary billed business (E) | $ | 98.5 | $ | 82.8 | $ | 116.1 | $ | 133.0 | $ | 127.3 | (23) | $ | 297.4 | $ | 380.3 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proprietary cards-in-force (millions) (F) | 14.5 | 14.6 | 14.8 | 14.9 | 14.8 | (2) | 14.5 | 14.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member spending (dollars) | $ | 6,776 | $ | 5,645 | $ | 7,836 | $ | 8,956 | $ | 8,627 | (21) | $ | 20,268 | $ | 25,947 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment assets | 39.9 | $ | 38.3 | $ | 46.7 | $ | 52.8 | $ | 53.7 | (26) | $ | 39.9 | $ | 53.7 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 12.1 | $ | 12.2 | $ | 13.9 | $ | 14.1 | $ | 13.9 | (13) | $ | 12.1 | $ | 13.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans - Global Small Business Services (GSBS) | $ | 12.0 | $ | 12.1 | $ | 13.8 | $ | 14.1 | $ | 13.8 | (13) | $ | 12.0 | $ | 13.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total - GSBS (L) | 1.1 | % | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.3 | % | 1.3 | % | 1.1 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loans - GSBS | $ | 12.1 | $ | 12.8 | $ | 14.1 | $ | 14.0 | $ | 13.6 | (11) | $ | 13.0 | $ | 13.1 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) - GSBS (K) | 2.2 | % | 2.3 | % | 1.9 | % | 2.0 | % | 1.8 | % | 2.1 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal, interest and fees) - GSBS (K) | 2.5 | % | 2.6 | % | 2.2 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | 2.4 | % | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (M) | 7.0 | % | 7.8 | % | 8.4 | % | 7.0 | % | 6.6 | % | 7.7 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (M) | 9.5 | % | 10.0 | % | 10.8 | % | 10.4 | % | 10.5 | % | 10.1 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card Member receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total receivables | $ | 24.7 | $ | 22.6 | $ | 28.9 | $ | 34.6 | $ | 35.9 | (31) | $ | 24.7 | $ | 35.9 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 2.5 | % | 3.3 | % | 1.8 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | 2.4 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total receivables - GCP (N) | $ | 10.4 | $ | 9.4 | $ | 13.2 | $ | 17.2 | $ | 18.5 | (44) | $ | 10.4 | $ | 18.5 | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 90+ days past billing as a % of total - GCP (L)(N) | 0.6 | % | 2.5 | % | 1.1 | % | 0.8 | % | 0.7 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) - GCP (K)(N) | 2.4 | % | 4.0 | % | 1.0 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 2.2 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total receivables - GSBS | $ | 14.3 | $ | 13.2 | $ | 15.7 | $ | 17.4 | $ | 17.4 | (18) | $ | 14.3 | $ | 17.4 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30+ days past due as a % of total - GSBS (L) | 1.0 | % | 2.1 | % | 2.0 | % | 1.7 | % | 1.7 | % | 1.0 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) - GSBS (K) | 2.3 | % | 2.5 | % | 2.2 | % | 2.0 | % | 1.9 | % | 2.3 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) - GSBS (K) | 2.5 | % | 2.8 | % | 2.5 | % | 2.2 | % | 2.1 | % | 2.6 | % | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
9
| Global Merchant and Network Services | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selected Income Statement and Statistical Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Millions, except percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenues (O) | $ | 1,111 | $ | 919 | $ | 1,346 | $ | 1,505 | $ | 1,471 | (24) | $ | 3,376 | $ | 4,398 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 4 | 4 | 6 | 6 | 6 | (33) | 14 | 22 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (P) | (18) | (6) | (36) | (62) | (74) | (76) | (60) | (241) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 22 | 10 | 42 | 68 | 80 | (73) | 74 | 263 | (72) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense | 1,133 | 929 | 1,388 | 1,573 | 1,551 | (27) | 3,450 | 4,661 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total provisions for credit losses | 2 | 25 | 48 | 9 | 4 | (50) | 75 | 11 | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses | 1,131 | 904 | 1,340 | 1,564 | 1,547 | (27) | 3,375 | 4,650 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing, business development, and Card Member rewards and services | 340 | 249 | 324 | 417 | 365 | (7) | 913 | 1,005 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits and other operating expenses (O) | 440 | 452 | 465 | 581 | 480 | (8) | 1,357 | 1,429 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expenses | 780 | 701 | 789 | 998 | 845 | (8) | 2,270 | 2,434 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pretax segment income | 351 | 203 | 551 | 566 | 702 | (50) | 1,105 | 2,216 | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax provision | 88 | 137 | 134 | 92 | 179 | (51) | 359 | 558 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 263 | $ | 66 | $ | 417 | $ | 474 | $ | 523 | (50) | $ | 746 | $ | 1,658 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate | 25.1 | % | 67.5 | % | 24.3 | % | 16.3 | % | 25.5 | % | 32.5 | % | 25.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment assets | $ | 12.3 | $ | 11.6 | $ | 10.2 | $ | 17.5 | $ | 17.2 | (28) | $ | 12.3 | $ | 17.2 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # - Denotes a variance of 100 percent or more. | ||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
10
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||
| Appendix I | ||||||||
| Components of Return on Average Equity (ROE) and Return on Average Common Equity (ROCE) | ||||||||
| (Millions, except percentages) | ||||||||
| For the Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Sep 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 3,390 | $ | 4,072 | $ | 5,576 | $ | 6,759 | $ | 7,076 | ||||||||||||||||||||||
| Average shareholders' equity | $ | 22,172 | $ | 22,504 | $ | 22,818 | $ | 22,812 | $ | 22,473 | ||||||||||||||||||||||
| Return on average equity (C) | 15.3 | % | 18.1 | % | 24.4 | % | 29.6 | % | 31.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of ROCE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 3,390 | $ | 4,072 | $ | 5,576 | $ | 6,759 | $ | 7,076 | ||||||||||||||||||||||
| Preferred shares dividends and related accretion | 85 | 90 | 92 | 81 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||
| Earnings allocated to participating share awards and other | 23 | 27 | 38 | 47 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to common shareholders | $ | 3,282 | $ | 3,955 | $ | 5,446 | $ | 6,631 | $ | 6,945 | ||||||||||||||||||||||
| Average shareholders' equity | $ | 22,172 | $ | 22,504 | $ | 22,818 | $ | 22,812 | $ | 22,473 | ||||||||||||||||||||||
| Average preferred shares | 1,584 | 1,584 | 1,584 | 1,584 | 1,584 | |||||||||||||||||||||||||||
| Average common shareholders' equity | $ | 20,588 | $ | 20,920 | $ | 21,234 | $ | 21,228 | $ | 20,889 | ||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity (C) | 15.9 | % | 18.9 | % | 25.6 | % | 31.2 | % | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
11
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||
| Appendix II | ||||||||
| Net Interest Yield on Average Card Member Loans | ||||||||
| (Millions, except percentages and where indicated) | ||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YTD'20 | YTD'19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 1,874 | $ | 1,884 | $ | 2,330 | $ | 2,284 | $ | 2,203 | $ | 6,088 | $ | 6,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (P)(T) | 296 | 350 | 395 | 421 | 461 | 1,041 | 1,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (U) | (137) | (156) | (264) | (271) | (308) | (557) | (955) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net interest income (V) | $ | 2,033 | $ | 2,078 | $ | 2,461 | $ | 2,434 | $ | 2,356 | $ | 6,572 | $ | 6,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member loans (billions) | $ | 69.9 | $ | 72.1 | $ | 83.4 | $ | 85.2 | $ | 83.3 | $ | 75.4 | $ | 81.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (W) | 10.7 | % | 10.5 | % | 11.2 | % | 10.7 | % | 10.6 | % | 10.8 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (P)(X) | 11.6 | % | 11.6 | % | 11.9 | % | 11.3 | % | 11.2 | % | 11.6 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Consumer Services Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income (P) | $ | 1,470 | $ | 1,462 | $ | 1,800 | $ | 1,750 | $ | 1,707 | $ | 4,732 | $ | 4,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (P)(T) | 81 | 97 | 46 | 73 | 67 | 224 | 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (U) | (42) | (54) | (60) | (58) | (55) | (156) | (161) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net interest income (V) | $ | 1,509 | $ | 1,505 | $ | 1,786 | $ | 1,765 | $ | 1,719 | $ | 4,800 | $ | 4,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member loans (billions) | $ | 50.0 | $ | 51.7 | $ | 59.3 | $ | 60.6 | $ | 59.7 | $ | 53.8 | $ | 59.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (P)(W) | 11.8 | % | 11.3 | % | 12.1 | % | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.7 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (P)(X) | 12.0 | % | 11.7 | % | 12.1 | % | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.9 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside the U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income (P) | $ | 203 | $ | 237 | $ | 283 | $ | 280 | $ | 258 | $ | 723 | $ | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (P)(T) | 34 | 18 | 16 | 22 | 22 | 69 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (U) | (2) | (2) | (4) | (4) | (4) | (9) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net interest income (V) | $ | 235 | $ | 253 | $ | 295 | $ | 298 | $ | 276 | $ | 783 | $ | 796 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member loans (billions) | $ | 7.8 | $ | 7.6 | $ | 10.0 | $ | 10.5 | $ | 10.0 | $ | 8.6 | $ | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (P)(W) | 10.4 | % | 12.5 | % | 11.3 | % | 10.7 | % | 10.3 | % | 11.2 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (P)(X) | 11.9 | % | 13.3 | % | 11.9 | % | 11.3 | % | 11.0 | % | 12.2 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income (P) | $ | 1,674 | $ | 1,699 | $ | 2,083 | $ | 2,030 | $ | 1,965 | $ | 5,456 | $ | 5,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (P)(T) | 115 | 115 | 62 | 95 | 89 | 292 | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (U) | (45) | (56) | (64) | (62) | (59) | (165) | (171) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net interest income (V) | $ | 1,744 | $ | 1,758 | $ | 2,081 | $ | 2,063 | $ | 1,995 | $ | 5,583 | $ | 5,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member loans (billions) | $ | 57.8 | $ | 59.3 | $ | 69.3 | $ | 71.1 | $ | 69.7 | $ | 62.4 | $ | 68.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (P)(W) | 11.6 | % | 11.5 | % | 12.0 | % | 11.4 | % | 11.3 | % | 11.7 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (P)(X) | 12.0 | % | 11.9 | % | 12.1 | % | 11.5 | % | 11.4 | % | 12.0 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Commercial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income (P) | $ | 212 | $ | 248 | $ | 299 | $ | 246 | $ | 223 | $ | 759 | $ | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (P)(T) | 111 | 119 | 145 | 183 | 195 | 375 | 588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (U) | (34) | (47) | (64) | (58) | (56) | (145) | (163) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net interest income (V) | $ | 289 | $ | 320 | $ | 380 | $ | 371 | $ | 362 | $ | 989 | $ | 1,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member loans (billions) | $ | 12.1 | $ | 12.8 | $ | 14.2 | $ | 14.1 | $ | 13.6 | $ | 13.1 | $ | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income divided by average Card Member loans (P)(W) | 7.0 | % | 7.8 | % | 8.4 | % | 7.0 | % | 6.6 | % | 7.7 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest yield on average Card Member loans (P)(X) | 9.5 | % | 10.0 | % | 10.8 | % | 10.4 | % | 10.5 | % | 10.1 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
12
| American Express Company | (Preliminary) | |||||||
| Appendix III | ||||||||
| Card Member Receivables Net Write-offs Components | ||||||||
| (Billions, except percentages and where indicated) | ||||||||
| Q3'20 | Q2'20 | Q1'20 | Q4'19 | Q3'19 | YOY % change | YTD'20 | YTD'19 | YOY % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Worldwide Card Member receivables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs (millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs (principal and fees) (K) | $ | 219 | $ | 299 | $ | 258 | $ | 243 | $ | 231 | (5) | $ | 776 | $ | 657 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Net write-offs (principal and fees) - GCP (K)(N) | 60 | 105 | 43 | 37 | 43 | 40 | 208 | 110 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs (principal and fees) - GCSG and GSBS (K) | $ | 159 | $ | 194 | $ | 215 | $ | 206 | $ | 188 | (15) | $ | 568 | $ | 547 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Net write-offs (fees only) - GCSG and GSBS (K) | 15 | 18 | 19 | 18 | 17 | (12) | 52 | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-offs (principal only) - GCSG and GSBS (K) | $ | 144 | $ | 176 | $ | 196 | $ | 188 | $ | 171 | (16) | $ | 516 | $ | 495 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Card Member receivables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Consumer Services Group (GCSG) | $ | 15.8 | $ | 14.0 | $ | 19.8 | $ | 21.3 | $ | 20.8 | (24) | $ | 16.7 | $ | 20.4 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Small Business Services (GSBS) | 13.8 | 13.7 | 16.8 | 17.6 | 17.4 | (21) | 14.9 | 17.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average receivables (GCSG and GSBS) | $ | 29.6 | $ | 27.7 | $ | 36.6 | $ | 38.9 | $ | 38.2 | (23) | $ | 31.6 | $ | 37.5 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GCP | 9.9 | 10.5 | 16.6 | 18.3 | 18.6 | (47) | 12.6 | $ | 18.6 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total average receivables | $ | 39.5 | $ | 38.2 | $ | 53.2 | $ | 57.2 | $ | 56.9 | (31) | $ | 44.2 | $ | 56.1 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) (K) | 2.2 | % | 3.1 | % | 1.9 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 2.3 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal and fees) - GCSG and GSBS (K) | 2.2 | % | 2.8 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | 2.0 | % | 2.4 | % | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net write-off rate (principal only) - GCSG and GSBS (K) | 2.0 | % | 2.5 | % | 2.1 | % | 1.9 | % | 1.8 | % | 2.2 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix IV for footnote references
13
| Appendix IV | (Preliminary) | ||||||||||||||||||||||
| All Information in the preceding tables is presented on a basis prepared in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America (GAAP), unless otherwise indicated. Certain reclassifications of prior period amounts have been made to conform to the current period presentation. | ||||||||
| (A) | Represents net income, less (i) earnings allocated to participating share awards of $7 million, $2 million, $2 million, $12 million and $11 million in Q3'20, Q2'20, Q1'20, Q4'19 and Q3'19, respectively; and (ii) dividends on preferred shares of $16 million, $17 million, $32 million, $20 million and $21 million in Q3'20, Q2'20, Q1'20, Q4'19 and Q3'19, respectively. | |||||||
| (B) | Within assets, "other" includes the following items as presented in the Company’s Consolidated Balance Sheets: Other loans, less reserves for credit losses (including merchant financing loans and Paycheck Protection Program (PPP)), Premises and equipment and Other assets (including Other receivables); and within liabilities, "other" includes the following items: Accounts payable and Other liabilities. | |||||||
| (C) | Return on average equity and return on average common equity are calculated by dividing one-year period of net income by one-year average of total shareholders' equity, and one-year period of net income attributable to common shareholders by one-year average of common shareholders' equity, respectively. Refer to Appendix I for components of return on average equity and return on average common equity. | |||||||
| (D) | Presented for the purpose of calculating the Tier 1 Leverage Ratio. | |||||||
| (E) | Billed business represents transaction volumes (including cash advances) on cards and other payment products issued by American Express (proprietary billed business) and cards issued under network partnership agreements with banks and other institutions, including joint ventures (GNS billed business). In-store spending activity within GNS retail cobrand portfolios, from which we earn no revenue, is not included in billed business. Billed business is reported as United States or outside the United States based on the location of the issuer. Billed business, together with the average discount rate, drive our discount revenue. | |||||||
| (F) | Cards-in-force represents the number of cards that are issued and outstanding by American Express (proprietary cards-in-force) and cards issued and outstanding under network partnership agreements with banks and other institutions, including joint ventures (GNS cards-in-force) except for GNS retail cobrand cards that have no out of store spend activity during the prior 12 months. Basic cards-in-force excludes supplemental cards issued on consumer accounts. Cards-in-force is useful in understanding the size of our Card Member base. | |||||||
| (G) | Average discount rate calculation is generally designed to reflect the average pricing at all merchants accepting American Express cards and represents the percentage of proprietary and GNS billed business retained by the Company from merchants it acquires, or from merchants acquired by third parties on its behalf, net of amounts retained by such third parties. The average discount rate, together with billed business, drive our discount revenue. | |||||||
| (H) | Average fee per card is computed based on proprietary net card fees divided by average proprietary total cards-in-force. | |||||||
| (I) | The January 1, 2020, balance includes an increase of $1,643 million and a decrease of $493 million to the beginning reserve balances for Card Member loans and receivables, respectively, related to the adoption of the CECL (Current Expected Credit Losses) methodology. | |||||||
| (J) | Other includes foreign currency impact on balance sheet re-measurement and translation. | |||||||
| (K) | The Company presents a net write-off rate based on principal losses only (i.e., excluding interest and/or fees) to be consistent with industry convention. In addition, as the Company's practice is to include uncollectible interest and/or fees as part of its total provision for credit losses, a net write-off rate including principal, interest and/or fees is also presented. The Company believes the net write-off rate, excluding GCP net write-offs, a non-GAAP measure, is useful to show the write-off rate based on principal losses only for the Card Member receivables portfolios for which data is available (i.e., Global Consumer and Global Small Business Services). See Appendix III for a reconciliation. | |||||||
| (L) | Beginning in the first quarter of 2020 we have offered Customer Pandemic Relief programs to provide short-term support for customers impacted by COVID-19. These programs are no longer widely available and negligible balances remained in the programs as of September 30, 2020. Delinquency status is generally frozen at enrollment, and loans that are current at enrollment do not age, regardless of whether payment is made. Upon exiting the program, delinquency aging resumes where it had left off at enrollment. | |||||||
| (M) | See Appendix II for calculations of net interest yield on average Card Member loans, a non-GAAP measure, and net interest income divided by average Card Member loans, a GAAP measure, and the Company's rationale for presenting net interest yield on average Card Member loans (refer to Footnotes "W" and "X"). | |||||||
| (N) | GCP reflects global, large and middle market corporate accounts. GCP delinquency data for periods other than 90+ days past billing and the net write-off rate based on principal losses only are not available due to system constraints. | |||||||
| (O) | Effective Q1'20, results reflect enhancements to our transfer pricing methodology related to the sharing of revenues among our card issuing, network and merchant businesses. Prior period amounts have been revised to conform to the current period presentation. | |||||||
| (P) | Effective Q1'20, results reflect enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. Prior period amounts have been revised to conform to the current period presentation. | |||||||
| (Q) | FX-adjusted information assumes a constant exchange rate between the periods being compared for purposes of currency translation into U.S. dollars (i.e., assumes the foreign exchange rates used to determine results for Q3'20 apply to the period(s) against which such results are being compared). | |||||||
| (R) | Based on billed business from merchants we acquire or merchants acquired by third parties on our behalf (e.g. OptBlue merchants). | |||||||
| (S) | FX-adjusted T&E and Non-T&E historical results are not available due to system limitations. | |||||||
| (T) | Primarily represents interest expense attributable to maintaining our corporate liquidity pool and funding Card Member receivables. | |||||||
| (U) | Primarily represents interest income attributable to Other loans, interest-bearing deposits and the fixed income investment portfolios. | |||||||
| (V) | Adjusted net interest income is a non-GAAP measure that represents net interest income attributable to our Card Member loans (which includes, on a GAAP basis, interest that is deemed uncollectible), excluding the impact of interest expense and interest income not attributable to our Card Member loans. The Company believes adjusted net interest income is useful to investors because it represents the interest expense and interest income attributable to our Card Member loan portfolio and is a component of net interest yield on average Card Member loans, which provides a measure of profitability of our Card Member loan portfolio. | |||||||
| (W) | Net interest income divided by average Card Member loans, computed on an annualized basis, a GAAP measure, includes elements of total interest income and total interest expense that are not attributable to the Card Member loan portfolio, and thus is not representative of net interest yield on average Card Member loans. | |||||||
| (X) | Net interest yield on average Card Member loans is a non-GAAP measure that is computed by dividing adjusted net interest income by average Card Member loans, computed on an annualized basis. Reserves and net write-offs related to uncollectible interest are recorded through provisions for credit losses, and thus not included in the net interest yield calculation. The Company believes that net interest yield on average Card Member loans is useful to investors because it provides a measure of profitability of the Company's Card Member loan portfolio. | |||||||
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