Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EX-99.1 - UNISYS CORP | q22020earningsrelease.htm |
| 8-K - 8-K - UNISYS CORP | uis-20200804.htm |
Reclassified unaudited consolidated statements of income (loss), segment results, consolidated balance sheets, reconciliations of GAAP to Non-GAAP, reconciliations of selected GAAP measures to Non-GAAP measures and reconciliations of GAAP segment reporting to Non-GAAP segment reporting for and as of each of the quarters ended March 31, June 30, September 30 and December 31, 2019.
UNISYS CORPORATION
2019 CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)
(Unaudited)
(Millions, except per share data)
| March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Services | $ | 474.0 | $ | 481.0 | $ | 955.0 | $ | 478.8 | $ | 1,433.8 | $ | 458.9 | $ | 1,892.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology | 80.5 | 88.4 | 168.9 | 73.3 | 242.2 | 87.9 | 330.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 554.5 | 569.4 | 1,123.9 | 552.1 | 1,676.0 | 546.8 | 2,222.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs of revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Services | 396.8 | 399.1 | 795.9 | 389.3 | 1,185.2 | 405.4 | 1,590.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology | 32.6 | 17.7 | 50.3 | 22.8 | 73.1 | 25.1 | 98.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 429.4 | 416.8 | 846.2 | 412.1 | 1,258.3 | 430.5 | 1,688.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative | 90.9 | 92.4 | 183.3 | 84.7 | 268.0 | 96.8 | 364.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Research and development | 9.0 | 7.2 | 16.2 | 5.9 | 22.1 | 9.2 | 31.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 529.3 | 516.4 | 1,045.7 | 502.7 | 1,548.4 | 536.5 | 2,084.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating profit | 25.2 | 53.0 | 78.2 | 49.4 | 127.6 | 10.3 | 137.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 15.5 | 16.2 | 31.7 | 15.2 | 46.9 | 15.2 | 62.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (expense), net | (30.4) | (28.9) | (59.3) | (49.2) | (108.5) | (27.9) | (136.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations before income taxes | (20.7) | 7.9 | (12.8) | (15.0) | (27.8) | (32.8) | (60.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 9.4 | 3.6 | 13.0 | 10.4 | 23.4 | 4.3 | 27.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated net income (loss) from continuing operations | (30.1) | 4.3 | (25.8) | (25.4) | (51.2) | (37.1) | (88.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interests | 2.6 | 3.6 | 6.2 | 3.8 | 10.0 | (6.1) | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation | (32.7) | 0.7 | (32.0) | (29.2) | (61.2) | (31.0) | (92.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from discontinued operations, net of tax | 13.3 | 25.5 | 38.8 | 16.0 | 54.8 | 20.2 | 75.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Unisys Corporation | $ | (19.4) | $ | 26.2 | $ | 6.8 | $ | (13.2) | $ | (6.4) | $ | (10.8) | $ | (17.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Continuing operations | $ | (0.64) | $ | 0.01 | $ | (0.62) | $ | (0.50) | $ | (1.14) | $ | (0.50) | $ | (1.65) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Discontinued operations | 0.26 | 0.50 | 0.75 | 0.27 | 1.02 | 0.33 | 1.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (0.38) | $ | 0.51 | $ | 0.13 | $ | (0.23) | $ | (0.12) | $ | (0.17) | $ | (0.31) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Continuing operations | $ | (0.64) | $ | 0.01 | $ | (0.62) | $ | (0.50) | $ | (1.14) | $ | (0.50) | $ | (1.65) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Discontinued operations | 0.26 | 0.49 | 0.75 | 0.27 | 1.02 | 0.33 | 1.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (0.38) | $ | 0.50 | $ | 0.13 | $ | (0.23) | $ | (0.12) | $ | (0.17) | $ | (0.31) | ||||||||||||||||||||||||||||||
UNISYS CORPORATION
2019 SEGMENT RESULTS
(Unaudited)
(Millions)
| Total | Eliminations | Services | Technology | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31 | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer revenue | $ | 554.5 | $ | — | $ | 474.0 | $ | 80.5 | ||||||||||||||||||
| Intersegment | — | (2.4) | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 554.5 | $ | (2.4) | $ | 474.0 | $ | 82.9 | ||||||||||||||||||
| Gross profit percent | 22.6 | % | 15.1 | % | 58.1 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating profit (loss) percent | 4.5 | % | (0.3) | % | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer revenue | $ | 569.4 | $ | — | $ | 481.0 | $ | 88.4 | ||||||||||||||||||
| Intersegment | — | (2.1) | — | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 569.4 | $ | (2.1) | $ | 481.0 | $ | 90.5 | ||||||||||||||||||
| Gross profit percent | 26.8 | % | 16.5 | % | 78.1 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating profit percent | 9.3 | % | 1.9 | % | 56.7 | % | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer revenue | $ | 552.1 | $ | — | $ | 478.8 | $ | 73.3 | ||||||||||||||||||
| Intersegment | — | (2.3) | — | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 552.1 | $ | (2.3) | $ | 478.8 | $ | 75.6 | ||||||||||||||||||
| Gross profit percent | 25.4 | % | 18.1 | % | 66.4 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating profit (loss) percent | 8.9 | % | 3.7 | % | 42.1 | % | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer revenue | $ | 546.8 | $ | — | $ | 458.9 | $ | 87.9 | ||||||||||||||||||
| Intersegment | — | (8.4) | — | 8.4 | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 546.8 | $ | (8.4) | $ | 458.9 | $ | 96.3 | ||||||||||||||||||
| Gross profit percent | 21.3 | % | 15.2 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating profit percent | 1.9 | % | (1.0) | % | 49.7 | % | ||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer revenue | $ | 2,222.8 | $ | — | $ | 1,892.7 | $ | 330.1 | ||||||||||||||||||
| Intersegment | — | (15.2) | — | 15.2 | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 2,222.8 | $ | (15.2) | $ | 1,892.7 | $ | 345.3 | ||||||||||||||||||
| Gross profit percent | 24.0 | % | 16.2 | % | 69.0 | % | ||||||||||||||||||||
| Operating profit percent | 6.2 | % | 1.1 | % | 46.1 | % | ||||||||||||||||||||
UNISYS CORPORATION
2019 CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(Millions)
| March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | |||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Current assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 504.6 | $ | 507.2 | $ | 425.4 | $ | 538.8 | ||||||||||||||||||
| Accounts and notes receivable, net | 458.5 | 417.2 | 428.8 | 417.7 | ||||||||||||||||||||||
| Contract Assets | 24.0 | 29.7 | 35.8 | 38.4 | ||||||||||||||||||||||
| Inventories | 21.9 | 22.1 | 22.9 | 16.4 | ||||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 116.8 | 127.0 | 114.6 | 100.7 | ||||||||||||||||||||||
| Current assets of discontinued operations | 81.5 | 102.6 | 91.5 | 109.3 | ||||||||||||||||||||||
| Total current assets | 1,207.3 | 1,205.8 | 1,119.0 | 1,221.3 | ||||||||||||||||||||||
| Properties | 781.3 | 789.1 | 777.1 | 784.0 | ||||||||||||||||||||||
| Less - Accumulated depreciation and amortization | 667.9 | 674.0 | 663.6 | 668.0 | ||||||||||||||||||||||
| Properties, net | 113.4 | 115.1 | 113.5 | 116.0 | ||||||||||||||||||||||
| Outsourcing assets, net | 216.1 | 210.1 | 208.3 | 202.1 | ||||||||||||||||||||||
| Marketable software, net | 170.7 | 177.8 | 183.3 | 186.8 | ||||||||||||||||||||||
| Operating lease right of use assets | 81.1 | 73.2 | 68.3 | 71.4 | ||||||||||||||||||||||
| Prepaid postretirement assets | 151.4 | 152.9 | 150.4 | 136.2 | ||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes | 111.0 | 104.0 | 102.0 | 114.0 | ||||||||||||||||||||||
| Goodwill | 110.8 | 111.0 | 109.4 | 110.4 | ||||||||||||||||||||||
| Restricted cash | 12.2 | 10.3 | 7.9 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||
| Other long-term assets | 197.7 | 208.4 | 207.3 | 198.9 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term assets of discontinued operations | 112.8 | 139.2 | 136.4 | 133.9 | ||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 2,484.5 | $ | 2,507.8 | $ | 2,405.8 | $ | 2,504.0 | ||||||||||||||||||
| Liabilities and deficit | ||||||||||||||||||||||||||
| Current liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
| Current maturities of long-term debt | $ | 7.3 | $ | 7.5 | $ | 13.4 | $ | 13.5 | ||||||||||||||||||
| Accounts payable | 183.3 | 197.1 | 190.1 | 204.3 | ||||||||||||||||||||||
| Deferred revenue | 276.1 | 257.0 | 217.7 | 246.3 | ||||||||||||||||||||||
| Other accrued liabilities | 322.1 | 297.0 | 305.8 | 316.8 | ||||||||||||||||||||||
| Current liabilities of discontinued operations | 73.1 | 113.1 | 125.9 | 146.4 | ||||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | 861.9 | 871.7 | 852.9 | 927.3 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 667.1 | 668.6 | 563.4 | 565.9 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term postretirement liabilities | 1,927.2 | 1,888.0 | 1,830.5 | 1,960.2 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term deferred revenue | 157.3 | 146.8 | 141.9 | 147.0 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term operating lease liabilities | 67.8 | 59.6 | 54.3 | 56.0 | ||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities | 54.7 | 50.0 | 49.9 | 47.6 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term liabilities of discontinued operations | 31.0 | 36.8 | 30.3 | 28.3 | ||||||||||||||||||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||||||||||
| Total deficit: | ||||||||||||||||||||||||||
| Common stock | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||
| Accumulated deficit | (1,713.4) | (1,687.2) | (1,700.4) | (1,711.2) | ||||||||||||||||||||||
| Treasury stock, at cost | (109.4) | (109.5) | (109.6) | (109.6) | ||||||||||||||||||||||
| Paid-in capital | 4,543.7 | 4,546.2 | 4,640.2 | 4,643.3 | ||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (4,048.4) | (4,010.9) | (3,998.0) | (4,088.6) | ||||||||||||||||||||||
| Total Unisys stockholders' deficit | (1,326.9) | (1,260.8) | (1,167.1) | (1,265.4) | ||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interests | 44.4 | 47.1 | 49.7 | 37.1 | ||||||||||||||||||||||
| Total stockholders' deficit | (1,282.5) | (1,213.7) | (1,117.4) | (1,228.3) | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,484.5 | $ | 2,507.8 | $ | 2,405.8 | $ | 2,504.0 | ||||||||||||||||||
UNISYS CORPORATION
2019 RECONCILIATIONS OF GAAP TO NON-GAAP
(Unaudited)
(Millions, except per share data)
| Quarter to Date | Year to Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation | $ | (32.7) | $ | 0.7 | $ | (29.2) | $ | (31.0) | $ | (32.0) | $ | (61.2) | $ | (92.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock dividend | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | 2.6 | 3.6 | 3.8 | (6.1) | 6.2 | 10.0 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of interest income | 12.6 | 13.3 | 12.4 | 13.1 | 25.9 | 38.3 | 51.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for (benefit of) income taxes | 9.4 | 3.6 | 10.4 | 4.3 | 13.0 | 23.4 | 27.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 25.0 | 24.5 | 24.5 | 25.1 | 49.5 | 74.0 | 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization | 9.5 | 12.1 | 13.4 | 13.3 | 21.6 | 35.0 | 48.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 26.4 | $ | 57.8 | $ | 35.3 | $ | 18.7 | $ | 84.2 | $ | 119.5 | $ | 138.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Postretirement expense | 23.5 | 23.6 | 24.4 | 25.1 | 47.1 | 71.5 | 96.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost reduction and other charges *** | 2.5 | 7.0 | 18.1 | 22.7 | 9.5 | 27.6 | 50.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash share-based expense | 4.7 | 2.6 | 2.8 | 3.1 | 7.3 | 10.1 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (income) expense adjustment ** | 7.6 | 3.5 | 3.8 | 5.2 | 11.1 | 14.9 | 20.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 64.7 | 94.5 | 84.4 | 74.9 | 159.3 | 243.6 | 318.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * | Included in Other (income) expense, net on the Consolidated Statements of Income | ||||
| ** | Other (income) expense, net as reported on the Consolidated Statements of Income less Interest income, postretirement expense and items included in cost reduction | ||||
| *** | Reduced for D&A included above & Disposals in Other Expense | ||||
| Quarter to Date | Year to Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 554.5 | $ | 569.4 | $ | 552.1 | $ | 546.8 | $ | 1,123.9 | $ | 1,676.0 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Revenue | 552.5 | 562.9 | 545.3 | 544.6 | 1,115.4 | 1,660.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income from continuing operations as a percentage of revenue | — | 0.1 % | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation as a percentage of Non-GAAP revenue | — | 6.0 % | 2.9 % | 3.2 % | 2.5 % | 2.6 % | 2.8 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA as a percentage of Non-GAAP revenue | 11.7 % | 16.8 % | 15.5 % | 13.7 % | 14.3 % | 14.7 % | 14.4 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNISYS CORPORATION
2019 RECONCILIATIONS OF SELECTED GAAP MEASURES TO NON-GAAP MEASURES
(Unaudited)
(Millions, except per share data)
| Quarter to Date | Year to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation | $ | (32.7) | $ | 0.7 | $ | (29.2) | $ | (31.0) | $ | (32.0) | $ | (61.2) | $ | (92.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Postretirement expense: | pretax | 23.5 | 23.6 | 24.4 | 25.1 | 47.1 | 71.5 | 96.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| tax | (0.1) | — | (0.1) | 0.2 | (0.1) | (0.2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | 23.6 | 23.6 | 24.5 | 24.9 | 47.2 | 71.7 | 96.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt extinguishment, cost reduction and other expenses: | pretax | 3.6 | 7.0 | 18.1 | 22.7 | 10.6 | 28.7 | 51.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| tax | 0.7 | 0.3 | 0.8 | — | 1.0 | 1.8 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | 2.9 | 6.7 | 17.3 | 22.7 | 9.6 | 26.9 | 49.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| minority interest | 0.7 | 2.5 | 3.4 | 0.6 | 3.2 | 6.6 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of minority interest | 3.6 | 9.2 | 20.7 | 23.3 | 12.8 | 33.5 | 56.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation | (5.5) | 33.5 | 16.0 | 17.2 | 28.0 | 44.0 | 61.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add interest expense on convertible notes | — | 5.0 | 3.2 | 2.1 | 10.0 | 13.3 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) attributable to Unisys Corporation for diluted earnings per share | $ | (5.5) | $ | 38.5 | $ | 19.2 | $ | 19.3 | $ | 38.0 | $ | 57.3 | $ | 76.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average shares (thousands) | 51,418 | 51,782 | 58,245 | 62,397 | 51,600 | 53,815 | 55,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus incremental shares from assumed conversion: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Employee stock plans | — | 328 | 341 | 456 | 422 | 395 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Convertible notes | — | 21,868 | 13,951 | 8,625 | 21,868 | 19,229 | 16,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted weighted average shares | 51,418 | 73,978 | 72,537 | 71,479 | 73,890 | 73,439 | 72,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings (loss) per share from continuing operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation for diluted earnings per share | $ | (32.70) | $ | 0.70 | $ | (29.20) | $ | (31.00) | $ | (32.00) | $ | (61.20) | $ | (92.20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divided by weighted average shares | 51,418 | 52,110 | 58,245 | 62,397 | 51,600 | 53,815 | 55,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP diluted earnings (loss) per share | $ | (0.64) | $ | 0.01 | $ | (0.50) | $ | (0.50) | $ | (0.62) | $ | (1.14) | $ | (1.65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income (loss) from continuing operations attributable to Unisys Corporation for diluted earnings per share | $ | (5.5) | $ | 38.5 | $ | 19.2 | $ | 19.3 | $ | 38.0 | $ | 57.3 | $ | 76.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divided by Non-GAAP adjusted weighted average shares | 51,418 | 73,978 | 72,537 | 71,479 | 73,890 | 73,439 | 72,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP diluted earnings (loss) per share | $ | (0.11) | $ | 0.52 | $ | 0.26 | $ | 0.27 | $ | 0.51 | $ | 0.78 | $ | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
UNISYS CORPORATION
2019 RECONCILIATIONS OF GAAP SEGMENT REPORTING TO NON-GAAP SEGMENT REPORTING
(Unaudited)
(Millions)
| Services Segment | Quarter to Date | Year to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP total revenue | $ | 474.0 | $ | 481.0 | $ | 478.8 | $ | 458.9 | $ | 955.0 | $ | 1,433.8 | $ | 1,892.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP revenue | $ | 472.0 | $ | 474.5 | $ | 472.0 | $ | 456.7 | $ | 946.5 | $ | 1,418.5 | $ | 1,875.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin | $ | 71.5 | $ | 79.3 | $ | 86.9 | $ | 69.7 | $ | 150.8 | $ | 237.7 | $ | 307.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin | $ | 69.5 | $ | 72.8 | $ | 80.1 | $ | 67.5 | $ | 142.3 | $ | 222.4 | $ | 289.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit | $ | (1.4) | $ | 9.0 | $ | 17.7 | $ | (4.5) | $ | 7.6 | $ | 25.3 | $ | 20.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit (loss) | $ | (3.4) | $ | 2.5 | $ | 10.9 | $ | (6.7) | $ | (0.9) | $ | 10.0 | $ | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin % | 15.1 | % | 16.5 | % | 18.1 | % | 15.2 | % | 15.8 | % | 16.6 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin % | 14.7 | % | 15.3 | % | 17.0 | % | 14.8 | % | 15.0 | % | 15.7 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit % | (0.3) | % | 1.9 | % | 3.7 | % | (1.0) | % | 0.8 | % | 1.8 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit (loss) % | (0.7) | % | 0.5 | % | 2.3 | % | (1.5) | % | (0.1) | % | 0.7 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology Segment | Quarter to Date | Year to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP total revenue | $ | 82.9 | $ | 90.5 | $ | 75.6 | $ | 96.3 | $ | 173.4 | $ | 249.0 | $ | 345.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP revenue | $ | 82.9 | $ | 90.5 | $ | 75.6 | $ | 96.3 | $ | 173.4 | $ | 249.0 | $ | 345.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin | $ | 48.2 | $ | 70.7 | $ | 50.2 | $ | 69.2 | $ | 118.9 | $ | 169.1 | $ | 238.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin | $ | 48.2 | $ | 70.7 | $ | 50.2 | $ | 69.2 | $ | 118.9 | $ | 169.1 | $ | 238.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit | $ | 28.3 | $ | 51.3 | $ | 31.8 | $ | 47.9 | $ | 79.6 | $ | 111.4 | $ | 159.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit (loss) | $ | 28.3 | $ | 51.3 | $ | 31.8 | $ | 47.9 | $ | 79.6 | $ | 111.4 | $ | 159.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin % | 58.1 | % | 78.1 | % | 66.4 | % | 71.9 | % | 68.6 | % | 67.9 | % | 69.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin % | 58.1 | % | 78.1 | % | 66.4 | % | 71.9 | % | 68.6 | % | 67.9 | % | 69.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit % | 34.1 | % | 56.7 | % | 42.1 | % | 49.7 | % | 45.9 | % | 44.7 | % | 46.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit (loss) % | 34.1 | % | 56.7 | % | 42.1 | % | 49.7 | % | 45.9 | % | 44.7 | % | 46.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Unisys | Quarter to Date | Year to Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | 2Q19 | 3Q19 | 4Q19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP total revenue | $ | 554.5 | $ | 569.4 | $ | 552.1 | $ | 546.8 | $ | 1,123.9 | $ | 1,676.0 | $ | 2,222.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP revenue | $ | 552.5 | $ | 562.9 | $ | 545.3 | $ | 544.6 | $ | 1,115.4 | $ | 1,660.7 | $ | 2,205.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin | $ | 125.1 | $ | 152.6 | $ | 140.0 | $ | 116.3 | $ | 277.7 | $ | 417.7 | $ | 534.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost reduction/other expense | (3.7) | (1.0) | (1.9) | 17.7 | (4.7) | (6.6) | 11.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin | $ | 119.4 | $ | 145.1 | $ | 131.3 | $ | 131.8 | $ | 264.5 | $ | 395.8 | $ | 527.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit | $ | 25.2 | $ | 53.0 | $ | 49.4 | $ | 10.3 | $ | 78.2 | $ | 127.6 | $ | 137.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring reimbursement | (2.0) | (6.5) | (6.8) | (2.2) | (8.5) | (15.3) | (17.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Postretirement expense | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 1.6 | 2.5 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost reduction/other expense | 2.6 | 8.0 | 0.2 | 24.4 | 10.6 | 10.8 | 35.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit | $ | 26.6 | $ | 55.3 | $ | 43.7 | $ | 33.3 | $ | 81.9 | $ | 125.6 | $ | 158.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin % | 22.6 | % | 26.8 | % | 25.4 | % | 21.3 | % | 24.7 | % | 24.9 | % | 24.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin % | 21.6 | % | 25.8 | % | 24.1 | % | 24.2 | % | 23.7 | % | 23.8 | % | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating profit (loss) % | 4.5 | % | 9.3 | % | 8.9 | % | 1.9 | % | 7.0 | % | 7.6 | % | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating profit (loss) % | 4.8 | % | 9.8 | % | 8.0 | % | 6.1 | % | 7.3 | % | 7.6 | % | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||