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8-K - 8-K - Hamilton Beach Brands Holding Co | dataschedule63020188-k.htm |
EXHIBIT 99 | |||||||||||||||||||||||
Hamilton Beach Brands Holding Company - Consolidated | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data) | |||||||||||||||||||||||
Revenues (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 140,282 | 152,976 | 181,713 | 265,778 | 740,749 | ||||||||||||||||||
2018 | 146,633 | 157,941 | |||||||||||||||||||||
Operating (loss) profit (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (2,438 | ) | 2,164 | 7,430 | 30,979 | 38,135 | |||||||||||||||||
2018 | (337 | ) | 593 | ||||||||||||||||||||
Interest Expense (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 415 | 462 | 423 | 531 | 1,831 | ||||||||||||||||||
2018 | 544 | 926 | |||||||||||||||||||||
Other (Income) Expense (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (682 | ) | (297 | ) | 40 | 1,166 | 227 | ||||||||||||||||
2018 | (317 | ) | 859 | ||||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Income Tax Provision (2) | Effective Income Tax Rate (2) | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | (2,171 | ) | 1,999 | 6,967 | 29,282 | 36,077 | 2017 | 37.4 | % | 38.0 | % | 38.9 | % | 53.0 | % | 50.4 | % | ||||||
2018 | (564 | ) | (1,192 | ) | 2018 | 25.9 | % | 26.7 | % | ||||||||||||||
Net Income (Loss) (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (1,358 | ) | 1,239 | 4,259 | 13,765 | 17,905 | |||||||||||||||||
2018 | (418 | ) | (874 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 1,308 | 1,174 | 1,227 | 1,902 | 5,611 | ||||||||||||||||||
2018 | 1,235 | 1,227 | |||||||||||||||||||||
Capital Expenditures (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 1,225 | 1,174 | 1,967 | 3,008 | 7,374 | ||||||||||||||||||
2018 | (2,401 | ) | (2,154 | ) | |||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) operating activities (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (22,161 | ) | 5,900 | 8,561 | 41,140 | 33,440 | |||||||||||||||||
2018 | (39,134 | ) | (17,040 | ) | |||||||||||||||||||
Net cash used for investing activities (2) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (1,220 | ) | (1,158 | ) | (1,967 | ) | (3,008 | ) | (7,353 | ) | |||||||||||||
2018 | (2,401 | ) | (2,148 | ) | |||||||||||||||||||
Hamilton Beach Brands Holding Company - Consolidated | |||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data) | |||||||||||||||||||
Cash flow before financing activities (1) (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (23,381 | ) | 4,742 | 6,594 | 38,132 | 26,087 | |||||||||||||
2018 | (41,535 | ) | (19,188 | ) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 17,263 | (4,701 | ) | (8,815 | ) | (30,349 | ) | (26,602 | ) | ||||||||||
2018 | 33,000 | 18,803 | |||||||||||||||||
Dividends Paid to NACCO Industries, Inc. | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 3,000 | — | 35,000 | — | 38,000 | ||||||||||||||
2018 | — | — | |||||||||||||||||
Total debt (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 58,978 | 54,276 | 80,462 | 51,346 | 51,346 | ||||||||||||||
2018 | 85,508 | 105,476 | |||||||||||||||||
Equity (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 61,534 | 62,961 | 32,299 | 46,408 | 46,408 | ||||||||||||||
2018 | 47,637 | 46,010 | |||||||||||||||||
(1 | ) | Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities. | |||||||||||||||||
(2 | ) | On September 29, 2017, NACCO Industries, Inc. (“NACCO”, ticker symbol NC) spun-off Hamilton Beach Brands Holding Company ("the Company” or “HBBHC”). |
Hamilton Beach Brands, Inc. | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | Revenues % Change Year Over Year | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 114,154 | 127,574 | 153,592 | 219,751 | 615,071 | 2017 | (1.4 | )% | 0.4 | % | (2.3 | )% | 7.1 | % | 1.6 | % | |||||||
2018 | 125,414 | 135,869 | 2018 | 9.9 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Profit % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 22,615 | 27,128 | 35,023 | 50,938 | 135,704 | 2017 | 19.8 | % | 21.3 | % | 22.8 | % | 23.2 | % | 22.1 | % | |||||||
2018 | 27,704 | 30,448 | 2018 | 22.1 | % | 22.4 | % | ||||||||||||||||
Operating Expenses | Operating Expenses as a % of revenues | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 21,833 | 21,964 | 26,022 | 24,398 | 94,217 | 2017 | 19.1 | % | 17.2 | % | 16.9 | % | 11.1 | % | 15.3 | % | |||||||
2018 | 23,711 | 26,049 | 2018 | 18.9 | % | 19.2 | % | ||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | Operating Profit (Loss) % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 782 | 5,164 | 9,001 | 26,540 | 41,487 | 2017 | 0.7 | % | 4.0 | % | 5.9 | % | 12.1 | % | 6.7 | % | |||||||
2018 | 3,993 | 4,399 | 2018 | 3.2 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 380 | 382 | 343 | 472 | 1,577 | ||||||||||||||||||
2018 | 522 | 846 | |||||||||||||||||||||
Other (Income) Expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (700 | ) | (310 | ) | 26 | 1,150 | 166 | ||||||||||||||||
2018 | (329 | ) | 851 | ||||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 1,102 | 5,092 | 8,632 | 24,918 | 39,744 | 2017 | 37.5 | % | 37.3 | % | 39.2 | % | 51.9 | % | 46.9 | % | |||||||
2018 | 3,800 | 2,702 | 2018 | 26.3 | % | 27.2 | % | ||||||||||||||||
Net Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 689 | 3,195 | 5,245 | 11,988 | 21,117 | ||||||||||||||||||
2018 | 2,802 | 1,967 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 1,026 | 900 | 960 | 1,186 | 4,072 | ||||||||||||||||||
2018 | 969 | 967 | |||||||||||||||||||||
Net Working Capital (1) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 90,132 | 87,789 | 101,323 | 96,359 | 96,359 | ||||||||||||||||||
2018 | 122,319 | 127,381 |
Hamilton Beach Brands, Inc. | |||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data) | |||||||||||||||||||
Capital Expenditures | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 972 | 967 | 1,738 | 2,521 | 6,198 | ||||||||||||||
2018 | (2,286 | ) | (2,068 | ) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used for) operating activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (11,476 | ) | 7,522 | 7,546 | 25,195 | 28,787 | |||||||||||||
2018 | (28,226 | ) | (10,135 | ) | |||||||||||||||
Net cash used for investing activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (967 | ) | (951 | ) | (1,738 | ) | (2,521 | ) | (6,177 | ) | |||||||||
2018 | (2,286 | ) | (2,068 | ) | |||||||||||||||
Cash flow before financing activities (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (12,443 | ) | 6,571 | 5,808 | 22,674 | 22,610 | |||||||||||||
2018 | (30,512 | ) | (12,203 | ) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 14,863 | (6,501 | ) | (8,215 | ) | (23,679 | ) | (23,532 | ) | ||||||||||
2018 | 30,798 | 11,854 | |||||||||||||||||
Cash dividends to Hamilton Beach Brands Holding Company | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | — | — | 35,000 | — | 35,000 | ||||||||||||||
2018 | (1,162 | ) | (1,166 | ) | |||||||||||||||
Total debt | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 53,578 | 47,076 | 73,862 | 51,346 | 51,346 | ||||||||||||||
2018 | 83,308 | 96,326 | |||||||||||||||||
Equity | Return on Equity (3) | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||
2017 | 45,511 | 48,895 | 19,077 | 31,409 | 31,409 | 2017 | 54.2% | 55.1% | 53.6% | 55.9% | 55.9% | ||||||||
2018 | 35,858 | 37,072 | 2018 | 64.3% | 71.3% | ||||||||||||||
(1 | ) | Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable. | |||||||||||||||||
(2 | ) | Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities. | |||||||||||||||||
(3 | ) | Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters. | |||||||||||||||||
Kitchen Collection, LLC | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data and number of stores) | |||||||||||||||||||||||
Number of stores | Average sales per store | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 208 | 209 | 209 | 210 | 210 | 2017 | 128 | 124 | 137 | 225 | 612 | ||||||||||||
2018 | 199 | 199 | 2018 | 111 | 114 | ||||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 26,665 | 25,868 | 28,644 | 47,343 | 128,520 | ||||||||||||||||||
2018 | 22,100 | 22,762 | |||||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Profit % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 11,903 | 11,695 | 13,093 | 21,359 | 58,050 | 2017 | 44.6 | % | 45.2 | % | 45.7 | % | 45.1 | % | 45.2 | % | |||||||
2018 | 10,115 | 10,377 | 2018 | 45.8 | % | 45.6 | % | ||||||||||||||||
Operating Expenses | Operating Expenses as a % of revenues | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 15,182 | 14,703 | 14,674 | 16,909 | 61,468 | 2017 | 56.9 | % | 56.8 | % | 51.2 | % | 35.7 | % | 47.8 | % | |||||||
2018 | 14,419 | 14,211 | 2018 | 65.2 | % | 62.4 | % | ||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | Operating Profit (Loss) % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | (3,279 | ) | (3,008 | ) | (1,581 | ) | 4,450 | (3,418 | ) | 2017 | (12.3 | )% | (11.6 | )% | (5.5 | )% | 9.4 | % | (2.7 | )% | |||
2018 | (4,304 | ) | (3,834 | ) | 2018 | (19.5 | )% | (16.8 | )% | ||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 35 | 79 | 80 | 60 | 254 | ||||||||||||||||||
2018 | 22 | 80 | |||||||||||||||||||||
Other Expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 18 | 14 | 14 | 15 | 61 | ||||||||||||||||||
2018 | 12 | 8 | |||||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | (3,332 | ) | (3,101 | ) | (1,675 | ) | 4,375 | (3,733 | ) | 2017 | 35.7 | % | 36.5 | % | 31.0 | % | 54.4 | % | 12.3 | % | |||
2018 | (4,338 | ) | (3,922 | ) | 2018 | 16.1 | % | 26.1 | % | ||||||||||||||
Net Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | (2,143 | ) | (1,970 | ) | (1,155 | ) | 1,996 | (3,272 | ) | ||||||||||||||
2018 | (3,638 | ) | (2,900 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2017 | 282 | 274 | 267 | 716 | 1,539 | ||||||||||||||||||
2018 | 267 | 259 | |||||||||||||||||||||
Kitchen Collection, LLC | |||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage data and number of stores) | |||||||||||||||||||
Net Working Capital (1) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 21,863 | 19,183 | 18,085 | 9,453 | 9,453 | ||||||||||||||
2018 | 14,957 | 16,818 | |||||||||||||||||
Capital Expenditures | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 253 | 207 | 229 | 487 | 1,176 | ||||||||||||||
2018 | 116 | 85 | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) operating activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (10,685 | ) | (1,622 | ) | 1,017 | 15,945 | 4,655 | ||||||||||||
2018 | (10,898 | ) | (6,906 | ) | |||||||||||||||
Net cash used for investing activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (253 | ) | (207 | ) | (229 | ) | (487 | ) | (1,176 | ) | |||||||||
2018 | (116 | ) | (79 | ) | |||||||||||||||
Cash flow before financing activities (2) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | (10,938 | ) | (1,829 | ) | 788 | 15,458 | 3,479 | ||||||||||||
2018 | (11,014 | ) | (6,985 | ) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 2,400 | 1,800 | (600 | ) | (6,670 | ) | (3,070 | ) | |||||||||||
2018 | 2,200 | 6,950 | |||||||||||||||||
Cash dividends to NACCO | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 3,000 | — | — | — | 3,000 | ||||||||||||||
2018 | — | — | |||||||||||||||||
Total debt | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 5,400 | 7,200 | 6,600 | — | — | ||||||||||||||
2018 | 2,200 | 9,150 | |||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 16,252 | 14,282 | 13,126 | 15,121 | 15,121 | ||||||||||||||
2018 | 11,483 | 8,582 | |||||||||||||||||
(1 | ) | Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable. | |||||||||||||||||
(2 | ) | Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities. |