ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ - FORM 8-K - EX-99.2 - EXHIBIT 99.2 - March 3, 2017

Attached files

file filename
EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/q42016earningsrelease.htm
8-K - 8-K - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/a3-3x17form8xkxearningsrel.htm
EX-99.4 - EXHIBIT 99.4 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/anftranscript20170302t13.htm
EX-99.3 - EXHIBIT 99.3 - ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/q42016investorpresentati.htm


Abercrombie & Fitch Co.
Financial Information
(Unaudited)
(in thousands, except per share data and store data)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fiscal 2015
 
 
 
Fiscal 2016
 
 
 
2012
 
2013
 
2014
 
Q1
 
Q2
 
Q3
 
Q4
 
2015
 
Q1
 
Q2
 
Q3
 
Q4
 
2016
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Net sales
$
4,510,805

 
$
4,116,897

 
$
3,744,030

 
$
709,422

 
$
817,756

 
$
878,572

 
$
1,112,930

 
$
3,518,680

 
$
685,483

 
$
783,160

 
$
821,734

 
$
1,036,363

 
$
3,326,740

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization
1,694,096

 
1,541,462

 
1,430,460

 
297,873

 
307,894

 
318,785

 
436,585

 
1,361,137

 
259,762

 
306,053

 
310,995

 
421,362

 
1,298,172

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross profit
2,816,709

 
2,575,435

 
2,313,570

 
411,549

 
509,862

 
559,787

 
676,345

 
2,157,543

 
425,721

 
477,107

 
510,739

 
615,001

 
2,028,568

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Stores and distribution expense
1,980,519

 
1,907,687

 
1,703,051

 
391,638

 
389,193

 
392,942

 
430,441

 
1,604,214

 
369,118

 
382,917

 
386,609

 
439,816

 
1,578,460

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Marketing, general and administrative expense
473,883

 
481,784

 
458,820

 
107,533

 
119,846

 
117,698

 
125,244

 
470,321

 
114,447

 
111,719

 
105,307

 
121,729

 
453,202

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Restructuring charge (benefit)
—

 
81,500

 
8,431

 
(1,598
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,598
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Asset impairment
7,407

 
46,715

 
44,988

 
6,133

 
—

 
12,076

 
—

 
18,209

 
—

 
6,356

 
—

 
1,574

 
7,930

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Other operating (income) expense, net
(19,333
)
 
(23,074
)
 
(15,239
)
 
(1,960
)
 
(1,139
)
 
(3,919
)
 
577

 
(6,441
)
 
(2,933
)
 
(13,080
)
 
(822
)
 
(9,377
)
 
(26,212
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Operating income (loss)
374,233

 
80,823

 
113,519

 
(90,197
)
 
1,962

 
40,990

 
120,083

 
72,838

 
(54,911
)
 
(10,805
)
 
19,645

 
61,259

 
15,188

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Interest expense, net
7,288

 
7,546

 
14,365

 
4,639

 
4,567

 
4,586

 
4,456

 
18,248

 
4,506

 
4,741

 
4,609

 
4,810

 
18,666

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Income (loss) before taxes
366,945

 
73,277

 
99,154

 
(94,836
)
 
(2,605
)
 
36,404

 
115,627

 
54,590

 
(59,417
)
 
(15,546
)
 
15,036

 
56,449

 
(3,478
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Tax expense (benefit)
129,934

 
18,649

 
47,333

 
(31,590
)
 
(3,217
)
 
(5,881
)
 
56,719

 
16,031

 
(20,787
)
 
(3,515
)
 
6,762

 
6,344

 
(11,196
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)
237,011

 
54,628

 
51,821

 
(63,246
)
 
612

 
42,285

 
58,908

 
38,559

 
(38,630
)
 
(12,031
)
 
8,274

 
50,105

 
7,718

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Less: Net income attributable to noncontrolling interests
—

 
—

 
—

 
—

 
1,422

 
394

 
1,167

 
2,983

 
957

 
1,098

 
393

 
1,314

 
3,762

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co.
$
237,011

 
$
54,628

 
$
51,821

 
$
(63,246
)
 
$
(810
)
 
$
41,891

 
$
57,741

 
$
35,576

 
$
(39,587
)
 
$
(13,129
)
 
$
7,881

 
$
48,791

 
$
3,956




1


 
 
 
 
 
 
 
Fiscal 2015
 
 
 
Fiscal 2016
 
 
 
2012
 
2013
 
2014
 
Q1
 
Q2
 
Q3
 
Q4
 
2015
 
Q1
 
Q2
 
Q3
 
Q4
 
2016
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Basic
$
2.89

 
$
0.71

 
$
0.72

 
$
(0.91
)
 
$
(0.01
)
 
$
0.61

 
$
0.86

 
$
0.52

 
$
(0.59
)
 
$
(0.19
)
 
$
0.12

 
$
0.72

 
$
0.06

 Diluted
$
2.85

 
$
0.69

 
$
0.71

 
$
(0.91
)
 
$
(0.01
)
 
$
0.60

 
$
0.85

 
$
0.51

 
$
(0.59
)
 
$
(0.19
)
 
$
0.12

 
$
0.71

 
$
0.06

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Weighted-average shares outstanding:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Basic
81,940

 
77,157

 
71,785

 
69,510

 
69,713

 
68,866

 
67,432

 
68,880

 
67,625

 
67,944

 
67,975

 
67,970

 
67,878

 Diluted
83,175

 
78,666

 
72,937

 
69,510

 
69,713

 
69,265

 
68,243

 
69,417

 
67,625

 
67,944

 
68,277

 
68,299

 
68,284

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Abercrombie comparable sales (1)
 
 
 
 
(5
)%
 
(9
)%
 
(7
)%
 
(5
)%
 
(2
)%
 
(6
)%
 
(8
)%
 
(7
)%
 
(14
)%
 
(13
)%
 
(11
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Hollister comparable sales
(1
)%
 
(14
)%
 
(10
)%
 
(6
)%
 
(1
)%
 
3
 %
 
4
 %
 
0
 %
 
0
 %
 
(2
)%
 
0
 %
 
1
 %
 
0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Comparable sales (2)
(1
)%
 
(11
)%
 
(8
)%
 
(8
)%
 
(4
)%
 
(1
)%
 
1
 %
 
(3
)%
 
(4
)%
 
(4
)%
 
(6
)%
 
(5
)%
 
(5
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Shares outstanding
78,445

 
76,402

 
69,352

 
69,557

 
69,600

 
67,153

 
67,348

 
67,348

 
67,605

 
67,666

 
67,683

 
67,758

 
67,758

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Number of stores - end of period (3)
1,041

 
1,006

 
969

 
962

 
954

 
965

 
932

 
932

 
925

 
926

 
930

 
898

 
898

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Gross square feet - end of period
7,958

 
7,736

 
7,517

 
7,456

 
7,434

 
7,477

 
7,292

 
7,292

 
7,209

 
7,209

 
7,219

 
7,007

 
7,007

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands.
(2) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude Gilly Hicks beginning in Q4 of Fiscal 2014.
(3) Prior period store counts have been restated to count multi-brand outlet stores as a single store.


2

ABERCROMBIE & FITCH CO /DE/ Reports