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8-K - AT&T INC. 2ND QUARTER 2016 EARNINGS RELEASE - AT&T INC. | q2earnings801_8k.htm |
Financial Data
|
||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income
|
||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions except per share amounts
|
||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
|||||||||||||||||||
Operating Revenues
|
||||||||||||||||||||||||
Service
|
$
|
37,142
|
$
|
29,541
|
25.7
|
%
|
$
|
74,243
|
$
|
58,503
|
26.9
|
%
|
||||||||||||
Equipment
|
3,378
|
3,474
|
-2.8
|
%
|
6,812
|
7,088
|
-3.9
|
%
|
||||||||||||||||
Total Operating Revenues
|
40,520
|
33,015
|
22.7
|
%
|
81,055
|
65,591
|
23.6
|
%
|
||||||||||||||||
Operating Expenses
|
||||||||||||||||||||||||
Cost of services and sales
|
||||||||||||||||||||||||
Equipment
|
4,260
|
4,353
|
-2.1
|
%
|
8,635
|
8,899
|
-3.0
|
%
|
||||||||||||||||
Broadcast, programming and operations
|
4,701
|
1,148
|
-
|
9,330
|
2,270
|
-
|
||||||||||||||||||
Other cost of services (exclusive of depreciation
and amortization shown separately below)
|
9,514
|
9,578
|
-0.7
|
%
|
18,910
|
18,390
|
2.8
|
%
|
||||||||||||||||
Selling, general and administrative
|
8,909
|
7,467
|
19.3
|
%
|
17,350
|
15,428
|
12.5
|
%
|
||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
6,576
|
4,696
|
40.0
|
%
|
13,139
|
9,274
|
41.7
|
%
|
||||||||||||||||
Total Operating Expenses
|
33,960
|
27,242
|
24.7
|
%
|
67,364
|
54,261
|
24.1
|
%
|
||||||||||||||||
Operating Income
|
6,560
|
5,773
|
13.6
|
%
|
13,691
|
11,330
|
20.8
|
%
|
||||||||||||||||
Interest Expense
|
1,258
|
932
|
35.0
|
%
|
2,465
|
1,831
|
34.6
|
%
|
||||||||||||||||
Equity in Net Income of Affiliates
|
28
|
33
|
-15.2
|
%
|
41
|
33
|
24.2
|
%
|
||||||||||||||||
Other Income (Expense) - Net
|
91
|
48
|
89.6
|
%
|
161
|
118
|
36.4
|
%
|
||||||||||||||||
Income Before Income Taxes
|
5,421
|
4,922
|
10.1
|
%
|
11,428
|
9,650
|
18.4
|
%
|
||||||||||||||||
Income Tax Expense
|
1,906
|
1,738
|
9.7
|
%
|
4,028
|
3,127
|
28.8
|
%
|
||||||||||||||||
Net Income
|
3,515
|
3,184
|
10.4
|
%
|
7,400
|
6,523
|
13.4
|
%
|
||||||||||||||||
Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interest
|
(107
|
)
|
(102
|
)
|
-4.9
|
%
|
(189
|
)
|
(178
|
)
|
-6.2
|
%
|
||||||||||||
Net Income Attributable to AT&T
|
$
|
3,408
|
$
|
3,082
|
10.6
|
%
|
$
|
7,211
|
$
|
6,345
|
13.6
|
%
|
||||||||||||
Basic Earnings Per Share Attributable to AT&T
|
$
|
0.55
|
$
|
0.59
|
-6.8
|
%
|
$
|
1.17
|
$
|
1.22
|
-4.1
|
%
|
||||||||||||
Weighted Average Common
Shares Outstanding (000,000)
|
6,174
|
5,204
|
18.6
|
%
|
6,173
|
5,204
|
18.6
|
%
|
||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share Attributable to AT&T
|
$
|
0.55
|
$
|
0.59
|
-6.8
|
%
|
$
|
1.17
|
$
|
1.22
|
-4.1
|
%
|
||||||||||||
Weighted Average Common
Shares Outstanding with Dilution (000,000)
|
6,195
|
5,220
|
18.7
|
%
|
6,193
|
5,220
|
18.6
|
%
|
||||||||||||||||
Financial Data
|
|||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
|||||||||||||||||||||||||
Statements of Segment Income
|
|||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions
|
|||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
|||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
||||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
||||||||||||||||||||
Business Solutions
|
|||||||||||||||||||||||||
Segment Operating Revenues
|
|||||||||||||||||||||||||
Wireless service
|
$
|
7,963
|
$
|
7,756
|
2.7
|
%
|
$
|
15,818
|
$
|
15,271
|
3.6
|
%
|
|||||||||||||
Fixed strategic services
|
2,797
|
2,580
|
8.4
|
%
|
5,559
|
5,099
|
9.0
|
%
|
|||||||||||||||||
Legacy voice and data services
|
4,158
|
4,681
|
-11.2
|
%
|
8,521
|
9,465
|
-10.0
|
%
|
|||||||||||||||||
Other service and equipment
|
886
|
854
|
3.7
|
%
|
1,744
|
1,700
|
2.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Wireless equipment
|
1,775
|
1,793
|
-1.0
|
%
|
3,546
|
3,686
|
-3.8
|
%
|
|||||||||||||||||
Total Segment Operating Revenues
|
17,579
|
17,664
|
-0.5
|
%
|
35,188
|
35,221
|
-0.1
|
%
|
|||||||||||||||||
Segment Operating Expenses
|
|||||||||||||||||||||||||
Operations and support expenses
|
10,857
|
10,972
|
-1.0
|
%
|
21,659
|
22,045
|
-1.8
|
%
|
|||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
2,521
|
2,460
|
2.5
|
%
|
5,029
|
4,802
|
4.7
|
%
|
|||||||||||||||||
Total Segment Operating Expenses
|
13,378
|
13,432
|
-0.4
|
%
|
26,688
|
26,847
|
-0.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Segment Operating Income
|
4,201
|
4,232
|
-0.7
|
%
|
8,500
|
8,374
|
1.5
|
%
|
|||||||||||||||||
Equity in Net Income of Affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
Segment Contribution
|
$
|
4,201
|
$
|
4,232
|
-0.7
|
%
|
$
|
8,500
|
$
|
8,374
|
1.5
|
%
|
|||||||||||||
Segment Operating Income Margin
|
23.9
|
%
|
|
24.0
|
%
|
24.2
|
%
|
23.8
|
%
|
||||||||||||||||
Entertainment Group
|
|||||||||||||||||||||||||
Segment Operating Revenues
|
|||||||||||||||||||||||||
Video entertainment
|
$
|
8,963
|
$
|
1,991
|
-
|
$
|
17,867
|
$
|
3,862
|
-
|
|||||||||||||||
High-speed internet
|
1,867
|
1,623
|
15.0
|
%
|
3,670
|
3,176
|
15.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Legacy voice and data services
|
1,244
|
1,516
|
-17.9
|
%
|
2,557
|
3,128
|
-18.3
|
%
|
|||||||||||||||||
Other service and equipment
|
637
|
652
|
-2.3
|
%
|
1,275
|
1,276
|
-0.1
|
%
|
|||||||||||||||||
Total Segment Operating Revenues
|
12,711
|
5,782
|
-
|
25,369
|
11,442
|
-
|
|||||||||||||||||||
Segment Operating Expenses
|
|||||||||||||||||||||||||
Operations and support expenses
|
9,569
|
4,913
|
94.8
|
%
|
19,147
|
9,772
|
95.9
|
%
|
|||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
1,489
|
1,065
|
39.8
|
%
|
2,977
|
2,130
|
39.8
|
%
|
|||||||||||||||||
Total Segment Operating Expenses
|
11,058
|
5,978
|
85.0
|
%
|
22,124
|
11,902
|
85.9
|
%
|
|||||||||||||||||
Segment Operating Income (Loss)
|
1,653
|
(196
|
)
|
-
|
3,245
|
(460
|
)
|
-
|
|||||||||||||||||
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
|
(2
|
)
|
(12
|
)
|
83.3
|
%
|
1
|
(18
|
)
|
-
|
|||||||||||||||
Segment Contribution
|
$
|
1,651
|
$
|
(208
|
)
|
-
|
$
|
3,246
|
$
|
(478
|
)
|
-
|
|||||||||||||
Segment Operating Income Margin
|
13.0
|
%
|
-3.4
|
%
|
12.8
|
%
|
-4.0
|
%
|
|||||||||||||||||
Financial Data
|
||||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||||||||||||||||||||
Statements of Segment Income
|
||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions
|
||||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
|||||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
|||||||||||||||||||||
Consumer Mobility
|
||||||||||||||||||||||||||
Segment Operating Revenues
|
||||||||||||||||||||||||||
Service
|
$
|
6,948
|
$
|
7,359
|
-5.6
|
%
|
$
|
13,891
|
$
|
14,656
|
-5.2
|
%
|
||||||||||||||
Equipment
|
1,238
|
1,396
|
-11.3
|
%
|
2,623
|
2,877
|
-8.8
|
%
|
||||||||||||||||||
Total Segment Operating Revenues
|
8,186
|
8,755
|
-6.5
|
%
|
16,514
|
17,533
|
-5.8
|
%
|
||||||||||||||||||
Segment Operating Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||
Operations and support expenses
|
4,680
|
5,202
|
-10.0
|
%
|
9,592
|
10,743
|
-10.7
|
%
|
||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
932
|
934
|
-0.2
|
%
|
1,854
|
1,936
|
-4.2
|
%
|
||||||||||||||||||
Total Segment Operating Expenses
|
5,612
|
6,136
|
-8.5
|
%
|
11,446
|
12,679
|
-9.7
|
%
|
||||||||||||||||||
Segment Operating Income
|
2,574
|
2,619
|
-1.7
|
%
|
5,068
|
4,854
|
4.4
|
%
|
||||||||||||||||||
Equity in Net Income of Affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
Segment Contribution
|
$
|
2,574
|
$
|
2,619
|
-1.7
|
%
|
$
|
5,068
|
$
|
4,854
|
4.4
|
%
|
||||||||||||||
Segment Operating Income Margin
|
31.4
|
%
|
29.9
|
%
|
30.7
|
%
|
27.7
|
%
|
||||||||||||||||||
International
|
||||||||||||||||||||||||||
Segment Operating Revenues
|
||||||||||||||||||||||||||
Video entertainment
|
$
|
1,222
|
$
|
-
|
-
|
$
|
2,352
|
$
|
-
|
-
|
||||||||||||||||
Wireless service
|
489
|
444
|
10.1
|
%
|
944
|
659
|
43.2
|
%
|
||||||||||||||||||
Wireless equipment
|
117
|
47
|
-
|
199
|
68
|
-
|
||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Revenues
|
1,828
|
491
|
-
|
3,495
|
727
|
-
|
||||||||||||||||||||
Segment Operating Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||
Operations and support expenses
|
1,723
|
529
|
-
|
3,311
|
747
|
-
|
||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
298
|
93
|
-
|
575
|
121
|
-
|
||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Expenses
|
2,021
|
622
|
-
|
3,886
|
868
|
-
|
||||||||||||||||||||
Segment Operating Income (Loss)
|
(193
|
)
|
(131
|
)
|
-47.3
|
%
|
(391
|
)
|
(141
|
)
|
-
|
|||||||||||||||
Equity in Net Income of Affiliates
|
9
|
-
|
-
|
23
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||
Segment Contribution
|
$
|
(184
|
)
|
$
|
(131
|
)
|
-40.5
|
%
|
$
|
(368
|
)
|
$
|
(141
|
)
|
-
|
|||||||||||
Segment Operating Income Margin
|
-10.6
|
%
|
-26.7
|
%
|
-11.2
|
%
|
-19.4
|
%
|
||||||||||||||||||
Financial Data
|
||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||
Consolidated Balance Sheets
|
||||||||
Dollars in millions
|
||||||||
6/30/16
|
12/31/15
|
|||||||
Unaudited
|
||||||||
Assets
|
||||||||
Current Assets
|
||||||||
Cash and cash equivalents
|
$
|
7,208
|
$
|
5,121
|
||||
Accounts receivable - net of allowances for doubtful accounts of $642 and $704
|
15,830
|
16,532
|
||||||
Prepaid expenses
|
1,197
|
1,072
|
||||||
Other current assets
|
11,770
|
13,267
|
||||||
Total current assets
|
36,005
|
35,992
|
||||||
Property, Plant and Equipment - Net
|
123,537
|
124,450
|
||||||
Goodwill
|
105,252
|
104,568
|
||||||
Licenses
|
94,098
|
93,093
|
||||||
Customer Lists and Relationships - Net
|
16,259
|
18,208
|
||||||
Other Intangible Assets - Net
|
9,107
|
9,409
|
||||||
Investments in Equity Affiliates
|
1,677
|
1,606
|
||||||
Other Assets
|
15,873
|
15,346
|
||||||
Total Assets
|
$
|
401,808
|
$
|
402,672
|
||||
Liabilities and Stockholders' Equity
|
||||||||
Current Liabilities
|
||||||||
Debt maturing within one year
|
$
|
9,528
|
$
|
7,636
|
||||
Accounts payable and accrued liabilities
|
26,746
|
30,372
|
||||||
Advanced billing and customer deposits
|
4,465
|
4,682
|
||||||
Accrued taxes
|
2,773
|
2,176
|
||||||
Dividends payable
|
2,953
|
2,950
|
||||||
Total current liabilities
|
46,465
|
47,816
|
||||||
Long-Term Debt
|
117,308
|
118,515
|
||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities
|
||||||||
Deferred income taxes
|
57,983
|
56,181
|
||||||
Postemployment benefit obligation
|
34,023
|
34,262
|
||||||
Other noncurrent liabilities
|
21,425
|
22,258
|
||||||
Total deferred credits and other noncurrent liabilities
|
113,431
|
112,701
|
||||||
Stockholders' Equity
|
||||||||
Common stock
|
6,495
|
6,495
|
||||||
Additional paid-in capital
|
89,486
|
89,763
|
||||||
Retained earnings
|
34,950
|
33,671
|
||||||
Treasury stock
|
(12,343
|
)
|
(12,592
|
)
|
||||
Accumulated other comprehensive income
|
5,047
|
5,334
|
||||||
Noncontrolling interest
|
969
|
969
|
||||||
Total stockholders' equity
|
124,604
|
123,640
|
||||||
Total Liabilities and Stockholders' Equity
|
$
|
401,808
|
$
|
402,672
|
Financial Data
|
||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows
|
||||||||
Dollars in millions
|
||||||||
(Unaudited)
|
||||||||
Six months ended June 30,
|
||||||||
2016
|
2015
|
|||||||
Operating Activities
|
||||||||
Net income
|
$
|
7,400
|
$
|
6,523
|
||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
|
||||||||
Depreciation and amortization
|
13,139
|
9,274
|
||||||
Undistributed earnings from investments in equity affiliates
|
(22
|
)
|
(23
|
)
|
||||
Provision for uncollectible accounts
|
705
|
535
|
||||||
Deferred income tax expense
|
1,767
|
1,244
|
||||||
Net gain from sale of investments, net of impairments
|
(85
|
)
|
(50
|
)
|
||||
Changes in operating assets and liabilities:
|
||||||||
Accounts receivable
|
543
|
434
|
||||||
Other current assets
|
1,069
|
732
|
||||||
Accounts payable and accrued liabilities
|
(3,059
|
)
|
(1,125
|
)
|
||||
Retirement benefit funding
|
(280
|
)
|
(455
|
)
|
||||
Other - net
|
(2,970
|
)
|
(1,191
|
)
|
||||
Total adjustments
|
10,807
|
9,375
|
||||||
Net Cash Provided by Operating Activities
|
18,207
|
15,898
|
||||||
Investing Activities
|
||||||||
Capital expenditures:
|
||||||||
Purchase of property and equipment
|
(9,702
|
)
|
(8,328
|
)
|
||||
Interest during construction
|
(437
|
)
|
(339
|
)
|
||||
Acquisitions, net of cash acquired
|
(485
|
)
|
(20,954
|
)
|
||||
Dispositions
|
107
|
72
|
||||||
Sales of securities, net
|
500
|
1,890
|
||||||
Other
|
-
|
(1
|
)
|
|||||
Net Cash Used in Investing Activities
|
(10,017
|
)
|
(27,660
|
)
|
||||
Financing Activities
|
||||||||
Issuance of long-term debt
|
10,140
|
33,958
|
||||||
Repayment of long-term debt
|
(9,129
|
)
|
(2,919
|
)
|
||||
Purchase of treasury stock
|
(197
|
)
|
-
|
|||||
Issuance of treasury stock
|
119
|
20
|
||||||
Dividends paid
|
(5,899
|
)
|
(4,873
|
)
|
||||
Other
|
(1,137
|
)
|
(2,071
|
)
|
||||
Net Cash (Used in) Provided by Financing Activities
|
(6,103
|
)
|
24,115
|
|||||
Net increase in cash and cash equivalents
|
2,087
|
12,353
|
||||||
Cash and cash equivalents beginning of year
|
5,121
|
8,603
|
||||||
Cash and Cash Equivalents End of Period
|
$
|
7,208
|
$
|
20,956
|
Financial Data
|
|||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
|||||||||||||||||||||||||
Supplementary Operating and Financial Data
|
|||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions except per share amounts, subscribers and connections in (000s)
|
|||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
|||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
||||||||||||||||||||
Business Solutions Wireless Subscribers
|
77,545
|
69,178
|
12.1
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Postpaid |
49,432
|
46,697
|
5.9
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Branded Subscribers
|
49,432
|
46,697
|
5.9
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Reseller |
52
|
19
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Connected Devices |
28,061
|
22,462
|
24.9
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Business Solutions Wireless Net Adds |
1,371
|
1,769
|
-22.5
|
%
|
3,060
|
3,093
|
-1.1
|
%
|
|||||||||||||||||
Postpaid |
185
|
288
|
-35.8
|
%
|
318
|
585
|
-45.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Branded Net Adds
|
185
|
288
|
-35.8
|
%
|
318
|
585
|
-45.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Reseller |
(13
|
)
|
3
|
-
|
(35
|
)
|
6
|
-
|
|||||||||||||||||
Connected Devices |
1,199
|
1,478
|
-18.9
|
%
|
2,777
|
2,502
|
11.0
|
%
|
|||||||||||||||||
Business Wireless Postpaid Churn
|
0.91
|
%
|
0.91
|
%
|
-
|
0.97
|
%
|
0.90
|
%
|
7
|
BP | ||||||||||||||
Consumer Mobility Subscribers |
54,260
|
54,724
|
-0.8
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Postpaid
|
27,862
|
29,844
|
-6.6
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Prepaid
|
12,633
|
10,438
|
21.0
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Branded Subscribers
|
40,495
|
40,282
|
0.5
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Reseller
|
12,869
|
13,487
|
-4.6
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Connected Devices
|
896
|
955
|
-6.2
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Consumer Mobility Net Adds |
(10
|
)
|
325
|
-
|
82
|
219
|
-62.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Postpaid
|
72
|
122
|
-41.0
|
%
|
68
|
266
|
-74.4
|
%
|
|||||||||||||||||
Prepaid
|
365
|
331
|
10.3
|
%
|
865
|
429
|
-
|
||||||||||||||||||
Branded Net Adds
|
437
|
453
|
-3.5
|
%
|
933
|
695
|
34.2
|
%
|
|||||||||||||||||
Reseller
|
(446
|
)
|
(98
|
)
|
-
|
(824
|
)
|
(367
|
)
|
-
|
|||||||||||||||
Connected Devices
|
(1
|
)
|
(30
|
)
|
96.7
|
%
|
(27
|
)
|
(109
|
)
|
75.2
|
%
|
|||||||||||||
Consumer Mobility Postpaid Churn |
1.09
|
%
|
1.16
|
%
|
-7
|
BP |
1.16
|
%
|
1.18
|
%
|
-2
|
BP | |||||||||||||
Total Consumer Mobility Churn
|
1.96
|
%
|
1.86
|
%
|
10
|
BP |
2.04
|
%
|
1.95
|
%
|
9
|
BP | |||||||||||||
Entertainment Group
|
51,291
|
33,686
|
52.3
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Video Connections
|
25,295
|
5,946
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Satellite
|
20,454
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
U-verse
|
4,841
|
5,946
|
-18.6
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Video Net Adds
|
(49
|
)
|
(23
|
)
|
-
|
(103
|
)
|
26
|
-
|
||||||||||||||||
Satellite
|
342
|
-
|
-
|
670
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
U-verse
|
(391
|
)
|
(23
|
)
|
-
|
(773
|
)
|
26
|
-
|
||||||||||||||||
Broadband Connections
|
14,181
|
14,428
|
-1.7
|
%
|
|||||||||||||||||||||
IP
|
12,596
|
12,013
|
4.9
|
%
|
|||||||||||||||||||||
DSL
|
1,585
|
2,415
|
-34.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Broadband Net Adds
|
(110
|
)
|
(107
|
)
|
-2.8
|
%
|
(105
|
)
|
(14
|
)
|
-
|
||||||||||||||
IP
|
54
|
217
|
-75.1
|
%
|
240
|
630
|
-61.9
|
%
|
|||||||||||||||||
DSL
|
(164
|
)
|
(324
|
)
|
49.4
|
%
|
(345
|
)
|
(644
|
)
|
46.4
|
%
|
|||||||||||||
Total Wireline Voice Connections
|
11,815
|
13,312
|
-11.2
|
%
|
|||||||||||||||||||||
AT&T International
|
|||||||||||||||||||||||||
Mexican Wireless Subscribers and Connections
|
|||||||||||||||||||||||||
Subscribers
|
9,955
|
8,550
|
16.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Net Adds
|
742
|
(170
|
)
|
-
|
1,271
|
(458
|
)
|
-
|
|||||||||||||||||
Total Churn
|
5.83
|
%
|
6.81
|
%
|
-98
|
BP |
5.65
|
%
|
7.36
|
%
|
-171
|
BP | |||||||||||||
Video Subscribers and Connections
|
|||||||||||||||||||||||||
Latin America Video Subscribers
|
12,523
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Pan Americana
|
7,175
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Brazil
|
5,348
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Video Subscribers and Connections Net Adds
|
|||||||||||||||||||||||||
Latin America Video Subscribers
|
87
|
-
|
-
|
14
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
Pan Americana
|
81
|
-
|
-
|
109
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
Brazil
|
6
|
-
|
-
|
(95
|
)
|
-
|
-
|
Financial Data
|
|||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
|||||||||||||||||||||||||
Supplementary Operating and Financial Data
|
|||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions except per share amounts, subscribers and connections in (000s)
|
|||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
|||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
||||||||||||||||||||
AT&T Total Subscribers and Connections
|
|||||||||||||||||||||||||
AT&T Mobility Subscribers
|
131,805
|
123,902
|
6.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Postpaid
|
77,295
|
76,541
|
1.0
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Prepaid
|
12,633
|
10,438
|
21.0
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Branded Subscribers
|
89,928
|
86,979
|
3.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Reseller
|
12,920
|
13,506
|
-4.3
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Connected Devices
|
28,957
|
23,417
|
23.7
|
%
|
|||||||||||||||||||||
AT&T Mobility Net Adds
|
1,361
|
2,094
|
-35.0
|
%
|
3,142
|
3,312
|
-5.1
|
%
|
|||||||||||||||||
Postpaid
|
257
|
410
|
-37.3
|
%
|
386
|
851
|
-54.6
|
%
|
|||||||||||||||||
Prepaid
|
365
|
331
|
10.3
|
%
|
865
|
429
|
-
|
||||||||||||||||||
Branded Net Adds
|
622
|
741
|
-16.1
|
%
|
1,251
|
1,280
|
-2.3
|
%
|
|||||||||||||||||
Reseller
|
(459
|
)
|
(95
|
)
|
-
|
(859
|
)
|
(361
|
)
|
-
|
|||||||||||||||
Connected Devices
|
1,198
|
1,448
|
-17.3
|
%
|
2,750
|
2,393
|
14.9
|
%
|
|||||||||||||||||
M&A Activity, Partitioned Customers and Other Adjs.
|
(1
|
)
|
36
|
-
|
23
|
36
|
-36.1
|
%
|
|||||||||||||||||
AT&T Mobility Churn
|
|||||||||||||||||||||||||
Postpaid Churn
|
0.97
|
%
|
1.01
|
%
|
-4
|
BP |
1.04
|
%
|
1.01
|
%
|
3
|
BP | |||||||||||||
Total Churn
|
1.35
|
%
|
1.31
|
%
|
4
|
BP |
1.38
|
%
|
1.36
|
%
|
2
|
BP | |||||||||||||
Other
|
|||||||||||||||||||||||||
Domestic Licensed POPs (000,000)
|
322
|
321
|
0.3
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Total Video Subscribers
|
37,846
|
5,971
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Domestic
|
25,323
|
5,971
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Pan Americana
|
7,175
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Brazil
|
5,348
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
Total Video Net Adds
|
38
|
(22
|
)
|
-
|
(87
|
)
|
28
|
-
|
|||||||||||||||||
Domestic
|
(49
|
)
|
(22
|
)
|
-
|
(101
|
)
|
28
|
-
|
||||||||||||||||
Pan Americana
|
81
|
-
|
-
|
109
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||
Brazil
|
6
|
-
|
-
|
(95
|
)
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||
Total Broadband Connections
|
15,641
|
15,961
|
-2.0
|
%
|
|||||||||||||||||||||
IP
|
13,544
|
12,885
|
5.1
|
%
|
|||||||||||||||||||||
DSL
|
2,097
|
3,076
|
-31.8
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Broadband Net Adds
|
(123
|
)
|
(136
|
)
|
9.6
|
%
|
(137
|
)
|
(67
|
)
|
-
|
||||||||||||||
IP
|
74
|
241
|
-69.3
|
%
|
276
|
680
|
-59.4
|
%
|
|||||||||||||||||
DSL
|
(197
|
)
|
(377
|
)
|
47.7
|
%
|
(413
|
)
|
(747
|
)
|
44.7
|
%
|
|||||||||||||
Total Wireline Voice Connections
|
20,877
|
23,497
|
-11.2
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Total Wireless Subscribers
|
141,760
|
132,452
|
7.0
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Domestic Wireless Subscribers |
131,805
|
123,902
|
6.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Mexican Wireless Subscribers
|
9,955
|
8,550
|
16.4
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Branded Subscribers
|
99,557
|
95,049
|
4.7
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Branded Net Adds
|
1,401
|
741
|
89.1
|
%
|
2,596
|
1,280
|
-
|
||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
|||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures:
|
|||||||||||||||||||||||||
Purchase of property and equipment
|
$
|
5,251
|
$
|
4,480
|
17.2
|
%
|
$
|
9,702
|
$
|
8,328
|
16.5
|
%
|
|||||||||||||
Interest during construction
|
$
|
219
|
$
|
216
|
1.4
|
%
|
$
|
437
|
$
|
339
|
28.9
|
%
|
|||||||||||||
Dividends Declared per Share
|
$
|
0.48
|
$
|
0.47
|
2.1
|
%
|
$
|
0.96
|
$
|
0.94
|
2.1
|
%
|
|||||||||||||
End of Period Common Shares Outstanding (000,000)
|
6,152
|
5,193
|
18.5
|
%
|
|||||||||||||||||||||
Debt Ratio1,2
|
50.4
|
%
|
55.5
|
%
|
-510
|
BP | |||||||||||||||||||
Total Employees
|
277,200
|
250,730
|
10.6
|
%
|
|||||||||||||||||||||
1
|
Prior year amounts restated to conform to current period reporting methodology.
|
||||||||
2
|
Total long-term debt plus debt maturing within one year divided by total debt plus total stockholders' equity.
|
||||||||
Note: For the end of 2Q16, total switched access lines were 15,285.
|
|||||||||
Business Solutions and Consumer Mobility may not total to AT&T Mobility due to rounding.
|
Financial Data
|
||||||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||||||||||||||||||||||
Segment Supplemental - QTD
|
||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions
|
||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended June 30, 2016
|
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
Operations and Support Expenses
|
EBITDA
|
Depreciation and Amortization
|
Operating Income (Loss)
|
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
|
Segment
Contribution
|
||||||||||||||||||||||
Business Solutions
|
$
|
17,579
|
$
|
10,857
|
$
|
6,722
|
$
|
2,521
|
$
|
4,201
|
$
|
-
|
$
|
4,201
|
||||||||||||||
Entertainment Group
|
12,711
|
9,569
|
3,142
|
1,489
|
1,653
|
(2
|
)
|
1,651
|
||||||||||||||||||||
Consumer Mobility
|
8,186
|
4,680
|
3,506
|
932
|
2,574
|
-
|
2,574
|
|||||||||||||||||||||
International
|
1,828
|
1,723
|
105
|
298
|
(193
|
)
|
9
|
(184
|
)
|
|||||||||||||||||||
Segment Total
|
40,304
|
26,829
|
13,475
|
5,240
|
8,235
|
$
|
7
|
$
|
8,242
|
|||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
216
|
293
|
(77
|
)
|
20
|
(97
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Acquisition-related items
|
-
|
233
|
(233
|
)
|
1,316
|
(1,549
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Certain Significant items
|
-
|
29
|
(29
|
)
|
-
|
(29
|
)
|
|||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
$
|
40,520
|
$
|
27,384
|
$
|
13,136
|
$
|
6,576
|
$
|
6,560
|
||||||||||||||||||
For the three months ended June 30, 2015
|
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
Operations and Support Expenses
|
EBITDA
|
Depreciation and Amortization
|
Operating Income (Loss)
|
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
|
Segment
Contribution
|
||||||||||||||||||||||
Business Solutions
|
$
|
17,664
|
$
|
10,972
|
$
|
6,692
|
$
|
2,460
|
$
|
4,232
|
$
|
-
|
$
|
4,232
|
||||||||||||||
Entertainment Group
|
5,782
|
4,913
|
869
|
1,065
|
(196
|
)
|
(12
|
)
|
(208
|
)
|
||||||||||||||||||
Consumer Mobility
|
8,755
|
5,202
|
3,553
|
934
|
2,619
|
-
|
2,619
|
|||||||||||||||||||||
International
|
491
|
529
|
(38
|
)
|
93
|
(131
|
)
|
-
|
(131
|
)
|
||||||||||||||||||
Segment Total
|
32,692
|
21,616
|
11,076
|
4,552
|
6,524
|
$
|
(12
|
)
|
$
|
6,512
|
||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
323
|
236
|
87
|
24
|
63
|
|||||||||||||||||||||||
Acquisition-related items
|
-
|
694
|
(694
|
)
|
120
|
(814
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Certain Significant items
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
$
|
33,015
|
$
|
22,546
|
$
|
10,469
|
$
|
4,696
|
$
|
5,773
|
||||||||||||||||||
Financial Data
|
||||||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||||||||||||||||||||||
Segment Supplemental - YTD
|
||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions
|
||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
||||||||||||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2016
|
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
Operations and Support Expenses
|
EBITDA
|
Depreciation and Amortization
|
Operating Income (Loss)
|
Equity in Net Income of Affiliates
|
Segment
Contribution
|
||||||||||||||||||||||
Business Solutions
|
$
|
35,188
|
$
|
21,659
|
$
|
13,529
|
$
|
5,029
|
$
|
8,500
|
$
|
-
|
$
|
8,500
|
||||||||||||||
Entertainment Group
|
25,369
|
19,147
|
6,222
|
2,977
|
3,245
|
1
|
3,246
|
|||||||||||||||||||||
Consumer Mobility
|
16,514
|
9,592
|
6,922
|
1,854
|
5,068
|
-
|
5,068
|
|||||||||||||||||||||
International
|
3,495
|
3,311
|
184
|
575
|
(391
|
)
|
23
|
(368
|
)
|
|||||||||||||||||||
Segment Total
|
80,566
|
53,709
|
26,857
|
10,435
|
16,422
|
$
|
24
|
$
|
16,446
|
|||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
489
|
670
|
(181
|
)
|
37
|
(218
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Acquisition-related items
|
-
|
528
|
(528
|
)
|
2,667
|
(3,195
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Certain Significant items
|
-
|
(682
|
)
|
682
|
-
|
682
|
||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
$
|
81,055
|
$
|
54,225
|
$
|
26,830
|
$
|
13,139
|
$
|
13,691
|
||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2015
|
||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
Operations and Support Expenses
|
EBITDA
|
Depreciation and Amortization
|
Operating Income (Loss)
|
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
|
Segment
Contribution
|
||||||||||||||||||||||
Business Solutions
|
$
|
35,221
|
$
|
22,045
|
$
|
13,176
|
$
|
4,802
|
$
|
8,374
|
$
|
-
|
$
|
8,374
|
||||||||||||||
Entertainment Group
|
11,442
|
9,772
|
1,670
|
2,130
|
(460
|
)
|
(18
|
)
|
(478
|
)
|
||||||||||||||||||
Consumer Mobility
|
17,533
|
10,743
|
6,790
|
1,936
|
4,854
|
-
|
4,854
|
|||||||||||||||||||||
International
|
727
|
747
|
(20
|
)
|
121
|
(141
|
)
|
-
|
(141
|
)
|
||||||||||||||||||
Segment Total
|
64,923
|
43,307
|
21,616
|
8,989
|
12,627
|
$
|
(18
|
)
|
$
|
12,609
|
||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
668
|
470
|
198
|
44
|
154
|
|||||||||||||||||||||||
Acquisition-related items
|
-
|
993
|
(993
|
)
|
241
|
(1,234
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Certain Significant items
|
-
|
217
|
(217
|
)
|
-
|
(217
|
)
|
|||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
$
|
65,591
|
$
|
44,987
|
$
|
20,604
|
$
|
9,274
|
$
|
11,330
|
||||||||||||||||||
Financial Data
|
||||||||||||||||||||||||
AT&T Inc.
|
||||||||||||||||||||||||
Supplemental AT&T Mobility Results
|
||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions
|
||||||||||||||||||||||||
Unaudited
|
||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended
|
Six Months Ended
|
|||||||||||||||||||||||
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
6/30/2016
|
6/30/2015
|
% Chg
|
|||||||||||||||||||
AT&T Mobility
|
||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues
|
||||||||||||||||||||||||
Service
|
$
|
14,912
|
$
|
15,115
|
-1.3
|
%
|
$
|
29,710
|
$
|
29,927
|
-0.7
|
%
|
||||||||||||
Equipment
|
3,013
|
3,189
|
-5.5
|
%
|
6,169
|
6,563
|
-6.0
|
%
|
||||||||||||||||
Total Operating Revenues
|
17,925
|
18,304
|
-2.1
|
%
|
35,879
|
36,490
|
-1.7
|
%
|
||||||||||||||||
Operating Expenses
|
||||||||||||||||||||||||
Operations and support expenses
|
10,502
|
10,973
|
-4.3
|
%
|
21,126
|
22,445
|
-5.9
|
%
|
||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
2,081
|
2,031
|
2.5
|
%
|
4,137
|
4,036
|
2.5
|
%
|
||||||||||||||||
Total Operating Expenses
|
12,583
|
13,004
|
-3.2
|
%
|
25,263
|
26,481
|
-4.6
|
%
|
||||||||||||||||
Operating Income
|
$
|
5,342
|
$
|
5,300
|
0.8
|
%
|
$
|
10,616
|
$
|
10,009
|
6.1
|
%
|
||||||||||||
Operating Income Margin
|
29.8
|
%
|
29.0
|
%
|
29.6
|
%
|
27.4
|
%
|
||||||||||||||||