WELLTOWER INC. - FORM 10-Q - EX-12 - November 4, 2014

Attached files

file filename
EXCEL - IDEA: XBRL DOCUMENT - WELLTOWER INC.Financial_Report.xls
EX-31.1 - EX-31.1 - WELLTOWER INC.Ex31-1.htm
EX-10.2 - EX-10.2 - WELLTOWER INC.Ex10-2.htm
EX-32.2 - EX-32.2 - WELLTOWER INC.Ex32-2.htm
EX-31.2 - EX-31.2 - WELLTOWER INC.Ex31-2.htm
10-Q - 10-Q - WELLTOWER INC.10-Q.htm
EX-32.1 - EX-32.1 - WELLTOWER INC.Ex32-1.htm

  

 

EXHIBIT 12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

STATEMENT REGARDING COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES AND RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND PREFERRED STOCK DIVIDENDS (UNAUDITED)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31,

 

Nine Months Ended September 30,

(dollars in thousands)

 

2009

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2013

 

2014

Earnings:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pretax income from continuing operations before adjustment for income or loss from equity investees(1)

 

$

 102,612  

 

$

 32,976  

 

$

 112,203  

 

$

 185,912  

 

$

 102,245  

 

$

 63,573  

 

$

 275,754  

Fixed charges

 

 

 104,824  

 

 

 134,905  

 

 

 290,240  

 

 

 359,947  

 

 

 460,918  

 

 

 335,240  

 

 

 362,891  

Capitalized interest

 

 

 (41,170) 

 

 

 (20,792) 

 

 

 (13,164) 

 

 

 (9,777) 

 

 

 (6,700) 

 

 

 (4,698) 

 

 

 (5,084) 

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

 

 

 11,898  

 

 

 13,945  

 

 

 13,905  

 

 

 11,395  

 

 

 4,142  

 

 

 3,779  

 

 

 2,527  

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

 

 

 342  

 

 

 (357) 

 

 

 4,894  

 

 

 2,415  

 

 

 6,770  

 

 

 4,462  

 

 

 1,339  

Earnings

 

$

 178,506  

 

$

 160,677  

 

$

 408,078  

 

$

 549,892  

 

$

 567,375  

 

$

 402,356  

 

$

 637,427  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed charges:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense(1)

 

$

 75,552  

 

$

 128,058  

 

$

 290,981  

 

$

 361,565  

 

$

 458,360  

 

$

 334,321  

 

$

 360,334  

Capitalized interest

 

 

 41,170  

 

 

 20,792  

 

 

 13,164  

 

 

 9,777  

 

 

 6,700  

 

 

 4,698  

 

 

 5,084  

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

 

 

 (11,898) 

 

 

 (13,945) 

 

 

 (13,905) 

 

 

 (11,395) 

 

 

 (4,142) 

 

 

 (3,779) 

 

 

 (2,527) 

Fixed charges

 

$

 104,824  

 

$

 134,905  

 

$

 290,240  

 

$

 359,947  

 

$

 460,918  

 

$

 335,240  

 

$

 362,891  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated ratio of earnings to fixed charges

 

 

 1.70  

 

 

 1.19  

 

 

 1.41  

 

 

 1.53  

 

 

 1.23  

 

 

 1.20  

 

 

 1.76  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Earnings:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pretax income from continuing operations before adjustment for income or loss from equity investees(1)

 

$

 102,612  

 

$

 32,976  

 

$

 112,203  

 

$

 185,912  

 

$

 102,245  

 

$

 63,573  

 

$

 275,754  

Fixed charges

 

 

 104,824  

 

 

 134,905  

 

 

 290,240  

 

 

 359,947  

 

 

 460,918  

 

 

 335,240  

 

 

 362,891  

Capitalized interest

 

 

 (41,170) 

 

 

 (20,792) 

 

 

 (13,164) 

 

 

 (9,777) 

 

 

 (6,700) 

 

 

 (4,698) 

 

 

 (5,084) 

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

 

 

 11,898  

 

 

 13,945  

 

 

 13,905  

 

 

 11,395  

 

 

 4,142  

 

 

 3,779  

 

 

 2,527  

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

 

 

 342  

 

 

 (357) 

 

 

 4,894  

 

 

 2,415  

 

 

 6,770  

 

 

 4,462  

 

 

 1,339  

Earnings

 

$

 178,506  

 

$

 160,677  

 

$

 408,078  

 

$

 549,892  

 

$

 567,375  

 

$

 402,356  

 

$

 637,427  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed charges:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense(1)

 

$

 75,552  

 

$

 128,058  

 

$

 290,981  

 

$

 361,565  

 

$

 458,360  

 

$

 334,321  

 

$

 360,334  

Capitalized interest

 

 

 41,170  

 

 

 20,792  

 

 

 13,164  

 

 

 9,777  

 

 

 6,700  

 

 

 4,698  

 

 

 5,084  

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

 

 

 (11,898) 

 

 

 (13,945) 

 

 

 (13,905) 

 

 

 (11,395) 

 

 

 (4,142) 

 

 

 (3,779) 

 

 

 (2,527) 

Fixed charges

 

 

 104,824  

 

 

 134,905  

 

 

 290,240  

 

 

 359,947  

 

 

 460,918  

 

 

 335,240  

 

 

 362,891  

Preferred stock dividends

 

 

 22,079  

 

 

 21,645  

 

 

 60,502  

 

 

 69,129  

 

 

 66,336  

 

 

 49,805  

 

 

 49,057  

Combined fixed charges and preferred stock dividends

 

$

 126,903  

 

$

 156,550  

 

$

 350,742  

 

$

 429,076  

 

$

 527,254  

 

$

 385,045  

 

$

 411,948  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends

 

 

 1.41  

 

 

 1.03  

 

 

 1.16  

 

 

 1.28  

 

 

 1.08  

 

 

 1.04  

 

 

 1.55  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) We have reclassified the income and expenses attributable to the properties sold prior to or held for sale at January 1, 2014 to discontinued operations.

 

 

WELLTOWER INC. Reports