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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington D.C.  20549

FORM 10-Q

QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d)
OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934


For Quarter Ended:  May 31, 2014
Commission File Number 000-53121

ROSEWIND CORPORATION
(Exact name of registrant as specified in its charter)
 
COLORADO
47-0883144
(State or other jurisdiction of
(I.R.S. Employer Identification No.)
incorporation or organization)
 
   
16200 WCR 18 E, Loveland, Colorado
80537
(Address of principal executive offices)
(Zip code)

(970) 635-0346
(Registrant's telephone number, including area code)
 
(Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report.)
 
Check whether the issuer: (1) filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Exchange Act during the past 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports); and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.    Yes þ  No o
 
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T(Section 232.405 of this chapter) during the preceding 12 months(or such shorter period that the registrant was required to submit and post such files. Yes þ  No o
 
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company. See definitions of “large accelerated filer,”  “accelerated filer,” and “smaller reporting company” in Rule 12(b) of the Exchange Act.

Large accelerated filer o
Accelerated filer o
Non-accelerated filer o
Smaller Reporting Company þ

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act):  Yes o      No  þ
 
As of July 1, 2014, 5,735,402 shares of common stock, no par value of registrant were outstanding.
 


 
 
 
 
 
\
Table of Contents
 
 
 
 Page
PART I  FINANCIAL INFORMATION
 
 
Item 1. Financial Statements for the period ended May 31, 2014
 
          Balance Sheets (Unaudited)
  3
          Statements of Operations (Unaudited)
  4
          Statements of Changes in Shareholders’ Equity (Deficit) (Unaudited)
  5
          Statements of Cash Flows (Unaudited)
  8
          Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited)
  9
   
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
   11
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
12
Item 4. Controls and Procedures
12
   
PART II  OTHER INFORMATION
 
   
Item 1. Legal Proceedings
13
Item 1A.  Risk Factors
13
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
18
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
18
Item 4. Submission of Matters to a Vote of Security Holders
18
Item 5. Other Information
18
Item 6. Exhibits
18
   
Signatures
19
   
 
 
 
2

 

ROSEWIND CORPORATION
(A Development Stage Company)
Balance Sheets
 
 
   
May 31,
   
August 31,
 
   
2014
   
2013
 
Assets
 
(unaudited)
       
             
Current Assets:
           
Cash
 
$
8,969
   
$
1,862
 
Prepaid asset
   
306
     
—  
 
                 
Total current assets
   
9,275
     
1,862
 
                 
Property and equipment, net
   
3,933
     
7,519
 
                 
Other assets:
               
Security deposits
   
288
     
288
 
                 
Total assets
 
$
13,496
   
$
9,669
 
                 
                 
Liabilities and Shareholders’ Equity (Deficit)
               
Current liabilities:
               
Accounts payable
 
$
3,011
   
$
6,842
 
Accrued liabilities
   
800
     
800
 
Accrued interest payable, related party
   
17,202
     
13,373
 
Loans payable to related party
   
28,526
     
99,510
 
                 
Total current liabilities
   
49,539
     
120,525
 
                 
Shareholders’ equity (deficit):
               
Preferred stock, no par value; 5,000,000 shares authorized,
               
no shares issued and outstanding
   
     
 
Common stock, no par value; 300,000,000 shares authorized,
               
5,735,402 and 4,897,402 shares issued and outstanding, respectively
   
539,727
     
414,027
 
Common stock subscription
   
—  
     
3,000
 
Additional paid-in capital
   
43,461
     
40,821
 
Accumulated deficit
   
(500
)
   
(500
)
Deficit accumulated during development stage
   
(618,731
)
   
(568,204
)
Total shareholders' equity (deficit)
   
(36,043
)
   
(110,856
)
                 
Total liabilities and shareholders' equity (deficit)
 
$
13,496
   
$
9,669
 
 
See accompanying notes to financial statements

 
3

 

ROSEWIND CORPORATION
(A Development Stage Company)
Statements of Operations
(Unaudited)
 
                           
March 1,
 
                           
2005
 
                           
(Inception)
 
   
For the Three Months Ended
   
For the Nine Months Ended
   
Through
 
   
May 31,
   
May 31,
   
May 31,
 
   
2014
   
2013
   
2014
   
2013
   
2014
 
                               
Revenue
 
$
1,000
   
$
1,750
   
$
1,000
   
$
1,750
   
$
6,250
 
                                         
Operating expenses:
                                       
Professional fees
   
6,116
     
2,290
     
28,449
     
15,398
     
199,127
 
Contributed services, related party (Note 4)
   
900
     
2,090
     
2,640
     
5,490
     
38,971
 
General and administrative
   
5,116
     
9,328
     
16,609
     
24,203
     
358,132
 
                                         
Total operating expenses
   
12,132
     
13,708
     
47,698
     
45,091
     
596,230
 
                                         
Loss from operations
   
(11,132
)
   
(11,958
)
   
(46,698
)
   
(43,341
)
   
(589,980
)
                                         
Other income (expense)
                                       
Other income
   
     
     
     
     
274
 
Interest expense
   
(692
)
   
(1,307
)
   
(3,829
)
   
(3,441
)
   
(29,025
)
                                         
Total other expenses
   
(692
)
   
(1,307
)
   
(3,829
)
   
(3,441
)
   
(28,751
)
                                         
Net loss
 
$
(11,824
)
 
$
(13,265
)
 
$
(50,527
)
 
$
(46,782
)
 
$
(618,731
)
                                         
Basic and diluted net loss per share
 
$
(0.00
)
 
$
(0.00
)
 
$
(0.01
)
 
$
(0.01
)
       
                                         
Basic and diluted weighted average
                                       
common shares outstanding
   
5,117,365
     
4,889,402
     
5,510,337
     
4,880,855
         
 
See accompanying notes to financial statements

 
4

 

ROSEWIND CORPORATION
(A Development Stage Company)
Statements of Changes in Shareholders' Equity (Deficit)
 
                                       
Deficit
       
                     
Accumulated
               
Accumulated
       
               
Additional
   
Other
   
Common
         
During
       
   
Common Stock
   
Paid-in
   
Comprehensive
   
Stock
   
Accumulated
   
Development
   
Total
 
   
Shares
   
Amount
   
Capital
   
Loss
   
Subscription
   
Deficit
   
Stage
   
Equity
 
                                                 
Balance at March 1, 2005 (inception)
   
100,000
   
$
500
   
$
100
   
$
   
$
   
$
(500
)
 
$
   
$
100
 
                                                                 
Common stock issued in exchange for a
                                                               
Sailing vessel at $0.034 per share on
                                                               
March 4, 2005
   
1,150,000
     
39,000
     
     
     
     
     
     
39,000
 
                                                                 
Net loss, period ended August 31, 2005
   
     
     
     
     
     
     
(18,677
)
   
(18,677
)
                                                                 
Balance at August 31, 2005
   
1,250,000
     
39,500
     
100
     
     
     
(500
)
   
(18,677
)
   
20,423
 
                                                                 
Common stock issued for services on
                                                               
September 20, 2005 at $0.04 per share
   
700,000
     
28,000
     
     
     
     
     
     
28,000
 
                                                                 
Common stock issued for services on
                                                               
September 20, 2005 to a related party at
                                                               
$0.04 per share
   
700,000
     
28,000
     
     
     
     
     
     
28,000
 
                                                                 
Various common stock issuances for cash
                                                               
at $0.10 per share
   
500,000
     
50,000
     
     
     
     
     
     
50,000
 
                                                                 
Contributed capital
   
     
     
1,965
     
     
     
     
     
1,965
 
                                                                 
Net loss, year ended August 31, 2006
   
     
     
     
     
     
     
(70,441
)
   
(70,441
)
                                                                 
Balance at August 31, 2006
   
3,150,000
     
145,500
     
2,065
     
     
     
(500
)
   
(89,118
)
   
57,947
 
                                                                 
Contributed capital
   
     
     
925
     
     
     
     
     
925
 
                                                                 
Office space contributed by an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
7,271
     
     
     
     
     
7,271
 
                                                                 
Foreign currency exchange gain
   
     
     
     
417
     
     
     
     
417
 
                                                                 
Net loss, year ended August 31, 2007
   
     
     
     
     
     
     
(48,954
)
   
(48,954
)
                                                                 
Balance at August 31, 2007
   
3,150,000
     
145,500
     
11,461
     
417
     
     
(500
)
   
(138,072
)
   
18,806
 
                                                                 
Common stock issued for cash on
                                                               
November16, 2007 at $0.25 per share
   
239,000
     
59,750
     
     
     
     
     
     
59,750
 
                                                                 
Contributed capital
   
     
     
669
     
     
     
     
     
669
 
                                                                 
Office space contributed by an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
2,674
     
     
     
     
     
2,674
 
                                                                 
Foreign currency exchange gain
   
     
     
     
32
     
     
     
     
32
 
                                                                 
Net loss, year ended August 31, 2008
   
     
     
     
     
     
     
(57,173
)
   
(57,173
)
                                                                 
Balance at August 31, 2008
   
3,389,000
     
205,250
     
16,004
     
449
     
     
(500
)
   
(195,245
)
   
25,958
 
                                                                 
Contributed capital
   
     
     
1,757
     
     
     
     
     
1,757
 
                                                                 
Office space contributed by
                                                               
   an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
1,510
     
     
     
     
     
1,510
 
                                                                 
Foreign currency exchange loss
   
     
     
     
(1,214
)
   
     
     
     
(1,214
)
                                                                 
Various Common stock issuances for
                                                               
cash at $0.20 per share
   
80,500
     
16,100
     
     
     
     
     
     
16,100
 
                                                                 
Net loss, year ended August 31, 2009
   
     
     
     
     
     
     
(58,894
)
   
(58,894
)
                                                                 
Balance at August 31, 2009
   
3,469,500
   
$
221,350
   
$
20,471
   
$
(765
)
 
$
   
$
(500
)
 
$
(254,139
)
 
$
(13,583
)
 
See accompanying notes to financial statements
 
 
5

 
 
ROSEWIND CORPORATION
(A Development Stage Company)
Statements of Changes in Shareholders' Equity (Deficit)
(Continued)
 
 
                                       
Deficit
       
                     
Accumulated
               
Accumulated
       
               
Additional
   
Other
   
Common
         
During
       
   
Common Stock
   
Paid-in
   
Comprehensive
   
Stock
   
Accumulated
   
Development
   
Total
 
   
Shares
   
Amount
   
Capital
   
Loss
   
Subscription
   
Deficit
   
Stage
   
Equity
 
                                                 
Balance at August 31, 2009
   
3,469,500
   
$
221,350
   
$
20,471
   
$
(765
)
 
$
   
$
(500
)
 
$
(254,139
)
 
$
(13,583
)
                                                                 
Office space contributed by
                                                               
an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
1,380
     
     
     
     
     
1,380
 
                                                                 
Various common stock issuances for cash
                                                               
at $0.20 per share
   
44,500
     
8,900
     
     
     
     
     
     
8,900
 
                                                                 
Common stock issued for cash on July
                                                               
24, 2010 at $0.15 per share
   
33,334
     
5,000
     
     
     
     
     
     
5,000
 
                                                                 
Foreign currency exchange gain
   
     
     
     
765
     
     
     
     
765
 
                                                                 
Common stock subscribed on June 2, 2010
   
     
     
     
     
1,000
     
     
     
1,000
 
                                                                 
Net loss, year ended August 31, 2010
   
     
     
     
     
             
(60,270
)
   
(60,270
)
                                                                 
Balance at August 31, 2010
   
3,547,334
     
235,250
     
23,051
     
     
1,000
     
(500
)
   
(314,409
)
   
(55,608
)
                                                                 
Office space contributed by
                                                               
an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
3,050
     
     
     
     
     
3,050
 
                                                                 
Various common stock issuances for
                                                               
cash at $0.15 per share
   
290,003
     
43,500
     
     
     
     
     
     
43,500
 
                                                                 
Common stock subscribed on
                                                               
November 30, 2010
   
6,667
     
1,000
     
     
     
(1,000
)
   
     
     
 
                                                                 
Conversion of related party note into
                                                               
common stock at $0.10 per share on
                                                               
December 10, 2011
   
490,654
     
49,065
     
     
     
     
     
     
49,065
 
                                                                 
Common stock issued for services on
                                                               
August 3, 2011 to a related party at
                                                               
$0.15 per share
   
250,000
     
37,500
     
     
     
     
     
     
37,500
 
                                                                 
Common stock issued for services on
                                                               
August 4, 2011 at $0.15 per share
   
150,000
     
22,500
     
     
     
     
     
     
22,500
 
                                                                 
Net loss year ended August 31, 2011
   
     
     
     
     
     
     
(136,802
)
   
(136,802
)
                                                                 
Balance at August 31, 2011
   
4,734,658
     
388,815
     
27,301
     
     
     
(500
)
   
(451,211
)
   
(35,595
)
                                                                 
Office space contributed by
                                                               
an officer
   
     
     
1,200
     
     
     
     
     
1,200
 
                                                                 
Services contributed by an officer
   
     
     
6,140
     
     
     
     
     
6,140
 
                                                                 
Common stock issuance for cash on
                                                               
September 28, 2011 at $0.15 per share
   
39,910
     
5,987
     
     
     
     
     
     
5,987
 
                                                                 
Common stock issuance for cash on
                                                               
January 27, 2012, at $0.15 per share
   
40,000
     
6,000
     
     
     
     
     
     
6,000
 
                                                                 
Common stock subscribed on February 27,
                                                               
2012
   
     
     
     
     
1,500
     
     
     
1,500
 
                                                                 
Common stock issuance for cash on
                                                               
March 5, 2012 at $0.15 per share
   
10,000
     
1,500
     
     
     
(1,500
)
   
     
     
 
                                                                 
Common stock issuance for cash on
                                                               
April 17, 2012 at $0.15 per share
   
20,000
     
3,000
     
     
     
     
     
     
3,000
 
                                                                 
Common stock issuance for cash on
                                                               
May 7, 2012 at $0.15 per share
   
11,500
     
1,725
     
     
     
     
     
     
1,725
 
                                                                 
Net loss year ended August 31, 2012
   
     
     
     
     
     
     
(59,675
)
   
(59,675
)
                                                                 
Balance at August 31, 2012
   
4,856,068
   
$
407,027
   
$
34,641
   
$
   
$
   
$
(500
)
 
$
(510,886
)
 
$
(69,718
)
 
See accompanying notes to financial statements

 
6

 

ROSEWIND CORPORATION
(A Development Stage Company)
Statements of Changes in Shareholders' Equity (Deficit)
(Continued)
 
                                        Deficit        
                     
Accumulated
               
Accumulated
       
               
Additional
   
Other
   
Common
         
During
       
   
Common Stock
   
Paid-in
   
Comprehensive
   
Stock
   
Accumulated
   
Development
   
Total
 
   
Shares
   
Amount
   
Capital
   
Loss