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| file | filename |
|---|---|
| 8-K - 8-K - INTUITIVE SURGICAL INC | isrg-20131231x8k.htm |
| EX-99.1 - EX-99.1 - INTUITIVE SURGICAL INC | isrg-20131231xexx991.htm |
Exhibit 99.2
Intuitive Surgical, Inc. Trended Quarterly and Annual Condensed Income Statement and Other Metrics (in millions, except per share data) 2011 - 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'11 | Q2'11 | Q3'11 | Q4'11 | Q1'12 | Q2'12 | Q3'12 | Q4'12 | Q1'13 | Q2'13 | Q3'13 | Q4'13 | FY11 | FY12 | FY13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 388.1 | $ | 425.7 | $ | 446.7 | $ | 496.8 | $ | 495.2 | $ | 536.5 | $ | 537.8 | $ | 609.3 | $ | 611.4 | $ | 578.5 | $ | 499.0 | $ | 576.2 | $ | 1,757.3 | $ | 2,178.8 | $ | 2,265.1 | ||||||||||||||||
Gross Profit | 278.8 | 306.6 | 325.5 | 362.9 | 355.9 | 386.4 | 390.1 | 437.9 | 434.3 | 405.2 | 356.7 | 398.0 | 1,273.8 | 1,570.3 | 1,594.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit Percentage | 71.8 | % | 72.0 | % | 72.9 | % | 73.0 | % | 71.9 | % | 72.0 | % | 72.5 | % | 71.9 | % | 71.0 | % | 70.0 | % | 71.5 | % | 69.1 | % | 72.5 | % | 72.1 | % | 70.4 | % | ||||||||||||||||
SG&A Expenses | 99.1 | 106.5 | 111.2 | 122.0 | 124.2 | 120.9 | 129.0 | 148.1 | 141.5 | 145.5 | 139.3 | 147.7 | 438.8 | 522.2 | 574.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Research and Development | 31.4 | 32.0 | 35.4 | 41.4 | 38.4 | 40.2 | 49.7 | 41.7 | 41.6 | 41.2 | 43.2 | 41.7 | 140.2 | 170.0 | 167.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 130.5 | 138.5 | 146.6 | 163.4 | 162.6 | 161.1 | 178.7 | 189.8 | 183.1 | 186.7 | 182.5 | 189.4 | 579.0 | 692.2 | 741.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 148.3 | 168.1 | 178.9 | 199.5 | 193.3 | 225.3 | 211.4 | 248.1 | 251.2 | 218.5 | 174.2 | 208.6 | 694.8 | 878.1 | 852.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Sales | 38.2 | % | 39.5 | % | 40.0 | % | 40.2 | % | 39.0 | % | 42.0 | % | 39.3 | % | 40.7 | % | 41.1 | % | 37.8 | % | 34.9 | % | 36.2 | % | 39.5 | % | 40.3 | % | 37.6 | % | ||||||||||||||||
Other Income | 5.3 | 4.1 | 1.9 | 3.6 | 3.8 | 4.0 | 4.3 | 3.7 | 4.3 | 4.3 | 3.9 | 5.9 | 14.9 | 15.8 | 18.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Before Taxes | 153.6 | 172.2 | 180.8 | 203.1 | 197.1 | 229.3 | 215.7 | 251.8 | 255.5 | 222.8 | 178.1 | 214.5 | 709.7 | 893.9 | 870.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 49.5 | 54.8 | 58.4 | 51.9 | 53.6 | 74.4 | 32.4 | 76.9 | 66.6 | 63.7 | 21.3 | 48.3 | 214.6 | 237.3 | 199.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Rate | 32.2 | % | 31.8 | % | 32.3 | % | 25.6 | % | 27.2 | % | 32.4 | % | 15.0 | % | 30.5 | % | 26.1 | % | 28.6 | % | 12.0 | % | 22.5 | % | 30.2 | % | 26.5 | % | 23.0 | % | ||||||||||||||||
Net Income | $ | 104.1 | $ | 117.4 | $ | 122.4 | $ | 151.2 | $ | 143.5 | $ | 154.9 | $ | 183.3 | $ | 174.9 | $ | 188.9 | $ | 159.1 | $ | 156.8 | $ | 166.2 | $ | 495.1 | $ | 656.6 | $ | 671.0 | ||||||||||||||||
Earings Per Share | $ | 2.59 | $ | 2.91 | $ | 3.05 | $ | 3.75 | $ | 3.50 | $ | 3.75 | $ | 4.46 | $ | 4.25 | $ | 4.56 | $ | 3.90 | $ | 3.99 | $ | 4.28 | $ | 12.32 | $ | 15.98 | $ | 16.73 | ||||||||||||||||
Diluted Shares Outstandng (in thousands) | 40,200 | 40,300 | 40,100 | 40,300 | 41,000 | 41,300 | 41,100 | 41,200 | 41,400 | 40,829 | 39,300 | 38,800 | 40,200 | 41,100 | 40,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Intuitive Surgical, Inc. Trended Quarterly and Annual Condensed Income Statement and Other Metrics (in millions, except per share data) 2011 - 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'11 | Q2'11 | Q3'11 | Q4'11 | Q1'12 | Q2'12 | Q3'12 | Q4'12 | Q1'13 | Q2'13 | Q3'13 | Q4'13 | FY11 | FY12 | FY13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income - GAAP | $ | 104.1 | $ | 117.4 | $ | 122.4 | $ | 151.2 | $ | 143.5 | $ | 154.9 | $ | 183.3 | $ | 174.9 | $ | 188.9 | $ | 159.1 | $ | 156.8 | $ | 166.2 | $ | 495.1 | $ | 656.6 | $ | 671.0 | ||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 4.4 | 4.3 | 4.4 | 4.7 | 5.8 | 6.2 | 5.2 | 5.9 | 5.6 | 5.7 | 5.3 | 4.7 | 17.8 | 23.1 | 21.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 1.7 | 2.1 | 2.2 | 1.9 | 2.2 | 2.0 | 2.1 | 1.9 | 1.7 | 6.5 | 8.4 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net | 2.8 | 2.7 | 2.8 | 3.0 | 3.7 | 4.0 | 3.3 | 3.7 | 3.6 | 3.6 | 3.4 | 3.0 | 11.3 | 14.7 | 13.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 32.1 | 34.8 | 34.9 | 34.6 | 34.4 | 33.3 | 47.3 | 38.3 | 38.2 | 38.7 | 50.4 | 41.6 | 136.4 | 153.3 | 168.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 10.5 | 11.2 | 10.4 | 10.8 | 11.0 | 10.1 | 14.9 | 11.5 | 12.2 | 12.4 | 16.5 | 17.4 | 42.9 | 47.5 | 58.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense, net | 21.6 | 23.6 | 24.5 | 23.8 | 23.4 | 23.2 | 32.4 | 26.8 | 26.0 | 26.3 | 33.9 | 24.2 | 93.5 | 105.8 | 110.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Net Income | $ | 128.5 | $ | 143.7 | $ | 149.7 | $ | 178.0 | $ | 170.6 | $ | 182.1 | $ | 219.0 | $ | 205.4 | $ | 218.5 | $ | 189.0 | $ | 194.1 | $ | 193.4 | $ | 599.9 | $ | 777.1 | $ | 795.0 | ||||||||||||||||
Non-GAAP Earings Per Share | $ | 3.20 | $ | 3.57 | $ | 3.73 | $ | 4.42 | $ | 4.16 | $ | 4.41 | $ | 5.33 | $ | 4.99 | $ | 5.28 | $ | 4.63 | $ | 4.94 | $ | 4.98 | $ | 14.92 | $ | 18.91 | $ | 19.83 | ||||||||||||||||
Other Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Investments | $ | 1,757.0 | $ | 1,822.0 | $ | 1,887.3 | $ | 2,171.8 | $ | 2,371.0 | $ | 2,631.2 | $ | 2,701.1 | $ | 2,920.5 | $ | 3,116.0 | $ | 3,027.2 | $ | 2,532.3 | $ | 2,753.9 | $ | 2,171.8 | $ | 2,920.5 | $ | 2,753.9 | ||||||||||||||||
Capital, IP, Business Acquisitions | $ | 14.7 | $ | 38.5 | $ | 14.5 | $ | 15.2 | $ | 48.3 | $ | 8.1 | $ | 29.7 | $ | 55.7 | $ | 16.7 | $ | 25.0 | $ | 34.0 | $ | 28.9 | $ | 82.9 | $ | 141.8 | $ | 104.6 | ||||||||||||||||
Share Repurchases | $ | 11.6 | $ | 139.1 | $ | 181.1 | $ | — | $ | — | $ | 15.2 | $ | 169.8 | $ | 53.3 | $ | 145.7 | $ | 269.6 | $ | 693.9 | $ | — | $ | 331.8 | $ | 238.3 | $ | 1,109.2 | ||||||||||||||||
Headcount | 1,729 | 1,769 | 1,845 | 1,924 | 2,018 | 2,100 | 2,192 | 2,362 | 2,480 | 2,683 | 2,774 | 2,792 | 1,924 | 2,362 | 2,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1) These pro-forma amounts are non-GAAP financial measures. We use these non-GAAP financial measures for financial and operational decision-making and as a means to evaluate period-to-period comparisons. Our management believes that these non-GAAP financial measures provide meaningful supplemental information regarding our performance and liquidity by excluding certain expenses and expenditures that may not be indicative of our recurring core business operating results. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Intuitive Surgical, Inc. Trended Quarterly and Annual Procedures, Revenue and Related Metrics Total Company 2011 - 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'11 | Q2'11 | Q3'11 | Q4'11 | Q1'12 | Q2'12 | Q3'12 | Q4'12 | Q1'13 | Q2'13 | Q3'13 | Q4'13 | FY11 | FY12 | FY13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Related Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments and Accessories Revenue (millions) | $ | 157.4 | $ | 171.5 | $ | 175.8 | $ | 196.4 | $ | 207.8 | $ | 223.7 | $ | 218.0 | $ | 253.8 | $ | 261.1 | $ | 264.5 | $ | 239.1 | $ | 268.2 | $ | 701.1 | $ | 903.3 | $ | 1,032.9 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 28 | % | 34 | % | 38 | % | 30 | % | 32 | % | 30 | % | 24 | % | 29 | % | 26 | % | 18 | % | 10 | % | 6 | % | 33 | % | 29 | % | 14 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 4 | % | 9 | % | 3 | % | 12 | % | 6 | % | 8 | % | (3 | )% | 16 | % | 3 | % | 1 | % | (10 | )% | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
Year over year procedure growth | 30 | % | 30 | % | 30 | % | 27 | % | 29 | % | 26 | % | 22 | % | 25 | % | 18 | % | 18 | % | 16 | % | 12 | % | 29 | % | 25 | % | 16 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter procedure growth | 4 | % | 9 | % | 2 | % | 10 | % | 5 | % | 6 | % | (1 | )% | 12 | % | — | % | 6 | % | (2 | )% | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
Service Revenue (millions) | $ | 63.6 | $ | 67.6 | $ | 71.8 | $ | 75.4 | $ | 80.8 | $ | 83.4 | $ | 87.8 | $ | 90.6 | $ | 94.4 | $ | 98.1 | $ | 101.4 | $ | 103.4 | $ | 278.4 | $ | 342.6 | $ | 397.3 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 26 | % | 22 | % | 25 | % | 24 | % | 27 | % | 23 | % | 22 | % | 20 | % | 17 | % | 18 | % | 15 | % | 14 | % | 24 | % | 23 | % | 16 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 5 | % | 6 | % | 6 | % | 5 | % | 7 | % | 3 | % | 5 | % | 3 | % | 4 | % | 4 | % | 3 | % | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Total Recurring Revenue (millions) | $ | 221.0 | $ | 239.1 | $ | 247.6 | $ | 271.8 | $ | 288.6 | $ | 307.1 | $ | 305.8 | $ | 344.4 | $ | 355.5 | $ | 362.6 | $ | 340.5 | $ | 371.6 | $ | 979.5 | $ | 1,245.9 | $ | 1,430.2 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 28 | % | 31 | % | 34 | % | 28 | % | 31 | % | 28 | % | 24 | % | 27 | % | 23 | % | 18 | % | 11 | % | 8 | % | 30 | % | 27 | % | 15 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 4 | % | 8 | % | 4 | % | 10 | % | 6 | % | 6 | % | — | % | 13 | % | 3 | % | 2 | % | (6 | )% | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
% Recurring Revenue | 57 | % | 56 | % | 55 | % | 55 | % | 58 | % | 57 | % | 57 | % | 57 | % | 58 | % | 63 | % | 68 | % | 64 | % | 56 | % | 57 | % | 63 | % | ||||||||||||||||
Systems Revenue (millions) | $ | 167.1 | $ | 186.6 | $ | 199.1 | $ | 225.0 | $ | 206.6 | $ | 229.4 | $ | 232.0 | $ | 264.9 | $ | 255.9 | $ | 215.9 | $ | 158.5 | $ | 204.6 | $ | 777.8 | $ | 932.9 | $ | 834.9 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 8 | % | 11 | % | 25 | % | 27 | % | 24 | % | 23 | % | 17 | % | 18 | % | 24 | % | (6 | )% | (32 | )% | (23 | )% | 18 | % | 20 | % | (11 | )% | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | (6 | )% | 12 | % | 7 | % | 13 | % | (8 | )% | 11 | % | 1 | % | 14 | % | (3 | )% | (16 | )% | (27 | )% | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 388.1 | $ | 425.7 | $ | 446.7 | $ | 496.8 | $ | 495.2 | $ | 536.5 | $ | 537.8 | $ | 609.3 | $ | 611.4 | $ | 578.5 | $ | 499.0 | $ | 576.2 | $ | 1,757.3 | $ | 2,178.8 | $ | 2,265.1 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 18 | % | 21 | % | 30 | % | 28 | % | 28 | % | 26 | % | 20 | % | 23 | % | 23 | % | 8 | % | (7 | )% | (5 | )% | 24 | % | 24 | % | 4 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | — | % | 10 | % | 5 | % | 11 | % | — | % | 8 | % | — | % | 13 | % | — | % | (5 | )% | (14 | )% | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
Installed System Base Rollforward | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Installed System Base | 1,752 | 1,840 | 1,933 | 2,031 | 2,132 | 2,226 | 2,341 | 2,462 | 2,585 | 2,710 | 2,799 | 2,871 | 1,752 | 2,132 | 2,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||
System Sales: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Systems | 7 | 8 | 16 | 8 | 8 | 8 | 16 | 8 | 2 | 3 | 1 | — | 39 | 40 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dual Consoles Si's | 16 | 21 | 29 | 29 | 25 | 28 | 20 | 32 | 48 | 27 | 32 | 38 | 95 | 105 | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Single Console Si's | 94 | 96 | 84 | 110 | 106 | 108 | 113 | 122 | 109 | 111 | 66 | 79 | 384 | 449 | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Si-e's | 3 | 4 | 4 | 5 | 1 | 6 | 6 | 13 | 5 | 2 | 2 | 21 | 16 | 26 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total System Units Sales | 120 | 129 | 133 | 152 | 140 | 150 | 155 | 175 | 164 | 143 | 101 | 138 | 534 | 620 | 546 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trade-In's/Retirements | (32 | ) | (36 | ) | (35 | ) | (51 | ) | (46 | ) | (35 | ) | (34 | ) | (52 | ) | (39 | ) | (54 | ) | (29 | ) | (43 | ) | (154 | ) | (167 | ) | (165 | ) | ||||||||||||||||
Ending Installed System Base | 1,840 | 1,933 | 2,031 | 2,132 | 2,226 | 2,341 | 2,462 | 2,585 | 2,710 | 2,799 | 2,871 | 2,966 | 2,132 | 2,585 | 2,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Intuitive Surgical, Inc. Trended Quarterly and Annual Procedures, Revenue and Related Metrics United States 2011 - 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'11 | Q2'11 | Q3'11 | Q4'11 | Q1'12 | Q2'12 | Q3'12 | Q4'12 | Q1'13 | Q2'13 | Q3'13 | Q4'13 | FY11 | FY12 | FY13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Related Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments and Accessories Revenue (millions) | $ | 125.7 | $ | 140.0 | $ | 146.6 | $ | 164.0 | $ | 168.4 | $ | 185.6 | $ | 186.3 | $ | 213.1 | $ | 213.5 | $ | 218.1 | $ | 195.2 | $ | 218.1 | $ | 576.3 | $ | 753.4 | $ | 844.9 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 26 | % | 30 | % | 36 | % | 29 | % | 34 | % | 33 | % | 27 | % | 30 | % | 27 | % | 18 | % | 5 | % | 2 | % | 30 | % | 31 | % | 12 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | (1 | )% | 11 | % | 5 | % | 12 | % | 3 | % | 10 | % | — | % | 14 | % | — | % | 2 | % | (10 | )% | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
Year over year procedure growth | 28 | % | 27 | % | 29 | % | 27 | % | 28 | % | 27 | % | 23 | % | 26 | % | 20 | % | 17 | % | 14 | % | 10 | % | 28 | % | 26 | % | 15 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter procedure growth | 2 | % | 9 | % | 4 | % | 9 | % | 3 | % | 8 | % | 1 | % | 12 | % | (2 | )% | 6 | % | (1 | )% | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
Service Revenue (millions) | $ | 50.6 | $ | 53.7 | $ | 57.0 | $ | 59.4 | $ | 63.1 | $ | 65.3 | $ | 69.0 | $ | 71.5 | $ | 74.3 | $ | 77.1 | $ | 78.9 | $ | 79.0 | $ | 220.7 | $ | 268.9 | $ | 309.3 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 26 | % | 22 | % | 25 | % | 23 | % | 25 | % | 22 | % | 21 | % | 20 | % | 18 | % | 18 | % | 14 | % | 10 | % | 24 | % | 22 | % | 15 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 5 | % | 6 | % | 6 | % | 4 | % | 6 | % | 3 | % | 6 | % | 4 | % | 4 | % | 4 | % | 2 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||
Total Recurring Revenue (millions) | $ | 176.3 | $ | 193.7 | $ | 203.6 | $ | 223.4 | $ | 231.5 | $ | 250.9 | $ | 255.3 | $ | 284.6 | $ | 287.8 | $ | 295.2 | $ | 274.1 | $ | 297.1 | $ | 797.0 | $ | 1,022.3 | $ | 1,154.2 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 26 | % | 28 | % | 32 | % | 28 | % | 31 | % | 30 | % | 25 | % | 27 | % | 24 | % | 18 | % | 7 | % | 4 | % | 28 | % | 28 | % | 13 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 1 | % | 10 | % | 5 | % | 10 | % | 4 | % | 8 | % | 2 | % | 11 | % | 1 | % | 3 | % | (7 | )% | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
% Recurring Revenue | 59 | % | 57 | % | 58 | % | 57 | % | 59 | % | 58 | % | 60 | % | 60 | % | 63 | % | 70 | % | 75 | % | 78 | % | 58 | % | 59 | % | 71 | % | ||||||||||||||||
Systems Revenue (millions) | $ | 120.9 | $ | 145.2 | $ | 148.7 | $ | 166.9 | $ | 159.2 | $ | 184.4 | $ | 167.3 | $ | 193.7 | $ | 170.3 | $ | 125.3 | $ | 92.0 | $ | 84.1 | $ | 581.7 | $ | 704.6 | $ | 471.7 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 1 | % | 8 | % | 13 | % | 40 | % | 32 | % | 27 | % | 13 | % | 16 | % | 7 | % | (32 | )% | (45 | )% | (57 | )% | 15 | % | 21 | % | (33 | )% | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 1 | % | 20 | % | 2 | % | 12 | % | (5 | )% | 16 | % | (9 | )% | 16 | % | (12 | )% | (26 | )% | (27 | )% | (9 | )% | ||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 297.2 | $ | 338.9 | $ | 352.3 | $ | 390.3 | $ | 390.7 | $ | 435.3 | $ | 422.6 | $ | 478.3 | $ | 458.1 | $ | 420.5 | $ | 366.1 | $ | 381.2 | $ | 1,378.7 | $ | 1,726.9 | $ | 1,625.9 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 14 | % | 19 | % | 24 | % | 33 | % | 31 | % | 28 | % | 20 | % | 23 | % | 17 | % | (3 | )% | (13 | )% | (20 | )% | 23 | % | 25 | % | (6 | )% | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 1 | % | 14 | % | 4 | % | 11 | % | — | % | 11 | % | (3 | )% | 13 | % | (4 | )% | (8 | )% | (13 | )% | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Installed System Base Rollforward | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Installed System Base | 1,285 | 1,344 | 1,411 | 1,478 | 1,548 | 1,615 | 1,707 | 1,789 | 1,878 | 1,957 | 2,001 | 2,041 | 1,285 | 1,548 | 1,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||
System Sales: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Systems | 1 | — | 5 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | 8 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dual Consoles Si's | 11 | 20 | 26 | 23 | 21 | 23 | 16 | 22 | 26 | 12 | 16 | 10 | 80 | 82 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Single Console Si's | 75 | 76 | 66 | 86 | 83 | 96 | 92 | 99 | 86 | 76 | 47 | 42 | 303 | 370 | 251 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Si-e's | 2 | 3 | 2 | 2 | 1 | 5 | 6 | 12 | 3 | 2 | 2 | 20 | 9 | 24 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total System Units Sales | 89 | 99 | 99 | 113 | 105 | 124 | 114 | 133 | 115 | 90 | 65 | 72 | 400 | 476 | 342 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trade-In's/Retirements | (30 | ) | (32 | ) | (32 | ) | (43 | ) | (38 | ) | (32 | ) | (32 | ) | (44 | ) | (36 | ) | (46 | ) | (25 | ) | (31 | ) | (137 | ) | (146 | ) | (138 | ) | ||||||||||||||||
Ending Installed System Base | 1,344 | 1,411 | 1,478 | 1,548 | 1,615 | 1,707 | 1,789 | 1,878 | 1,957 | 2,001 | 2,041 | 2,082 | 1,548 | 1,878 | 2,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Intuitive Surgical, Inc. Trended Quarterly and Annual Procedures, Revenue and Related Metrics International 2011 - 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'11 | Q2'11 | Q3'11 | Q4'11 | Q1'12 | Q2'12 | Q3'12 | Q4'12 | Q1'13 | Q2'13 | Q3'13 | Q4'13 | FY11 | FY12 | FY13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Related Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments and Accessories Revenue (millions) | $ | 31.7 | $ | 31.5 | $ | 29.2 | $ | 32.4 | $ | 39.4 | $ | 38.1 | $ | 31.7 | $ | 40.7 | $ | 47.6 | $ | 46.4 | $ | 43.9 | $ | 50.1 | $ | 124.8 | $ | 149.9 | $ | 188.0 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 40 | % | 57 | % | 51 | % | 34 | % | 24 | % | 21 | % | 9 | % | 26 | % | 21 | % | 22 | % | 38 | % | 23 | % | 44 | % | 20 | % | 25 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 31 | % | (1 | )% | (7 | )% | 11 | % | 22 | % | (3 | )% | (17 | )% | 28 | % | 17 | % | (3 | )% | (5 | )% | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Year over year procedure growth | 40 | % | 41 | % | 34 | % | 28 | % | 31 | % | 21 | % | 20 | % | 21 | % | 14 | % | 22 | % | 25 | % | 23 | % | 35 | % | 23 | % | 21 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter procedure growth | 14 | % | 7 | % | (8 | )% | 14 | % | 16 | % | (1 | )% | (8 | )% | 15 | % | 10 | % | 6 | % | (6 | )% | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
Service Revenue (millions) | $ | 13.0 | $ | 13.9 | $ | 14.8 | $ | 16.0 | $ | 17.7 | $ | 18.1 | $ | 18.8 | $ | 19.1 | $ | 20.1 | $ | 21.0 | $ | 22.5 | $ | 24.4 | $ | 57.7 | $ | 73.7 | $ | 88.0 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 25 | % | 22 | % | 28 | % | 28 | % | 36 | % | 30 | % | 27 | % | 19 | % | 14 | % | 16 | % | 20 | % | 28 | % | 26 | % | 28 | % | 19 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 4 | % | 7 | % | 6 | % | 8 | % | 11 | % | 2 | % | 4 | % | 2 | % | 5 | % | 4 | % | 7 | % | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
Total Recurring Revenue (Millions) | $ | 44.7 | $ | 45.4 | $ | 44.0 | $ | 48.4 | $ | 57.1 | $ | 56.2 | $ | 50.5 | $ | 59.8 | $ | 67.7 | $ | 67.4 | $ | 66.4 | $ | 74.5 | $ | 182.5 | $ | 223.6 | $ | 276.0 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 35 | % | 44 | % | 42 | % | 32 | % | 28 | % | 24 | % | 15 | % | 24 | % | 19 | % | 20 | % | 31 | % | 25 | % | 38 | % | 23 | % | 23 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | 22 | % | 2 | % | (3 | )% | 10 | % | 18 | % | (2 | )% | (10 | )% | 18 | % | 13 | % | — | % | (1 | )% | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
% Recurring Revenue | 49 | % | 52 | % | 47 | % | 45 | % | 55 | % | 56 | % | 44 | % | 46 | % | 44 | % | 43 | % | 50 | % | 38 | % | 48 | % | 49 | % | 43 | % | ||||||||||||||||
Systems Revenue (millions) | $ | 46.2 | $ | 41.4 | $ | 50.4 | $ | 58.1 | $ | 47.4 | $ | 45.0 | $ | 64.7 | $ | 71.2 | $ | 85.6 | $ | 90.6 | $ | 66.5 | $ | 120.5 | $ | 196.1 | $ | 228.3 | $ | 363.2 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 30 | % | 23 | % | 78 | % | — | % | 3 | % | 9 | % | 28 | % | 23 | % | 81 | % | 101 | % | 3 | % | 69 | % | 26 | % | 16 | % | 59 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | (21 | )% | (10 | )% | 22 | % | 15 | % | (18 | )% | (5 | )% | 44 | % | 10 | % | 20 | % | 6 | % | (27 | )% | 81 | % | ||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 90.9 | $ | 86.8 | $ | 94.4 | $ | 106.5 | $ | 104.5 | $ | 101.2 | $ | 115.2 | $ | 131.0 | $ | 153.3 | $ | 158.0 | $ | 132.9 | $ | 195.0 | $ | 378.6 | $ | 451.9 | $ | 639.2 | ||||||||||||||||
Year over year growth | 32 | % | 33 | % | 59 | % | 12 | % | 15 | % | 17 | % | 22 | % | 23 | % | 47 | % | 56 | % | 15 | % | 49 | % | 31 | % | 19 | % | 41 | % | ||||||||||||||||
Quarter over quarter growth | (4 | )% | (5 | )% | 9 | % | 13 | % | (2 | )% | (3 | )% | 14 | % | 14 | % | 17 | % | 3 | % | (16 | )% | 47 | % | ||||||||||||||||||||||
Installed System Base Rollforward | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Installed System Base | 467 | 496 | 522 | 553 | 584 | 611 | 634 | 673 | 707 | 753 | 798 | 830 | 467 | 584 | 707 | |||||||||||||||||||||||||||||||
System Sales: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Systems | 6 | 8 | 11 | 6 | 8 | 8 | 16 | 8 | 2 | 3 | 1 | — | 31 | 40 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dual Consoles Si's | 5 | 1 | 3 | 6 | 4 | 5 | 4 | 10 | 22 | 15 | 16 | 28 | 15 | 23 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Single Console Si's | 19 | 20 | 18 | 24 | 23 | 12 | 21 | 23 | 23 | 35 | 19 | 37 | 81 | 79 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Si-e's | 1 | 1 | 2 | 3 | — | 1 | — | 1 | 2 | — | — | 1 | 7 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total System Units Sales | 31 | 30 | 34 | 39 | 35 | 26 | 41 | 42 | 49 | 53 | 36 | 66 | 134 | 144 | 204 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trade-In's/Retirements | (2 | ) | (4 | ) | (3 | ) | (8 | ) | (8 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (8 | ) | (3 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (12 | ) | (17 | ) | (21 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||||
Ending Installed System Base | 496 | 522 | 553 | 584 | 611 | 634 | 673 | 707 | 753 | 798 | 830 | 884 | 584 | 707 | 884 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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This information is supplemental to the fourth quarter 2013 earnings press release issued by Intuitive Surgical, Inc. on January 23, 2014 and should be read in conjunction with that release and the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2013 when filed with the U.S. Securities and Exchange Commission.
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