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|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - BRISTOL MYERS SQUIBB CO | q42013earningsrelease8-k.htm |
| EX-99.1 - PRESS RELEASE OF BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY DATED JANUARY 24, 2014 - BRISTOL MYERS SQUIBB CO | q42013ex991.htm |
Exhibit 99.2
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
QUARTERLY TREND ANALYSIS OF REVENUES
(Unaudited, dollars in millions)
Revenues | 2012 | 2013 | % Change | FX Impact | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,251 | $ | 4,443 | $ | 9,694 | $ | 3,736 | $ | 13,430 | $ | 4,191 | $ | 17,621 | $ | 3,831 | $ | 4,048 | $ | 7,879 | $ | 4,065 | $ | 11,944 | $ | 4,441 | $ | 16,385 | 6% | (7)% | (1)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
US and Puerto Rico | 3,501 | 2,629 | 6,130 | 2,016 | 8,146 | 2,238 | 10,384 | 1,971 | 2,045 | 4,016 | 2,037 | 6,053 | 2,265 | 8,318 | 1% | (20)% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 922 | 926 | 1,848 | 858 | 2,706 | 1,000 | 3,706 | 946 | 950 | 1,896 | 985 | 2,881 | 1,049 | 3,930 | 5% | 6% | 3% | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of the World | 748 | 811 | 1,559 | 787 | 2,346 | 858 | 3,204 | 765 | 835 | 1,600 | 805 | 2,405 | 890 | 3,295 | 4% | 3% | (8)% | (6)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 80 | 77 | 157 | 75 | 232 | 95 | 327 | 149 | 218 | 367 | 238 | 605 | 237 | 842 | ** | ** | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenues | 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US and Puerto Rico | 66.7 | % | 59.2 | % | 63.2 | % | 54.0 | % | 60.7 | % | 53.4 | % | 58.9 | % | 51.4 | % | 50.5 | % | 51.0 | % | 50.1 | % | 50.7 | % | 51.0 | % | 50.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 17.6 | % | 20.8 | % | 19.1 | % | 23.0 | % | 20.1 | % | 23.9 | % | 21.0 | % | 24.7 | % | 23.5 | % | 24.1 | % | 24.2 | % | 24.1 | % | 23.6 | % | 24.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of the World | 14.2 | % | 18.3 | % | 16.1 | % | 21.0 | % | 17.5 | % | 20.5 | % | 18.2 | % | 20.0 | % | 20.6 | % | 20.3 | % | 19.8 | % | 20.1 | % | 20.0 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.5 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 2.0 | % | 1.7 | % | 2.2 | % | 1.9 | % | 3.9 | % | 5.4 | % | 4.6 | % | 5.9 | % | 5.1 | % | 5.4 | % | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**In excess of 100% |
1
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
REVENUES AND COMPOSITION OF CHANGE IN REVENUES
FOR THE PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2013
(Unaudited, dollars in millions)
QUARTER-TO-DATE | Revenues | Analysis of % Change | ||||||||||||||||||
2013 | 2012 | Total Change | Volume | Price | Foreign Exchange | |||||||||||||||
US and Puerto Rico | $ | 2,265 | $ | 2,238 | 1 | % | 1 | % | — | — | ||||||||||
Europe | 1,049 | 1,000 | 5 | % | 6 | % | (4 | )% | 3 | % | ||||||||||
Rest of the World | 890 | 858 | 4 | % | 15 | % | (3 | )% | (8 | )% | ||||||||||
Other | 237 | 95 | ** | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||
Total | $ | 4,441 | $ | 4,191 | 6 | % | 9 | % | (2 | )% | (1 | )% | ||||||||
YEAR-TO-DATE | Revenues | Analysis of % Change | ||||||||||||||||||
2013 | 2012 | Total Change | Volume | Price | Foreign Exchange | |||||||||||||||
US and Puerto Rico | $ | 8,318 | $ | 10,384 | (20 | )% | (19 | )% | (1 | )% | — | |||||||||
Europe | 3,930 | 3,706 | 6 | % | 7 | % | (3 | )% | 2 | % | ||||||||||
Rest of the World | 3,295 | 3,204 | 3 | % | 11 | % | (2 | )% | (6 | )% | ||||||||||
Other | 842 | 327 | ** | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||
Total | $ | 16,385 | $ | 17,621 | (7 | )% | (5 | )% | (1 | )% | (1 | )% | ||||||||
**In excess of 100% |
2
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
EARNINGS FROM OPERATIONS
(Unaudited, dollars and shares in millions except per share data)
2012 | 2013 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 5,251 | $ | 4,443 | $ | 9,694 | $ | 3,736 | $ | 13,430 | $ | 4,191 | $ | 17,621 | $ | 3,831 | $ | 4,048 | $ | 7,879 | $ | 4,065 | $ | 11,944 | $ | 4,441 | $ | 16,385 | 6% | (7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | 1,303 | 1,245 | 2,548 | 987 | 3,535 | 1,075 | 4,610 | 1,063 | 1,108 | 2,171 | 1,175 | 3,346 | 1,273 | 4,619 | 18% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,002 | 1,004 | 2,006 | 1,071 | 3,077 | 1,143 | 4,220 | 994 | 1,042 | 2,036 | 980 | 3,016 | 1,068 | 4,084 | (7)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and product promotion | 194 | 224 | 418 | 167 | 585 | 212 | 797 | 189 | 218 | 407 | 194 | 601 | 254 | 855 | 20% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 909 | 962 | 1,871 | 951 | 2,822 | 1,082 | 3,904 | 930 | 951 | 1,881 | 893 | 2,774 | 957 | 3,731 | (12)% | (4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charge for BMS-986094 intangible asset | — | — | — | 1,830 | 1,830 | — | 1,830 | — | — | — | — | — | — | — | — | (100)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense | (184 | ) | (51 | ) | (235 | ) | (11 | ) | (246 | ) | 166 | (80 | ) | (19 | ) | 199 | 180 | 5 | 185 | 20 | 205 | (88)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Expenses | 3,224 | 3,384 | 6,608 | 4,995 | 11,603 | 3,678 | 15,281 | 3,157 | 3,518 | 6,675 | 3,247 | 9,922 | 3,572 | 13,494 | (3)% | (12)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Before Income Taxes | $ | 2,027 | $ | 1,059 | $ | 3,086 | $ | (1,259 | ) | $ | 1,827 | $ | 513 | $ | 2,340 | $ | 674 | $ | 530 | $ | 1,204 | $ | 818 | $ | 2,022 | $ | 869 | $ | 2,891 | 69% | 24% | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for/(Benefit from) income taxes | 545 | 251 | 796 | (546 | ) | 250 | (411 | ) | (161 | ) | 51 | — | 51 | 126 | 177 | 134 | 311 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings | $ | 1,482 | $ | 808 | $ | 2,290 | $ | (713 | ) | $ | 1,577 | $ | 924 | $ | 2,501 | $ | 623 | $ | 530 | $ | 1,153 | $ | 692 | $ | 1,845 | $ | 735 | $ | 2,580 | (20)% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings/(Loss) Attributable to Noncontrolling Interest | 381 | 163 | 544 | (2 | ) | 542 | (1 | ) | 541 | 14 | (6 | ) | 8 | — | 8 | 9 | 17 | ** | (97)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings Attributable to BMS | $ | 1,101 | $ | 645 | $ | 1,746 | $ | (711 | ) | $ | 1,035 | $ | 925 | $ | 1,960 | $ | 609 | $ | 536 | $ | 1,145 | $ | 692 | $ | 1,837 | $ | 726 | $ | 2,563 | (22)% | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings attributable to unvested restricted shares | (1 | ) | — | (2 | ) | — | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (100)% | (100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings/(Loss) used for Diluted EPS Calculation | $ | 1,100 | $ | 645 | $ | 1,744 | $ | (711 | ) | $ | 1,034 | $ | 924 | $ | 1,959 | $ | 609 | $ | 536 | $ | 1,145 | $ | 692 | $ | 1,837 | $ | 726 | $ | 2,563 | (21)% | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings/(Loss) per Common Share* | $ | 0.64 | $ | 0.38 | $ | 1.02 | $ | (0.43 | ) | $ | 0.61 | $ | 0.56 | $ | 1.16 | $ | 0.37 | $ | 0.32 | $ | 0.69 | $ | 0.42 | $ | 1.11 | $ | 0.44 | $ | 1.54 | (21)% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding - Diluted | 1,706 | 1,701 | 1,704 | 1,666 | 1,697 | 1,662 | 1,688 | 1,655 | 1,660 | 1,658 | 1,662 | 1,659 | 1,666 | 1,662 | — | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $ | 0.34 | $ | 0.34 | $ | 0.68 | $ | 0.34 | $ | 1.02 | $ | 0.35 | $ | 1.37 | $ | 0.35 | $ | 0.35 | $ | 0.70 | $ | 0.35 | $ | 1.05 | $ | 0.36 | $ | 1.41 | 3% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenues | 2012 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 75.2 | % | 72.0 | % | 73.7 | % | 73.6 | % | 73.7 | % | 74.3 | % | 73.8 | % | 72.3 | % | 72.6 | % | 72.4 | % | 71.1 | % | 72.0 | % | 71.3 | % | 71.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 26.9 | % | 23.7 | % | 25.8 | % | 43.4 | % | 13.7 | % | (80.1 | )% | (6.9 | )% | 7.6 | % | — | 4.2 | % | 15.4 | % | 8.8 | % | 15.4 | % | 10.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (Income)/Expense | 2012 | 2013 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 42 | $ | 41 | $ | 83 | $ | 48 | $ | 131 | $ | 51 | $ | 182 | $ | 50 | $ | 50 | $ | 100 | $ | 46 | $ | 146 | $ | 53 | $ | 199 | 4% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | (36 | ) | (22 | ) | (58 | ) | (27 | ) | (85 | ) | (21 | ) | (106 | ) | (25 | ) | (28 | ) | (53 | ) | (23 | ) | (76 | ) | (28 | ) | (104 | ) | 33% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 22 | 20 | 42 | 29 | 71 | 103 | 174 | 33 | 173 | 206 | 6 | 212 | 14 | 226 | (86)% | 30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation charges/(recoveries) | (172 | ) | 22 | (150 | ) | 50 | (100 | ) | 55 | (45 | ) | — | (22 | ) | (22 | ) | 17 | (5 | ) | 25 | 20 | (55)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net income of affiliates | (57 | ) | (53 | ) | (110 | ) | (40 | ) | (150 | ) | (33 | ) | (183 | ) | (36 | ) | (50 | ) | (86 | ) | (42 | ) | (128 | ) | (38 | ) | (166 | ) | 15% | (9)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Out-licensed intangible asset impairment | 38 | — | 38 | — | 38 | — | 38 | — | — | — | — | — | — | — | — | (100)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of product lines, businesses and assets | — | (3 | ) | (3 | ) | — | (3 | ) | (50 | ) | (53 | ) | (1 | ) | — | (1 | ) | — | (1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (98)% | (96)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income received from alliance partners, net | (46 | ) | (83 | ) | (129 | ) | (96 | ) | (225 | ) | (87 | ) | (312 | ) | (57 | ) | (32 | ) | (89 | ) | (31 | ) | (120 | ) | (28 | ) | (148 | ) | (68)% | (53)% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pension curtailments and settlements | — | — | — | 3 | 3 | 155 | 158 | — | 101 | 101 | 37 | 138 | 27 | 165 | (83)% | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 25 | 27 | 52 | 22 | 74 | (7 | ) | 67 | 17 | 7 | 24 | (5 | ) | 19 | (4 | ) | 15 | (43)% | (78)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (184 | ) | $ | (51 | ) | $ | (235 | ) | $ | (11 | ) | $ | (246 | ) | $ | 166 | $ | (80 | ) | $ | (19 | ) | $ | 199 | $ | 180 | $ | 5 | $ | 185 | $ | 20 | $ | 205 | (88)% | ** | ||||||||||||||||||||||||
** In excess of 100% |
3
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP GROWTH DOLLARS AND PERCENTAGES EXCLUDING FOREIGN EXCHANGE IMPACT
FOR THE PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2013
(Unaudited, dollars in millions)
QUARTER-TO-DATE
2013 | 2012 | Growth $ | Growth % | Favorable / (Unfavorable) FX Impact $ * | 2013 Excluding FX | Favorable / (Unfavorable) FX Impact % * | Growth % Excluding FX | |||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 4,441 | $ | 4,191 | 250 | 6 | % | $ | (36 | ) | $ | 4,477 | (1 | )% | 7 | % | ||||||||||||
Gross profit | 3,168 | 3,116 | 52 | 2 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items (a) | 3,270 | 3,200 | 70 | 2 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 73.6 | % | 76.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,068 | 1,143 | (75 | ) | (7 | )% | 12 | 1,080 | 1 | % | (6 | )% | ||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items (a) | 1,058 | 1,141 | (83 | ) | (7 | )% | 14 | 1,072 | 1 | % | (6 | )% | ||||||||||||||||
Advertising and product promotion | 254 | 212 | 42 | 20 | % | 4 | 258 | 2 | % | 22 | % | |||||||||||||||||
SG&A excluding specified items as a % of revenues | 29.5 | % | 32.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Research and development | 957 | 1,082 | (125 | ) | (12 | )% | 1 | 958 | — | (12 | )% | |||||||||||||||||
Research and development excluding specified items (a) | 941 | 1,017 | (76 | ) | (7 | )% | 1 | 942 | — | (7 | )% | |||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 21.2 | % | 24.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
YEAR-TO-DATE | ||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 2012 | Growth $ | Growth % | Favorable / (Unfavorable) FX Impact $ * | 2013 Excluding FX | Favorable / (Unfavorable) FX Impact % * | Growth % Excluding FX | |||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 16,385 | $ | 17,621 | (1,236 | ) | (7 | )% | $ | (124 | ) | $ | 16,509 | (1 | )% | (6 | )% | |||||||||||
Gross profit | 11,766 | 13,011 | (1,245 | ) | (10 | )% | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items (a) | 12,092 | 13,296 | (1,204 | ) | (9 | )% | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 73.8 | % | 75.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 4,084 | 4,220 | (136 | ) | (3 | )% | 44 | 4,128 | 1 | % | (2 | )% | ||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items (a) | 4,068 | 4,135 | (67 | ) | (2 | )% | 46 | 4,114 | 1 | % | (1 | )% | ||||||||||||||||
Advertising and product promotion | 855 | 797 | 58 | 7 | % | 11 | 866 | 2 | % | 9 | % | |||||||||||||||||
SG&A excluding specified items as a % of revenues | 30.0 | % | 28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Research and development | 3,731 | 3,904 | (173 | ) | (4 | )% | 10 | 3,741 | — | (4 | )% | |||||||||||||||||
Research and development excluding specified items (a) | 3,715 | 3,688 | 27 | 1 | % | 23 | 3,738 | — | 1 | % | ||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 22.7 | % | 20.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
(a) | Refer to the Specified Items schedules for further details. |
* | Foreign exchange (FX) impact determined by the change in a line item's current and prior period results at a common exchange rate and comparing this change to the actual reported change from the same period. This difference is determined to be the FX impact. |
4
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
WORLDWIDE REVENUES FROM OPERATIONS BY PRODUCT
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS AND RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP GROWTH DOLLARS AND PERCENTAGES EXCLUDING FOREIGN EXCHANGE IMPACT
(Unaudited, dollars in millions)
2012 | 2013 | Growth $ | % Change | EX-FX | FX Impact | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | QTD | YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | QTD EX-FX $ | YTD EX-FX $ | QTD EX-FX % | YTD EX-FX % | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 5,251 | $ | 4,443 | $ | 9,694 | $ | 3,736 | $ | 13,430 | $ | 4,191 | $ | 17,621 | $ | 3,831 | $ | 4,048 | $ | 7,879 | $ | 4,065 | $ | 11,944 | $ | 4,441 | $ | 16,385 | $ | 250 | $ | (1,236 | ) | 6% | (7)% | $ | 4,477 | $ | 16,509 | 7% | (6)% | (1)% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 325 | 357 | 682 | 346 | 1,028 | 360 | 1,388 | 366 | 371 | 737 | 378 | 1,115 | 412 | 1,527 | 52 | 139 | 14% | 10% | 424 | 1,563 | 18% | 13% | (4)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reyataz | 358 | 406 | 764 | 363 | 1,127 | 394 | 1,521 | 361 | 431 | 792 | 375 | 1,167 | 384 | 1,551 | (10 | ) | 30 | (3)% | 2% | 387 | 1,563 | (2)% | 3% | (1)% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustiva Franchise (a) | 386 | 388 | 774 | 370 | 1,144 | 383 | 1,527 | 387 | 411 | 798 | 389 | 1,187 | 427 | 1,614 | 44 | 87 | 11% | 6% | 426 | 1,611 | 11% | 6% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Erbitux | 179 | 179 | 358 | 173 | 531 | 171 | 702 | 162 | 171 | 333 | 183 | 516 | 180 | 696 | 9 | (6 | ) | 5% | (1)% | 179 | 696 | 5% | (1)% | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 231 | 244 | 475 | 263 | 738 | 281 | 1,019 | 287 | 312 | 599 | 316 | 915 | 365 | 1,280 | 84 | 261 | 30% | 26% | 380 | 1,323 | 35% | 30% | (5)% | (4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 154 | 162 | 316 | 179 | 495 | 211 | 706 | 229 | 233 | 462 | 238 | 700 | 260 | 960 | 49 | 254 | 23% | 36% | 259 | 957 | 23% | 36% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abilify (b) | 621 | 711 | 1,332 | 676 | 2,008 | 819 | 2,827 | 522 | 563 | 1,085 | 569 | 1,654 | 635 | 2,289 | (184 | ) | (538 | ) | (22)% | (19)% | 629 | 2,276 | (23)% | (19)% | 1% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bydureon | — | — | — | 20 | 20 | 58 | 78 | 52 | 66 | 118 | 87 | 205 | 93 | 298 | 35 | 220 | 60% | ** | 93 | 297 | 60% | ** | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byetta | — | — | — | 55 | 55 | 94 | 149 | 85 | 104 | 189 | 106 | 295 | 105 | 400 | 11 | 251 | 12% | ** | 105 | 399 | 12% | ** | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forxiga | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 5 | 8 | 7 | 15 | 8 | 23 | 8 | 23 | N/A | N/A | 8 | 23 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onglyza/Kombiglyze (c) | 161 | 172 | 333 | 178 | 511 | 198 | 709 | 202 | 240 | 442 | 211 | 653 | 224 | 877 | 26 | 168 | 13% | 24% | 224 | 878 | 13% | 24% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nulojix | 1 | 3 | 4 | 3 | 7 | 4 | 11 | 5 | 6 | 11 | 7 | 18 | 8 | 26 | 4 | 15 | 100% | ** | 9 | 26 | ** | ** | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia (d) | 254 | 290 | 544 | 307 | 851 | 325 | 1,176 | 320 | 352 | 672 | 375 | 1,047 | 397 | 1,444 | 72 | 268 | 22% | 23% | 405 | 1,473 | 25% | 25% | (3)% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avapro/Avalide | 207 | 117 | 324 | 95 | 419 | 84 | 503 | 46 | 56 | 102 | 71 | 173 | 58 | 231 | (26 | ) | (272 | ) | (31)% | (54)% | 57 | 229 | (32)% | (54)% | 1% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | — | 1 | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 22 | 12 | 34 | 41 | 75 | 71 | 146 | 70 | 144 | ** | ** | 75 | 152 | ** | ** | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plavix | 1,693 | 741 | 2,434 | 64 | 2,498 | 49 | 2,547 | 91 | 44 | 135 | 42 | 177 | 81 | 258 | 32 | (2,289 | ) | 65% | (90)% | 81 | 252 | 65% | (90)% | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature Products and All Other (e) | 681 | 672 | 1,353 | 644 | 1,997 | 759 | 2,756 | 691 | 671 | 1,362 | 670 | 2,032 | 733 | 2,765 | (26 | ) | 9 | (3)% | — | 736 | 2,791 | (3)% | 1% | — | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total excluding Plavix and Avapro/Avalide | 3,351 | 3,585 | 6,936 | 3,577 | 10,513 | 4,058 | 14,571 | 3,694 | 3,948 | 7,642 | 3,952 | 11,594 | 4,302 | 15,896 | 244 | 1,325 | 6% | 9% | 4,339 | 16,028 | 7% | 10% | (1)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 2013 | Growth $ | % Change | EX-FX | FX Impact | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | QTD | YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | QTD EX-FX $ | YTD EX-FX $ | QTD EX-FX % | YTD EX-FX % | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues by Therapeutic Area: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | $ | 1,077 | $ | 1,165 | $ | 2,242 | $ | 1,089 | $ | 3,331 | $ | 1,145 | $ | 4,476 | $ | 1,121 | $ | 1,225 | $ | 2,346 | $ | 1,151 | $ | 3,497 | $ | 1,229 | $ | 4,726 | $ | 84 | $ | 250 | 7% | 6% | $ | 1,244 | $ | 4,767 | 9% | 7% | (2)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | 679 | 707 | 1,386 | 728 | 2,114 | 777 | 2,891 | 772 | 814 | 1,586 | 824 | 2,410 | 895 | 3,305 | 118 | 414 | 15% | 14% | 916 | 3,372 | 18% | 17% | (3)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | 627 | 716 | 1,343 | 680 | 2,023 | 823 | 2,846 | 526 | 568 | 1,094 | 574 | 1,668 | 640 | 2,308 | (183 | ) | (538 | ) | (22)% | (19)% | 635 | 2,292 | (23)% | (19)% | 1% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | 194 | 206 | 400 | 299 | 699 | 409 | 1,108 | 400 | 480 | 880 | 478 | 1,358 | 502 | 1,860 | 93 | 752 | 23% | 68% | 501 | 1,856 | 23% | 68% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | 255 | 292 | 547 | 311 | 858 | 329 | 1,187 | 325 | 358 | 683 | 382 | 1,065 | 405 | 1,470 | 76 | 283 | 23% | 24% | 414 | 1,499 | 26% | 26% | (3)% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | 1,991 | 958 | 2,949 | 243 | 3,192 | 223 | 3,415 | 243 | 193 | 436 | 233 | 669 | 297 | 966 | 74 | (2,449 | ) | 33% | (72)% | 296 | 950 | 33% | (72)% | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Therapeutic Areas | 428 | 399 | 827 | 386 | 1,213 | 485 | 1,698 | 444 | 410 | 854 | 423 | 1,277 | 473 | 1,750 | (12 | ) | 52 | (2)% | 3% | 471 | 1,773 | (3)% | 4% | — | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** | In excess of 100% |
(a) | The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva and revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. |
(b) | Includes revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. |
(c) | Includes Kombiglyze revenues of $61M and $239M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $48M and $164M for the three and twelve months ended December 31, 2012, respectively. |
(d) | Includes Orencia SubQ revenues of $139M and $441M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $75M and $213M for the three and twelve months ended December 31, 2012, respectively. |
(e) | Represents all other products, including those which have lost their exclusivity in major markets, over the counter brands and royalty-related revenue. Includes Symlin revenues of $25M and $84M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $23M and $36M for the three and twelve months ended December 31, 2012. |
5
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
DOMESTIC REVENUES FROM OPERATIONS BY PRODUCT
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS
(Unaudited, dollars in millions)
2012 | 2013 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL (a) | $ | 3,501 | $ | 2,629 | $ | 6,130 | $ | 2,016 | $ | 8,146 | $ | 2,238 | $ | 10,384 | $ | 1,971 | $ | 2,045 | $ | 4,016 | $ | 2,037 | $ | 6,053 | $ | 2,265 | $ | 8,318 | 1% | (20)% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 56 | 59 | 115 | 61 | 176 | 65 | 241 | 68 | 73 | 141 | 67 | 208 | 81 | 289 | 25% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reyataz | 188 | 199 | 387 | 197 | 584 | 199 | 783 | 193 | 200 | 393 | 189 | 582 | 187 | 769 | (6)% | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustiva Franchise (b) | 254 | 259 | 513 | 250 | 763 | 253 | 1,016 | 251 | 275 | 526 | 259 | 785 | 307 | 1,092 | 21% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Erbitux | 176 | 176 | 352 | 169 | 521 | 167 | 688 | 158 | 168 | 326 | 180 | 506 | 176 | 682 | 5% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 95 | 91 | 186 | 109 | 295 | 109 | 404 | 115 | 135 | 250 | 134 | 384 | 157 | 541 | 44% | 34% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy (c) | 117 | 122 | 239 | 123 | 362 | 141 | 503 | 159 | 140 | 299 | 130 | 429 | 148 | 577 | 5% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abilify (d) | 445 | 533 | 978 | 507 | 1,485 | 617 | 2,102 | 328 | 378 | 706 | 378 | 1,084 | 435 | 1,519 | (29)% | (28)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bydureon | — | — | — | 20 | 20 | 55 | 75 | 52 | 57 | 109 | 73 | 182 | 81 | 263 | 47% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byetta | — | — | — | 55 | 55 | 92 | 147 | 84 | 74 | 158 | 76 | 234 | 70 | 304 | (24)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onglyza/Kombiglyze (e) | 120 | 126 | 246 | 130 | 376 | 140 | 516 | 140 | 167 | 307 | 138 | 445 | 146 | 591 | 4% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nulojix | 1 | 2 | 3 | 3 | 6 | 3 | 9 | 4 | 4 | 8 | 5 | 13 | 7 | 20 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia (f) | 171 | 199 | 370 | 211 | 581 | 216 | 797 | 214 | 238 | 452 | 246 | 698 | 256 | 954 | 19% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avapro/Avalide | 108 | 22 | 130 | 9 | 139 | 16 | 155 | — | (9 | ) | (9 | ) | — | (9 | ) | 2 | (7 | ) | (88)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | — | — | — | — | — | — | — | 17 | 5 | 22 | 27 | 49 | 48 | 97 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plavix | 1,648 | 713 | 2,361 | 43 | 2,404 | 20 | 2,424 | 66 | 18 | 84 | 18 | 102 | 51 | 153 | ** | (94)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature Products and All Other (g) | 122 | 128 | 250 | 129 | 379 | 145 | 524 | 122 | 122 | 244 | 117 | 361 | 113 | 474 | (22)% | (10)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total excluding Plavix and Avapro/Avalide | 1,745 | 1,894 | 3,639 | 1,964 | 5,603 | 2,202 | 7,805 | 1,905 | 2,036 | 3,941 | 2,019 | 5,960 | 2,212 | 8,172 | — | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 2013 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues by Therapeutic Area: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | $ | 498 | $ | 519 | $ | 1,017 | $ | 509 | $ | 1,526 | $ | 518 | $ | 2,044 | $ | 513 | $ | 548 | $ | 1,061 | $ | 518 | $ | 1,579 | $ | 574 | $ | 2,153 | 11% | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | 412 | 414 | 826 | 423 | 1,249 | 438 | 1,687 | 451 | 457 | 908 | 459 | 1,367 | 493 | 1,860 | 13% | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | 445 | 534 | 979 | 506 | 1,485 | 617 | 2,102 | 328 | 378 | 706 | 378 | 1,084 | 435 | 1,519 | (29)% | (28 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | 127 | 132 | 259 | 224 | 483 | 316 | 799 | 298 | 324 | 622 | 317 | 939 | 327 | 1,266 | 3% | 58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | 172 | 201 | 373 | 214 | 587 | 219 | 806 | 217 | 243 | 460 | 251 | 711 | 263 | 974 | 20% | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | 1,784 | 766 | 2,550 | 79 | 2,629 | 61 | 2,690 | 108 | 36 | 144 | 67 | 211 | 128 | 339 | ** | (87 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Therapeutic Areas | 63 | 63 | 126 | 61 | 187 | 69 | 256 | 56 | 59 | 115 | 47 | 162 | 45 | 207 | (35)% | (19 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** | In excess of 100% |
(a) | Domestic revenues include United States and Puerto Rico. |
(b) | The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. |
(c) | Includes $25 million of net sales that were previously deferred until sufficient historical experience to estimate sales returns was developed. The following table provides a reconciliation of the net impact of reversal of previously deferred net sales. |
2013 | 2012 | % Change | ||||||||||||||||
4th Qtr | 12 Months | 4th Qtr | 12 Months | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||
Yervoy Revenues As Reported | 148 | 577 | 141 | 503 | 5 | % | 15 | % | ||||||||||
Reversal of deferred revenues, net | — | (25 | ) | — | — | N/A | N/A | |||||||||||
Yervoy Revenues - Adjusted | 148 | 552 | 141 | 503 | 5 | % | 10 | % | ||||||||||
(d) | Includes revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. The following table provides a reconciliation of the impact for extending the term of the commercialization and manufacturing agreement. |
2013 | 2012 | % Change | ||||||||||||||||
4th Qtr | 12 Months | 4th Qtr | 12 Months | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||
Abilify Revenues As Reported | 435 | 1,519 | 617 | 2,102 | (29 | )% | (28 | )% | ||||||||||
Contractual share change from 51.50% to 34.02% | 227 | 780 | — | — | N/A | N/A | ||||||||||||
Abilify Revenues - Adjusted | 662 | 2,299 | 617 | 2,102 | 7 | % | 9 | % | ||||||||||
(e) | Includes Kombiglyze revenues of $47M and $195M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $45M and $160M for the three and twelve months ended December 31, 2012, respectively. |
(f) | Includes Orencia SubQ revenues of $101M and $345M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $67M and $201M for the three and twelve months ended December 31, 2012, respectively. |
(g) | Represents all other products sold in the U.S., including those which have lost their exclusivity in major markets. Includes Symlin revenues of $25M and $84M for the three and twelve months ended December 31, 2013 and $23M and $36M for the three and twelve months ended December 31, 2012. |
6
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
INTERNATIONAL REVENUES FROM OPERATIONS BY PRODUCT
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS
(Unaudited, dollars in millions)
2012 | 2013 | % Change | FX Impact | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | $ | 1,750 | $ | 1,814 | $ | 3,564 | $ | 1,720 | $ | 5,284 | $ | 1,953 | $ | 7,237 | $ | 1,860 | $ | 2,003 | $ | 3,863 | $ | 2,028 | $ | 5,891 | $ | 2,176 | $ | 8,067 | 11% | 11% | (3)% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 269 | 298 | 567 | 285 | 852 | 295 | 1,147 | 298 | 298 | 596 | 311 | 907 | 331 | 1,238 | 12% | 8% | (4)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reyataz | 170 | 207 | 377 | 166 | 543 | 195 | 738 | 168 | 231 | 399 | 186 | 585 | 197 | 782 | 1% | 6% | (2)% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustiva Franchise (a) | 132 | 129 | 261 | 120 | 381 | 130 | 511 | 136 | 136 | 272 | 130 | 402 | 120 | 522 | (8)% | 2% | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Erbitux | 3 | 3 | 6 | 4 | 10 | 4 | 14 | 4 | 3 | 7 | 3 | 10 | 4 | 14 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 136 | 153 | 289 | 154 | 443 | 172 | 615 | 172 | 177 | 349 | 182 | 531 | 208 | 739 | 21% | 20% | (9)% | (7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 37 | 40 | 77 | 56 | 133 | 70 | 203 | 70 | 93 | 163 | 108 | 271 | 112 | 383 | 60% | 89% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abilify (b) | 176 | 178 | 354 | 169 | 523 | 202 | 725 | 194 | 185 | 379 | 191 | 570 | 200 | 770 | (1)% | 6% | 2% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bydureon | — | — | — | — | — | 3 | 3 | — | 9 | 9 | 14 | 23 | 12 | 35 | ** | ** | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byetta | — | — | — | — | — | 2 | 2 | 1 | 30 | 31 | 30 | 61 | 35 | 96 | ** | ** | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forxiga | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 5 | 8 | 7 | 15 | 8 | 23 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onglyza/Kombiglyze | 41 | 46 | 87 | 48 | 135 | 58 | 193 | 62 | 73 | 135 | 73 | 208 | 78 | 286 | 34% | 48% | — | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nulojix | — | 1 | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 1 | 2 | 3 | 2 | 5 | 1 | 6 | — | ** | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 83 | 91 | 174 | 96 | 270 | 109 | 379 | 106 | 114 | 220 | 129 | 349 | 141 | 490 | 29% | 29% | (8)% | (8)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avapro/Avalide | 99 | 95 | 194 | 86 | 280 | 68 | 348 | 46 | 65 | 111 | 71 | 182 | 56 | 238 | (18)% | (32)% | 1% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | — | 1 | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 5 | 7 | 12 | 14 | 26 | 23 | 49 | ** | ** | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plavix | 45 | 28 | 73 | 21 | 94 | 29 | 123 | 25 | 26 | 51 | 24 | 75 | 30 | 105 | 3% | (15)% | 6% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature Products and All Other (c) | 559 | 544 | 1,103 | 515 | 1,618 | 614 | 2,232 | 569 | 549 | 1,118 | 553 | 1,671 | 620 | 2,291 | 1% | 3% | (2)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 2013 | % Change | FX Impact | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues by Therapeutic Area: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virology | $ | 579 | $ | 646 | $ | 1,225 | $ | 580 | $ | 1,805 | $ | 627 | $ | 2,432 | $ | 608 | $ | 677 | $ | 1,285 | $ | 633 | $ | 1,918 | $ | 655 | $ | 2,573 | 4% | 6% | (3)% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | 267 | 293 | 560 | 305 | 865 | 339 | 1,204 | 321 | 357 | 678 | 365 | 1,043 | 402 | 1,445 | 19% | 20% | (6)% | (6)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | 182 | 182 | 364 | 174 | 538 | 206 | 744 | 198 | 190 | 388 | 196 | 584 | 205 | 789 | — | 6% | 2% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolics | 67 | 74 | 141 | 75 | 216 | 93 | 309 | 102 | 156 | 258 | 161 | 419 | 175 | 594 | 88% | 92% | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunoscience | 83 | 91 | 174 | 97 | 271 | 110 | 381 | 108 | 115 | 223 | 131 | 354 | 142 | 496 | 29% | 30% | (8)% | (8)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular | 207 | 192 | 399 | 164 | 563 | 162 | 725 | 135 | 157 | 292 | 166 | 458 | 169 | 627 | 4% | (14)% | 1% | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Therapeutic Areas | 365 | 336 | 701 | 325 | 1,026 | 416 | 1,442 | 388 | 351 | 739 | 376 | 1,115 | 428 | 1,543 | 3% | 7% | (1)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** In excess of 100%
(a) | The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva and revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. |
(b) | Includes revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. |
(c) | Represents all other products, including those which have lost their exclusivity in major markets, over the counter brands and royalty-related revenue. |
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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
RECONCILIATION OF CERTAIN NON-GAAP LINE ITEMS TO CERTAIN GAAP LINE ITEMS
(Unaudited, dollars in millions)
2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 3,948 | $ | 3,198 | $ | 7,146 | $ | 2,749 | $ | 9,895 | $ | 3,116 | $ | 13,011 | $ | 2,768 | $ | 2,940 | $ | 5,708 | $ | 2,890 | $ | 8,598 | $ | 3,168 | $ | 11,766 | ||||||||||||||||||||||||||||
Specified items (a) | — | 147 | 147 | 54 | 201 | 84 | 285 | 85 | 70 | 155 | 69 | 224 | 102 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items | 3,948 | 3,345 | 7,293 | 2,803 | 10,096 | 3,200 | 13,296 | 2,853 | 3,010 | 5,863 | 2,959 | 8,822 | 3,270 | 12,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,002 | 1,004 | 2,006 | 1,071 | 3,077 | 1,143 | 4,220 | 994 | 1,042 | 2,036 | 980 | 3,016 | 1,068 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items (a) | (8 | ) | (5 | ) | (13 | ) | (70 | ) | (83 | ) | (2 | ) | (85 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (10 | ) | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items | 994 | 999 | 1,993 | 1,001 | 2,994 | 1,141 | 4,135 | 993 | 1,041 | 2,034 | 976 | 3,010 | 1,058 | 4,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 909 | 962 | 1,871 | 951 | 2,822 | 1,082 | 3,904 | 930 | 951 | 1,881 | 893 | 2,774 | 957 | 3,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items (a) | (58 | ) | (45 | ) | (103 | ) | (48 | ) | (151 | ) | (65 | ) | (216 | ) | — | — | — | — | — | (16 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items | 851 | 917 | 1,768 | 903 | 2,671 | 1,017 | 3,688 | 930 | 951 | 1,881 | 893 | 2,774 | 941 | 3,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense | (184 | ) | (51 | ) | (235 | ) | (11 | ) | (246 | ) | 166 | (80 | ) | (19 | ) | 199 | 180 | 5 | 185 | 20 | 205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items (a) | 81 | (43 | ) | 38 | (116 | ) | (78 | ) | (249 | ) | (327 | ) | (19 | ) | (239 | ) | (258 | ) | (43 | ) | (301 | ) | (39 | ) | (340 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense excluding specified items | (103 | ) | (94 | ) | (197 | ) | (127 | ) | (324 | ) | (83 | ) | (407 | ) | (38 | ) | (40 | ) | (78 | ) | (38 | ) | (116 | ) | (19 | ) | (135 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 26.9 | % | 23.7 | % | 25.8 | % | 43.4 | % | 13.7 | % | (80.1 | )% | (6.9 | )% | 7.6 | % | — | 4.2 | % | 15.4 | % | 8.8 | % | 15.4 | % | 10.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Specified items (a) | (0.2)% | 1.6 | % | 0.3 | % | (22.9)% | 11.3 | % | 95.1 | % | 30.1 | % | 3.4 | % | 13.8 | % | 8.3 | % | 2.4 | % | 5.6 | % | 2.5 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate excluding specified items | 26.7 | % | 25.3 | % | 26.1 | % | 20.5 | % | 25.0 | % | 15.0 | % | 23.2 | % | 11.0 | % | 13.8 | % | 12.5 | % | 17.8 | % | 14.4 | % | 17.9 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
(a) | Refer to the Specified Items schedules for further details. Effective tax rate on the Specified Items represents the difference between the GAAP and Non-GAAP effective tax rate. |
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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
SPECIFIED ITEMS
(Unaudited, dollars in millions)
2012 | 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated depreciation, asset impairment and other shutdown costs | $ | — | $ | 147 | $ | 147 | $ | — | $ | 147 | $ | — | $ | 147 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 36 | $ | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired Amylin intangible assets | — | — | — | 91 | 91 | 138 | 229 | 138 | 137 | 275 | 137 | 412 | 137 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Amylin collaboration proceeds | — | — | — | (46 | ) | (46 | ) | (68 | ) | (114 | ) | (67 | ) | (67 | ) | (134 | ) | (68 | ) | (202 | ) | (71 | ) | (273 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Amylin inventory adjustment | — | — | — | 9 | 9 | 14 | 23 | 14 | — | 14 | — | 14 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | — | 147 | 147 | 54 | 201 | 84 | 285 | 85 | 70 | 155 | 69 | 224 | 102 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock compensation from accelerated vesting of Amylin awards | — | — | — | 67 | 67 | — | 67 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Process standardization implementation costs | 8 | 5 | 13 | 3 | 16 | 2 | 18 | 1 | 1 | 2 | 4 | 6 | 10 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 8 | 5 | 13 | 70 | 83 | 2 | 85 | 1 | 1 | 2 | 4 | 6 | 10 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock compensation from accelerated vesting of Amylin awards | — | — | — | 27 | 27 | — | 27 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upfront, milestone and other licensing payments | — | — | — | 21 | 21 | 26 | 47 | — | — | — | — | — | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD impairment | 58 | 45 | 103 | — | 103 | 39 | 142 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 58 | 45 | 103 | 48 | 151 | 65 | 216 | — | — | — | — | — | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charge for BMS-986094 intangible asset | — | — | — | 1,830 | 1,830 | — | 1,830 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 22 | 20 | 42 | 29 | 71 | 103 | 174 | 33 | 173 | 206 | 6 | 212 | 14 | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of product lines, businesses and assets | — | — | — | — | — | (51 | ) | (51 | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and collaboration related items | 12 | 1 | 13 | 29 | 42 | 1 | 43 | — | (10 | ) | (10 | ) | — | (10 | ) | — | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation charges/(recoveries) | (172 | ) | 22 | (150 | ) | 50 | (100 | ) | 55 | (45 | ) | — | (23 | ) | (23 | ) | — | (23 | ) | — | (23 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Out-licensed intangible asset impairment | 38 | — | 38 | — | 38 | — | 38 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt repurchase | 19 | — | 19 | 8 | 27 | — | 27 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upfront, milestone and other licensing receipts | — | — | — | — | — | (10 | ) | (10 | ) | (14 | ) | — | (14 | ) | — | (14 | ) | — | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlements | — | — | — | — | — | 151 | 151 | — | 99 | 99 | 37 | 136 | 25 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense | (81 | ) | 43 | (38 | ) | 116 | 78 | 249 | 327 | 19 | 239 | 258 | 43 | 301 | 39 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) to pretax income | (15 | ) | 240 | 225 | 2,118 | 2,343 | 400 | 2,743 | 105 | 310 | 415 | 116 | 531 | 167 | 698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income tax)/tax benefit on items above | 8 | (77 | ) | (69 | ) | (722 | ) | (791 | ) | (156 | ) | (947 | ) | (35 | ) | (116 | ) | (151 | ) | (40 | ) | (191 | ) | (51 | ) | (242 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Specified tax benefit* | — | — | — | — | — | (392 | ) | (392 | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income tax)/tax benefit | 8 | (77 | ) | (69 | ) | (722 | ) | (791 | ) | (548 | ) | (1,339 | ) | (35 | ) | (116 | ) | (151 | ) | (40 | ) | (191 | ) | (51 | ) | (242 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) to net earnings | $ | (7 | ) | $ | 163 | $ | 156 | $ | 1,396 | $ | 1,552 | $ | (148 | ) | $ | 1,404 | $ | 70 | $ | 194 | $ | 264 | $ | 76 | $ | 340 | 116 | 456 | ||||||||||||||||||||||||||||
* The 2012 specified tax benefit relates to a capital loss deduction.
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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION
(Unaudited, dollars in millions)
March 31, 2012 | June 30, 2012 | September 30, 2012 | December 31, 2012 | March 31, 2013 | June 30, 2013 | September 30, 2013 | December 31, 2013 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 2,307 | $ | 2,801 | $ | 1,503 | $ | 1,656 | $ | 1,355 | $ | 1,821 | $ | 1,771 | $ | 3,586 | ||||||||||||||||
Marketable securities - current | 2,722 | 2,236 | 1,427 | 1,173 | 1,178 | 978 | 951 | 939 | ||||||||||||||||||||||||
Marketable securities - long term | 3,585 | 3,732 | 3,698 | 3,523 | 3,242 | 3,223 | 3,623 | 3,747 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and marketable securities | 8,614 | 8,769 | 6,628 | 6,352 | 5,775 | 6,022 | 6,345 | 8,272 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current portion of long-term debt | (145 | ) | (236 | ) | (751 | ) | (826 | ) | (1,372 | ) | (764 | ) | (680 | ) | (359 | ) | ||||||||||||||||
Long-term debt | (5,270 | ) | (5,209 | ) | (6,608 | ) | (6,568 | ) | (6,522 | ) | (6,442 | ) | (6,532 | ) | (7,981 | ) | ||||||||||||||||
Net debt position | $ | 3,199 | $ | 3,324 | $ | (731 | ) | $ | (1,042 | ) | $ | (2,119 | ) | $ | (1,184 | ) | $ | (867 | ) | $ | (68 | ) | ||||||||||
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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
2014 FULL YEAR PROJECTED DILUTED EPS FROM OPERATIONS
EXCLUDING PROJECTED SPECIFIED ITEMS
Full Year 2014 | ||
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - GAAP | 1.75 to $1.90 | |
Projected Specified Items: | ||
Downsizing and streamlining of worldwide operations | 0.08 | |
Upfront and milestone payments, net | 0.01 | |
Gain on diabetes business divestiture and other related impacts | (0.22 | ) |
Pension settlements | 0.01 | |
Other | 0.02 | |
Total | (0.10 | ) |
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - Non-GAAP | 1.65 to $1.80 | |
The GAAP financial results for the full year 2014 will include specified items, including expected gain on diabetes business divestiture and other related impacts, charges associated with downsizing and streamlining worldwide operations,upfront and milestone payments, pension settlements and other charges. The gain or loss related to the sale of the diabetes business will be impacted by the timing of the transaction closing (including the China business), Forxiga regulatory approval in Japan, valuations of the businesses transferred and continuing obligations and related tax impacts. The GAAP financial results for the full year 2014 could also include other specified items that have not yet been identified and quantified, including gains or losses from other divestitures, additional upfront, milestone and other licensing payments, charges for in-process research and development and other intangible asset impairments, charges and recoveries relating to significant legal proceedings, additional restructuring activities and significant tax events. For a fuller discussion of certain litigation and other matters that could impact full year GAAP results, as well as the use of non-GAAP financial information, see Bristol-Myers Squibb Reports Fourth Quarter 2013 Financial Results, January 24, 2014 including “2014 Financial Guidance” and “Use of Non-GAAP Financial Information” therein. | ||||||
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