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file | filename |
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8-K - LIVE FILING - FINJAN HOLDINGS, INC. | htm_46667.htm |
EX-99.1 - EX-99.1 - FINJAN HOLDINGS, INC. | exhibit1.htm |
EX-99.2(A) - EX-99.2(A) - FINJAN HOLDINGS, INC. | exhibit2.htm |
CONVERTED ORGANICS INC.
UNAUDITED PRO FORMA CONSOLIDATED BALANCE SHEET
SEPTEMBER 30, 2012
Historical | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Converted Organics | Pro Forma | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inc. and subsidiaries | Adjustments | Ref. | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | $ | 765,315 | $ | 5 | (1) | $ | 765,320 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net |
118,408 | | 118,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories |
162,749 | | 162,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets |
85,740 | - | 85,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred financing costs, net |
4,415 | - | 4,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Current assets of discontinued operations |
456 | - | 456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current assets | 1,137,083 | 5 | 1,137,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits and other non-current assets |
23,136 | - | 23,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Property and equipment, net |
1,086,443 | - | 1,086,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets, net |
1,203,598 | | 1,203,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets of discontinued operations |
1,035,351 | (1,035,351 | ) | (1) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 4,485,611 | $ | (1,035,346 | ) | $ | 3,450,265 | |||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable |
$ | 818,285 | $ | | $ | 818,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses |
580,480 | | 580,480 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible notes payable, net of unamortized discount |
442,344 | - | 442,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities, current portion |
340,564 | - | 340,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities of discontinued operations |
1,561,550 | (1,035,351 | ) | (1) | 526,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | 3,743,223 | (1,035,351 | ) | 2,707,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities, net of current portion |
412,725 | - | 412,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 4,155,948 | (1,035,351 | ) | 3,120,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $.0001 par value, 10,000,000 shares authorized; |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,281 ($1,000 stated value) shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
issued and outstanding | 13,281,000 | | 13,281,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $.0001 par value, 1,000,000,000 shares authorized; |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
536,836,281 shares issued and outstanding | 53,683 | | 53,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital |
101,622,642 | - | 101,622,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated deficit |
(114,253,112 | ) | (374,545 | ) | (2 | ) | (114,627,657 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss |
(11,396 | ) | 11,396 | (2 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
692,817 | (363,149 | ) | 329,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interests |
(363,154 | ) | 363,154 | (2 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | 329,663 | 5 | 329,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,485,611 | $ | (1,035,346 | ) | $ | 3,450,265 | |||||||||||||||||||||||||||||
CONVERTED ORGANICS INC.
UNAUDITED PRO FORMA CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2012
Historical | ||||||||||||||||||||||||
Converted Organics | ||||||||||||||||||||||||
Inc. and | Pro Forma | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||
subsidiaries | Adjustments | Ref. | Consolidated | |||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 1,399,984 | $ | | $ | 1,399,984 | ||||||||||||||||||
Cost of goods sold | 1,211,392 | - | 1,211,392 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 188,592 | | 188,592 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses |
2,046,366 | - | 2,046,366 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles assets |
216,006 | - | 216,006 | |||||||||||||||||||||
2,262,372 | | 2,262,372 | ||||||||||||||||||||||
Loss from continuing operations | (2,073,780 | ) | | (2,073,780 | ) | |||||||||||||||||||
Other income (expense): | ||||||||||||||||||||||||
Other income |
33,272 | | 33,272 | |||||||||||||||||||||
Gain on change in fair value of obligations to issue |
||||||||||||||||||||||||
shares |
9,127 | (9,127 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investment |
974,515 | - | 974,515 | |||||||||||||||||||||
Gain on change in fair value of derivative liability |
9,507,874 | - | 9,507,874 | |||||||||||||||||||||
Gain on debt extinguishment |
1,204,711 | - | 1,204,711 | |||||||||||||||||||||
Loss on debt modification |
(3,000,205 | ) | - | (3,000,205 | ) | |||||||||||||||||||
Interest expense |
(3,966,577 | ) | | (3,966,577 | ) | |||||||||||||||||||
4,762,717 | (9,127 | ) | 4,753,590 | |||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before |
||||||||||||||||||||||||
provision for income taxes | 2,688,937 | (9,127 | ) | 2,679,810 | ||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations |
2,688,937 | (9,127 | ) | 2,679,810 | ||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations |
(2,054,477 | ) | 2,205,119 | (4 | ) | 150,642 | ||||||||||||||||||
Net income | $ | 634,460 | $ | 2,195,992 | $ | 2,830,452 | ||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share, basic and diluted: | ||||||||||||||||||||||||
Continuing operations |
$ | 0.02 | $ | 0.02 | ||||||||||||||||||||
Discontinued operations |
(0.01 | ) | 0.00 | |||||||||||||||||||||
$ | 0.00 | $ | 0.02 | |||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic and diluted | 162,972,652 | 162,972,652 | ||||||||||||||||||||||
CONVERTED ORGANICS INC.
UNAUDITED PRO FORMA CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011
Historical | ||||||||||||||||||||||||
Converted Organics | ||||||||||||||||||||||||
Inc. and | Pro Forma | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||
subsidiaries | Adjustments | Ref. | Consolidated | |||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 2,754,206 | $ | | $ | 2,754,206 | ||||||||||||||||||
Cost of goods sold | 2,167,437 | - | 2,167,437 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 586,769 | | 586,769 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses |
6,703,796 | - | 6,703,796 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles assets |
288,008 | - | 288,008 | |||||||||||||||||||||
6,991,804 | | 6,991,804 | ||||||||||||||||||||||
Loss from continuing operations | (6,405,035 | ) | | (6,405,035 | ) | |||||||||||||||||||
Other income (expense): | ||||||||||||||||||||||||
Other income |
39,203 | | 39,203 | |||||||||||||||||||||
Gain on change in fair value of obligations to issue |
||||||||||||||||||||||||
shares |
640,593 | (640,593 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||||||||
Loss on debt modification |
(2,357,322 | ) | - | (2,357,322 | ) | |||||||||||||||||||
Gain on change in fair value of derivative liability |
5,823,629 | - | 5,823,629 | |||||||||||||||||||||
Interest expense |
(8,175,566 | ) | | (8,175,566 | ) | |||||||||||||||||||
(4,029,463 | ) | (640,593 | ) | (4,670,056 | ) | |||||||||||||||||||
Loss from continuing operations before provision for |
||||||||||||||||||||||||
income taxes |
(10,434,498 | ) | (640,593 | ) | (11,075,091 | ) | ||||||||||||||||||
Provision for income taxes | - | - | - | |||||||||||||||||||||
Net loss from continuing operations |
(10,434,498 | ) | (640,593 | ) | (11,075,091 | ) | ||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations |
(7,546,361 | ) | 6,682,350 | (864,011 | ) | |||||||||||||||||||
Net loss | $ | (17,980,859 | ) | $ | 6,041,757 | (4 | ) | $ | (11,939,102 | ) | ||||||||||||||
Loss per share, basic and diluted: | ||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations |
(191 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||||||||
$ | (454.10 | ) | $ | (301.52 | ) | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic and diluted | 39,597.00 | 39,597.00 | ||||||||||||||||||||||