Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - PRESS RELEASE - MOSAIC CO | d419020dex991.htm |
| 8-K - FORM 8-K - MOSAIC CO | d419020d8k.htm |
Exhibit 99.2
The Mosaic Company - Summary
| Q2 FY11 | Q3 FY11 | Q4 FY11 | Q1 FY12 | Q2 FY12 | Q3 FY12 | Q4 FY12 | Q1 FY13 | |||||||||||||||||||||||||
| Consolidated data (in millions, except per share) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted net earnings per share |
$ | 2.29 | $ | 1.21 | $ | 1.45 | $ | 1.17 | $ | 1.40 | $ | 0.64 | $ | 1.19 | $ | 1.01 | ||||||||||||||||
| Foreign Currency Gain/Loss per diluted share (a) |
$ | (0.05 | ) | $ | (0.05 | ) | $ | 0.01 | $ | (0.01 | ) | $ | 0.09 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.02 | $ | (0.05 | ) | |||||||||||
| Diluted weighted average # of shares outstanding |
447.3 | 447.7 | 447.8 | 447.9 | 444.7 | 426.7 | 426.7 | 426.7 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Net Sales |
$ | 2,675 | $ | 2,214 | $ | 2,860 | $ | 3,083 | $ | 3,015 | $ | 2,190 | $ | 2,821 | $ | 2,505 | ||||||||||||||||
| Gross Margin |
$ | 768 | $ | 854 | $ | 995 | $ | 848 | $ | 881 | $ | 522 | $ | 834 | $ | 747 | ||||||||||||||||
| Gross Profit Margin (As % of Sales) |
29% | 39% | 35% | 28% | 29% | 24% | 30% | 30% | ||||||||||||||||||||||||
|
SG&A |
$ | 89 | $ | 84 | $ | 112 | $ | 101 | $ | 101 | $ | 91 | $ | 117 | $ | 112 | ||||||||||||||||
| Foreign Currency Gain/(Loss) |
$ | (31 | ) | $ | (32 | ) | $ | 4 | $ | (6 | ) | $ | 55 | $ | (44 | ) | $ | 12 | $ | (28 | ) | |||||||||||
| Effective Tax Rate(b) |
22% | 24% | 22% | 28% | 27% | 25% | 27% | 28% | ||||||||||||||||||||||||
| Net Income |
$ | 1,026 | $ | 542 | $ | 649 | $ | 526 | $ | 624 | $ | 273 | $ | 507 | $ | 429 | ||||||||||||||||
| Net Income margin (As % of Sales) |
38% | 24% | 23% | 17% | 21% | 12% | 18% | 17% | ||||||||||||||||||||||||
| Total Debt |
$ | 1,309 | $ | 887 | $ | 833 | $ | 825 | $ | 1,551 | $ | 1,093 | $ | 1,053 | $ | 1,029 | ||||||||||||||||
| Cash & cash equivalents |
(3,659 | ) | (3,352 | ) | (3,906 | ) | (4,038 | ) | (3,628 | ) | (3,202 | ) | (3,811 | ) | (3,595 | ) | ||||||||||||||||
| Net debt |
$ | (2,350 | ) | $ | (2,465 | ) | $ | (3,073 | ) | $ | (3,213 | ) | $ | (2,077 | ) | $ | (2,109 | ) | $ | (2,758 | ) | $ | (2,566 | ) | ||||||||
| Cash flow from operations |
$ | 532 | $ | 366 | $ | 973 | $ | 554 | $ | 518 | $ | 405 | $ | 1,229 | $ | 339 | ||||||||||||||||
| Cash flow from investments |
740 | (272 | ) | (359 | ) | (393 | ) | (385 | ) | (405 | ) | (446 | ) | (444 | ) | |||||||||||||||||
| Cash flow from financing |
(30 | ) | (452 | ) | (69 | ) | (29 | ) | (460 | ) | (480 | ) | (92 | ) | (132 | ) | ||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash |
55 | 51 | 10 | (1 | ) | (83 | ) | 54 | (82 | ) | 21 | |||||||||||||||||||||
| Net cash flow |
$ | 1,297 | $ | (307 | ) | $ | 555 | $ | 131 | $ | (410 | ) | $ | (426 | ) | $ | 609 | $ | (216 | ) | ||||||||||||
| Cash dividends paid |
$ | (22 | ) | $ | (22 | ) | $ | (22 | ) | $ | (22 | ) | $ | (22 | ) | $ | (21 | ) | $ | (53 | ) | $ | (107 | ) | ||||||||
| Share repurchases |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (1,163 | ) | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||
| Operating Earnings |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Potash |
$ | 252 | $ | 414 | $ | 469 | $ | 402 | $ | 358 | $ | 234 | $ | 464 | $ | 416 | ||||||||||||||||
| Phosphates |
$ | 402 | $ | 372 | $ | 370 | $ | 333 | $ | 432 | $ | 190 | $ | 224 | $ | 208 | ||||||||||||||||
| Corporate (c) |
$ | 4 | $ | (15 | ) | $ | (14 | ) | $ | (6 | ) | $ | 8 | $ | (10 | ) | $ | (17 | ) | $ | (14 | ) | ||||||||||
| Consolidated Op Earnings |
$ | 658 | $ | 771 | $ | 825 | $ | 729 | $ | 798 | $ | 414 | $ | 671 | $ | 610 | ||||||||||||||||
| Segment data (in millions, except per tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Phosphates |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales volumes (‘000 tonnes)(d) |
3,673 | 2,371 | 2,841 | 3,158 | 3,196 | 2,591 | 2,890 | 2,662 | ||||||||||||||||||||||||
| Realized average DAP price/tonne(e) |
$ | 461 | $ | 543 | $ | 574 | $ | 576 | $ | 611 | $ | 536 | $ | 494 | $ | 529 | ||||||||||||||||
| Revenue |
$ | 1,974 | $ | 1,458 | $ | 1,882 | $ | 2,220 | $ | 2,179 | $ | 1,652 | $ | 1,789 | $ | 1,561 | ||||||||||||||||
| Segment Gross Profit |
$ | 476 | $ | 454 | $ | 479 | $ | 410 | $ | 476 | $ | 259 | $ | 322 | $ | 288 | ||||||||||||||||
| Gross Profit % |
24% | 31% | 25% | 18% | 22% | 16% | 18% | 18% | ||||||||||||||||||||||||
|
Potash |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales volumes (‘000 tonnes)(f) |
1,802 | 1,863 | 2,180 | 1,820 | 1,760 | 1,091 | 2,049 | 1,931 | ||||||||||||||||||||||||
| Realized average MOP price/tonne(e) |
$ | 331 | $ | 358 | $ | 404 | $ | 446 | $ | 440 | $ | 453 | $ | 455 | $ | 444 | ||||||||||||||||
| Revenue |
$ | 699 | $ | 758 | $ | 982 | $ | 873 | $ | 839 | $ | 553 | $ | 1,037 | $ | 960 | ||||||||||||||||
| Segment Gross Profit |
$ | 285 | $ | 412 | $ | 516 | $ | 444 | $ | 394 | $ | 270 | $ | 514 | $ | 459 | ||||||||||||||||
| Gross Profit % |
41% | 54% | 53% | 51% | 47% | 49% | 50% | 48% | ||||||||||||||||||||||||
Potash
|
|
Q2 FY11 | Q3 FY11 | Q4 FY11 | Q1 FY12 | Q2 FY12 | Q3 FY12 | Q4 FY12 | Q1 FY13 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Sales and Gross Margin (in millions, except per tonne) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income statement |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Sales |
$ | 699 | $ | 758 | $ | 982 | $ | 873 | $ | 839 | $ | 553 | $ | 1,037 | $ | 960 | ||||||||||||||||
| Cost of Goods Sold |
414 | 346 | 466 | 429 | 445 | 283 | 523 | 501 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Profit |
$ | 285 | $ | 412 | $ | 516 | $ | 444 | $ | 394 | $ | 270 | $ | 514 | $ | 459 | ||||||||||||||||
| As % of Sales |
41% | 54% | 53% | 51% | 47% | 49% | 50% | 48% | ||||||||||||||||||||||||
| Resources Taxes |
$ | 68 | $ | 40 | $ | 91 | $ | 80 | $ | 50 | $ | 48 | $ | 80 | $ | 70 | ||||||||||||||||
| Royalties |
11 | 15 | 17 | 16 | 17 | 17 | 20 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Resources Taxes & Royalties |
$ | 79 | $ | 55 | $ | 108 | $ | 96 | $ | 67 | $ | 65 | $ | 100 | $ | 82 | ||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Profit (x Resources Taxes & Royalties) |
$ | 364 | $ | 467 | $ | 624 | $ | 540 | $ | 461 | $ | 335 | $ | 614 | $ | 541 | ||||||||||||||||
| As % of Sales |
52% | 62% | 64% | 62% | 55% | 61% | 59% | 56% | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Earnings |
$ | 252 | $ | 414 | $ | 469 | $ | 402 | $ | 358 | $ | 234 | $ | 464 | $ | 416 | ||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| As % of Sales |
36% | 55% | 48% | 46% | 43% | 42% | 45% | 43% | ||||||||||||||||||||||||
| Cost of Goods Sold Detail (in millions) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| COGS additional detail |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resource Taxes |
$ | 68 | $ | 40 | $ | 91 | $ | 80 | $ | 50 | $ | 48 | $ | 80 | $ | 70 | ||||||||||||||||
| Royalties |
11 | 15 | 17 | 16 | 17 | 17 | 20 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
| Brine Inflow Expenses |
32 | 42 | 41 | 39 | 45 | 59 | 63 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
| MTM (gain)/loss |
(10 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 9 | 15 | (4 | ) | 18 | (34 | ) | |||||||||||||||||||
| DD&A |
45 | 49 | 55 | 53 | 54 | 58 | 68 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
$ | 146 | $ | 139 | $ | 203 | $ | 197 | $ | 181 | $ | 178 | $ | 249 | $ | 180 | ||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Data |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales volumes (‘000 tonnes) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Crop Nutrients North America(f) |
910 | 757 | 919 | 613 | 525 | 291 | 921 | 751 | ||||||||||||||||||||||||
| Crop Nutrients International(f) |
737 | 944 | 1,095 | 1,043 | 1,055 | 618 | 951 | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-Agricultural |
155 | 162 | 166 | 164 | 180 | 182 | 177 | 160 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Total(f) |
1,802 | 1,863 | 2,180 | 1,820 | 1,760 | 1,091 | 2,049 | 1,931 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Production Volumes (‘000 tonnes) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Production Volume |
1,678 | 2,048 | 2,183 | 1,855 | 1,805 | 1,818 | 1,944 | 1,503 | ||||||||||||||||||||||||
| Operating rate |
74% | 90% | 95% | 81% | 78% | 79% | 85% | 65% | ||||||||||||||||||||||||
| Realized prices (FOB plant, $/tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| MOP - North America crop nutrients(e)(g) |
$ | 351 | $ | 394 | $ | 466 | $ | 520 | $ | 533 | $ | 531 | $ | 498 | $ | 479 | ||||||||||||||||
| MOP - International(e) |
$ | 281 | $ | 316 | $ | 347 | $ | 400 | $ | 393 | $ | 411 | $ | 403 | $ | 404 | ||||||||||||||||
| MOP - Average(e) |
$ | 331 | $ | 358 | $ | 404 | $ | 446 | $ | 440 | $ | 453 | $ | 455 | $ | 444 | ||||||||||||||||
| Potash CAPEX ($ in millions) |
$ | 231 | $ | 213 | $ | 236 | $ | 279 | $ | 296 | $ | 294 | $ | 303 | $ | 300 | ||||||||||||||||
Phosphates
| Q2 FY11 | Q3 FY11 | Q4 FY11 | Q1 FY12 | Q2 FY12 | Q3 FY12 | Q4FY12 | Q1FY13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Sales and Gross Margin (in millions, except per tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income statement |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Sales |
$ | 1,974 | $ | 1,458 | $ | 1,882 | $ | 2,220 | $ | 2,179 | $ | 1,652 | $ | 1,789 | $ | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||
| Cost of Goods Sold |
1,498 | 1,004 | 1,403 | 1,810 | 1,703 | 1,393 | 1,467 | 1,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Profit |
$ | 476 | $ | 454 | $ | 479 | $ | 410 | $ | 476 | $ | 259 | $ | 322 | $ | 288 | ||||||||||||||||||||||||
| As % of Sales |
24% | 31% | 25% | 18% | 22% | 16% | 18% | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PhosChem sales of other member |
$ | 119 | $ | 97 | $ | 137 | $ | 233 | $ | 130 | $ | 125 | $ | 156 | $ | 47 | ||||||||||||||||||||||||
| PhosChem COGS for other member |
119 | 97 | 137 | 233 | 130 | 125 | 156 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mosaic Sales (x PhosChem)(h) |
$ | 1,855 | $ | 1,361 | $ | 1,745 | $ | 1,987 | $ | 2,049 | $ | 1,527 | $ | 1,633 | $ | 1,514 | ||||||||||||||||||||||||
| Mosaic COGS (x PhosChem)(h) |
1,379 | 907 | 1,266 | 1,577 | 1,573 | 1,268 | 1,311 | 1,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Profit (x PhosChem)(h) |
$ | 476 | $ | 454 | $ | 479 | $ | 410 | $ | 476 | $ | 259 | $ | 322 | $ | 288 | ||||||||||||||||||||||||
| As % of Sales (x PhosChem)(h) |
26% | 33% | 27% | 21% | 23% | 17% | 20% | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment Operating Earnings |
$ | 402 | $ | 372 | $ | 370 | $ | 333 | $ | 432 | $ | 190 | $ | 224 | $ | 208 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As % of Sales |
20% | 26% | 20% | 15% | 20% | 12% | 13% | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| DD&A |
$ | 59 | $ | 63 | $ | 66 | $ | 65 | $ | 64 | $ | 67 | $ | 68 | $ | 69 | ||||||||||||||||||||||||
| Operating Data |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales volumes (‘000 tonnes) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Crop Nutrients |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North America(d) |
972 | 719 | 897 | 864 | 893 | 931 | 1,059 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| International(d) |
1,264 | 807 | 962 | 1,000 | 994 | 857 | 959 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Crop Nutrient Blends(i) |
867 | 511 | 558 | 795 | 820 | 489 | 516 | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Feed Phosphates |
149 | 162 | 134 | 152 | 147 | 169 | 153 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other(j) |
421 | 172 | 290 | 347 | 342 | 145 | 203 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total(d) |
3,673 | 2,371 | 2,841 | 3,158 | 3,196 | 2,591 | 2,890 | 2,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Production Volumes (‘000 tonnes) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total tonnes produced(k) |
2,139 | 2,007 | 2,093 | 2,163 | 2,083 | 1,954 | 2,079 | 1,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating rate |
88% | 83% | 86% | 89% | 86% | 81% | 86% | 81% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Realized prices ( $/tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DAP (FOB plant)(e) |
$ | 461 | $ | 543 | $ | 574 | $ | 576 | $ | 611 | $ | 536 | $ | 494 | $ | 529 | ||||||||||||||||||||||||
| Blends (FOB destination)(i) |
$ | 459 | $ | 503 | $ | 560 | $ | 590 | $ | 581 | $ | 588 | $ | 551 | $ | 533 | ||||||||||||||||||||||||
| Realized costs ($/tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ammonia (tonne)(l) |
$ | 361 | $ | 406 | $ | 476 | $ | 551 | $ | 579 | $ | 589 | $ | 417 | $ | 449 | ||||||||||||||||||||||||
| Sulfur (long ton)(m) |
$ | 134 | $ | 166 | $ | 197 | $ | 232 | $ | 237 | $ | 228 | $ | 200 | $ | 196 | ||||||||||||||||||||||||
| Average Market prices ($/tonne) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ammonia (tonne)(n) |
$ | 457 | $ | 485 | $ | 557 | $ | 560 | $ | 652 | $ | 524 | $ | 486 | $ | 683 | ||||||||||||||||||||||||
| Sulfur (long ton)(o) |
$ | 122 | $ | 168 | $ | 197 | $ | 220 | $ | 220 | $ | 204 | $ | 175 | $ | 176 | ||||||||||||||||||||||||
| Natural Gas(p) |
$ | 3.8 | $ | 4.3 | $ | 4.2 | $ | 4.3 | $ | 3.7 | $ | 2.8 | $ | 2.3 | $ | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||
| Phosphates CAPEX ($ in millions) |
$ | 57 | $ | 77 | $ | 109 | $ | 98 | $ | 82 | $ | 100 | $ | 128 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||||||
| Footnotes
| ||
|
(a) |
Calculation for diluted foreign currency gain and loss applies effective tax rate. | |
|
(b) |
Includes positive tax impact of approximately 5% from the gain on sale of Fosfertil in Q2 FY11. | |
|
(c) |
Includes elimination of intersegment sales. | |
|
(d) |
Phosphates volumes represent dry product tonnes. Excludes tonnes sold by PhosChem for its other member. | |
|
(e) |
FOB Plant, sales to unrelated parties. | |
|
(f) |
Potash volumes include intersegment sales, and exclude tonnes mined under a third party tolling arrangement. | |
|
(g) |
This price excludes industrial and feed sales. | |
|
(h) |
Excludes PhosChem quarterly sales for its other member, included in our financials. PhosChem is a consolidated subsidiary of Mosaic. | |
|
(i) |
The average product mix in our Blends (by volumes) contains approximately 50% phosphate, 25% potash and 25% nitrogen, although this mix can differ based on seasonal and other factors. | |
|
(j ) |
Other volumes are primarily single superphosphate, potash and nitrogen products sold in countries outside North America. | |
|
(k) |
Includes crop nutrient dry concentrates and animal feed ingredients. | |
|
(l) |
Delivered Tampa, Florida. Amounts are representative of our average ammonia costs in cost of goods sold. | |
|
(m) |
Amounts are representative of our average sulfur cost in cost of goods sold. | |
|
(n) |
three point quarterly average (Fertecon) | |
|
(o) |
three point quarterly average (Green Markets) | |
|
(p) |
three point quarterly average (NYMEX) | |