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EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - Phillips 66 | a50362413ex99-1.htm |
8-K - PHILLIPS 66 8-K - Phillips 66 | a50362413.htm |
Exhibit 99.2
Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011
|
2012
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues*
|
44,779 | 52,594 | 50,610 | 48,105 | 196,088 | 45,783 | 46,747 | 92,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates
|
690 | 784 | 856 | 513 | 2,843 | 734 | 815 | 1,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on dispositions
|
3 | 43 | (221 | ) | 1,813 | 1,638 | 2 | 188 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income
|
1 | 9 | 18 | 17 | 45 | 1 | 77 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income
|
45,473 | 53,430 | 51,263 | 50,448 | 200,614 | 46,520 | 47,827 | 94,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased crude oil and products
|
39,348 | 46,600 | 43,905 | 42,984 | 172,837 | 40,328 | 40,398 | 80,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses
|
1,042 | 1,018 | 1,027 | 985 | 4,072 | 1,092 | 984 | 2,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses
|
323 | 347 | 372 | 367 | 1,409 | 349 | 480 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
219 | 226 | 222 | 241 | 908 | 216 | 224 | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
- | 2 | 486 | (16 | ) | 472 | 43 | 275 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes*
|
3,480 | 3,631 | 3,674 | 3,503 | 14,288 | 3,420 | 3,475 | 6,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities
|
5 | 6 | 5 | 5 | 21 | 5 | 6 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense
|
4 | 3 | 4 | 6 | 17 | 13 | 83 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transaction (gains) losses
|
(43 | ) | (31 | ) | 18 | 22 | (34 | ) | (15 | ) | 8 | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses
|
44,378 | 51,802 | 49,713 | 48,097 | 193,990 | 45,451 | 45,933 | 91,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
1,095 | 1,628 | 1,550 | 2,351 | 6,624 | 1,069 | 1,894 | 2,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes
|
418 | 588 | 499 | 339 | 1,844 | 431 | 712 | 1,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income
|
677 | 1,040 | 1,051 | 2,012 | 4,780 | 638 | 1,182 | 1,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
noncontrolling interests
|
1 | 1 | 2 | 1 | 5 | 2 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Phillips 66
|
676 | 1,039 | 1,049 | 2,011 | 4,775 | 636 | 1,181 | 1,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*Includes excise taxes on petroleum products sales:
|
3,383 | 3,554 | 3,596 | 3,422 | 13,955 | 3,321 | 3,389 | 6,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Phillips 66
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
1.08 | 1.66 | 1.67 | 3.20 | 7.61 | 1.01 | 1.88 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
1.07 | 1.64 | 1.65 | 3.17 | 7.52 | 1.00 | 1.86 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 628,510 | 628,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 635,157 | 635,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY OF INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO PHILLIPS 66 BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
488 | 774 | 785 | 1,801 | 3,848 | 400 | 1,184 | 1,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
61 | 111 | 118 | 113 | 403 | 89 | (91 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
185 | 190 | 193 | 148 | 716 | 217 | 207 | 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (189 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated
|
676 | 1,039 | 1,049 | 2,011 | 4,775 | 636 | 1,181 | 1,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY OF INCOME (LOSS) BEFORE TAXES BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
830 | 1,247 | 1,173 | 2,082 | 5,332 | 734 | 1,916 | 2,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
96 | 173 | 186 | 158 | 613 | 140 | (152 | ) | (12 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
259 | 264 | 264 | 181 | 968 | 300 | 307 | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(90 | ) | (56 | ) | (73 | ) | (70 | ) | (289 | ) | (105 | ) | (177 | ) | (282 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated
|
1,095 | 1,628 | 1,550 | 2,351 | 6,624 | 1,069 | 1,894 | 2,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
41.1 | % | 37.9 | % | 32.9 | % | 13.4 | % | 27.7 | % | 45.2 | % | 38.2 | % | 40.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
36.5 | % | 35.8 | % | 36.6 | % | 28.5 | % | 34.3 | % | 36.4 | % | 40.1 | % | 83.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
28.6 | % | 28.0 | % | 26.9 | % | 18.2 | % | 26.0 | % | 27.7 | % | 32.6 | % | 30.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
35.6 | % | 35.7 | % | 35.6 | % | 27.1 | % | 33.6 | % | 33.3 | % | 32.8 | % | 33.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated
|
38.2 | % | 36.1 | % | 32.2 | % | 14.4 | % | 27.8 | % | 40.3 | % | 37.6 | % | 38.6 | % |
1
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(AFTER-TAX)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales
|
2 | 26 | (74 | ) | 1,591 | 1,545 | - | 106 | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
- | - | (318 | ) | - | (318 | ) | (42 | ) | - | (42 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cancelled projects
|
- | - | - | (28 | ) | (28 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements
|
- | - | - | - | - | (19 | ) | (38 | ) | (57 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Repositioning tax adjustment
|
- | - | - | - | - | (67 | ) | (69 | ) | (136 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Severance accrual
|
- | - | (15 | ) | - | (15 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total R&M
|
2 | 26 | (407 | ) | 1,563 | 1,184 | (128 | ) | (1 | ) | (129 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
- | - | - | - | - | - | (170 | ) | (170 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Midstream
|
- | - | - | - | - | - | (170 | ) | (170 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium on early debt retirement
|
- | - | - | - | - | - | (35 | ) | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Chemicals
|
- | - | - | - | - | - | (35 | ) | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repositioning costs
|
- | - | - | - | - | - | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporate & Other
|
- | - | - | - | - | - | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Phillips 66
|
2 | 26 | (407 | ) | 1,563 | 1,184 | (128 | ) | (236 | ) | (364 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining- Regional Totals
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
- | - | (410 | ) | (4 | ) | (414 | ) | (42 | ) | 31 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
- | - | - | (28 | ) | (28 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
- | - | - | - | - | (19 | ) | - | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Refining
|
- | - | (410 | ) | (32 | ) | (442 | ) | (61 | ) | 31 | (30 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Regional Totals
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- U.S.
|
2 | 26 | 6 | 1,595 | 1,629 | - | (36 | ) | (36 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Int'l
|
- | - | (3 | ) | - | (3 | ) | (67 | ) | 4 | (63 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Marketing, Specialties & Other
|
2 | 26 | 3 | 1,595 | 1,626 | (67 | ) | (32 | ) | (99 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total R&M
|
2 | 26 | (407 | ) | 1,563 | 1,184 | (128 | ) | (1 | ) | (129 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(PRE-TAX)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | 127 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
- | - | - | - | - | - | (275 | ) | (275 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
- | - | - | - | - | - | (57 | ) | (57 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
- | - | - | - | - | - | (46 | ) | (46 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Phillips 66
|
3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | (251 | ) | (324 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining- Regional Totals
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
- | - | (758 | ) | (6 | ) | (764 | ) | (42 | ) | 185 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
- | - | - | (44 | ) | (44 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
- | - | - | - | - | (31 | ) | - | (31 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Refining
|
- | - | (758 | ) | (50 | ) | (808 | ) | (73 | ) | 185 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Regional Totals
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- U.S.
|
3 | 43 | 10 | 1,817 | 1,873 | - | (58 | ) | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Int'l
|
- | - | (3 | ) | - | (3 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Marketing, Specialties &Other
|
3 | 43 | 7 | 1,817 | 1,870 | - | (58 | ) | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total R&M
|
3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | 127 | 54 |
2
CASH FLOW INFORMATION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
677 | 1,040 | 1,051 | 2,012 | 4,780 | 638 | 1,182 | 1,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
219 | 226 | 222 | 241 | 908 | 216 | 224 | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
- | 2 | 486 | (16 | ) | 472 | 43 | 275 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities
|
5 | 6 | 5 | 5 | 21 | 5 | 6 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes
|
59 | 438 | 76 | 358 | 931 | 169 | 9 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings
|
(308 | ) | (500 | ) | (292 | ) | 149 | (951 | ) | (349 | ) | (212 | ) | (561 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Net (gain)/loss on dispositions
|
(3 | ) | (43 | ) | 221 | (1,813 | ) | (1,638 | ) | (2 | ) | (188 | ) | (190 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Other
|
(58 | ) | 24 | 51 | 150 | 167 | (178 | ) | 164 | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net working capital changes
|
(2,091 | ) | 1,845 | (1,083 | ) | 1,645 | 316 | (903 | ) | (26 | ) | (929 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Used in) Operating Activities
|
(1,500 | ) | 3,038 | 737 | 2,731 | 5,006 | (361 | ) | 1,434 | 1,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments
|
(165 | ) | (228 | ) | (260 | ) | (369 | ) | (1,022 | ) | (218 | ) | (270 | ) | (488 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions
|
31 | 56 | 117 | 2,423 | 2,627 | 6 | 234 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances/loans—related parties
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collection of advances/loans—related parties
|
- | 400 | 150 | - | 550 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1 | 48 | 7 | 281 | 337 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
|
(133 | ) | 276 | 14 | 2,335 | 2,492 | (212 | ) | (36 | ) | (248 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from (distributions to) parent company
|
1,639 | (3,306 | ) | (744 | ) | (5,060 | ) | (7,471 | ) | 891 | (6,146 | ) | (5,255 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of debt
|
- | - | - | - | - | 5,794 | 2,000 | 7,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of debt
|
(6 | ) | (7 | ) | (7 | ) | (6 | ) | (26 | ) | (7 | ) | (191 | ) | (198 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock
|
- | - | - | - | - | - | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in restricted cash
|
- | - | - | - | - | (6,050 | ) | 6,050 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
- | (1 | ) | - | - | (1 | ) | (55 | ) | (12 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities
|
1,633 | (3,314 | ) | (751 | ) | (5,066 | ) | (7,498 | ) | 573 | 1,703 | 2,276 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes
|
- | - | - | - | - | - | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and Cash Equivalents
|
- | - | - | - | - | - | 3,104 | 3,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at beginning of period
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at End of Period
|
- | - | - | - | - | - | 3,104 | 3,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL PROGRAM
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M
|
158 | 220 | 249 | 361 | 988 | 214 | 240 | 454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream
|
3 | 1 | 5 | 8 | 17 | 4 | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
4 | 7 | 6 | - | 17 | - | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Program
|
165 | 228 | 260 | 369 | 1,022 | 218 | 270 | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3
R&M
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
R&M Net Income (Loss) Attributable to Phillips 66 ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
6 | (45 | ) | (365 | ) | 68 | (336 | ) | 7 | 108 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
137 | 167 | 238 | (53 | ) | 489 | (42 | ) | 189 | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
285 | 410 | 582 | 185 | 1,462 | 357 | 543 | 900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
28 | 4 | 70 | (72 | ) | 30 | (4 | ) | (35 | ) | (39 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
(18 | ) | (38 | ) | 8 | (64 | ) | (112 | ) | 59 | 77 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
438 | 498 | 533 | 64 | 1,533 | 377 | 882 | 1,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
9 | 164 | 160 | 1,679 | 2,012 | 40 | 169 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
41 | 112 | 92 | 58 | 303 | (17 | ) | 133 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
50 | 276 | 252 | 1,737 | 2,315 | 23 | 302 | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
R&M Net Income (Loss) Attributable
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66
|
488 | 774 | 785 | 1,801 | 3,848 | 400 | 1,184 | 1,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
R&M Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
37 | (53 | ) | (569 | ) | 13 | (572 | ) | 31 | 273 | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
212 | 260 | 348 | (77 | ) | 743 | (64 | ) | 292 | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
454 | 656 | 902 | 316 | 2,328 | 535 | 848 | 1,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
70 | 2 | 114 | (102 | ) | 84 | 13 | (23 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
(20 | ) | (52 | ) | 25 | (82 | ) | (129 | ) | 85 | 120 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
753 | 813 | 820 | 68 | 2,454 | 600 | 1,510 | 2,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
20 | 272 | 249 | 1,915 | 2,456 | 68 | 257 | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
57 | 162 | 104 | 99 | 422 | 66 | 149 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
77 | 434 | 353 | 2,014 | 2,878 | 134 | 406 | 540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
R&M Income (Loss) before Income Taxes
|
830 | 1,247 | 1,173 | 2,082 | 5,332 | 734 | 1,916 | 2,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Refining Margins*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining Crack Margin ($/BBL**)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
5.94 | 4.62 | 6.86 | 6.55 | 5.96 | 6.88 | 7.76 | 7.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
9.30 | 8.69 | 10.21 | 4.01 | 8.01 | 5.95 | 9.36 | 7.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
17.12 | 19.96 | 26.30 | 15.02 | 19.68 | 17.27 | 26.34 | 21.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
10.42 | 9.34 | 10.72 | 6.23 | 9.13 | 10.70 | 7.91 | 9.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide
|
9.78 | 9.49 | 12.53 | 6.83 | 9.70 | 10.22 | 12.56 | 11.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes proportional share of refining margin contributed by certain equity affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Total processed inputs
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Marketing, Specialties & Other Margins
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing Fuel Margin ($/BBL*)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
0.11 | 1.11 | 1.09 | 0.61 | 0.74 | 0.22 | 1.80 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
1.48 | 5.24 | 5.95 | 4.40 | 4.26 | 2.42 | 6.36 | 4.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*3rd Party Petroleum Product Sales
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margins not included in Marketing Fuel Margin ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
176 | 191 | 217 | 177 | 761 | 208 | 215 | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
111 | 131 | 121 | 122 | 485 | 118 | 133 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
287 | 322 | 338 | 299 | 1,246 | 326 | 348 | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization ($ Millions)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
44 | 47 | 45 | 38 | 174 | 39 | 40 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
47 | 48 | 49 | 50 | 194 | 49 | 51 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
20 | 20 | 20 | 21 | 81 | 21 | 21 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
50 | 51 | 47 | 63 | 211 | 49 | 48 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
1 | 1 | 1 | 1 | 4 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
162 | 167 | 162 | 173 | 664 | 159 | 161 | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other**
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
11 | 11 | 11 | 12 | 45 | 12 | 11 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
27 | 29 | 29 | 29 | 114 | 27 | 27 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
38 | 40 | 40 | 41 | 159 | 39 | 38 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes D&A of all equity affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Excludes Transportation D&A totaling:
|
18 | 18 | 19 | 25 | 80 | 18 | 21 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB D&A:
|
41 | 43 | 46 | 54 | 184 | 60 | 59 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and SG&A Expense ($ Millions)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
311 | 327 | 316 | 254 | 1,208 | 251 | 228 | 479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
291 | 264 | 286 | 279 | 1,120 | 332 | 271 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
111 | 104 | 110 | 138 | 463 | 113 | 135 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
194 | 230 | 182 | 216 | 822 | 257 | 230 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Refining
|
2 | 9 | 30 | 1 | 42 | 22 | (4 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
909 | 934 | 924 | 888 | 3,655 | 975 | 860 | 1,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other**
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
|
184 | 182 | 191 | 189 | 746 | 178 | 271 | 449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International
|
92 | 93 | 106 | 108 | 399 | 85 | 102 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
276 | 275 | 297 | 297 | 1,145 | 263 | 373 | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes Operating and SG&A Expense of all equity affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Excludes Transportation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB Operating and SG&A Expense:
|
109 | 97 | 103 | 115 | 424 | 113 | 106 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnaround Expense ($ Millions), included in Operating and SG&A Expense*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
13 | 14 | 4 | 5 | 36 | 14 | 5 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
32 | 5 | 20 | 25 | 82 | 65 | 14 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
22 | 10 | 15 | 46 | 93 | 21 | 43 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
15 | 53 | 4 | 14 | 86 | 76 | 52 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
82 | 82 | 43 | 90 | 297 | 176 | 114 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes Turnaround Expense of all equity affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB Turnaround Expense:
|
12 | 1 | 1 | 7 | 21 | 1 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Gains
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) After-Tax ($ Millions)
|
31 | 22 | (16 | ) | (14 | ) | 23 | 16 | (10 | ) | 6 |
4
R&M (continued)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
722 | 715 | 719 | 572 | 682 | 573 | 561 | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D)
|
780 | 784 | 768 | 608 | 734 | 621 | 612 | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
93 | % | 93 | % | 93 | % | 97 | % | 94 | % | 98 | % | 95 | % | 96 | % | ||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%)
|
85 | % | 84 | % | 84 | % | 86 | % | 85 | % | 85 | % | 85 | % | 85 | % | ||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
614 | 664 | 668 | 684 | 658 | 600 | 670 | 635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D)
|
685 | 757 | 754 | 759 | 739 | 672 | 749 | 710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
84 | % | 91 | % | 91 | % | 93 | % | 90 | % | 82 | % | 91 | % | 87 | % | ||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%)
|
80 | % | 82 | % | 82 | % | 82 | % | 82 | % | 80 | % | 84 | % | 82 | % | ||||||||||||||||||||||||
Central Corridor*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
413 | 447 | 442 | 429 | 433 | 479 | 446 | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D)
|
430 | 461 | 455 | 445 | 448 | 494 | 459 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
88 | % | 95 | % | 94 | % | 91 | % | 92 | % | 102 | % | 95 | % | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%)
|
85 | % | 87 | % | 86 | % | 88 | % | 87 | % | 88 | % | 87 | % | 88 | % | ||||||||||||||||||||||||
*Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
396 | 370 | 394 | 416 | 393 | 375 | 391 | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D)
|
420 | 396 | 416 | 438 | 417 | 401 | 409 | 405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
91 | % | 85 | % | 91 | % | 96 | % | 91 | % | 85 | % | 89 | % | 87 | % | ||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%)
|
83 | % | 79 | % | 83 | % | 83 | % | 82 | % | 86 | % | 80 | % | 83 | % | ||||||||||||||||||||||||
*Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D)
|
2,145 | 2,196 | 2,223 | 2,101 | 2,166 | 2,027 | 2,068 | 2,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D)
|
2,315 | 2,398 | 2,393 | 2,250 | 2,338 | 2,188 | 2,229 | 2,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%)
|
89 | % | 91 | % | 92 | % | 94 | % | 92 | % | 91 | % | 93 | % | 92 | % | ||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%)
|
83 | % | 83 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||
Refined Products Production (MB/D)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
336 | 331 | 324 | 238 | 307 | 243 | 251 | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
311 | 311 | 306 | 267 | 298 | 269 | 253 | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
136 | 142 | 139 | 109 | 131 | 115 | 112 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
783 | 784 | 769 | 614 | 736 | 627 | 616 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
251 | 283 | 273 | 269 | 269 | 228 | 298 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
279 | 310 | 316 | 325 | 308 | 275 | 305 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
166 | 172 | 172 | 173 | 171 | 179 | 155 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
696 | 765 | 761 | 767 | 748 | 682 | 758 | 720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
209 | 231 | 225 | 225 | 223 | 250 | 231 | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
154 | 168 | 165 | 163 | 163 | 183 | 168 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
67 | 63 | 63 | 56 | 62 | 63 | 63 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
430 | 462 | 453 | 444 | 448 | 496 | 462 | 479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
190 | 168 | 181 | 192 | 183 | 176 | 162 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
159 | 143 | 163 | 173 | 159 | 168 | 164 | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
73 | 86 | 71 | 78 | 77 | 59 | 86 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
422 | 397 | 415 | 443 | 419 | 403 | 412 | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
986 | 1,013 | 1,003 | 924 | 982 | 897 | 942 | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
903 | 932 | 950 | 928 | 928 | 895 | 890 | 892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
442 | 463 | 445 | 416 | 441 | 416 | 416 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
2,331 | 2,408 | 2,398 | 2,268 | 2,351 | 2,208 | 2,248 | 2,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Petroleum Products Sales (MB/D)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
1,099 | 1,218 | 1,134 | 1,066 | 1,129 | 958 | 1,088 | 1,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
852 | 861 | 907 | 914 | 884 | 837 | 857 | 847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
437 | 385 | 402 | 381 | 401 | 298 | 318 | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
2,388 | 2,464 | 2,443 | 2,361 | 2,414 | 2,093 | 2,263 | 2,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total International
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
171 | 191 | 166 | 190 | 180 | 173 | 195 | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
351 | 316 | 343 | 331 | 335 | 298 | 305 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
150 | 183 | 237 | 226 | 199 | 154 | 214 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
672 | 690 | 746 | 747 | 714 | 625 | 714 | 670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline
|
1,270 | 1,409 | 1,300 | 1,256 | 1,309 | 1,131 | 1,283 | 1,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates
|
1,203 | 1,177 | 1,250 | 1,245 | 1,219 | 1,135 | 1,162 | 1,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
587 | 568 | 639 | 607 | 600 | 452 | 532 | 493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3,060 | 3,154 | 3,189 | 3,108 | 3,128 | 2,718 | 2,977 | 2,848 |
5
R&M (continued)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Market Indicators
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude and Crude Differentials ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI
|
93.98 | 102.44 | 89.70 | 94.07 | 95.05 | 102.99 | 93.44 | 98.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brent
|
104.97 | 117.36 | 113.46 | 109.31 | 111.27 | 118.49 | 108.19 | 113.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LLS
|
107.15 | 118.55 | 112.61 | 110.83 | 112.28 | 119.60 | 108.47 | 114.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ANS
|
102.53 | 115.41 | 111.74 | 110.36 | 110.01 | 118.31 | 110.01 | 114.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI less Maya
|
4.67 | (0.65 | ) | (8.88 | ) | (9.35 | ) | (3.55 | ) | (5.94 | ) | (5.58 | ) | (5.76 | ) | |||||||||||||||||||||||||
WTI less WCS
|
22.51 | 17.56 | 14.32 | 12.43 | 16.71 | 27.00 | 19.80 | 23.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub
|
4.16 | 4.35 | 4.13 | 3.31 | 3.99 | 2.46 | 2.27 | 2.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Product Margins ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
East Coast Gasoline less Brent
|
3.96 | 13.55 | 10.92 | 2.10 | 7.63 | 6.18 | 17.28 | 11.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
East Coast Distillate less Brent
|
15.50 | 13.77 | 14.69 | 17.25 | 15.30 | 15.72 | 16.87 | 16.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast Gasoline less LLS
|
3.34 | 9.79 | 7.54 | (1.97 | ) | 4.68 | 5.06 | 11.44 | 8.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast Distillate less LLS
|
11.46 | 10.89 | 13.75 | 13.60 | 12.43 | 12.99 | 15.13 | 14.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Gasoline less WTI
|
16.01 | 26.37 | 31.91 | 15.13 | 22.36 | 18.32 | 27.23 | 22.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Distillate less WTI
|
25.12 | 28.86 | 38.31 | 31.99 | 31.07 | 27.86 | 30.38 | 29.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast Gasoline less ANS
|
14.11 | 14.43 | 9.88 | 7.05 | 11.37 | 15.91 | 17.11 | 16.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast Distillate less ANS
|
19.42 | 18.82 | 15.62 | 18.13 | 18.00 | 17.66 | 14.68 | 16.17 |
6
MIDSTREAM
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream Net Income Attributable
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66 ($ Millions)*
|
61 | 111 | 118 | 113 | 403 | 89 | (91 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
*Includes DCP Midstream-related earnings:
|
51 | 90 | 87 | 59 | 287 | 60 | 42 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capex and Investments ($ Millions)
|
3 | 1 | 5 | 8 | 17 | 4 | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
D&A ($ Millions)
|
1 | - | - | 1 | 2 | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
100% DCP Midstream Results
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income, excludes parent company income tax
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related to DCP's earnings ($ Millions)
|
133 | 277 | 266 | 187 | 863 | 144 | 132 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capex and Investments ($ Millions)
|
228 | 287 | 246 | 779 | 1,540 | 450 | 676 | 1,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
D&A ($ Millions)
|
105 | 110 | 116 | 118 | 449 | 120 | 36 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense ($ Millions)*
|
53 | 52 | 55 | 53 | 213 | 56 | 48 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Net of minority interest
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected DCP Volumes and Gross Margin by Major Contract Type (excludes current quarter)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Proceeds (long NGL / long Gas)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d)
|
4.3 | 4.6 | 4.7 | 4.8 | 4.6 | 4.8 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions)
|
265 | 320 | 320 | 285 | 1,190 | 225 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Keep-whole (long NGL / short Gas)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d)
|
0.6 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions)
|
80 | 105 | 115 | 110 | 410 | 105 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee-based Gas (primarily gathering & transport)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d)
|
4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.7 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions)
|
55 | 60 | 59 | 64 | 238 | 60 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee-based NGL Transport and Fractionation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume (MB/D)
|
165 | 179 | 174 | 186 | 176 | 214 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions)
|
11 | 13 | 14 | 14 | 52 | 19 | ** | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Throughput (TBtu/d)
|
6.7 | 6.9 | 7.1 | 7.1 | 7.0 | 7.2 | 7.0 | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NGL Production (MB/D)
|
358 | 377 | 392 | 406 | 383 | 412 | 392 | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Certain volumes earn duplicate revenue streams (i.e. both fee plus processing economics)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Pending DCP release
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average NGL Price ($/gal)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCP Midstream
|
47.64 | 52.24 | 52.09 | 50.60 | 50.64 | 42.10 | 32.48 | 37.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*Prices are based on index prices from the Mont Belvieu and Conway market hubs that are weighted by natural gas liquids component and location mix.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSX Other Volumes
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NGL Fractionated (MB/D)
|
106 | 115 | 116 | 112 | 112 | 105 | 93 | 99 |
7
CHEMICALS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals Net Income Attributable
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66 ($ Millions)
|
185 | 190 | 193 | 148 | 716 | 217 | 207 | 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
100% CPChem Results
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income, excludes parent company income tax
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related to CPChem's earnings ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins
|
418 | 508 | 497 | 367 | 1,790 | 559 | 681 | 1,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics
|
101 | 62 | 64 | 46 | 273 | 59 | 75 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate & Other
|
9 | (33 | ) | (27 | ) | (42 | ) | (93 | ) | (10 | ) | (134 | ) | (144 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total
|
528 | 537 | 534 | 371 | 1,970 | 608 | 622 | 1,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins
|
425 | 518 | 505 | 369 | 1,817 | 567 | 692 | 1,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics
|
109 | 69 | 74 | 52 | 304 | 66 | 83 | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate & Other
|
8 | (32 | ) | (28 | ) | (42 | ) | (94 | ) | (9 | ) | (133 | ) | (142 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total
|
542 | 555 | 551 | 379 | 2,027 | 624 | 642 | 1,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capex and Investments ($ Millions)
|
150 | 141 | 98 | 148 | 537 | 81 | 152 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
D&A ($ Millions)
|
66 | 63 | 128 | 1 | 258 | 64 | 64 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense ($ Millions)
|
(5 | ) | 10 | 10 | 8 | 23 | 8 | 4 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Externally Marketed Sales Volumes (MM Lbs)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins & Polyolefins
|
3,362 | 3,473 | 3,758 | 3,712 | 14,305 | 3,640 | 3,510 | 7,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics, & Styrenics
|
1,687 | 1,732 | 1,722 | 1,563 | 6,704 | 1,793 | 1,811 | 3,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
5,049 | 5,205 | 5,480 | 5,275 | 21,009 | 5,433 | 5,321 | 10,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Indicators
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Net Transaction Price (cents/lb)
|
49.33 | 57.50 | 55.58 | 54.58 | 54.25 | 55.17 | 46.83 | 51.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HDPE Blow Molding (cents/lb)
|
87.67 | 95.00 | 89.00 | 85.67 | 89.33 | 92.00 | 88.00 | 90.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry Costs*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Cash Cost Weighted Average Feed (cents/lb)
|
32.65 | 33.84 | 34.45 | 41.00 | 35.49 | 28.30 | 18.46 | 23.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HDPE, Total Cash Cost (cents/lb)
|
62.57 | 74.21 | 71.08 | 66.00 | 68.47 | 72.74 | 64.81 | 68.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
* Released by IHS. Reflect the IHS analysis of historical market indicators.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8
CORPORATE AND OTHER
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Net Income (Loss)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Attributable to Phillips 66 ($ Millions)
|
(58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (189 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Detail of Net Income (Loss)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Attributable to Phillips 66 ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense
|
(2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (11 | ) | (9 | ) | (45 | ) | (54 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate overhead
|
(22 | ) | (14 | ) | (17 | ) | (23 | ) | (76 | ) | (28 | ) | (21 | ) | (49 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Technology
|
(13 | ) | (11 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (53 | ) | (13 | ) | (11 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Repositioning Costs
|
- | - | - | - | - | - | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
(21 | ) | (8 | ) | (14 | ) | (9 | ) | (52 | ) | (20 | ) | (12 | ) | (32 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total
|
(58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (189 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(4 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (13 | ) | (83 | ) | (96 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue
|
- | - | - | - | - | - | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium on early debt retirement
|
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
(4 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (13 | ) | (71 | ) | (84 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Gains
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) After-Tax ($ Millions)
|
- | - | - | - | - | - | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Phillips 66 Total Company
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt ($ Millions)
|
411 | 403 | 397 | 390 | 391 | 6,178 | 7,986 | 7,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-Capital Ratio (%)
|
1 | % | 2 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 20 | % | 30 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total Equity ($ Millions)
|
28,416 | 26,176 | 26,372 | 23,293 | 23,293 | 24,943 | 18,979 | 18,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
9