Attached files
| file | filename |
|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - LENNOX INTERNATIONAL INC | t73162_8k.htm |
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - LENNOX INTERNATIONAL INC | ex99-1.htm |
EXHIBIT 99.2
 |
Consolidated Statements of Operations
(Unaudited, in millions, except per share data)
|
| 2011 as Reported |
2011 Revised for Discontinued Operations
|
Variances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full |
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full |
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net sales
|
$ | 687.8 | $ | 937.0 | $ | 923.0 | $ | 755.8 | $ | 3,303.6 | $ | 669.4 | $ | 914.1 | $ | 903.1 | $ | 735.4 | $ | 3,222.0 | $ | (18.4 | ) | $ | (22.9 | ) | $ | (19.9 | ) | $ | (20.4 | ) | $ | (81.6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
Cost of goods sold
|
522.6 | 689.4 | 691.9 | 566.1 | 2,470.0 | 505.1 | 669.9 | 674.6 | 547.6 | 2,397.2 | (17.5 | ) | (19.5 | ) | (17.3 | ) | (18.5 | ) | (72.8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gross profit
|
165.2 | 247.6 | 231.1 | 189.7 | 833.6 | 164.3 | 244.2 | 228.5 | 187.8 | 824.8 | (0.9 | ) | (3.4 | ) | (2.6 | ) | (1.9 | ) | (8.8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating expenses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
173.9 | 175.2 | 166.3 | 144.5 | 659.9 | 167.3 | 169.8 | 161.3 | 140.3 | 638.7 | (6.6 | ) | (5.4 | ) | (5.0 | ) | (4.2 | ) | (21.2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Losses (gains) and other expenses, net
|
(0.3 | ) | 0.9 | 2.5 | 1.9 | 5.0 | (0.3 | ) | 1.2 | 2.6 | 1.9 | 5.4 | - | 0.3 | 0.1 | - | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring charges
|
1.2 | 2.4 | 10.8 | 1.6 | 16.0 | 1.2 | 2.4 | 10.8 | 1.6 | 16.0 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Asset impairment
|
- | - | - | 7.0 | 7.0 | - | - | - | 0.3 | 0.3 | - | - | - | (6.7 | ) | (6.7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Goodwill impairment
|
- | - | - | 7.6 | 7.6 | - | - | - | - | - | - | - | - | (7.6 | ) | (7.6 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income from equity method investments
|
(2.6 | ) | (3.4 | ) | (3.0 | ) | (0.6 | ) | (9.6 | ) | (2.6 | ) | (3.4 | ) | (3.0 | ) | (0.6 | ) | (9.6 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operational income (loss) from continuing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
operations
|
(7.0 | ) | 72.5 | 54.5 | 27.7 | 147.7 | (1.3 | ) | 74.2 | 56.8 | 44.3 | 174.0 | 5.7 | 1.7 | 2.3 | 16.6 | 26.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense, net
|
4.1 | 4.3 | 4.1 | 4.3 | 16.8 | 4.1 | 4.3 | 4.1 | 4.3 | 16.8 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other expense, net
|
- | 0.1 | - | 0.2 | 0.3 | - | 0.1 | - | 0.2 | 0.3 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) from continuing operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
before income taxes
|
(11.1 | ) | 68.1 | 50.4 | 23.2 | 130.6 | (5.4 | ) | 69.8 | 52.7 | 39.8 | 156.9 | 5.7 | 1.7 | 2.3 | 16.6 | 26.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Provision (Benefit) for income taxes
|
(3.9 | ) | 23.1 | 16.6 | 6.5 | 42.3 | (1.9 | ) | 23.7 | 17.4 | 12.4 | 51.6 | 2.0 | 0.6 | 0.8 | 5.9 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) from continuing operations
|
(7.2 | ) | 45.0 | 33.8 | 16.7 | 88.3 | (3.5 | ) | 46.1 | 35.3 | 27.4 | 105.3 | 3.7 | 1.1 | 1.5 | 10.7 | 17.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Discontinued operations:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operational loss from discontinued operations
|
- | - | - | - | - | 5.7 | 1.7 | 2.3 | 16.6 | 26.3 | 5.7 | 1.7 | 2.3 | 16.6 | 26.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax benefit
|
- | - | - | - | - | (2.0 | ) | (0.6 | ) | (0.8 | ) | (5.9 | ) | (9.3 | ) | (2.0 | ) | (0.6 | ) | (0.8 | ) | (5.9 | ) | (9.3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Loss from discontinued operations
|
- | - | - | - | - | 3.7 | 1.1 | 1.5 | 10.7 | 17.0 | 3.7 | 1.1 | 1.5 | 10.7 | 17.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
$ | (7.2 | ) | $ | 45.0 | $ | 33.8 | $ | 16.7 | $ | 88.3 | $ | (7.2 | ) | $ | 45.0 | $ | 33.8 | $ | 16.7 | $ | 88.3 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Earnings per share - Diluted
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) from continuing operations
|
$ | (0.13 | ) | $ | 0.83 | $ | 0.64 | $ | 0.32 | $ | 1.65 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.85 | $ | 0.67 | $ | 0.53 | $ | 1.97 | $ | 0.07 | $ | 0.02 | $ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Loss from discontinued operations
|
- | - | - | - | - | (0.07 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | (0.21 | ) | (0.32 | ) | (0.07 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | (0.21 | ) | (0.32 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
$ | (0.13 | ) | $ | 0.83 | $ | 0.64 | $ | 0.32 | $ | 1.65 | $ | (0.13 | ) | $ | 0.83 | $ | 0.64 | $ | 0.32 | $ | 1.65 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Reconciliation of GAAP Measures and non-GAAP Measures
(Unaudited, in millions, except per share data) |
| 2011 as Reported |
2011 Revised for Discontinued Operations
|
Variances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full
|
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full
|
First
|
Second
|
Third
|
Fourth
|
Full
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Quarter
|
Year
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) from continuing operations before
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
income taxes, a GAAP measure
|
$ | (11.1 | ) | $ | 68.1 | $ | 50.4 | $ | 23.2 | $ | 130.6 | $ | (5.4 | ) | $ | 69.8 | $ | 52.7 | $ | 39.8 | $ | 156.9 | $ | 5.7 | $ | 1.7 | $ | 2.3 | $ | 16.6 | $ | 26.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Special product quality adjustment
|
- | (2.4 | ) | - | (1.9 | ) | (4.3 | ) | - | (2.4 | ) | - | (1.9 | ) | (4.3 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring charges
|
1.2 | 2.4 | 10.8 | 1.6 | 16.0 | 1.2 | 2.4 | 10.8 | 1.6 | 16.0 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Asset impairment
|
- | - | - | 7.0 | 7.0 | - | - | - | 0.3 | 0.3 | - | - | - | (6.7 | ) | (6.7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Goodwill impairment
|
- | - | - | 7.6 | 7.6 | - | - | - | - | - | - | - | - | (7.6 | ) | (7.6 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Items in losses (gains) and other expenses, net (1)
|
0.9 | 1.0 | 3.1 | (0.5 | ) | 4.5 | 0.9 | 1.3 | 3.2 | (0.5 | ) | 4.9 | - | 0.3 | 0.1 | - | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense, net
|
4.1 | 4.3 | 4.1 | 4.3 | 16.8 | 4.1 | 4.3 | 4.1 | 4.3 | 16.8 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other expense, net
|
- | 0.1 | - | 0.2 | 0.3 | - | 0.1 | - | 0.2 | 0.3 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Adjusted income (loss) from continuing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| operations before income taxes, a non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
measure
|
$ | (4.9 | ) | $ | 73.5 | $ | 68.4 | $ | 41.5 | $ | 178.5 | $ | 0.8 | $ | 75.5 | $ | 70.8 | $ | 43.8 | $ | 190.9 | $ | 5.7 | $ | 2.0 | $ | 2.4 | $ | 2.3 | $ | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
a GAAP measure
|
$ | (7.2 | ) | $ | 45.0 | $ | 33.8 | $ | 16.7 | $ | 88.3 | $ | (3.5 | ) | $ | 46.1 | $ | 35.3 | $ | 27.4 | $ | 105.3 | $ | 3.7 | $ | 1.1 | $ | 1.5 | $ | 10.7 | $ | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Special product quality adjustment, after tax
|
- | (1.5 | ) | - | (1.3 | ) | (2.8 | ) | - | (1.5 | ) | - | (1.3 | ) | (2.8 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring charges, after tax
|
0.8 | 1.6 | 6.7 | 1.5 | 10.6 | 0.8 | 1.6 | 6.7 | 1.5 | 10.6 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Asset impairment, after tax
|
- | - | - | 4.5 | 4.5 | - | - | - | 0.2 | 0.2 | - | - | - | (4.3 | ) | (4.3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Goodwill impairment, after tax
|
- | - | - | 5.0 | 5.0 | - | - | - | - | - | - | - | - | (5.0 | ) | (5.0 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Items in losses (gains) and other expenses, net after tax (1)
|
0.6 | 0.4 | 2.0 | - | 3.0 | 0.6 | 0.6 | 2.0 | - | 3.2 | - | 0.2 | - | - | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Adjusted income (loss) from continuing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
operations, a non-GAAP measure
|
$ | (5.8 | ) | $ | 45.5 | $ | 42.5 | $ | 26.4 | $ | 108.6 | $ | (2.1 | ) | $ | 46.8 | $ | 44.0 | $ | 27.8 | $ | 116.5 | $ | 3.7 | $ | 1.3 | $ | 1.5 | $ | 1.4 | $ | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Earnings per share from continuing operations -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
diluted, a GAAP measure (2)
|
$ | (0.13 | ) | $ | 0.83 | $ | 0.64 | $ | 0.32 | $ | 1.65 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.85 | $ | 0.67 | $ | 0.53 | $ | 1.97 | $ | 0.07 | $ | 0.02 | $ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Special product quality adjustment, after tax
|
- | (0.03 | ) | - | (0.02 | ) | (0.05 | ) | - | (0.03 | ) | - | (0.02 | ) | (0.05 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring charges, after tax
|
0.01 | 0.03 | 0.13 | 0.03 | 0.20 | 0.01 | 0.03 | 0.13 | 0.03 | 0.20 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Asset impairment, after tax
|
- | - | - | 0.08 | 0.08 | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.08 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Goodwill impairment, after tax
|
- | - | - | 0.10 | 0.10 | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.10 | ) | (0.10 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Items in losses (gains) and other expenses, net, after tax (1)
|
0.01 | 0.01 | 0.03 | - | 0.06 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | - | 0.06 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Adjusted earnings per share from continuing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
operations - diluted, a non-GAAP measure (2)
|
$ | (0.11 | ) | $ | 0.84 | $ | 0.80 | $ | 0.51 | $ | 2.04 | $ | (0.04 | ) | $ | 0.86 | $ | 0.83 | $ | 0.53 | $ | 2.18 | $ | 0.07 | $ | 0.02 | $ | 0.03 | $ | 0.02 | $ | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1) Items in losses, gains and other expense, net include a special legal contingency charge, acquisition costs, net change in unrealized gains or losses on open futures contracts, loss or gain on sale of entity, and other items.
(2) Reconciliation of earnings per share may not add due to rounding differences.