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|---|---|
| 8-K - CURRENT REPORT - CINCINNATI BELL INC | d8k.htm |
Exhibit 99.1
Cincinnati Bell Inc.
Income Statements by Segment
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| 2010 | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
|
Mar 31 |
Jun 30 | Sep 30 | Dec 31 | Annual | ||||||||||||||||
| Wireline |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Voice - local service |
$ | 81.3 | $ | 79.5 | $ | 76.5 | $ | 74.6 | $ | 311.9 | ||||||||||
| Data |
70.8 | 70.6 | 71.2 | 70.7 | 283.3 | |||||||||||||||
| Long distance and VoIP |
25.5 | 26.2 | 26.8 | 25.9 | 104.4 | |||||||||||||||
| Entertainment |
3.1 | 3.8 | 4.7 | 5.1 | 16.7 | |||||||||||||||
| Other |
7.0 | 6.6 | 6.0 | 6.6 | 26.2 | |||||||||||||||
| Total revenue |
187.7 | 186.7 | 185.2 | 182.9 | 742.5 | |||||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
63.9 | 63.0 | 65.0 | 64.9 | 256.8 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
35.3 | 35.9 | 35.0 | 33.9 | 140.1 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.4 | 25.5 | 26.3 | 26.7 | 103.9 | |||||||||||||||
| Restructuring charges |
- | 3.3 | - | 4.9 | 8.2 | |||||||||||||||
| Total operating costs and expenses |
124.6 | 127.7 | 126.3 | 130.4 | 509.0 | |||||||||||||||
| Operating income |
$ | 63.1 | $ | 59.0 | $ | 58.9 | $ | 52.5 | $ | 233.5 | ||||||||||
| Wireless |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Service |
$ | 68.9 | $ | 68.8 | $ | 67.1 | $ | 64.6 | $ | 269.4 | ||||||||||
| Equipment |
4.3 | 4.9 | 5.7 | 4.9 | 19.8 | |||||||||||||||
| Total revenue |
73.2 | 73.7 | 72.8 | 69.5 | 289.2 | |||||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
32.1 | 32.3 | 34.6 | 38.4 | 137.4 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
14.4 | 14.3 | 14.4 | 18.0 | 61.1 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
9.0 | 8.3 | 8.1 | 8.0 | 33.4 | |||||||||||||||
| Restructuring charges |
- | - | - | 1.0 | 1.0 | |||||||||||||||
| Total operating costs and expenses |
55.5 | 54.9 | 57.1 | 65.4 | 232.9 | |||||||||||||||
| Operating income |
$ | 17.7 | $ | 18.8 | $ | 15.7 | $ | 4.1 | $ | 56.3 | ||||||||||
| Data Center Colocation |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
$ | 20.0 | $ | 24.7 | $ | 40.0 | $ | 40.6 | $ | 125.3 | ||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services |
6.5 | 8.2 | 12.1 | 12.4 | 39.2 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
2.7 | 3.5 | 5.1 | 4.6 | 15.9 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
4.1 | 5.7 | 11.8 | 13.0 | 34.6 | |||||||||||||||
| Restructuring charges |
- | - | - | 1.4 | 1.4 | |||||||||||||||
| Total operating costs and expenses |
13.3 | 17.4 | 29.0 | 31.4 | 91.1 | |||||||||||||||
| Operating income |
$ | 6.7 | $ | 7.3 | $ | 11.0 | $ | 9.2 | $ | 34.2 | ||||||||||
| IT Services and Hardware |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Telecom and IT equipment distribution |
$ | 33.3 | $ | 43.4 | $ | 42.1 | $ | 56.1 | $ | 174.9 | ||||||||||
| Managed services |
12.7 | 12.4 | 14.3 | 15.7 | 55.1 | |||||||||||||||
| Professional services |
5.6 | 6.5 | 6.2 | 6.4 | 24.7 | |||||||||||||||
| Total revenue |
51.6 | 62.3 | 62.6 | 78.2 | 254.7 | |||||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
39.4 | 50.5 | 49.0 | 63.7 | 202.6 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
9.9 | 10.5 | 9.9 | 7.4 | 37.7 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
1.6 | 1.7 | 1.9 | 2.1 | 7.3 | |||||||||||||||
| Restructuring charges |
- | 1.8 | - | 1.0 | 2.8 | |||||||||||||||
| Total operating costs and expenses |
50.9 | 64.5 | 60.8 | 74.2 | 250.4 | |||||||||||||||
| Operating income (loss) |
$ | 0.7 | $ | (2.2) | $ | 1.8 | $ | 4.0 | $ | 4.3 | ||||||||||
6
Cincinnati Bell Inc.
Income Statements by Segment
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| 2009 | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
| Mar 31 | Jun 30 | Sep 30 | Dec 31 | Annual | ||||||||||||||||
| Wireline |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Voice - local service |
$ | 91.1 | $ | 88.8 | $ | 85.1 | $ | 82.7 | $ | 347.7 | ||||||||||
| Data |
70.4 | 70.9 | 71.4 | 71.6 | 284.3 | |||||||||||||||
| Long distance and VoIP |
24.0 | 24.0 | 24.0 | 25.1 | 97.1 | |||||||||||||||
| Entertainment |
1.4 | 1.6 | 2.2 | 2.5 | 7.7 | |||||||||||||||
| Other |
6.6 | 6.2 | 6.0 | 7.5 | 26.3 | |||||||||||||||
|
Total revenue |
|
193.5 |
|
191.5 | 188.7 | 189.4 | 763.1 | |||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
62.3 | 62.1 | 62.0 | 65.2 | 251.6 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
39.2 | 37.0 | 35.0 | 35.8 | 147.0 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.3 | 25.6 | 26.3 | 26.7 | 103.9 | |||||||||||||||
| Restructuring charges (gains) |
(7.1) | 0.6 | 1.0 | 10.5 | 5.0 | |||||||||||||||
|
Total operating costs and expenses |
|
119.7 |
|
125.3 | 124.3 | 138.2 | 507.5 | |||||||||||||
|
Operating income |
$ |
73.8 |
|
$ | 66.2 | $ | 64.4 | $ | 51.2 | $ | 255.6 | |||||||||
| Wireless |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Service |
$ | 71.2 | $ | 71.3 | $ | 71.6 | $ | 70.2 | $ | 284.3 | ||||||||||
| Equipment |
5.1 | 5.2 | 6.1 | 6.3 | 22.7 | |||||||||||||||
|
Total revenue |
|
76.3 |
|
76.5 | 77.7 | 76.5 | 307.0 | |||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
40.7 | 39.2 | 42.0 | 39.7 | 161.6 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
17.8 | 16.2 | 16.8 | 17.4 | 68.2 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
9.3 | 10.3 | 9.7 | 10.1 | 39.4 | |||||||||||||||
| Loss on sale of asset |
- | - | 4.8 | - | 4.8 | |||||||||||||||
|
Total operating costs and expenses |
|
67.8 |
|
65.7 | 73.3 | 67.2 | 274.0 | |||||||||||||
|
Operating income |
$ |
8.5 |
|
$ | 10.8 | $ | 4.4 | $ | 9.3 | $ | 33.0 | |||||||||
| Data Center Colocation
|
||||||||||||||||||||
| Revenue |
$ | 16.9 | $ | 18.4 | $ | 17.9 | $ | 18.6 | $ | 71.8 | ||||||||||
|
Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services |
8.1 | 7.8 | 7.2 | 7.0 | 30.1 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
3.1 | 2.6 | 2.2 | 1.8 | 9.7 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
3.2 | 4.0 | 3.5 | 4.3 | 15.0 | |||||||||||||||
|
Total operating costs and expenses |
|
14.4 |
|
14.4 | 12.9 | 13.1 | 54.8 | |||||||||||||
|
Operating income |
$ |
2.5 |
|
$ | 4.0 | $ | 5.0 | $ | 5.5 | $ | 17.0 | |||||||||
| IT Services and Hardware |
||||||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Telecom and IT equipment distribution |
$ | 31.1 | $ | 33.1 | $ | 45.2 | $ | 51.7 | $ | 161.1 | ||||||||||
| Managed services |
12.1 | 12.2 | 12.4 | 12.7 | 49.4 | |||||||||||||||
| Professional services |
5.1 | 4.9 | 5.1 | 5.7 | 20.8 | |||||||||||||||
|
Total revenue |
|
48.3 |
|
50.2 | 62.7 | 70.1 | 231.3 | |||||||||||||
| Operating costs and expenses |
||||||||||||||||||||
| Cost of services and products |
36.7 | 38.4 | 50.3 | 56.7 | 182.1 | |||||||||||||||
| Selling, general and administrative |
8.3 | 8.8 | 7.9 | 7.3 | 32.3 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
1.4 | 1.5 | 1.7 | 1.6 | 6.2 | |||||||||||||||
|
Total operating costs and expenses |
|
46.4 |
|
48.7 | 59.9 | 65.6 | 220.6 | |||||||||||||
|
Operating income |
$ |
1.9 |
|
$ | 1.5 | $ | 2.8 | $ | 4.5 | $ | 10.7 | |||||||||
7
Cincinnati Bell Inc.
Segment Information
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| 2010 | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
| Mar 31 | Jun 30 | Sep 30 | Dec 31 | Annual | ||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 187.7 | $ | 186.7 | $ | 185.2 | $ | 182.9 | $ | 742.5 | ||||||||||
| Wireless |
73.2 | 73.7 | 72.8 | 69.5 | 289.2 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
20.0 | 24.7 | 40.0 | 40.6 | 125.3 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
51.6 | 62.3 | 62.6 | 78.2 | 254.7 | |||||||||||||||
| Eliminations |
(8.8) | (8.8) | (8.7) | (8.4) | (34.7) | |||||||||||||||
| Total revenue |
$ | 323.7 | $ | 338.6 | $ | 351.9 | $ | 362.8 | $ | 1,377.0 | ||||||||||
| Cost of Services and Products |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 63.9 | $ | 63.0 | $ | 65.0 | $ | 64.9 | $ | 256.8 | ||||||||||
| Wireless |
32.1 | 32.3 | 34.6 | 38.4 | 137.4 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
6.5 | 8.2 | 12.1 | 12.4 | 39.2 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
39.4 | 50.5 | 49.0 | 63.7 | 202.6 | |||||||||||||||
| Eliminations |
(8.0) | (8.0) | (7.9) | (7.6) | (31.5) | |||||||||||||||
| Total cost of services and products |
$ | 133.9 | $ | 146.0 | $ | 152.8 | $ | 171.8 | $ | 604.5 | ||||||||||
| Selling, General and Administrative |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 35.3 | $ | 35.9 | $ | 35.0 | $ | 33.9 | $ | 140.1 | ||||||||||
| Wireless |
14.4 | 14.3 | 14.4 | 18.0 | 61.1 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
2.7 | 3.5 | 5.1 | 4.6 | 15.9 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
9.9 | 10.5 | 9.9 | 7.4 | 37.7 | |||||||||||||||
| Corporate and eliminations |
4.9 | 3.0 | 3.9 | 4.3 | 16.1 | |||||||||||||||
| Total selling, general and administrative |
$ | 67.2 | $ | 67.2 | $ | 68.3 | $ | 68.2 | $ | 270.9 | ||||||||||
| Depreciation and Amortization |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 25.4 | $ | 25.5 | $ | 26.3 | $ | 26.7 | $ | 103.9 | ||||||||||
| Wireless |
9.0 | 8.3 | 8.1 | 8.0 | 33.4 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
4.1 | 5.7 | 11.8 | 13.0 | 34.6 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
1.6 | 1.7 | 1.9 | 2.1 | 7.3 | |||||||||||||||
| Corporate |
0.1 | 0.1 | 0.1 | - | 0.3 | |||||||||||||||
| Total depreciation and amortization |
$ | 40.2 | $ | 41.3 | $ | 48.2 | $ | 49.8 | $ | 179.5 | ||||||||||
| Restructuring Charges and Acquisition Costs |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | - | $ | 3.3 | $ | - | $ | 4.9 | $ | 8.2 | ||||||||||
| Wireless |
- | - | - | 1.0 | 1.0 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
- | - | - | 1.4 | 1.4 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
- | 1.8 | - | 1.0 | 2.8 | |||||||||||||||
| Corporate |
- | 9.2 | - | 0.2 | 9.4 | |||||||||||||||
| Total restructuring charges and acquisition costs |
$ | - | $ | 14.3 | $ | - | $ | 8.5 | $ | 22.8 | ||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 63.1 | $ | 59.0 | $ | 58.9 | $ | 52.5 | $ | 233.5 | ||||||||||
| Wireless |
17.7 | 18.8 | 15.7 | 4.1 | 56.3 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
6.7 | 7.3 | 11.0 | 9.2 | 34.2 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
0.7 | (2.2) | 1.8 | 4.0 | 4.3 | |||||||||||||||
| Corporate |
(5.8) | (13.1) | (4.8) | (5.3) | (29.0) | |||||||||||||||
| Total operating income |
$ | 82.4 | $ | 69.8 | $ | 82.6 | $ | 64.5 | $ | 299.3 | ||||||||||
8
Cincinnati Bell Inc.
Segment Information
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| 2009 | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
| Mar 31 | Jun 30 | Sep 30 | Dec 31 | Annual | ||||||||||||||||
| Revenue |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 193.5 | $ | 191.5 | $ | 188.7 | $ | 189.4 | $ | 763.1 | ||||||||||
| Wireless |
76.3 | 76.5 | 77.7 | 76.5 | 307.0 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
16.9 | 18.4 | 17.9 | 18.6 | 71.8 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
48.3 | 50.2 | 62.7 | 70.1 | 231.3 | |||||||||||||||
| Eliminations |
(9.5) | (9.0) | (9.3) | (9.4) | (37.2) | |||||||||||||||
| Total revenue |
$ | 325.5 | $ | 327.6 | $ | 337.7 | $ | 345.2 | $ | 1,336.0 | ||||||||||
| Cost of Services and Products |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 62.3 | $ | 62.1 | $ | 62.0 | $ | 65.2 | $ | 251.6 | ||||||||||
| Wireless |
40.7 | 39.2 | 42.0 | 39.7 | 161.6 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
8.1 | 7.8 | 7.2 | 7.0 | 30.1 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
36.7 | 38.4 | 50.3 | 56.7 | 182.1 | |||||||||||||||
| Eliminations |
(8.8) | (8.4) | (8.6) | (8.6) | (34.4) | |||||||||||||||
| Total cost of services and products |
$ | 139.0 | $ | 139.1 | $ | 152.9 | $ | 160.0 | $ | 591.0 | ||||||||||
| Selling, General and Administrative |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 39.2 | $ | 37.0 | $ | 35.0 | $ | 35.8 | $ | 147.0 | ||||||||||
| Wireless |
17.8 | 16.2 | 16.8 | 17.4 | 68.2 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
3.1 | 2.6 | 2.2 | 1.8 | 9.7 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
8.3 | 8.8 | 7.9 | 7.3 | 32.3 | |||||||||||||||
| Corporate and eliminations |
5.5 | 6.2 | 2.8 | 3.1 | 17.6 | |||||||||||||||
| Total selling, general and administrative |
$ | 73.9 | $ | 70.8 | $ | 64.7 | $ | 65.4 | $ | 274.8 | ||||||||||
| Depreciation and Amortization |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 25.3 | $ | 25.6 | $ | 26.3 | $ | 26.7 | $ | 103.9 | ||||||||||
| Wireless |
9.3 | 10.3 | 9.7 | 10.1 | 39.4 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
3.2 | 4.0 | 3.5 | 4.3 | 15.0 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
1.4 | 1.5 | 1.7 | 1.6 | 6.2 | |||||||||||||||
| Corporate |
0.1 | 0.1 | - | 0.2 | 0.4 | |||||||||||||||
| Total depreciation and amortization |
$ | 39.3 | $ | 41.5 | $ | 41.2 | $ | 42.9 | $ | 164.9 | ||||||||||
| Restructuring Charges (Gains) and Loss on Sale of Asset | ||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | (7.1) | $ | 0.6 | $ | 1.0 | $ | 10.5 | $ | 5.0 | ||||||||||
| Wireless |
- | - | 4.8 | - | 4.8 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
| Corporate |
0.1 | - | (0.1) | - | - | |||||||||||||||
| Total restructuring charges and loss on sale of asset |
$ | (7.0) | $ | 0.6 | $ | 5.7 | $ | 10.5 | $ | 9.8 | ||||||||||
| Operating Income |
||||||||||||||||||||
| Wireline |
$ | 73.8 | $ | 66.2 | $ | 64.4 | $ | 51.2 | $ | 255.6 | ||||||||||
| Wireless |
8.5 | 10.8 | 4.4 | 9.3 | 33.0 | |||||||||||||||
| Data Center Colocation |
2.5 | 4.0 | 5.0 | 5.5 | 17.0 | |||||||||||||||
| IT Services and Hardware |
1.9 | 1.5 | 2.8 | 4.5 | 10.7 | |||||||||||||||
| Corporate |
(6.4) | (6.9) | (3.4) | (4.1) | (20.8) | |||||||||||||||
| Total operating income |
$ | 80.3 | $ | 75.6 | $ | 73.2 | $ | 66.4 | $ | 295.5 | ||||||||||
9
Cincinnati Bell Inc.
Reconciliation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Income (Loss) (GAAP)
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| Three Months Ended March 31, 2010 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate |
Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 22.8 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
22.6 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
37.1 | |||||||||||||||||||||
| Other income, net |
(0.1) | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 63.1 | $ | 17.7 | $ | 6.7 | $ | 0.7 | $ | (5.8) | $ 82.4 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.4 | 9.0 | 4.1 | 1.6 | 0.1 | 40.2 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 88.5 | $ | 26.7 | $ | 10.8 | $ | 2.3 | $ | (5.7) | $ 122.6 | |||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2010 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate |
Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 9.6 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
7.2 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
42.4 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
10.4 | |||||||||||||||||||||
| Other expense, net |
0.2 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (Loss) (GAAP) |
$ | 59.0 | $ | 18.8 | $ | 7.3 | $ | (2.2) | $ | (13.1) | $ 69.8 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.5 | 8.3 | 5.7 | 1.7 | 0.1 | 41.3 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
3.3 | - | - | 1.8 | 0.1 | 5.2 | ||||||||||||||||
| Acquisition costs |
- | - | - | - | 9.1 | 9.1 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 87.8 | $ | 27.1 | $ | 13.0 | $ | 1.3 | $ | (3.8) | $ 125.4 | |||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2010 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate |
Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 14.5 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
16.1 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
52.0 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 58.9 | $ | 15.7 | $ | 11.0 | $ | 1.8 | $ | (4.8) | $ 82.6 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
26.3 | 8.1 | 11.8 | 1.9 | 0.1 | 48.2 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 85.2 | $ | 23.8 | $ | 22.8 | $ | 3.7 | $ | (4.7) | $ 130.8 | |||||||||||
10
Cincinnati Bell Inc.
Reconciliation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Income (Loss) (GAAP)
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| Three Months Ended December 31, 2010 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Loss (GAAP) |
$ (18.6) | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit |
(7.0) | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
53.7 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
36.1 | |||||||||||||||||||||
| Other expense, net |
0.3 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 52.5 | $ | 4.1 | $ | 9.2 | $ | 4.0 | $ | (5.3) | $ 64.5 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
26.7 | 8.0 | 13.0 | 2.1 | - | 49.8 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
4.9 | 1.0 | 1.4 | 1.0 | 0.2 | 8.5 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 84.1 | $ | 13.1 | $ | 23.6 | $ | 7.1 | $ | (5.1) | $ 122.8 | |||||||||||
| Twelve Months Ended December 31, 2010 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 28.3 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
38.9 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
185.2 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
46.5 | |||||||||||||||||||||
| Other expense, net |
0.4 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 233.5 | $ | 56.3 | $ | 34.2 | $ | 4.3 | $ | (29.0) | $ 299.3 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
103.9 | 33.4 | 34.6 | 7.3 | 0.3 | 179.5 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
8.2 | 1.0 | 1.4 | 2.8 | 0.3 | 13.7 | ||||||||||||||||
| Acquisition costs |
- | - | - | - | 9.1 | 9.1 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 345.6 | $ | 90.7 | $ | 70.2 | $ | 14.4 | $ | (19.3) | $ 501.6 | |||||||||||
11
Cincinnati Bell Inc.
Reconciliation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Income (GAAP)
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| Three Months Ended March 31, 2009 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 28.8 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
19.7 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
31.8 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 73.8 | $ | 8.5 | $ | 2.5 | $ | 1.9 | $ | (6.4) | $ 80.3 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.3 | 9.3 | 3.2 | 1.4 | 0.1 | 39.3 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges (gains) |
(7.1) | - | - | - | 0.1 | (7.0) | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 92.0 | $ | 17.8 | $ | 5.7 | $ | 3.3 | $ | (6.2) | $ 112.6 | |||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2009 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 26.3 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
17.7 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
31.3 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
0.3 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 66.2 | $ | 10.8 | $ | 4.0 | $ | 1.5 | $ | (6.9) | $ 75.6 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
25.6 | 10.3 | 4.0 | 1.5 | 0.1 | 41.5 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
0.6 | - | - | - | - | 0.6 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 92.4 | $ | 21.1 | $ | 8.0 | $ | 3.0 | $ | (6.8) | $ 117.7 | |||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2009 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 27.7 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
21.7 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
31.5 | |||||||||||||||||||||
| Gain on extinguishment of debt |
(7.6) | |||||||||||||||||||||
| Other income, net |
(0.1) | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 64.4 | $ | 4.4 | $ | 5.0 | $ | 2.8 | $ | (3.4) | $ 73.2 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
26.3 | 9.7 | 3.5 | 1.7 | - | 41.2 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
1.0 | - | - | - | (0.1) | 0.9 | ||||||||||||||||
| Loss on sale of asset |
- | 4.8 | - | - | - | 4.8 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 91.7 | $ | 18.9 | $ | 8.5 | $ | 4.5 | $ | (3.5) | $ 120.1 | |||||||||||
12
Cincinnati Bell Inc.
Reconciliation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Income (GAAP)
(Unaudited)
(Dollars in millions)
| Three Months Ended December 31, 2009 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 6.8 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
5.6 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
36.1 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
17.7 | |||||||||||||||||||||
| Other expense, net |
0.2 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 51.2 | $ | 9.3 | $ | 5.5 | $ | 4.5 | $ | (4.1) | $ 66.4 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
26.7 | 10.1 | 4.3 | 1.6 | 0.2 | 42.9 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
10.5 | - | - | - | - | 10.5 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 88.4 | $ | 19.4 | $ | 9.8 | $ | 6.1 | $ | (3.9) | $ 119.8 | |||||||||||
| Twelve Months Ended December 31, 2009 | ||||||||||||||||||||||
| Wireline | Wireless | Data Center Colocation |
IT Services & Hardware |
Corporate | Total Company | |||||||||||||||||
| Net Income (GAAP) |
$ 89.6 | |||||||||||||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
64.7 | |||||||||||||||||||||
| Interest expense |
130.7 | |||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt |
10.3 | |||||||||||||||||||||
| Other expense, net |
0.2 | |||||||||||||||||||||
| Operating Income (GAAP) |
$ | 255.6 | $ | 33.0 | $ | 17.0 | $ | 10.7 | $ | (20.8) | $ 295.5 | |||||||||||
| Add: |
||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
103.9 | 39.4 | 15.0 | 6.2 | 0.4 | 164.9 | ||||||||||||||||
| Restructuring charges |
5.0 | - | - | - | - | 5.0 | ||||||||||||||||
| Loss on sale of asset |
- | 4.8 | - | - | - | 4.8 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ | 364.5 | $ | 77.2 | $ | 32.0 | $ | 16.9 | $ | (20.4) | $ 470.2 | |||||||||||
13