CLARCOR INC. - FORM 10-K - EX-13 - January 22, 2010

Attached files

file filename
10-K - CLARCOR INC.v171580_10k.htm
EX-21 - CLARCOR INC.v171580_ex21.htm
EX-23 - CLARCOR INC.v171580_ex23.htm
EX-32.1 - CLARCOR INC.v171580_ex32x1.htm
EX-12.1 - CLARCOR INC.v171580_ex12x1.htm
EX-32.2 - CLARCOR INC.v171580_ex32x2.htm
EX-31.1 - CLARCOR INC.v171580_ex31x1.htm
EX-31.2 - CLARCOR INC.v171580_ex31x2.htm
EX-10.2 - CLARCOR INC.v171580_ex10-2.htm
EX-10.1 - CLARCOR INC.v171580_ex10-1.htm
EX-10.10 - CLARCOR INC.v171580_ex10x10.htm
EX-10.2C - CLARCOR INC.v171580_ex10-2c.htm
EX-10.2B - CLARCOR INC.v171580_ex10-2b.htm
EX-10.2D - CLARCOR INC.v171580_ex10-2d.htm
EX-10.7B - CLARCOR INC.v171580_ex10-7b.htm
EX-10.2F - CLARCOR INC.v171580_ex10-2f.htm

Exhibit 13

11-YEAR FINANCIAL REVIEW

                     
  2009   2008   2007   2006   2005   2004   2003   2002   2001   2000   1999
PER SHARE
                                                                                                   
Equity   $ 13.63     $ 12.83     $ 11.29     $ 10.52     $ 9.36     $ 8.36     $ 7.32     $ 6.33     $ 5.57     $ 4.96     $ 4.39  
Diluted Net Earnings     1.40       1.86       1.78       1.59       1.46       1.24       1.08       0.93       0.84       0.82       0.73  
Dividends     0.3675       0.3300       0.2975       0.2750       0.2588       0.2513       0.2463       0.2413       0.2363       0.2313       0.2263  
Price: High     34.64       44.25       44.01       36.72       31.98       26.30       22.97       17.00       13.80       10.72       10.69  
Low     23.05       25.03       29.57       26.87       24.60       20.08       15.53       12.52       8.44       8.03       7.13  
EARNINGS DATA ($000)
                                                                                                   
Net Sales   $ 907,748     $ 1,059,601     $ 921,191     $ 904,347     $ 873,974     $ 787,686     $ 741,358     $ 715,563     $ 666,964     $ 652,148     $ 477,869  
Operating Profit     105,733       151,923       129,814       126,328       118,492       98,177       87,062       77,775       75,810       75,987       56,077  
Interest Expense     2,120       6,532       1,010       814       636       446       1,767       6,073       10,270       11,534       3,733  
Pretax Income     105,649       145,371       130,509       126,941       117,922       99,060       86,059       71,450       65,734       63,487       55,615  
Income Taxes     33,819       49,310       39,675       43,795       40,968       34,717       31,371       24,773       23,804       23,201       20,137  
Net Earnings     71,543       95,654       90,659       82,710       76,393       63,997       54,552       46,601       41,893       40,237       35,412  
Diluted Average Shares Outstanding     51,045       51,410       50,885       52,177       52,216       51,507       50,746       50,344       49,784       49,012       48,628  
EARNINGS ANALYSIS
                                                                                                   
Operating Margin     11.6 %      14.3 %      14.1 %      14.0 %      13.6 %      12.5 %      11.7 %      10.9 %      11.4 %      11.7 %      11.7 % 
Pretax Margin     11.6 %      13.7 %      14.2 %      14.0 %      13.5 %      12.6 %      11.6 %      10.0 %      9.9 %      9.7 %      11.6 % 
Effective Tax Rate     32.0 %      33.9 %      30.4 %      34.5 %      34.7 %      35.0 %      36.5 %      34.7 %      36.2 %      36.5 %      36.2 % 
Net Margin     7.9 %      9.0 %      9.8 %      9.1 %      8.7 %      8.1 %      7.4 %      6.5 %      6.3 %      6.2 %      7.4 % 
Return on Beginning Assets     7.5 %      12.9 %      12.5 %      12.2 %      12.2 %      11.9 %      10.0 %      8.8 %      8.3 %      8.5 %      11.6 % 
Return on Beginning Shareholders’ Equity     11.0 %      17.2 %      16.9 %      17.1 %      17.8 %      17.3 %      17.3 %      17.0 %      17.3 %      19.1 %      19.0 % 
Dividend Payout to Net Earnings     26.1 %      17.6 %      16.6 %      17.2 %      17.5 %      20.1 %      22.7 %      25.7 %      27.6 %      27.9 %      30.5 % 
BALANCE SHEET ($000)
                                                                                                   
Cash and Short-Term Investments (A)   $ 91,448     $ 47,984     $ 40,943     $ 61,246     $ 28,902     $ 22,520     $ 8,348     $ 13,747     $ 7,418     $ 10,864     $ 14,745  
Current Assets     448,528       432,571       371,920       380,340       324,933       303,990       257,402       259,746       244,350       230,479       227,670  
Plant Assets, Net     188,091       192,599       169,212       146,529       149,505       142,242       129,572       132,892       137,316       140,121       126,026  
Total Assets     973,890       957,882       739,135       727,516       675,272       627,797       538,237       546,119       530,617       501,930       472,991  
Current Liabilities     131,942       143,503       114,171       118,428       121,470       126,272       111,373       174,255       94,931       97,826       97,475  
Long-Term Debt     52,096       83,822       17,329       15,946       16,009       24,130       16,913       22,648       135,203       141,486       145,981  
Shareholders’ Equity     686,619       651,759       555,730       537,509       482,833       428,462       370,392       315,461       274,261       242,093       210,718  
BALANCE SHEET ANALYSIS ($000)
                                                                                                   
Debt to Capitalization (B)     7.1 %      11.4 %      3.0 %      2.9 %      3.3 %      5.4 %      4.5 %      22.4 %      33.9 %      37.8 %      41.8 % 
Working Capital   $ 316,586     $ 289,068     $ 257,749     $ 261,912     $ 203,463     $ 177,718     $ 146,029     $ 85,491     $ 149,419     $ 132,653     $ 130,195  
Current Ratio     3.4       3.0       3.3       3.2       2.7       2.4       2.3       1.5       2.6       2.4       2.3  
CASH FLOW DATA ($000)
                                                                                                   
From Operations   $ 113,404     $ 107,136     $ 137,324     $ 63,581     $ 89,346     $ 71,806     $ 85,396     $ 85,019     $ 63,290     $ 54,130     $ 38,642  
For Investment     (34,202 )      (108,900 )      (47,867 )      (21,342 )      (51,512 )      (62,209 )      (12,986 )      (18,978 )      (51,353 )      (42,125 )      (160,658 ) 
From/(For) Financing     (65,407 )      16,155       (85,522 )      (33,641 )      (35,699 )      1,063       (80,669 )      (59,774 )      (15,326 )      (15,862 )      103,501  
Change in Cash & Equivalents     18,562       4,656       7,008       10,549       1,082       11,572       (7,899 )      6,329       (3,446 )      (3,881 )      (18,576 ) 
Capital Expenditures     21,740       34,908       37,024       17,588       24,032       22,352       13,042       12,204       18,204       29,005       21,822  
Depreciation & Amortization     30,962       30,388       23,389       23,079       21,087       19,151       18,985       19,760       21,850       21,079       15,372  
Dividends Paid     18,682       16,845       15,024       14,203       13,385       12,834       12,406       11,975       11,575       11,207       10,814  
Net Interest Expense (Income)     1,842       5,159       (609 )      (913 )      (292 )      61       1,532       5,612       9,616       10,836       2,282  
Income Taxes Paid     32,208       42,346       41,517       44,446       29,483       25,633       22,607       17,678       26,858       16,458       22,234  

(A) Cash and cash equivalents plus short-term investments per the Consolidated Balance Sheets.
(B) Total Debt (current and long-term) divided by Total Debt plus Shareholders’ Equity.

Stock widget

Investing forum

CLARCOR INC. Reports